ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ประกอบกับการเร่งระบายสต็อก อลูมิเนียม SHFE ผันผวนและปรับตัว [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

6.8 SMM สรุปข่าวเช้า

ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE รุ่นส่งมอบ 2607 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด ปิดที่ 24,115 หยวนต่อตัน ลดลง 0.76% ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น MA5 (24,415.00), MA10 (24,404.50), MA30 (24,549.33) และ MA60 (24,658.42) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางเรียงตัวในทิศทางขาลงและค่อยๆ กดดันลงมา โครงสร้างโดยรวมอยู่ในภาวะซบเซาอย่างชัดเจน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนเป็นแนวต้านสำคัญ ดัชนี MACD DIF (-99.0911) อยู่ต่ำกว่า DEA (-78.9935), MACD histogram อยู่ที่ -40.1953 แรงขายยังคงถูกปล่อยออกมา และตัวชี้วัดแสดงถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง ช่วงราคาซื้อขายแกนหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,900-24,800 หยวนต่อตัน สัญญาอะลูมิเนียม LME 3 เดือน ปิดที่ 3,612.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.25% ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (3,669.00) และ MA10 (3,673.45) แต่ยังยืนเหนือ MA30 (3,604.13) และ MA60 (3,525.20) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวยังคงเรียงตัวในทิศทางขาขึ้น พบกับแนวต้านระยะสั้น แต่แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ดัชนี MACD DIF (32.5799) อยู่ต่ำกว่า DEA (42.1297), MACD histogram อยู่ที่ -19.0996 แรงซื้อระยะใกล้อ่อนแรงลงอย่างต่อเนื่อง แต่ภาพรวมระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ช่วงราคาซื้อขายแกนหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,600-3,750 ดอลลาร์/ตัน.

ด้านมหภาค: อิหร่านโจมตีอิสราเอลอีกครั้งหลังจากผ่านไปสองเดือน กองทัพอิสราเอลแถลงเมื่อวันที่ 7 มิถุนายนว่า ตรวจพบขีปนาวุธสองระลอกที่ยิงจากอิหร่านมุ่งหน้ามายังอิสราเอล โดยมีเสียงไซเรนเตือนภัยทางอากาศดังขึ้นทั่วหลายพื้นที่ของประเทศ กองทัพอากาศอิสราเอลกำลังสกัดกั้นขีปนาวุธและจะ “โจมตีเป้าหมายที่เกี่ยวข้องหากจำเป็นเพื่อขจัดภัยคุกคาม” ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าจะโทรหานายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลเพื่อบอกว่า “อย่าตอบโต้” รองประธานาธิบดีอิหร่านและหัวหน้ากรมสิ่งแวดล้อม อันซารี ชินา ระบุว่า อิหร่านได้เริ่มดำเนินการร่าง “กฎระเบียบค่าธรรมเนียมบริการสิ่งแวดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ” โดยร่างเบื้องต้นเสร็จสิ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่มาตรฐานค่าธรรมเนียมและกลไกการจัดเก็บที่เฉพาะเจาะจงยังไม่ได้ข้อสรุปขณะที่ประธานเฟด วอร์ช เควิน เตรียมเป็นประธานการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรก (วันที่ 16-17 มิถุนายน) ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นความผิดพลาด

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน จากข้อมูล SMM การผลิตอะลูมิเนียมของจีนลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดตัวขึ้น 0.12 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน อุปสงค์ปลายน้ำสำหรับอะลูมิเนียมเหลวอยู่ในระดับปานกลาง และจุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่การส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูป ภาคการผลิตปลายน้ำแสดงผลการดำเนินงานที่แตกต่าง แม้อยู่ในช่วงนอกฤดูบริโภค แต่อุปสงค์ส่งออกที่แข็งแกร่งในบางภาคส่วนช่วยชดเชยอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอได้บางส่วน อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของอัลลอยทุติยภูมิ แผ่น/แถบอะลูมิเนียม และฟอยล์อะลูมิเนียมอ่อนตัวลง ขณะที่อัตราการดำเนินงานของอัลลอยปฐมภูมิฟื้นตัว ภาคลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียม และการอัดรีดอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว โดยรวมแล้ว อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทปลายน้ำชั้นนำลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน ด้านสต็อก วันจันทร์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งทางสังคมของจีนอยู่ที่ 1.36 ล้านตัน ลดลง 26,000 ตันจากวันจันทร์ก่อน และ 15,000 ตันจากวันพฤหัสบดีก่อน ขณะที่การลดสต็อกยังคงเร่งตัวขึ้น

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในช่วงการซื้อขายแรก สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2606 ปรับตัวลดลงผันผวน โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวต่ำลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ความรู้สึกซื้อในจีนตะวันออกปรับตัวดีขึ้นบ้างเมื่อราคาอะลูมิเนียมลดลง ขณะที่ผู้ขายบางส่วนยังคงรอดูสถานการณ์ ชะลอการขายและปรับราคาเสนอสูงขึ้น ราคาซื้อขายทันทีกระแสหลักอยู่ที่ส่วนลด 100-110 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE 2606 วันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความรู้สึกขายในจีนตะวันออกอยู่ที่ 2.91 ลดลง 0.04 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.84 เพิ่มขึ้น 0.19 จากสัปดาห์ก่อน เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากเมื่อวาน ประกอบกับอุปสงค์สต็อกสินค้าจากปลายน้ำในวันศุกร์ ความรู้สึกซื้อในตลาดโดยรวมปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ การส่งมอบจากซัพพลายเออร์รายใหญ่มีจำกัด และผู้ขายแสดงความรู้สึกต้องการพยุงราคาและชะลอการขายอย่างชัดเจน ทำให้ราคาเสนอสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ช่วงราคาซื้อขายจริงในจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 190-200 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE 2606 วันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความรู้สึกขายในจีนกลางอยู่ที่ 2.86 ลดลง 0.01 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.22 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน

