ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป ราคาอะลูมิเนียมในประเทศและต่างประเทศเคลื่อนไหวสวนทางกันในตลาดที่ผันผวน [บันทึกการประชุมตอนเช้าเรื่องอะลูมิเนียมของ SMM]

6.3 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2607 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,775 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.79% ราคาเคลื่อนไหวใกล้ช่วง MA5 (24,503.00), MA10 (24,490.00), MA30 (24,641.50) และ MA60 (24,701.33) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางพันกันและบรรจบกัน โครงสร้างโดยรวมยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ โดยแนวรับและแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สลับกัน ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (-37.7078) อยู่เหนือ DEA (-69.8220) โดยแท่ง MACD สีแดงอยู่ที่ 64.2284 เกิด Golden Cross บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังฟื้นตัวทีละน้อย กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,350-25,000 สัญญาอะลูมิเนียม LME 3 เดือนปิดที่ 3,760.50 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.75% ปิดสูงขึ้นและแข็งแกร่ง ราคายืนเหนือ MA5 (3,695.10), MA10 (3,666.15), MA30 (3,594.60) และ MA60 (3,507.32) อย่างมั่นคง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมเรียงตัวในทิศทางขาขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (53.2870) อยู่เหนือ DEA (43.5749) โดยฮิสโตแกรมเป็นบวก (19.4242) เกิด Golden Cross บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงปลดปล่อยอย่างต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,550-3,820

ด้านมหภาค:ตามแหล่งข่าวจากอิหร่าน ระบบยื่นขอใบอนุญาตผ่านช่องแคบฮอร์มุซสำหรับเรือได้เปิดใช้งานเต็มรูปแบบแล้ว อนุญาตให้เจ้าของเรือและกัปตันเรือทั่วโลกยื่นคำขอผ่าน หลังจากได้รับอนุมัติ เรือจะได้รับใบอนุญาตผ่าน สื่ออิหร่านเปิดเผยว่าการแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างอิหร่าน-สหรัฐฯ "ถูกระงับมาหลายวันแล้ว" และแม้สื่อตะวันตกและเจ้าหน้าที่บางส่วนจะอ้างว่ายังดำเนินไปตามปกติ แต่สถานการณ์จริงเป็นอย่างอื่น รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอ ระบุว่าสหรัฐฯ ยังคงเจรจากับอิหร่าน แต่ไม่แน่ใจว่าจะบรรลุข้อตกลงได้เมื่อใด ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามในเอกสารปรับภาษีศุลกากรชั่วคราวสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็ก อะลูมิเนียม และทองแดงนำเข้าบางรายการ มีผลตั้งแต่วันที่ 8 มิถุนายน และหมดอายุวันที่ 31 ธันวาคม 2027 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ภาษีนำเข้าตามมูลค่าที่ใช้กับเครื่องเก็บเกี่ยวและเครื่องจักรกลการเกษตรอื่นๆ บางรายการลดลงจาก 25% เหลือ 15% และเกณฑ์สัดส่วนวัตถุดิบในประเทศของเหล็ก อะลูมิเนียม และทองแดงในผลิตภัณฑ์นำเข้าลดลงจาก 95% เหลือ 85%เสียงสายเหยี่ยวภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ แฮมแม็ก ระบุว่าแม้การคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันยังคงสมเหตุสมผล แต่หากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ผู้กำหนดนโยบายอาจจำเป็นต้องดำเนินการในเร็วๆ นี้ รวมถึงการพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยพื้นฐาน:การหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป โดยแนวโน้มการหยุดยิงมีทั้งความคืบหน้าและอุปสรรค จังหวะการกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่แน่นอน และส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ช่องว่างอุปทานที่ตึงตัวนอกจีนเริ่มเห็นชัดขึ้น โดยสต็อกรวมของ LME ลดลงจากประมาณ 363,000 ตันเมื่อต้นเดือนเหลือ 338,000 ตันเมื่อสิ้นเดือน ลดลงประมาณ 25,000 ตันตลอดทั้งเดือน โดยระดับสต็อกอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักเพิ่มขึ้น 0.6 เมื่อเทียบรายสัปดาห์เมื่อวานนี้ โดยการสะสมสต็อกส่วนใหญ่มาจากอู๋ซีและกงอี้

