สถานการณ์ตะวันออกกลางสงบลงชั่วคราว ราคาอะลูมิเนียมผันผวนในระดับสูงเพื่อปรับฐาน [รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM]

สรุปตลาดเช้า 6.9 น. โดย SMM

สัญญาฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,125 หยวน/ตัน ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.15% โดยราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=24,273, MA10=24,380, MA30=24,518.67, MA60=24,637.5) เส้นค่าเฉลี่ยฯ ยังคงเรียงตัวในทิศทางขาลง และรูปแบบอ่อนแอยังไม่เปลี่ยนแปลง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-114.2, DEA=-86.16 เกิดเดธครอสลง และแท่งฮิสโทแกรมติดลบขยายกว้างขึ้นเป็น -56.08 บ่งชี้โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายหดตัวเหลือ 47,000 สัญญา กิจกรรมตลาดซบเซา กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,900-24,300 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,601.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.17% โดยราคาอยู่ต่ำกว่า MA30 เล็กน้อย (3,604.33) แต่สูงกว่า MA60 (3,527.53) ภายใต้แรงกดดันระยะสั้นแต่ยังคงมีแนวรับระยะกลาง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=25.82, DEA=38.8 เดธครอสยังคงอยู่ แท่งฮิสโทแกรมติดลบขยายกว้างเป็น -25.97 และโมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,570-3,630

ด้านมหภาค: สถานการณ์ตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นกะทันหันได้คลี่คลายลงชั่วคราว ในช่วงเช้ามืดของวันที่ 8 มิถุนายน ตามเวลาปักกิ่ง อิหร่านโจมตีอิสราเอลอีกครั้งหลังจากห่างหายไปสองเดือน และอิสราเอลตอบโต้ในเวลาต่อมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เร่งเร้าให้อิสราเอลและอิหร่านยุติการโจมตีซึ่งกันและกันทันที โดยระบุว่าการปิดล้อมอิหร่านจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะบรรลุข้อตกลง หลังจากการโจมตีตอบโต้หลายรอบ กองทัพอิหร่านประกาศยุติปฏิบัติการทางทหารในรอบนี้ต่ออิสราเอล และอิสราเอลประกาศระงับการโจมตีอิหร่านชั่วคราวในเวลาต่อมา กลุ่มฮูษีในเยเมนประกาศห้ามเรือที่เกี่ยวข้องกับอิสราเอลผ่านทะเลแดง

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน ตามข้อมูลของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมของจีนปรับลดลงเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัดส่วนอะลูมิเนียมหลอมเหลวฟื้นตัวขึ้น 0.12 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน และอุปสงค์ปลายน้ำสำหรับอะลูมิเนียมหลอมเหลวอยู่ในระดับปานกลาง จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่การส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูป ภาคการแปรรูปปลายน้ำแสดงความแตกต่าง แม้จะอยู่ในช่วงนอกฤดูกาลบริโภค แต่ความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งในบางภาคส่วนช่วยชดเชยอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอได้บางส่วน อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของโลหะผสมรีไซเคิล แผ่นและแถบอะลูมิเนียม และฟอยล์อะลูมิเนียมปรับตัวอ่อนลง ขณะที่การดำเนินงานของโลหะผสมปฐมภูมิฟื้นตัว ภาคลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียม และอะลูมิเนียมอัดขึ้นรูปโดยรวมทรงตัว โดยภาพรวม อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทปลายน้ำชั้นนำขยับลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านสต็อก ณ วันจันทร์ สต็อกคงคลังภายในประเทศของแท่งอะลูมิเนียมอยู่ที่ 1.36 ล้านตัน ลดลง 26,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว และ 15,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว โดยอัตราการลดสต็อกเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: แรงหนุนจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ตอกย้ำความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้น กดดันให้สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลง ในช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE รุ่น 2606 ปรับตัวลดลง โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมต่ำกว่าวันซื้อขายก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ความเชื่อมั่นในการซื้อในภาคตะวันออกของจีนฟื้นตัวขึ้นบ้าง เนื่องจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงกระตุ้นให้ผู้ปลายน้ำซื้อเพิ่มเมื่อราคาอ่อนตัว ราคาซื้อขายในตลาด Spot ทั่วไปอยู่ที่ส่วนลด 80–100 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE รุ่นเดือนมิถุนายน ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้ขายในภาคตะวันออกของจีนเมื่อวานนี้อยู่ที่ 2.85 ลดลง 0.06 จากวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้ซื้ออยู่ที่ 3.00 เพิ่มขึ้น 0.16 จากวันก่อนหน้าเมื่อวานนี้ ขณะที่ราคาล่วงหน้าอะลูมิเนียมปรับตัวลดลง ซัพพลายเออร์ในจีนตอนกลางมีท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในการยืนราคาและชะลอการขาย ทำให้ราคาเสนอขายยังคงสูง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผู้ประกอบการแปรรูปขั้นปลายได้เร่งสร้างสต็อกจำนวนมากเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตอนนี้พวกเขาจึงอยู่ระหว่างการย่อยสต็อกเป็นหลัก และความเชื่อมั่นในการซื้อเมื่อวานนี้ลดลงจากวันศุกร์ที่ผ่านมา ช่วงราคาซื้อขายจริงในจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลด 130–150 หยวนต่อตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนมิถุนายน ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในจีนตอนกลางเมื่อวานนี้อยู่ที่ 2.87 เพิ่มขึ้น 0.01 จากวันก่อนหน้า และดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.20 ลดลง 0.02 จากวันก่อนหน้า

