เฟดสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่คาดการณ์ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้; โลหะพื้นฐานปรับขึ้นทั่วทั้งกระดาน สังกะสี LME ขยับขึ้นกว่า 1% [ตลาดข้ามคืน]

ข่าว SMM วันที่ 18 มิถุนายน:

ในตลาดโลหะ:

ช่วงข้ามคืน โลหะพื้นฐานทั้งในและต่างประเทศปรับตัวขึ้นพร้อมกัน สังกะสี LME นำตลาดด้วยการเพิ่มขึ้น 1.4% ดีบุก LME เพิ่มขึ้น 0.85% อะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 0.99% สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้น 0.67% และนิกเกิล SHFE เพิ่มขึ้น 0.6% โลหะอื่นๆ มีความผันผวนเล็กน้อย สัญญาหลักอลูมินาเพิ่มขึ้น 0.52% และสัญญาหลักอะลูมิเนียมอัลลอยสำหรับหล่อเพิ่มขึ้น 0.17%

ช่วงข้ามคืน กลุ่มโลหะเหล็กโดยรวมปรับตัวลดลง สินแร่เหล็กลดลง 1.13% ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สาม HRC เหล็กเส้น และสแตนเลสต่างลดลงภายในกรอบ 1% ถ่านโค้กสำหรับถลุงและโค้กปรับตัวลดลงทั้งคู่ โดยถ่านโค้กสำหรับถลุงลดลง 2.26% และโค้กลดลง 1.25%

ช่วงข้ามคืนในตลาดโลหะมีค่า COMEX gold ลดลง 1.79% และ COMEX silver ลดลง 2.93% ในประเทศ SHFE gold ลดลง 0.84% และ SHFE silver ลดลง 1.36%

ราคาปิดตลาดข้ามคืน ณ เวลา 6:43 น. ของวันที่ 18 มิถุนายน:

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค

จีน:

[ธนาคารกลางจีน: ปรับปรุงกลไกการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น] Pan Gongsheng ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน กล่าวว่า จะมีการปรับปรุงกลไกการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น โดยต่อยอดจากเครื่องมือ reverse repo และ repo ข้ามคืนชั่วคราวที่จัดตั้งขึ้นเมื่อเดือนกรกฎาคม 2024 กลไกการใช้เครื่องมือดังกล่าวจะได้รับการปรับปรุง และอัตราดำเนินการจะถูกปรับเป็นอัตรา reverse repo ระยะ 7 วัน บวกและลบ 25 basis points (bps) ทำให้กรอบแคบลงจาก 70 bps เป็น 50 bps กล่องเครื่องมือการดำเนินการในตลาดเปิดจะได้รับการเสริมแต่งเพิ่มเติม และจะมีการเพิ่มประเภทการดำเนินการ reverse repo ข้ามคืนในเวลาที่เหมาะสม เพื่อตอบสนองความต้องการสภาพคล่องระยะสั้นของระบบธนาคารได้ดียิ่งขึ้น (ข่าว CCTV)

[ธนาคารกลางจีนปรับกลไกการดำเนินการในตลาดเปิดสำหรับ Repo ข้ามคืนชั่วคราวและ Reverse Repo] เพื่อใช้เครื่องมือการดำเนินการในตลาดเปิดสำหรับ repo ข้ามคืนชั่วคราวและ reverse repo อย่างยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพ ธนาคารกลางจีนได้ตัดสินใจปรับองค์ประกอบการดำเนินการให้มีผลทันที เวลาดำเนินการปรับเป็น 15:00-15:30 น. ในวันทำการ และอัตราดำเนินการปรับเป็นอัตรา reverse repo ระยะ 7 วัน ลบ 25 bps และบวก 25 bps ตามลำดับ กฎการใช้เครื่องมือได้รับการชี้แจงเพิ่มเติม เมื่ออัตราข้ามคืนในตลาดเงิน (DR001) อยู่ต่ำกว่าหรือสูงกว่าอัตราดำเนินการของเครื่องมือที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง ธนาคารกลางจีนจะเริ่มดำเนินการที่สอดคล้องตามความต้องการของ primary dealers(ธนาคารประชาชนจีน)

