เหตุการณ์พลิกผันในความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน, การขึ้นดอกเบี้ย ECB กดดันราคาโลหะ [สรุปการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]

6.12 บทสรุปตลาดช่วงเช้าของ SMM

ราคาล่วงหน้า: อะลูมิเนียม SHFE ปิดตลาดช่วงกลางวันที่ 24,155 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.62% ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5≈24,072, MA10≈24,300, MA30≈24,450, MA60≈24,590) โดยมีแรงกดดันขาลงจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นที่ชัดเจน และการเรียงตัวแบบขาลงยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-145.65, DEA=-115.87; เดธครอสยังคงอยู่ และฮิสโตแกรมลบหดแคบลงเหลือ -61.57 (เทียบกับ -98.93 วันก่อน) บ่งชี้ว่าแรงขาลงอ่อนกำลัง ปริมาณการซื้อขายหดตัวลงเหลือ 71,700 สัญญา สะท้อนว่าการดีดกลับขาดแรงหนุนจากปริมาณธุรกรรม ช่วงราคาหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,900–24,300 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,539 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.41% มีช่วงระหว่างวันที่ 3,527.5–3,545.5 ดอลลาร์ ราคากลับขึ้นมายืนเหนือเส้น MA60 (3,526.37 ดอลลาร์) แต่ยังถูกจำกัดด้วยเส้น MA5 (ประมาณ 3,544 ดอลลาร์) และการเรียงตัวของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นแบบขาลงยังไม่กลับตัว MACD: DIF=-4.66, DEA=19.36; เดธครอสยังคงอยู่ และฮิสโตแกรมลบหดแคบลงเหลือ -48.05 (เทียบกับ -55.71 วันก่อน) สะท้อนว่าแรงขาลงผ่อนคลายลงบ้างเล็กน้อย ช่วงราคาหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,500–3,570 ดอลลาร์

ภาพรวมมหภาค: สถานการณ์ในตะวันออกกลางพลิกผันอย่างฉับพลัน เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า เนื่องจากผลการหารือกับอิหร่านได้ถูกเสนอต่อผู้นำสูงสุดของอิหร่านและได้รับอนุมัติแล้ว เขาจึงยกเลิกปฏิบัติการโจมตีและทิ้งระเบิดที่วางแผนไว้ในคืนนั้นต่ออิหร่าน ทรัมป์ระบุว่า จนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลงฉบับสุดท้าย การปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านจะยังคงมีผลบังคับใช้อย่างเต็มที่ อีซีบีประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กันยายน 2023 กลายเป็นธนาคารกลางหลักแห่งแรกของโลกที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อีซีบีไม่ได้ผูกมัดล่วงหน้าถึงแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่เจาะจง แต่ระบุว่า หากราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงและก่อให้เกิดผลกระทบรอบสอง ก็อาจคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมได้ อีซีบียังปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนในปี 2026 ลงเหลือ 0.8% และปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อเป็น 3%

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน จากข้อมูล SMM ผลผลิตอะลูมิเนียมของจีนปรับลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ขณะที่สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.16 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนความต้องการอลูมิเนียมเหลวขั้นปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง โดยจุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่การส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปอะลูมิเนียม ด้านสต็อกสินค้าคงคลัง ณ วันพฤหัสบดีของสัปดาห์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในประเทศอยู่ที่ 1.312 ล้านตัน ลดลง 48,000 ตันจากวันจันทร์และ 63,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเร่งการลดสต็อกอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการทดแทนกันระหว่างอะลูมิเนียมแท่งและบิลเล็ต การลดสต็อกของบิลเล็ตอะลูมิเนียมในประเทศชะลอตัวลงในสัปดาห์นี้ ด้านอุปสงค์ ภาคการแปรรูปขั้นปลายน้ำโดยรวมซบเซาในช่วงนอกฤดูการบริโภค แม้ว่าอุปสงค์การส่งออกที่แข็งแกร่งในบางกลุ่มจะช่วยชดเชยได้บางส่วน แต่อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของแผ่น/แถบอะลูมิเนียม ฟอยล์อะลูมิเนียม และลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียมอ่อนตัวลง และส่วนการอัดขึ้นรูปอะลูมิเนียมเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยรวมแล้ว อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทชั้นนำด้านปลายน้ำลดลงอีก 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนในสัปดาห์นี้