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 ร่วงลง 200 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 24,000 หยวนต่อตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับตัวลดลงตามเป็นส่วนใหญ่ ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 8 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดขึ้นรูปไร้สีในฝอซานอยู่ที่ 2,390 หยวนต่อตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ 1,960 หยวนต่อตัน ด้านอุปทาน การกำกับดูแลนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ที่เข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง การยกเลิกการคืนภาษีในบางมณฑล และการตรวจสอบภาษีที่เข้มงวดขึ้น ได้ผลักดันต้นทุนวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษี บางองค์กรในภูมิภาค เช่น อานฮุยและเจียงซี ประสบปัญหาการลดกำลังการผลิตหรือปิดดำเนินการแล้ว ปริมาณสินค้าเข้าคลังที่ศูนย์กระจายเศษอะลูมิเนียมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และสต็อกเศษอะลูมิเนียมฝอยลดลงเนื่องจากปริมาณซัพพลายที่ลดลง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลวัตถุดิบยังคงสูง อุปทานที่มีใบกำกับภาษียังคงตึงตัว และการขาดแคลนใบกำกับภาษีกลายเป็นปัจจัยหนุนราคาหลัก ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศกลับด้านท่ามกลางผลกระทบจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน และการนำเข้าซัพพลายคุณภาพดีราคาถูกมีน้อย ส่งผลให้การเสริมตลาดในประเทศอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบนอกฤดูกาลเริ่มปรากฏชัดเจนขึ้น โดยอัตราการดำเนินงานขององค์กรที่ใช้เศษอะลูมิเนียมขั้นปลายยังคงต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางซบเซา และองค์กรต่างรักษากลยุทธ์การซื้อตามความจำเป็นและถือสต็อกต่ำ ทำให้ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อเป็นไปอย่างระมัดระวัง คาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวในระดับสูงท่ามกลางความผันผวน อุปทานตึงตัวของสินค้าที่มีใบกำกับภาษีตามกฎระเบียบจะยังคงอยู่ เป็นปัจจัยหนุนด้านล่างให้กับราคา ผลกระทบการหดตัวที่ล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ปรากฏเต็มที่ อุปทาน ณ ท่าเรือจะยังคงต่ำ และการเสริมจากการนำเข้ามีจำกัดภายใต้สถานการณ์ที่ตลาดต่างประเทศมีแนวโน้มดีกว่าตลาดในประเทศ ในขณะเดียวกัน เมื่อช่วงนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น ความยั่งยืนของคำสั่งซื้อสำหรับองค์กรที่ใช้เศษอะลูมิเนียมก็น่าเป็นห่วง พวกเขายังคงซื้อตามความจำเป็นและถือสต็อกต่ำ และความเชื่อมั่นในการจัดซื้อไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความเสี่ยงในการออกใบกำกับภาษีในอุตสาหกรรมยังคงสูง ความคาดหวังต่อการหดตัวด้านอุปทานกำลังเพิ่มขึ้น ในขณะที่อุปสงค์ขั้นปลายที่อ่อนแอสร้างแรงกดดันด้านลบ ส่งผลให้เกิดภาวะอุปสงค์และอุปทานอ่อนตัวลงโดยรวม

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ด้านตลาดสปอต บรรยากาศการตั้งราคาในตลาดโลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิส่วนใหญ่เป็นไปอย่างระมัดระวังเมื่อวานนี้ โดยราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,900 หยวน/ตัน จากผลกระทบของการปรับตัวลดลงของราคาอะลูมิเนียมและสัญญาฟิวเจอร์ส ผู้ประกอบการบางรายเลือกปรับลดราคาตามตลาดลง 100 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการส่วนใหญ่พิจารณาว่าด้านต้นทุนเศษอะลูมิเนียมยังช่วยพยุงอยู่บ้าง และการปรับราคาวัตถุดิบมีจำกัด จึงคงราคาไว้และใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ไปก่อน ในระยะสั้น ด้านต้นทุน การขาดแคลนใบกำกับภาษีและการกำกับดูแลด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นไม่น่าจะคลี่คลายในเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบและภาษียังคงสูง ด้านอุปทาน หากการขาดแคลนใบกำกับภาษียังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขนาดการลดกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมจะขยายตัวต่อไปอีก ประกอบกับสินค้าคงคลังในสังคมที่ต่ำและช่องทางการนำเข้าที่ปิดลง ปริมาณการหมุนเวียนในตลาดสปอตไม่น่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอ ซึ่งเป็นข้อจำกัดในการปรับขึ้นราคา ในระยะสั้น ช่องว่างการปรับลดลงของราคา ADC12 มีจำกัด และการทะลุขึ้นด้านบนก็ขาดแรงหนุนที่มีประสิทธิภาพจากด้านอุปสงค์ คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์เป็นหลัก

สรุปตลาดอะลูมิเนียม: ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง คาดว่าความรู้สึกรอดูสถานการณ์ในตลาดจะยังคงอยู่ ช่องว่างด้านอุปทานในต่างประเทศคาดว่าจะให้แนวรับที่แข็งแกร่งแก่ราคาอะลูมิเนียม และการคาดการณ์ว่าต้นทุนพลังงานจะสูงขึ้นก็กลายเป็นปัจจัยหนุนราคาอะลูมิเนียมเช่นกัน อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสต็อกในจีนที่สูงยังคงโดดเด่น และคาดว่าจะจำกัดขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศ ในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมในประเทศคาดว่าจะเคลื่อนไหวผันผวนและปรับฐานเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]