[คำกล่าวของอู๋ชิงในงานหลูเจียจุ่ยฟอรั่ม: ขยายขอบเขตมาตรฐานชุดที่ห้าสู่ด้าน AI หนุนบริษัทจดทะเบียนในฮ่องกงเข้าจดทะเบียนในประเทศ] อู๋ชิง ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน ปล่อยสัญญาณนโยบายอย่างเข้มข้นในงานหลูเจียจุ่ยฟอรั่ม 2026 เมื่อวันที่ 17 ครอบคลุมการปฏิรูประบบจดทะเบียนของธุรกิจเทคโนโลยี การเปิดตลาดทุน การชี้นำเงินทุนระยะยาว และการกำกับดูแล AI วางพิมพ์เขียวนโยบายของหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อการปฏิรูปตลาดทุนเชิงลึก โดยระบุว่าจะขยายขอบเขตมาตรฐานการจดทะเบียนชุดที่ห้าสู่ด้านปัญญาประดิษฐ์ สนับสนุนการจดทะเบียนของบริษัท AI โมเดลขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพ และสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนในฮ่องกงที่มีคุณสมบัติเข้าจดทะเบียนในประเทศ พร้อมเร่งผลักดันการศึกษาโครงการนำร่องฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวน เสริมสร้างความร่วมมือด้านการกำกับดูแลข้ามพรมแดน สนับสนุนกิจกรรมการลงทุนและระดมทุนข้ามพรมแดนที่ถูกกฎหมาย และปราบปรามกิจกรรมข้ามพรมแดนที่ผิดกฎหมายอย่างเข้มงวดตามกฎหมาย ทั้งยังจะออกข้อเสนอแนะแนวทางเพื่อพัฒนาตลาดทุน AI อย่างเหมาะสม และตรวจสอบลงโทษอย่างเข้มงวดสำหรับพฤติกรรมผิดกฎหมาย เช่น การเกาะกระแส การปั่นประเด็น หรือแม้แต่การปั่นหุ้นและซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในภายใต้ชื่อเทคโนโลยี

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ ราคาปิดข้ามคืน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้น 0.82% สู่ 100.38 การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้คงอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แถลงการณ์หลังการประชุมเน้นย้ำถึงพันธกิจด้านเสถียรภาพราคาผ่านการลดเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง และแผนภาพคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (dot plot) สะท้อนถึงอคติเชิงนโยบายตึงตัวที่ชัดเจนของผู้กำหนดนโยบายเฟด ในวันพุธที่ 17 มิถุนายน ตามเวลา Eastern Time สหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐแถลงภายหลังการประชุม FOMC ว่าจะคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% โดยจนถึงปัจจุบัน หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปีก่อน FOMC ได้คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินทั้งสี่ครั้งของปี 2026 ซึ่งการตัดสินใจครั้งนี้เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้อย่างสมบูรณ์

นี่เป็นการประชุม FOMC ครั้งแรกที่วอร์ชดำรงตำแหน่งประธานเฟด โดยพิจารณาจากมติอัตราดอกเบี้ย ก้าวสำคัญแรกของเขาในบทบาทใหม่คือการย่อถ้อยแถลงให้สั้นลงอย่างมาก รวมถึงส่วนชี้นำอัตราดอกเบี้ย แถลงการณ์ฉบับใหม่เน้นเฉพาะด้านเงินเฟ้อจากพันธกิจคู่ขนานเรื่องการจ้างงานและเงินเฟ้อการประเมินเงินเฟ้อและด้านเศรษฐกิจอื่นๆ ของเฟดสอดคล้องกับครั้งก่อน โดยย้ำว่าเงินเฟ้อยังคงสูง และชี้ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางนำความไม่แน่นอนสูงมาสู่เศรษฐกิจ เมื่อเทียบกับแถลงการณ์แล้ว Dot Plot ที่เผยแพร่หลังการประชุมสะท้อนแนวโน้มสายเหยี่ยวที่เด่นชัดยิ่งขึ้น: เจ้าหน้าที่เฟดครึ่งหนึ่งที่ให้ประมาณการอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ นักกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยจาก Bloomberg ไอรา เจอร์ซีย์ ให้ความเห็นว่า เมื่อเจ้าหน้าที่เฟดครึ่งหนึ่งคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย ตลาดที่มุ่งเน้น Dot Plot ก็ทำให้การปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนระยะยาว (bear-flattening) ในเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลดูสมเหตุสมผล นิค ทิมิราออส ผู้สื่อข่าวเฟดรุ่นเก๋าซึ่งรู้จักกันในนาม "new Fed wire" บรรยาย Dot Plot ว่า "very hawkish" เขาชี้ในหัวข้อบทความว่าเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่เจ้าหน้าที่จำนวนมากขึ้นคาดว่าขั้นต่อไปจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ย (วอลล์สตรีท ซีเอ็น)

