ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ประกอบกับการเร่งลดสต๊อก ส่งผลให้อะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวผันผวน [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

สรุปข่าวเช้า 6.8 SMM

ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด 2607 ปิดที่ 24,115 หยวน/ตัน ลดลง 0.76% ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (24,415.00), MA10 (24,404.50), MA30 (24,549.33) และ MA60 (24,658.42) โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและระยะกลางเรียงตัวในทิศทางขาลงและกดดันลงอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างโดยรวมอยู่ในภาวะซบเซาอย่างชัดเจน โดยเส้นค่าเฉลี่ยที่อยู่ด้านบนเป็นแนวต้านสำคัญ ดัชนี MACD มีค่า DIF (-99.0911) ต่ำกว่า DEA (-78.9935) แท่งฮิสโตแกรมอยู่ที่ -40.1953 แรงขายยังคงปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง และตัวชี้วัดแสดงถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง ช่วงหลักที่แนะนำสำหรับการซื้อขายอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,900-24,800 หยวน/ตัน สัญญาอะลูมิเนียม LME ระยะ 3 เดือนปิดที่ 3,612.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.25% ขยับขึ้นเล็กน้อย ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (3,669.00) และ MA10 (3,673.45) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA30 (3,604.13) และ MA60 (3,525.20) เส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวยังคงเรียงตัวในทิศทางขาขึ้น พบแนวต้านระยะสั้น แต่แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังอยู่ครบถ้วน ดัชนี MACD มีค่า DIF (32.5799) ต่ำกว่า DEA (42.1297) แท่งฮิสโตแกรมอยู่ที่ -19.0996 โมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นยังคงอ่อนตัวลง แต่แนวโน้มระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ช่วงหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,600-3,750 ดอลลาร์/ตัน

ด้านมหภาค: อิหร่านโจมตีอิสราเอลอีกครั้งหลังจากผ่านไปสองเดือน กองทัพอิสราเอลระบุเมื่อวันที่ 7 มิถุนายนว่า ตรวจพบขีปนาวุธสองระลอกที่ยิงจากอิหร่านไปยังอิสราเอล โดยมีเสียงไซเรนเตือนภัยทางอากาศดังขึ้นทั่วหลายพื้นที่ของประเทศ กองทัพอากาศอิสราเอลกำลังสกัดกั้นขีปนาวุธดังกล่าว และจะ “โจมตีภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องหากจำเป็นเพื่อขจัดอันตราย” ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาจะโทรศัพท์ถึงนายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลเพื่อบอกเขาว่า “อย่าโต้ตอบ” รองประธานาธิบดีและหัวหน้ากรมสิ่งแวดล้อมของอิหร่าน อันซารี ชีนา ระบุว่า อิหร่านได้เริ่มดำเนินการร่าง “กฎระเบียบเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมบริการสิ่งแวดล้อมสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ” โดยร่างเบื้องต้นเสร็จสมบูรณ์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่มาตรฐานค่าธรรมเนียมและกลไกการจัดเก็บที่เฉพาะเจาะจงยังไม่ได้รับการสรุปในขณะที่ประธานเฟด วอร์ช เควิน เตรียมเป็นประธานการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรกของเขา (ระหว่างวันที่ 16 ถึง 17 มิถุนายน) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ กล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นความผิดพลาด

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน จากข้อมูล SMM การผลิตอะลูมิเนียมของจีนลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวขึ้น 0.12 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ความต้องการขั้นปลายสำหรับอะลูมิเนียมเหลวอยู่ในระดับปานกลาง และความสนใจหลักยังคงอยู่ที่การส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูป ภาคการแปรรูปขั้นปลายแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในด้านประสิทธิภาพ แม้จะอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภค แต่ความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งในบางภาคส่วนได้ชดเชยความต้องการในประเทศที่อ่อนแอบางส่วน อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์สำหรับโลหะผสมทุติยภูมิ แผ่นอะลูมิเนียมและแถบ และฟอยล์อะลูมิเนียมอ่อนตัวลง ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของโลหะผสมปฐมภูมิฟื้นตัว ภาคสายอะลูมิเนียมและสายเคเบิล และอะลูมิเนียมอัดขึ้นรูป โดยรวมมีเสถียรภาพ โดยรวม อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทขั้นปลายชั้นนำลดลงเล็กน้อย 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านสินค้าคงคลัง ในวันจันทร์นี้ สินค้าคงคลังสังคมของอะลูมิเนียมแท่งของจีนอยู่ที่ 1.36 ล้านตัน ลดสต็อกลง 26,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว และ 15,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เนื่องจากอัตราการลดสต็อกยังคงเร่งตัวขึ้น

