จับตาอัตราดอกเบี้ยเฟด: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อจังหวะการเคลื่อนไหวของราคาอะลูมิเนียมระยะสั้น [สรุปการประชุมตอนเช้าเรื่องอะลูมิเนียมของ SMM]

6.4 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2607 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,385 หยวน/ตัน ลดลง 1.14% ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (24,472.00), MA10 (24,467.00), MA30 (24,606.67) และ MA60 (24,688.67) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางค่อยๆ เปลี่ยนทิศลง โครงสร้างโดยรวมยังคงซบเซา มีแรงต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบน ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (-63.4963) อยู่เหนือ DEA (-71.8115) โดย MACD แท่งแดงอยู่ที่ 16.6305 แท่งแดงหดตัวต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นค่อยๆ อ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,300-24,850 หยวน/ตัน สัญญาอะลูมิเนียม LME 3 เดือนปิดที่ 3,696.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.03% ปรับตัวลงเล็กน้อย ราคายืนเหนือ MA5 (3,712.20), MA10 (3,683.95), MA30 (3,605.12) และ MA60 (3,518.49) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาขึ้นโดยรวม แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (50.1934) อยู่เหนือ DEA (46.2352) ฮิสโตแกรมเป็นบวก (7.9162) คงรูปแบบ Golden Cross บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อ กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,600-3,790 ดอลลาร์/ตัน

ด้านมหภาค:สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านมติที่มุ่งจำกัดอำนาจของประธานาธิบดีทรัมป์ในการใช้กำลังทหารต่ออิหร่าน โดยกำหนดให้ทรัมป์ยุติปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่ากำลังบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน อิหร่านตกลงที่จะไม่ครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ และเขาอาจพบกับผู้นำสูงสุดของอิหร่านในบางช่วง ทรัมป์กล่าวว่าการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอาจดำเนินต่อไปจนถึงวันแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 7 กันยายนปีนี้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กและรองประธาน FOMC วิลเลียมส์ระบุว่า แม้สงครามตะวันออกกลางและปัจจัยอื่นๆ จะสร้างความเสี่ยงด้านสูงต่อเงินเฟ้อ แต่นโยบายการเงินของสหรัฐฯ อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมในปัจจุบัน เขาเชื่อว่าเฟดไม่จำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น และยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจนสำหรับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ปัจจัยพื้นฐาน:การหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อ ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อมทางทะเลโดยอิหร่าน และส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ในระยะสั้นวอร์แรนต์ LME ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และพรีเมียมสปอตนอกจีนยังคงอยู่ในระดับสูง โดยสถานการณ์อุปทานตึงตัวนอกจีนไม่เปลี่ยนแปลง แนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ยังคงไม่ชัดเจน โดยไม่มีทิศทางที่แน่นอนสำหรับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในระยะข้างหน้า ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมในสังคมของ SMM อยู่ที่ประมาณ 1.375 ล้านตัน ณ วันพฤหัสบดีของสัปดาห์นี้ ลดลง 11,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ของสัปดาห์นี้ การลดสต็อกยังคงดำเนินต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ แต่สต็อกยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:ในช่วงเช้า สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2606 ผันผวนในทิศทางขาลง โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่พุ่งขึ้นแรง ทำให้ความต้องการซื้อของปลายน้ำอ่อนตัวลงอย่างมาก ตลาดจีนตะวันออกเมื่อวานค่อนข้างอ่อนตัว โดยราคาซื้อขายยังคงอ่อนตัวต่อเนื่อง ราคาเสนอขายสปอตหลักในตลาดอยู่ในช่วง SMMA00 -20 หยวน/ตัน ถึง -10 หยวน/ตัน เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.01 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.70 ลดลง 0.13 เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อวาน ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากช่วงเช้าของวันก่อนหน้า ประกอบกับคำสั่งซื้อช่วงนอกฤดูกาลที่อ่อนแอจากผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลาง ทำให้ความเชื่อมั่นการซื้อโดยรวมในตลาดซบเซา ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ระบายสต็อกและซื้อในปริมาณน้อยตามความต้องการ มีเพียงผู้ค้าบางรายที่ซื้อในปริมาณมากเพื่อทำอาร์บิทราจระยะยาวเมื่อพรีเมียมต่ำ ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 230-270 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 06 เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบของตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.89 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.17 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายเดือน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวาน ราคา SMM A00 ปรับขึ้น 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปปรับตัวขึ้นตาม ด้านอุปทาน ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงดำเนินต่อเนื่อง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในภาคการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง อุปทานที่มีใบกำกับภาษีมีจำกัด และปัจจัยสนับสนุนหลักของราคาเศษอะลูมิเนียมคือการขาดแคลนใบกำกับภาษี มิใช่อุปสงค์จริงที่เพิ่มขึ้นในขณะเดียวกัน ได้รับผลกระทบจากส่วนต่างราคาเศษอะลูมิเนียมระหว่างในและนอกจีนที่ยังคงกลับหัวอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำให้วัตถุดิบคุณภาพสูงราคาต่ำจากนอกจีนมีน้อย และบทบาทเสริมของการนำเข้าต่ออุปทานของจีนยังคงอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ เมื่อเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล อัตราการเดินเครื่องของผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับต่ำ และคำสั่งซื้อจากอุปสงค์ปลายทางยังไม่คึกคัก ผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปยังคงกลยุทธ์ซื้อตามความต้องการโดยรักษาสต็อกต่ำ และบรรยากาศการจัดซื้อโดยรวมเป็นไปอย่างระมัดระวัง คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมบดอัด (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ 20,300-20,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดจากนโยบาย "ใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงมีอยู่ และรูปแบบอุปทานตึงตัวของแหล่งที่มีใบกำกับภาษีถูกต้องไม่น่าจะพลิกกลับในระยะสั้น ผลกระทบจากการหดตัวแบบล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ถูกปลดปล่อยออกมาเต็มที่ และสินค้าที่เข้าท่าเรือในระยะต่อไปจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล ความยั่งยืนของคำสั่งซื้อในระยะต่อไปของผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียมน่าเป็นห่วง และอุปสงค์ปลายทางที่เพิ่มขึ้นยังคงจำกัด จำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการปฏิบัติตามนโยบาย ผลลัพธ์ของการเจรจาสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน และการมาถึงของสินค้านำเข้าที่ท่าเรืออย่างต่อเนื่อง