ตามข้อมูล CME "FedWatch": ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 64.0% (เดิม 91.0% ก่อนการตัดสินใจ) ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 35.1% (เดิม 8.9%) และความน่าจะเป็นของการขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 1% (เดิม 0%) สำหรับเดือนธันวาคม ความน่าจะเป็นที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 14.2% (เดิม 38.2%) โดยโอกาสขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 36.4% (เดิม 43.0%) ขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐาน 33.8% (เดิม 16.2%) ขึ้นสะสม 75 จุดพื้นฐาน 13.5% (เดิม 2.4%) และขึ้นสะสม 100 จุดพื้นฐาน 2.1% (เดิม 0.1%) (Jin10 Data App)

ข้อมูล:

วันนี้จะมีการเปิดเผยข้อมูลสัดส่วนการใช้เงินหยวนในระบบชำระเงินทั่วโลก (Swift) เดือนพฤษภาคมของจีน, การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ วันที่ 17 มิถุนายน (ขอบบน), จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 มิถุนายน, ดัชนีภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียเดือนมิถุนายน และดัชนีชี้นำของ Conference Board เดือนพฤษภาคมเทียบเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ยังมีข้อมูลดุลการค้าเดือนพฤษภาคมของสวิตเซอร์แลนด์และอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ในวันที่ 18 มิถุนายน, อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรตามมาตรฐาน ILO สำหรับสามเดือนถึงเดือนเมษายน, อัตราการว่างงานเดือนพฤษภาคมของสหราชอาณาจักร, การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเดือนพฤษภาคมของสหราชอาณาจักร และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษในวันที่ 18 มิถุนายน รวมถึงบัญชีเดินสะพัดที่ปรับฤดูกาลของยูโรโซนเดือนเมษายน และข้อมูลอื่นๆ

นอกจากนี้ จีนจะเปิดหน้าต่างกำหนดราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปรอบใหม่คณะกรรมการ FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผยแพร่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและสรุปประมาณการทางเศรษฐกิจ ประธานเฟด วอร์ช จะจัดงานแถลงข่าวนโยบายการเงิน ส่วนธนาคารกลางสวิสและธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย โดยธนาคารกลางอังกฤษจะเผยแพร่รายงานการประชุมด้วย

ที่น่าสังเกตคือ ในวันที่ 18 มิถุนายน ตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้, ตลาดล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE), ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เจิ้งโจว และตลาดล่วงหน้าต้าเหลียน (DCE) ของจีนจะไม่มีช่วงการซื้อขายกลางคืน เนื่องจากเป็นวันก่อนเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง ในวันที่ 19 มิถุนายน ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) จะปิดทำการเนื่องในวันจูนทีนธ์ ในวันเดียวกัน การซื้อขายสัญญาล่วงหน้าโลหะมีค่า, พลังงาน, เงินตราต่างประเทศ, ดัชนีหุ้น และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ บนตลาด CME ของสหรัฐฯ จะปิดเร็วขึ้นในเวลา 01:00 น. ของวันที่ 20 มิถุนายน ตามเวลาปักกิ่ง เนื่องในวันจูนทีนธ์ และด้วยเหตุผลของวันจูนทีนธ์เช่นกัน การซื้อขายสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์บนตลาด ICE ของสหรัฐฯ จะปิดเร็วขึ้นในเวลา 01:30 น. ของวันที่ 20 มิถุนายน ตามเวลาปักกิ่ง

