สรุปการทบทวนและคาดการณ์ราคาตลาดเงิน (11 มิถุนายน 2026) [รีวิวตลาดเงินรายสัปดาห์ SMM]

[รีวิวราคา]

สัปดาห์นี้ (6.8-6.11) ราคาเงินขยายการลดลงอย่างรวดเร็ว โดยตลาดฟิวเจอร์สระหว่างประเทศและในประเทศดิ่งลงอย่างหนักไปพร้อมกัน ศูนย์กลางราคาปรับลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบเกือบสองเดือน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นตัวจุดชนวนการเทขายครั้งใหญ่ครั้งแรก: ในวันที่ 5 มิถุนายน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 85,000 อย่างมาก; ข้อมูลสองเดือนก่อนหน้าถูกปรับเพิ่มขึ้นรวม 93,000 และอัตราการว่างงานคงตัวที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.3% หลังจากเผยแพร่ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และราคาเงินถูกกระทบอย่างหนักในทันที ในวันที่ 10 มิถุนายน ดัชนี CPI เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ออกมา เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายปี และ 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน ข้อมูลเงินเฟ้อยิ่งทำให้ตลาดมั่นใจว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูง ประกอบกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง โดยกองทัพสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านติดต่อกันสองวัน เฟดคาดว่าจะส่งสัญญาณผ่อนคลายได้ยากในระยะใกล้นี้ ด้านอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งเงินมาตรฐานกับราคาอ้างอิง TD ในตลาดเซี่ยงไฮ้ยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาอ้างอิงส่วนใหญ่อยู่ที่ระดับเท่าทุนหรือมีส่วนเพิ่มเล็กน้อย และการซื้อขายส่วนใหญ่ปิดดีลในช่วงตั้งแต่เท่าทุนกับราคา SGE TD ไปจนถึงส่วนเพิ่ม 10 หยวน/กก. ในช่วงที่ราคาเงินร่วงลงระหว่างสัปดาห์ กิจกรรมการสอบถามจากปลายน้ำค่อนข้างคึกคัก ด้านสินค้าคงคลัง การบริโภคปลายน้ำฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน และผู้ผลิตบางรายไม่เต็มใจขายเนื่องจากราคาลดลง ส่งผลให้สินค้าคงคลังทางสังคมของแท่งเงินในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นปรับลดลงโดยรวม ด้านอัตราส่วนทองคำ/เงิน ณ วันที่ 10 มิถุนายน อัตราส่วนทองคำ/เงินของ LBMA ขยายตัวจาก 63.8 เมื่อสัปดาห์ก่อนเป็น 67.2 ตอกย้ำความอ่อนแอของเงินเมื่อเทียบกับทองคำภายใต้แรงกดดันมหภาคที่ต่อเนื่อง

[ข้อมูลสำคัญ]

แนวโน้มขาลง

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง สูงเกินคาด สะท้อนตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเกินคาด

ดัชนี CPI เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.2% จากปีก่อน สูงสุดในรอบสามปี สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมา

หลังจากเข้ารับตำแหน่งประธานเฟด Warsh ได้ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายตึงตัวอย่างชัดเจน และคำแถลงของเจ้าหน้าที่ในเวลาต่อมาก็ยังคงส่งสัญญาณการคุมเข้มทางการเงิน

นโยบายควบคุมการนำเข้าเงินของอินเดียยังคงมีผลบังคับใช้ กดดันความต้องการบริโภคทางกายภาพ

ปัจจัยหนุน:

วิกฤตพลังงานในเปรูยังคงดำเนินต่อไป โดยประกาศภาวะฉุกเฉินทั่วประเทศจนถึงสิ้นปี เหมืองขนาดใหญ่ 12 แห่งได้เริ่มใช้การผลิตแบบสลับกะแล้ว และคาดว่าผลผลิตแร่เงินในเดือนพฤษภาคมจะลดลง 5%–8% ช่องว่างอุปสงค์-อุปทานโลกยังคงอยู่ เป็นแรงหนุนพื้นฐานแก่ราคาเงิน

[สิ่งที่ต้องจับตา]

16-17 มิถุนายน: การประชุม FOMC เดือนมิถุนายนของเฟด และการแถลงข่าวหลังประชุมของ Warsh (เหตุการณ์สำคัญ)

18 มิถุนายน: ข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ

20 มิถุนายน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนมิถุนายนจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน

ประเด็นสำคัญ: สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด พัฒนาการล่าสุดในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน

[คาดการณ์ราคา]

คาดว่าราคาเงินในสัปดาห์หน้าจะยังคงแกว่งตัวที่ระดับต่ำและแสวงหาจุดต่ำสุด ภายใต้แรงกดดันจากภาพรวมมหภาคที่อยู่ในระดับสูง การประชุม FOMC ของเฟดในวันที่ 16-17 มิถุนายนจะเป็นแกนกลางสำคัญ ตลาดจับตาการกล่าวของ Warsh และการส่งสัญญาณล่าสุดของเฟดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด หากเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน ราคาเงินอาจร่วงลงอีก แต่ถ้าผลการประชุมออกมาน้อมเอียงไปทางผ่อนคลาย ราคาเงินอาจดีดตัวจากภาวะขายมากเกินไป ด้านปัจจัยพื้นฐานในประเทศ การซื้อจากผู้ปลายน้ำฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แรงกดดันจากการเทขายในระดับต่ำลดลง และสต็อกแท่งเงินหมุนเวียนในสังคมลดลงโดยรวม อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังท่ามกลางความหวั่นเกรงว่าราคาจะทรุดตัวลง คาดว่าส่วนเพิ่มราคาซื้อขายในตลาดหลักจะยังคงอยู่ในกรอบเท่าทุนถึงบวก 10 หยวน/กก. เทียบกับราคา SGE TD และตลาดไม่น่าจะเปลี่ยนไปสู่ส่วนเพิ่มราคาที่สูงขึ้นในระยะใกล้นี้