รายงานสรุปการทบทวนราคาตลาดเงินและการคาดการณ์ (4 มิถุนายน 2026) [SMM รายงานตลาดเงินรายสัปดาห์]

[ภาพรวมราคา]

สัปดาห์นี้ (6.1-6.4) ราคาซิลเวอร์ยังคงอ่อนแรงและปรับตัวลงอย่างเชื่องช้า โดยแนวโน้มโดยรวมปรับตัวลดลง ตลาดฟิวเจอร์สทั้งในและต่างประเทศอ่อนตัวตามกัน ด้านมหภาค FedWatch ของ CME แสดงว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 98.4% ขณะที่มีโอกาสปรับลดเพียง 1.6% สำหรับเดือนกันยายน โอกาสคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 71.1% และโอกาสปรับขึ้นอยู่ที่ 27.8% ด้านข้อมูล ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมจาก ADP สูงเกินคาด โดยเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว จุดสนใจอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม ซึ่งจะประกาศในเย็นวันถัดไป ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่คลี่คลาย ทรัมป์ระบุว่าการเจรจาคืบหน้าและใกล้บรรลุข้อตกลง ขณะที่การปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอาจขยายเวลาไปถึงเดือนกันยายน นายกรัฐมนตรีอิสราเอลชี้ว่ามีความแตกต่างทางยุทธวิธี แต่เป้าหมายเชิงยุทธศาสตร์สอดคล้องกับสหรัฐฯ ส่วนกองทัพอิสราเอลกล่าวว่าจะไม่มีการหยุดยิงในเลบานอน ด้านอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม ราคาเสนอซื้อขายแท่งเงินมาตรฐานแห่งชาติในตลาดเซี่ยงไฮ้เทียบกับ TD ยังคงอยู่ที่ส่วนลดเล็กน้อย แต่ส่วนลดปรับแคบลงจากสัปดาห์ก่อน โดยราคาเสนอค่อยๆ เคลื่อนเข้าใกล้ระดับเสมอ ราคาซื้อขายส่วนใหญ่อยู่ในกรอบส่วนลด TD ที่ 20-0 หยวน/กก. บน SGE เนื่องจากราคาเงินปรับลงในสัปดาห์นี้ การบริโภคปลายน้ำฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แรงขายในระดับต่ำผ่อนคลายลง แต่โดยรวมการบริโภคยังซบเซา ด้านสินค้าคงคลัง ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและนักลงทุนยังระมัดระวัง คาดว่าในระยะใกล้ยังไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สต็อกแท่งเงินในสังคมของเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยต่อเนื่อง ด้านอัตราส่วนทองคำ/เงิน ณ วันที่ 3 มิถุนายน อัตราส่วนทองคำ/เงินของ LBMA ปรับกว้างขึ้นอีกในสัปดาห์นี้จาก 62.3 เป็น 63.8

[ข้อมูลสำคัญ]

ขาลง

นายวอร์ชเข้ารับตำแหน่งประธานเฟดอย่างเป็นทางการด้วยท่าทีสายเหยี่ยวชัดเจน ควรจับตาสุนทรพจน์ถัดไปของเจ้าหน้าที่เฟด

ข้อมูล ADP ของสหรัฐฯ แสดงถึงความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาด

อินเดียคุมเข้มการนำเข้าโลหะเงินอีกครั้ง สร้างแรงกดดันหนักต่อการบริโภคจริง

ขาขึ้น:

วิกฤตพลังงานในเปรูยังคงดำเนินต่อไป โดยขยายเวลาประกาศภาวะฉุกเฉินแห่งชาติไปจนถึงสิ้นปีเหมืองขนาดใหญ่ 12 แห่งได้ดำเนินการผลิตแบบสลับเวลา และคาดว่าผลผลิตเงินในเดือนพฤษภาคมจะลดลง 5%-8% ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกยังคงอยู่ ซึ่งช่วยหนุนราคาเงินในระดับหนึ่ง

[ประเด็นที่ต้องจับตา]

5 มิถุนายน: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม

12 มิถุนายน: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม

16-17 มิถุนายน: การประชุม FOMC เดือนมิถุนายนของเฟด และการแถลงข่าวหลังการประชุมของ Warsh

ประเด็นสำคัญ: การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด ความคืบหน้าล่าสุดในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และรายละเอียดการดำเนินการโควตานำเข้าเงินของอินเดีย

[คาดการณ์ราคา]

คาดว่าราคาเงินจะปรับฐานในระดับต่ำในสัปดาห์หน้า ราคาเงินยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่มีแรงกดดันสูง และเรื่องราวการหยุดชะงักของอุปทานก่อนหน้านี้ได้จางหายไปเป็นส่วนใหญ่ จุดสนใจจะอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะออกในคืนวันพรุ่งนี้ การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด และทิศทางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แนะนำให้รอดูสถานการณ์เป็นหลักในการดำเนินการ รอสัญญาณการทรงตัวที่ชัดเจน ในด้านปัจจัยพื้นฐานของจีน ความรู้สึกซื้อของภาคปลายทางค่อนข้างระมัดระวัง การบริโภคโดยรวมฟื้นตัวเล็กน้อยเนื่องจากราคาเงินทรงตัวในระดับต่ำระยะสั้น แรงกดดันการขายสินค้าสปอตในระดับต่ำในตลาดผ่อนคลายลงบ้าง แต่การซื้อขายโดยรวมยังคงซบเซา ความรู้สึกการลงทุนก็ยังไม่ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สต็อกสังคมของแท่งเงินสปอตยังคงปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าส่วนลดการซื้อขายหลักสำหรับสินค้าสปอตในตลาดจะยังคงอยู่ในช่วงส่วนลด 10-0 หยวน/กก. จากราคา SGE TD