ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์อ่อนตัวลงเล็กน้อย การลดสต๊อกที่เร่งตัวขึ้นหนุนราคาอะลูมิเนียมปรับตัวสูงขึ้น [บันทึกการประชุมช่วงเช้าด้านอะลูมิเนียมของ SMM]

สรุปการประชุมช่วงเช้าอลูมิเนียม SMM วันที่ 10 มิ.ย.

ตลาดฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,900 หยวน/ตัน ลดลง 0.67% ราคาถอยห่างจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดมากขึ้น (MA5=24,146, MA10=24,389, MA30=24,483, MA60=24,612) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลงเร่งขึ้นและห่างออกจากกัน สะท้อนความอ่อนแอที่ทวีขึ้น ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-142.99, DEA=-97.72 โดยเกิดเดธครอสเคลื่อนลงและฮิสโตแกรมลบขยายเป็น -90.53 ขณะที่โมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายหดตัวเหลือ 81,600 ล็อต โดยแรงซื้อของตลาดอ่อนแอมาก ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,700-24,100 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,532.5 ดอลลาร์/ตัน โดยราคาใกล้ MA60 (3,526.37) แต่ต่ำกว่า MA5 (3,589.4) และ MA30 (3,600.67) มาก อยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้น โดยแนวรับระยะกลางและระยะยาวกำลังถูกทดสอบ ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=10.72, DEA=32.30 โดยเดธครอสยังดำเนินต่อไปและฮิสโตแกรมลบขยายเป็น -43.17 ขณะที่โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,500-3,560 ดอลลาร์/ตัน

ด้านมหภาค: ประธานาธิบดีสหรัฐ ทรัมป์ ระบุว่า การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านเข้าสู่ "ช่วงสุดท้าย" แล้ว และจะบรรลุข้อตกลงภายใน "สองถึงสามวัน" อย่างไรก็ตาม ตามสถิติของสื่อสหรัฐ ทรัมป์ได้กล่าวข้อความคล้ายกันอย่างน้อย 37 ครั้ง รองประธานาธิบดีสหรัฐ แวนซ์ กล่าวว่า สหรัฐจะเดินหน้าผลักดันข้อตกลงกับอิหร่านต่อไป ไม่ว่าอิสราเอลจะเต็มใจหรือไม่ก็ตาม ข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านจะบรรลุผลแน่นอนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน จากข้อมูลของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมของจีนลดลงเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดตัวขึ้น 0.12 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า (WoW) และอุปสงค์อะลูมิเนียมเหลวปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง ความสนใจหลักยังอยู่ที่การส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูป ภาคการแปรรูปปลายน้ำมีความแตกต่าง แม้จะเป็นช่วงนอกฤดูกาล แต่อุปสงค์ส่งออกที่แข็งแกร่งในบางภาคส่วนช่วยชดเชยอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอได้บางส่วน อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของโลหะผสมทุติยภูมิ แผ่น/แถบอะลูมิเนียม และฟอยล์อะลูมิเนียมอ่อนตัวลง ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของโลหะผสมปฐมภูมิฟื้นตัวภาคส่วนลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียมและอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปโดยรวมทรงตัว โดยภาพรวม อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของผู้นำในอุตสาหกรรมปลายน้ำลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนสัปดาห์ที่แล้ว ด้านสินค้าคงคลัง เมื่อวันจันทร์นี้ สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในสังคมจีนอยู่ที่ 1.36 ล้านตัน ลดลง 26,000 ตันจากวันจันทร์ก่อน และ 15,000 ตันจากวันพฤหัสบดีก่อน โดยการลดสต็อกเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ กดดันช่องทางขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในตลาด SHFE เมื่อวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ปรับตัวลดลงแบบผันผวน โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในภาคตะวันออกของจีน ความเชื่อมั่นในการซื้อลดลงบ้าง และความเชื่อมั่นในการขายของตลาดโดยรวมแข็งแกร่งกว่าความเชื่อมั่นในการซื้อ ราคาซื้อขายหลักในตลาดจริงอยู่ที่ส่วนลด 70-80 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนมิถุนายน ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายของภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.86 เมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบเดือนก่อน ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.80 ลดลง 0.2 เมื่อเทียบเดือนก่อน ราคาล่วงหน้าอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบเดือนก่อน โดยมีส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาค่อนข้างแคบ ผู้ค้าในตลาดภาคกลางของจีนฉวยโอกาสยืนราคาแข็งแกร่ง รักษาระดับพรีเมียมที่สูงและขายในปริมาณมาก และความเชื่อมั่นในการซื้อขายของตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเดือนก่อน ในท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนอยู่ในช่วงส่วนลดประมาณ 100-130 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนมิถุนายน เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.88 ทรงตัวเมื่อเทียบเดือนก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการจัดซื้ออยู่ที่ 2.22 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบเดือนก่อน