น้ำมันดิบ:

เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายข้ามคืน ราคาน้ำมันทั้งสองเกณฑ์ปรับตัวลดลง น้ำมันเบรนต์ลดลง 0.38% และน้ำมัน WTI ลดลง 0.35% ในวันที่ 17 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น เจ้าหน้าที่อาวุโสของสหรัฐฯ แถลงต่อสื่อถึงข้อตกลงความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน 14 ข้อ ที่มีเป้าหมายยุติสงครามและส่งเสริมการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ตามข้อตกลง ทั้งสองฝ่ายจะเริ่มการเจรจาต่อเนื่อง 60 วันในวันศุกร์นี้ (19 มิถุนายน) ที่สวิตเซอร์แลนด์เพื่อบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย โดยสหรัฐฯ ให้คำมั่นว่า ทันทีที่ลงนามในข้อตกลงนี้และจนกว่าการคว่ำบาตรจะถูกยกเลิก กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะออกใบอนุญาตยกเว้นสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบ, ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม และอนุพันธ์ รวมถึงบริการสนับสนุนที่เกี่ยวข้อง (ซึ่งรวมถึงธุรกรรมทางธนาคาร, การประกันภัย และการขนส่ง) ของอิหร่าน (แอป Jin10 Data)

ท่ามกลางปฏิกิริยาลูกโซ่จากการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุในรายงานตลาดน้ำมันรายเดือนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธว่า หากข้อตกลงสันติภาพสามารถยั่งยืนได้ ตลาดน้ำมันดิบโลกอาจเปลี่ยนเข้าสู่ภาวะอุปทานล้นเกินอย่างชัดเจนในปีหน้า IEA ประเมินผลกระทบจากการสิ้นสุดของความขัดแย้งในอิหร่านอย่างเป็นระบบเป็นครั้งแรกในรายงานนี้ โดยวิเคราะห์ว่าเมื่อแหล่งน้ำมันที่ถูกปิดดำเนินการหลายเดือนจากความขัดแย้งทยอยกลับมาผลิต อุปทานจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียจะแสดงแนวโน้มฟื้นตัวแบบ"ค่อยเป็นค่อยไป"ในปีนี้ บนพื้นฐานนี้ คาดว่าการผลิตน้ำมันดิบโลกจะเพิ่มขึ้น 8 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปีหน้า ไปถึงปริมาณรวม 110 ล้านบาร์เรลต่อวันในทางกลับกัน การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งถูกอธิบายว่า “ค่อนข้างอ่อนตัว” IEA ระบุในรายงานว่า ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์นี้จะนำไปสู่ “อุปทานล้นตลาดมหาศาล” ซึ่งทาง IEA เสนอว่า “อาจมอบช่วงเวลาพักผ่อนที่น่ายินดีให้กับตลาด และเป็นโอกาสในการเติมเต็มสต็อกที่หมดไปหรือสร้างคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ใหม่” ปัจจุบัน สต็อกน้ำมันในกลุ่มประเทศ OECD ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1990 (Jin10 Data)

IEA ยังระบุอีกว่า ราคาน้ำมันมีการปรับฐานอย่างรุนแรงระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงกลางมิถุนายน โดยมีแรงหนุนจากการมองโลกในแง่ดีของตลาดเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในเอเชีย การจัดซื้อน้ำมันดิบที่ลดลงจากเอเชียส่งแรงกดดันขาลงอย่างชัดเจนต่อราคา จากปัจจัยรวมเหล่านี้ ราคาน้ำมันดิบทะเลเหนือปรับลดลงสะสมมากกว่า 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาดังกล่าวเหลืออยู่ที่ประมาณ 82 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานที่จะเพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่ชะลอตัวไว้แล้ว (Jin10 Data)