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ปรับตัวขึ้นผันผวนในช่วงการซื้อขายช่วงเช้า โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ความเชื่อมั่นของฝ่ายขายปรับตัวดีขึ้นเมื่อวานนี้ โดยผู้ขายปรับราคาเสนอขายสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้นทำให้ความเชื่อมั่นในการซื้อของปลายน้ำลดลง การซื้อขายในตลาดสปอตส่วนใหญ่เสร็จสิ้นที่ส่วนลด 90-120 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE กรกฎาคม ดัชนีความเชื่อมั่นของฝ่ายขายในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.89 เมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 286 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาสัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมปรับฐานเล็กน้อย ความเชื่อมั่นของฝ่ายขายในภาคกลางของจีนปรับตัวดีขึ้นอีกเมื่อวานนี้จากสองวันก่อนหน้า แต่ผู้ประกอบการแปรรูปขั้นปลายน้ำต้องการซื้อที่ค่าพรีเมียมต่ำ ในขณะที่ผู้จัดหาไม่มีความเต็มใจที่จะยืนราคาให้คงที่ ราคาเสนอในตลาดปรับตัวลดลงตลอดช่วงการซื้อขาย โดยค่อย ๆ เปลี่ยนจากส่วนลด 100-110 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE กรกฎาคมก่อนเปิดตลาด ไปเป็นส่วนลด 120-140 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE กรกฎาคม โดยช่วงราคาซื้อขายหลักอยู่ที่ส่วนลด 120-140 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE กรกฎาคม ดัชนีความเชื่อมั่นของฝ่ายขายในภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.9 เมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.22 ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ราคาอะลูมิเนียม SMM A00 ดีดตัวกลับ 190 หยวน/ตัน เป็น 23,970 หยวน/ตันเมื่อวานนี้เทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลดลงเล็กน้อยตามในด้านส่วนต่างราคา ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดผสมที่ไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,598 หยวน/เมตริกตันในวันที่ 11 มิถุนายน และส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมเทนส์ฉีกอยู่ที่ 2,060 หยวน/เมตริกตัน การแคบลงอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างราคาเหล่านี้สะท้อนถึงแนวรับที่แข็งแกร่งของราคาเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปทาน การกำกับดูแลนโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ยังคงเข้มงวดขึ้น โดยการยกเลิกการคืนภาษีในบางมณฑลและการตรวจสอบภาษีที่เข้มงวดขึ้นทำให้ต้นทุนวัตถุดิบที่มาพร้อมใบกำกับภาษีสูงขึ้น นำไปสู่การลดกำลังการผลิตและการปิดโรงงานที่ขยายวงกว้างขึ้นในหมู่ผู้ประกอบการในมณฑลอานฮุย เจียงซี และหูเป่ย์ ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สูงในกระบวนการรวบรวมวัตถุดิบยังคงดำเนินต่อไป ปริมาณสินค้าที่มีใบกำกับภาษียังคงตึงตัว ความขาดแคลนใบกำกับภาษีจึงเป็นปัจจัยสนับสนุนหลักของราคาเศษอะลูมิเนียม ขณะเดียวกัน การกลับด้านของส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจำกัดปริมาณเศษอะลูมิเนียมนำเข้าคุณภาพดีราคาถูก ยิ่งทำให้การชดเชยจากต่างประเทศอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาลยังคงรุนแรงขึ้น อัตราการดำเนินงานของกิจการผู้ใช้เศษอะลูมิเนียมขั้นปลายยังคงต่ำ โดยคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางตามมาไม่คึกคัก ผู้ประกอบการยังคงใช้กลยุทธ์ซื้อเท่าที่จำเป็นและคงสต็อกต่ำ ส่งผลให้บรรยากาศการจัดซื้อเป็นไปอย่างระมัดระวัง กิจการหล่อฉีดขั้นปลายยังคงเห็นคำสั่งซื้อซบเซา การซื้อส่วนใหญ่เป็นไปตามความต้องการแบบจำเป็นในปริมาณน้อย ความเต็มใจที่จะเร่งซื้อท่ามกลางราคาที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องยังไม่เพียงพอ กิจกรรมการซื้อขายในตลาดโดยรวมยังคงต่ำ การบริโภคปลายทางไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้านอุปสงค์ยังคงจำกัดขาขึ้นของราคา คาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ระดับสูงโดยมีแนวโน้มอ่อนตัวลง แต่ขาลงมีจำกัด ความตึงตัวของสินค้าปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มาพร้อมใบกำกับภาษีจะยังคงอยู่ เป็นแนวรับให้แก่ราคาเศษอะลูมิเนียม ผลกระทบจากการหดตัวที่ล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ปรากฏเต็มที่ ปริมาณการนำเข้าที่ท่าเรือจะยังคงต่ำต่อไป ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นอีกกำลังซ้ำเติมการกลับด้านของส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศ ทำให้การชดเชยจากต่างประเทศยังคงถูกจำกัด ในขณะเดียวกัน เมื่อช่วงนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของคำสั่งซื้อสำหรับกิจการผู้ใช้เศษอะลูมิเนียมขั้นปลายก็เพิ่มสูงขึ้นบริษัทต่างๆ ยังคงใช้กลยุทธ์การซื้อตามความต้องการและรักษาระดับสินค้าคงคลังต่ำ โดยความเชื่อมั่นในการซื้อมีแนวโน้มไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ รูปแบบโดยรวมสะท้อนถึงความอ่อนแอของอุปสงค์และอุปทาน