เศษอะลูมิเนียม: วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคา SMM A00 ปรับลดลง 10 หยวน/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว ด้านอุปทาน การควบคุมนโยบาย “ออกใบกำกับภาษีย้อนหลัง” เข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง บางมณฑลได้ยกเลิกการคืนภาษีและเพิ่มการตรวจสอบภาษี ซึ่งดันต้นทุนวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษีสูงขึ้น กิจการบางแห่งในอานฮุย เจียงซี ฯลฯ ได้ลดการผลิตหรือปิดดำเนินการไปแล้ว ปริมาณขาเข้าของศูนย์รวบรวมและกระจายเศษอะลูมิเนียมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน และสต็อกเศษที่ตึงตัวลดลงตามปริมาณที่เข้าใหม่น้อยลง ในปัจจุบัน ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ในภาครีไซเคิลวัตถุดิบยังสูงอยู่ อุปทานวัสดุที่แนบใบกำกับภาษีมีจำกัดต่อไป การขาดแคลนใบกำกับภาษีได้กลายเป็นแกนหนุนราคา ขณะเดียวกัน ความปั่นป่วนจากความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านทำให้ส่วนต่างราคาใน–ต่างประเทศพลิกกลับ เศษนำเข้าคุณภาพสูงราคาถูกหายาก ส่งผลให้การชดเชยตลาดในประเทศอ่อนแรงลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบนอกฤดูชัดเจนขึ้น กิจการปลายน้ำที่ใช้เศษเดินเครื่องในอัตราต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางมีแรงส่งอ่อน และกิจการยึดกลยุทธ์ซื้อตามจำเป็นและสต็อกต่ำ บรรยากาศจัดซื้อระมัดระวัง คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงผันผวนค่อนข้างมากในระดับสูง ความตึงตัวของวัสดุมีใบกำกับภาษีที่ถูกต้องจะดำรงอยู่ หนุนราคาก้นตะกร้า ผลการหดตัวที่ล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ถูกปลดปล่อยเต็มที่ การมาถึงท่าเรือในระยะต่อไปจะยังต่ำ การชดเชยจากนำเข้าจำกัดภายใต้ภาวะตลาดนอกประเทศดีกว่าในประเทศ พร้อมกันนี้ เมื่อเข้าสู่นอกฤดูลึกขึ้น ความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อสำหรับกิจการใช้เศษปลายน้ำน่าวิตก และกิจการจะยังคงซื้อตามจำเป็นและสต็อกต่ำ ทำให้ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อพลิกฟื้นขึ้นชัดเจนได้ยาก

อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ: ด้านสปอต: วันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ผลิต ADC12 กระแสหลักโดยทั่วไปตรึงราคาไว้ โดยราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,900 หยวน/เมตริกตัน ด้านหนึ่ง วันศุกร์ที่ผ่านมาราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE และอะลูมิเนียมผสมเคลื่อนไหวออกข้าง ด้านต้นทุนเศษอะลูมิเนียมผันผวนจำกัด อีกด้านหนึ่ง จังหวะจัดซื้อของกิจการหล่อฉีดปลายน้ำค่อนข้างคงที่ อุปสงค์ปลายทางไม่เพิ่มขึ้นชัดเจน ธุรกรรมตลาดส่วนใหญ่มาจากการเติมสต็อกตามความจำเป็นอย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น อุปทานใบกำกับภาษีที่ตึงตัวและการกำกับดูแลด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดขึ้นเรื่อย ๆ ในฝั่งต้นทุนยังยากที่จะผ่อนคลาย และต้นทุนวัตถุดิบรวมถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับภาษีจะยังคงอยู่ในระดับสูง; ในฝั่งอุปทาน หากภาวะขาดแคลนใบกำกับภาษียังคงทวีความรุนแรง ขนาดของการลดกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมจะขยายตัวต่อไป เมื่อประกอบกับสต็อกคงคลังในสังคมที่อยู่ในระดับต่ำและหน้าต่างนำเข้าที่ปิดอยู่ ปริมาณการหมุนเวียนในตลาดสปอตจะยากที่จะขยายตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะเดียวกัน ฝั่งอุปสงค์ยังคงอ่อนแอ กดดันการปรับขึ้นราคา ในระยะสั้น ราคาของ ADC12 มีพื้นที่ปรับลงจำกัด และการทะลุขึ้นยังขาดแรงสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพจากฝั่งอุปสงค์ โดยรวมคาดว่าราคาจะทรงตัวเป็นหลักและปรับขึ้นเล็กน้อย

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงผันผวน คาดว่าบรรยากาศรอดูท่าทีของตลาดจะดำเนินต่อไป ช่องว่างอุปทานในต่างประเทศคาดว่าจะให้แรงพยุงด้านล่างที่แข็งแกร่งต่อราคาอะลูมิเนียม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐยังไม่แน่นอน และความคาดหวังว่าต้นทุนพลังงานจะเพิ่มขึ้นก็เป็นปัจจัยหนุนเชิงบวกต่อราคาอะลูมิเนียมเช่นกัน; อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสต็อกคงคลังระดับสูงที่ค่อนข้างมากในจีนคาดว่าจะจำกัดพื้นที่ปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศ และในระยะสั้นคาดว่าราคาอะลูมิเนียมในประเทศจะผันผวนและปรับฐานเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงด้านการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]