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2506 ผันผวนขาขึ้นในช่วงเช้า โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น ความต้องการซื้อของปลายน้ำอ่อนตัวลงอย่างมาก โดยแรงขายเมื่อวานนี้สูงกว่าแรงซื้ออย่างเห็นได้ชัด ราคาเสนอขายสปอตหลักในตลาดอยู่ในช่วง SMMA00 ลบ 10 หยวน/ตัน ถึงราคาเฉลี่ย เมื่อวานนี้ ดัชนีแรงขายตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.01 เพิ่มขึ้น 0.07 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีแรงซื้ออยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.08 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลเดือนมิถุนายน ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในจีนกลางมีคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ ประกอบกับราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น ทำให้ความเต็มใจซื้ออยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ผู้จำหน่ายมีแนวโน้มขายในปริมาณมากเมื่อราคาอะลูมิเนียมดีดตัว โดยไม่ค่อยเต็มใจที่จะยึดราคา บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมของตลาดยังคงซบเซา โดยราคาเสนอขายยังคงลดลงต่อเนื่อง ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลด 190-210 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 06 เมื่อวานนี้ ดัชนีแรงขายตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.88 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีแรงซื้ออยู่ที่ 2.18 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 เพิ่มขึ้น 140 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นตามแนวโน้มโดยรวมด้านอุปทาน ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงดำเนินต่อเนื่อง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง แหล่งที่มีใบกำกับภาษีที่หาได้มีจำกัด และปัจจัยหนุนหลักของราคาเศษอะลูมิเนียมคือการขาดแคลนใบกำกับภาษี ไม่ใช่อุปสงค์จริงที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ได้รับผลกระทบจากส่วนต่างราคาที่กลับด้านอย่างต่อเนื่องระหว่างเศษอะลูมิเนียมในประเทศและนอกประเทศจีน อันเนื่องมาจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านที่ส่งผลกระทบ แหล่งคุณภาพสูงราคาต่ำจากนอกประเทศจีนมีน้อย และช่องทางนำเข้าที่เสริมอุปทานในประเทศยังคงอ่อนแอลงต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ เมื่อช่วงนอกฤดูกาลใกล้เข้ามา สถานประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมดำเนินการในอัตราต่ำ และคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางขาดความต่อเนื่อง สถานประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมโดยรวมยังคงกลยุทธ์ซื้อตามความต้องการโดยเก็บสต็อกต่ำ และบรรยากาศการจัดซื้อโดยรวมเป็นไปอย่างระมัดระวัง คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวได้ดีในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยเศษอะลูมิเนียมบดย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงราคาหลักอยู่ที่ 20,300-20,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดจากนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงมีอยู่ และรูปแบบที่ตึงตัวของแหล่งใบกำกับภาษีที่ถูกต้องยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น ผลกระทบจากการหดตัวแบบล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังไม่ถูกปลดปล่อยออกมาอย่างเต็มที่ และสินค้าที่เข้าท่าเรือในระยะต่อไปจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม เมื่อช่วงนอกฤดูกาลใกล้เข้ามา ความยั่งยืนของคำสั่งซื้อในระยะต่อไปสำหรับสถานประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมน่าเป็นห่วง และอุปสงค์ปลายทางที่เพิ่มขึ้นมีจำกัด

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านตลาดสปอต: ราคา ADC12 โดยรวมทรงตัวได้ดีเมื่อวานนี้ โดยสถานประกอบการส่วนใหญ่ปรับเพิ่มราคาเสนอขาย 100 หยวน/ตัน และบางสถานประกอบการตามมาด้วยการปรับเพิ่มอีก 100-200 หยวน/ตัน ตามตลาดฟิวเจอร์ส ความขัดแย้งในตลาดปัจจุบันยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ด้านวัตถุดิบ ภายใต้บริบทของการกำกับดูแลใบกำกับภาษีที่เข้มงวดขึ้น ทรัพยากรเศษอะลูมิเนียมที่ถูกต้องตามกฎระเบียบสำหรับการจัดซื้อของสถานประกอบการมีจำกัด และความยากลำบากและต้นทุนในการจัดหาวัตถุดิบยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สถานประกอบการบางแห่งได้ลดกำลังการผลิต ส่งผลให้อุปทานในตลาดหดตัวที่ขอบ ขณะที่ทรัพยากรสปอตหมุนเวียนตึงตัวและการขาดแคลนเฉพาะจุดเริ่มปรากฏขึ้นทีละน้อย ภายใต้ผลกระทบคู่ของต้นทุนหนุนและอุปทานหดตัว ความเต็มใจในการปรับขึ้นราคาของสถานประกอบการแข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในระยะสั้น ราคา ADC12 ยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น และควรติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบาย สภาพการหมุนเวียนเศษอะลูมิเนียม และจังหวะการซื้อของปลายน้ำ

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:หากข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นจริง จะช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทานในตะวันออกกลางอย่างมาก แต่ความขัดแย้งทางทหารที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ทำให้แนวโน้มสันติภาพยังไม่แน่นอน เฟดสหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน แต่ท่าทีเหยี่ยวและเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นจะยังคงกดดันความคาดหวังการลดดอกเบี้ย โดยดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจะยังคงกดดันราคาอะลูมิเนียม ช่องว่างอุปทานที่แข็งตัวนอกจีนหนุนให้ LME อะลูมิเนียมแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่การลดสต็อกของจีนเริ่มปรากฏแต่ยังอ่อนแรง จำกัดความยืดหยุ่นขาขึ้นของ SHFE อะลูมิเนียม โดยรูปแบบ LME แข็งแกร่งกว่า SHFE จะยังคงดำเนินต่อในระยะสั้น ประเด็นที่ต้องติดตามต่อไปคือ การลดสต็อกของจีนจะเร่งตัวหรือไม่ ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านจะลงนามอย่างเป็นทางการได้หรือไม่ ความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และจีนจะควบคุมการดำเนินงานกำลังการผลิตอะลูมิเนียมเพิ่มเติมหรือไม่ ในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมจะรักษารูปแบบ LME แข็งแกร่งกว่า SHFE พร้อมเคลื่อนไหวในกรอบ

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]