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: เมื่อวานนี้ ผู้ประกอบการรายใหญ่ในตลาด ADC12 ต่างปรับราคาเสนอขายขึ้น 100 หยวน/ตัน โดยจุดศูนย์กลางราคายังคงขยับสูงขึ้น ราคาเสนอขาย ADC12 ของ SMM ปรับขึ้นสู่ระดับ 24,000 หยวน/ตัน ต้นทุนการจัดซื้อวัตถุดิบและต้นทุนการดำเนินงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งบีบอัดกำไรของบริษัทอย่างมาก และผลักดันให้ผู้ผลิตปรับขึ้นราคาเพื่อส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุน ในขณะเดียวกัน อุปทานค่อนข้างตึงตัว สินค้าคงคลังสำเร็จรูปในสถานประกอบการอยู่ในระดับต่ำ และสินค้าสปอตที่มีอยู่ค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ดี อุปสงค์ในตลาดยังคงอ่อนแอ และความเต็มใจซื้อจากผู้ใช้ขั้นปลายยังไม่แสดงการฟื้นตัวอย่างชัดเจน ผู้ประกอบการส่วนใหญ่รายงานว่าคำสั่งซื้อมีเสถียรภาพ โดยธุรกรรมยังคงเป็นไปตามความต้องการเป็นหลัก ด้วยแรงหนุนจากอุปสงค์ที่จำกัด ความสามารถในการดูดซับการปรับขึ้นราคาในธุรกรรมจริงยังคงถูกทดสอบ โดยรวมแล้ว ตลาด ADC12 ในปัจจุบันมีลักษณะ 'ราคาถูกขับเคลื่อนด้วยต้นทุน แต่การเพิ่มขึ้นถูกจำกัดด้วยอุปสงค์' ราคาในระยะใกล้อาจยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง แต่พื้นที่ในการปรับขึ้นต่อไปจะขึ้นอยู่กับความเร็วในการฟื้นตัวของอุปสงค์ขั้นปลาย

สรุปตลาดอะลูมิเนียม: ด้านมหภาค ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านพลิกผันอย่างมาก เมื่อทรัมป์สั่งยกเลิกการโจมตี แต่การปิดล้อมทางทะเลยังคงมีอยู่ ทว่า ตลาดเริ่มชินชากับเหตุการณ์ซ้ำซาก และส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ลดลงเล็กน้อย ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ปรับลดประมาณการเติบโตทางเศรษฐกิจ และปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ การตึงตัวของสภาพคล่องภายนอกและความกังวลด้านอุปสงค์กำลังกดดันราคาโลหะ ด้านปัจจัยพื้นฐาน ช่องว่างอุปทานในต่างประเทศคาดว่าจะหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง และความคาดหวังว่าต้นทุนพลังงานจะเพิ่มขึ้นก็เป็นปัจจัยหนุนเล็กน้อยต่อราคาอะลูมิเนียมเช่นกัน เมื่อวันพฤหัสบดี อัตราการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งในคลังสังคมภายในประเทศเร่งตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันจากสต็อกที่สูงก่อนหน้านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสต็อกในประเทศที่ยังอยู่ในระดับสูงยังคงค่อนข้างเด่นชัด ซึ่งคาดว่าจะจำกัดพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศราคาอะลูมิเนียมในประเทศระยะใกล้คาดว่าจะเคลื่อนไหวส่วนใหญ่อยู่ในกรอบการปรับฐาน

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวังและไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]