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 ลดลงอีก 100 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้ามาอยู่ที่ 23,900 หยวน/ตัน ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวในวงกว้าง ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน ส่วนต่างราคาในฝอซานอยู่ที่ 2,458 หยวน/ตันสำหรับเศษอะลูมิเนียมอัดขึ้นรูปแบบผสมไร้สี และ 1,920 หยวน/ตันสำหรับเศษอะลูมิเนียมฝอย ด้านอุปทาน การควบคุมกฎระเบียบ 'การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ' ยังคงเข้มงวดขึ้น ในบางมณฑล การคืนภาษีถูกยกเลิกและการตรวจสอบภาษีเข้มข้นขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบที่ออกใบแจ้งหนี้สูงขึ้น ผู้ประกอบการบางรายในภูมิภาค เช่น อานฮุยและเจียงซี ได้ลดขนาดการผลิตหรือหยุดการผลิตไปแล้วปริมาณสินค้าเข้าคลังที่ศูนย์กระจายเศษอลูมิเนียมลดลงเมื่อเทียบรายปี และสินค้าคงคลังของเศษอลูมิเนียมเทนส์ก็ปรับลดลงจากการไหลเข้าที่ลดลง ในปัจจุบัน ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในขั้นตอนการรีไซเคิลวัตถุดิบยังคงสูง แหล่งที่มาที่มีใบกำกับภาษีได้ยังคงตึงตัว และความขาดแคลนใบกำกับภาษีกลายเป็นปัจจัยหนุนราคาหลัก ในขณะเดียวกัน ท่ามกลางความวุ่นวายจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและตลาดต่างประเทศกลับด้าน โดยแหล่งนำเข้าราคาถูกคุณภาพดีที่มีจำกัดทำให้การเสริมอุปทานสู่ตลาดในประเทศอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากช่วงนอกฤดูเริ่มปรากฏขึ้น โดยอัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปเศษอลูมิเนียมปลายน้ำอยู่ในระดับต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางตามมาอย่างอ่อนแอ และผู้ประกอบการยังคงใช้กลยุทธ์ซื้อตามความต้องการและรักษาสต็อกต่ำ ประกอบกับความรู้สึกระมัดระวังในการจัดซื้อ

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: เมื่อวานนี้ ตลาด ADC12 โดยรวมมีท่าทีรอดูสถานการณ์ โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่คงราคาเสนอขายไว้ ราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,900 หยวนต่อตัน ในด้านหนึ่ง ราคาอลูมิเนียมและเศษอลูมิเนียมมีความผันผวนน้อยในระหว่างสัปดาห์ และด้านต้นทุนขาดแรงขับเคลื่อนที่ชัดเจน ในอีกด้านหนึ่ง อุปสงค์ปลายน้ำยังซบเซา การเติบโตของคำสั่งซื้อมีจำกัด อย่างไรก็ตาม รูปแบบอุปทานตึงตัวของวัตถุดิบที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบยังไม่คลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ และต้นทุนการจัดซื้อของผู้ประกอบการยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ซึ่งช่วยหนุนราคาอย่างแข็งแกร่ง ท่ามกลางทั้งอุปสงค์ที่อ่อนแอและต้นทุนที่หนุน ผู้ประกอบการจึงไม่ค่อยเต็มใจที่จะปรับราคา ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะมีแนวโน้มทรงตัวและปรับฐานเป็นหลัก โดยต่อจากนี้จะจับตาการเปลี่ยนแปลงของอุปทานวัตถุดิบและการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำ

สรุปตลาดอลูมิเนียม: ด้านปัจจัยมหภาค ทรัมป์กล่าวอ้างอีกครั้งว่าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเข้าสู่ ‘ขั้นตอนสุดท้าย’ แต่ตลาดเริ่มเคยชินกับคำกล่าวซ้ำๆ เช่นนี้ และค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรับลดลงเล็กน้อย ด้านปัจจัยพื้นฐาน ช่องว่างอุปทานในต่างประเทศคาดว่าจะเป็นแรงหนุนราคาอลูมิเนียมไว้อย่างแข็งแกร่ง และการคาดการณ์ว่าต้นทุนพลังงานจะสูงขึ้นก็เป็นปัจจัยหนุนขาขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสต็อกในประเทศที่ระดับสูงยังคงค่อนข้างเด่นชัด ซึ่งคาดว่าจะจำกัดขาขึ้นของราคาอลูมิเนียมในประเทศ ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมในประเทศจะผันผวนและปรับตัวเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจเพื่อการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ SMM]