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในการซื้อขายช่วงเช้า สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2606 ปรับตัวลดลงแบบผันผวน โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมเคลื่อนตัวต่ำลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ความเชื่อมั่นในการซื้อในภาคตะวันออกของจีนปรับตัวดีขึ้นบ้างเมื่อราคาอะลูมิเนียมลดลง ในขณะที่ผู้ขายบางรายยังคงรอดูสถานการณ์ ชะลอการขายและปรับราคาเสนอให้สูงขึ้น ราคาซื้อขายทันทีหลักอยู่ที่ส่วนลด 100-110 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE 2606 เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความเชื่อมั่นการขายในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.91 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.84 เพิ่มขึ้น 0.19 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมยังคงปรับตัวลดลงจากเมื่อวาน และประกอบกับความต้องการกักตุนจากภาคปลายน้ำในวันศุกร์ ความเชื่อมั่นในการซื้อโดยรวมของตลาดปรับตัวดีขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น การส่งมอบจากซัพพลายเออร์รายใหญ่มีจำกัด และผู้ขายแสดงความเชื่อมั่นอย่างชัดเจนในการตรึงราคาและชะลอการขาย โดยคงราคาเสนอให้สูงอย่างต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้ ช่วงราคาซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนจึงอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 190-200 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE 2606 เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความเชื่อมั่นการขายในภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.86 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.22 เพิ่มขึ้น 0.02 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคา SMM A00 ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวโดยรวม ด้านอุปทาน การควบคุมดูแลนโยบาย "reverse invoicing" ยังคงเข้มงวดขึ้น โดยบางมณฑลยกเลิกการคืนภาษีและตรวจสอบภาษีเข้มข้น ซึ่งผลักดันต้นทุนวัตถุดิบที่ออกใบกำกับภาษีให้สูงขึ้น บางบริษัทในมณฑลอันฮุย เจียงซี และภูมิภาคอื่นๆ ประสบกับการลดกำลังการผลิตหรือการปิดโรงไปแล้ว ปริมาณขาเข้าที่ศูนย์รวบรวมและกระจายเศษอะลูมิเนียมลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน และสินค้าคงคลังเศษที่ตึงตัวก็ปรับตัวลดลงเนื่องจากปริมาณการไหลเข้าที่ลดลง ในปัจจุบัน ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในภาครีไซเคิลวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับสูง อุปทานที่มีใบกำกับภาษีประกอบยังคงตึงตัว และความขาดแคลนใบกำกับภาษีได้กลายเป็นปัจจัยหนุนราคาหลัก ในขณะเดียวกัน ความปั่นป่วนจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่านทำให้ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศกลับด้าน ทำให้วัสดุนำเข้าคุณภาพสูงราคาถูกหายากและทำให้การเสริมอุปทานให้ตลาดในประเทศอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากนอกฤดูกาลชัดเจนขึ้น กิจการแปรรูปเศษอะลูมิเนียมขั้นปลายมีอัตราการดำเนินงานต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางมีโมเมนตัมที่อ่อนแอ และกิจการต่างๆ รักษากลยุทธ์การซื้อตามความจำเป็นและมีสินค้าคงคลังต่ำ บรรยากาศการจัดซื้อเป็นไปอย่างระมัดระวัง ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงผันผวนในระดับสูงค่อนข้างแข็งแกร่งต่อไป ความตึงตัวของวัสดุที่มีใบกำกับภาษีตามข้อกำหนดจะยังคงอยู่ ซึ่งเป็นฐานรองรับราคา ผลกระทบจากการหดตัวที่ล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ถูกปลดปล่อยอย่างเต็มที่ และปริมาณการมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือในระยะต่อไปจะยังคงต่ำ โดยการเสริมอุปทานจากการนำเข้ามีจำกัดภายใต้รูปแบบที่ตลาดต่างประเทศมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดในประเทศ ในเวลาเดียวกัน เมื่อฤดูนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงมากขึ้น ความยั่งยืนของคำสั่งซื้อสำหรับกิจการแปรรูปเศษอะลูมิเนียมขั้นปลายเป็นที่น่ากังวล และพวกเขาจะยึดมั่นกับการซื้อตามความจำเป็นและกลยุทธ์สินค้าคงคลังต่ำ ทำให้แนวโน้มการจัดซื้อปรับตัวดีขึ้นได้ยาก

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: ด้านตลาดสปอต: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ผลิต ADC12 หลักโดยทั่วไปคงราคาไว้ โดยราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,900 หยวน/ตัน ในด้านหนึ่ง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาล่วงหน้าอะลูมิเนียมและอะลูมิเนียมอัลลอยด์ SHFE เคลื่อนไหวในกรอบแคบ และด้านต้นทุนของเศษอะลูมิเนียมมีความผันผวนจำกัด ในอีกด้านหนึ่ง จังหวะการจัดซื้อของกิจการหล่อแบบฉีดขั้นปลายค่อนข้างคงที่ ความต้องการของผู้ใช้ปลายทางไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน และธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่อิงกับการเติมสต็อกที่จำเป็นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม อุปทานใบแจ้งหนี้ที่ตึงตัวและการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นในด้านต้นทุนยังยากที่จะบรรเทาลง และต้นทุนวัตถุดิบและภาษีจะยังคงสูง ในด้านอุปทาน หากการขาดแคลนใบแจ้งหนี้ยังคงรุนแรงขึ้น การลดกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมจะขยายตัวเพิ่มขึ้น เมื่อรวมกับสต็อกทางสังคมที่ต่ำและช่องทางนำเข้าที่ปิด ปริมาณการหมุนเวียนในตลาดสปอตจะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญได้ยาก ในขณะเดียวกัน ด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอ ซึ่งกดดันการปรับขึ้นของราคา ในระยะสั้น ราคา ADC12 มีโอกาสปรับลงจำกัด และการปรับตัวขึ้นยังขาดแรงหนุนจากอุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพ โดยรวม คาดว่าราคาจะทรงตัวเป็นส่วนใหญ่และปรับขึ้นเล็กน้อย

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงผันผวน คาดว่าตลาดจะยังคงรอดูท่าที อุปทานในต่างประเทศที่ขาดแคลนคาดว่าจะเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งให้แก่ราคาอะลูมิเนียม การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังไม่แน่นอน และความคาดหวังว่าต้นทุนพลังงานจะเพิ่มขึ้นยังเป็นปัจจัยหนุนราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสต็อกในจีนที่ค่อนข้างสูงคาดว่าจะจำกัดช่วงขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศ และในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมภายในประเทศจะแกว่งตัวและปรับฐานเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงด้านการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความรอบคอบ และไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการใช้วิจารณญาณของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ SMM]