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:สินค้าสปอต: เมื่อวานนี้ ราคา ADC12 โดยรวมยังคงแนวโน้มขาขึ้น โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่ปรับราคาขึ้น 100-200 หยวน/ตัน ในบรรดาปัจจัย แรงกดดันจากภาระภาษีที่เพิ่มขึ้น การขาดแคลนวัตถุดิบที่ถูกต้องตามกฎหมายอย่างต่อเนื่อง และต้นทุนที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการปรับราคาขึ้น นอกจากนี้ ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและนอกจีนที่กว้างขึ้นยิ่งเสริมความคาดหวังขาขึ้น ภายใต้ผลกระทบคู่ของแรงหนุนด้านต้นทุนและข้อจำกัดด้านอุปทาน ผู้ประกอบการโดยทั่วไปแสดงความตั้งใจอย่างแข็งแกร่งที่จะยืนราคา โดยปรับราคาเสนอขึ้นตามแนวโน้มอย่างแข็งขัน ในระยะสั้น หากสถานการณ์อุปทานวัตถุดิบตึงตัวไม่ได้รับการผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญ ราคา ADC12 ยังมีศักยภาพที่จะปรับตัวขึ้นต่อ และตลาดโดยรวมจะยังคงทรงตัวได้ดี

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่บรรลุอย่างเป็นทางการ และบันทึกความเข้าใจยังอยู่ระหว่างการสรุปรายละเอียด พรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ในระยะสั้น และอุปทานที่ตึงตัวนอกจีนยังคงหนุนให้ราคาอะลูมิเนียม LME แข็งแกร่ง ในส่วนของตลาดในประเทศ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่ปรับตัวขึ้นแรงเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ความต้องการซื้ออะลูมิเนียมสปอตในจีนอ่อนตัวลง โดยผู้ซื้อส่วนใหญ่ซื้อในปริมาณน้อยตามความจำเป็น ด้านสต็อก การลดสต็อกในประเทศยังคงดำเนินต่อไปแต่ในอัตราที่จำกัด ซึ่งจำกัดแรงขับเคลื่อนขาขึ้นของอะลูมิเนียม SHFE ความแตกต่างระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศคาดว่าจะยังคงอยู่ในระยะสั้น ในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียม LME จะแข็งแกร่งกว่า SHFE และเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]