โลหะเหล็กอาจฟื้นตัวเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า [รายงานประจำสัปดาห์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กกล้า SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: โลหะกลุ่มเหล็กอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า

สัปดาห์นี้ โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวลงหลังจากขึ้นเร็ว มีเพียงถ่านโค้กและโค้กที่โดดเด่น โดยขึ้นชนเพดานราคาตั้งแต่เปิดตลาด ช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดขับเคลื่อนโดยถ่านโค้กและโค้กที่นำการปรับขึ้นของโลหะกลุ่มเหล็ก เหตุอุบัติเหตุเหมืองถ่านหินในมณฑลซานซีเมื่อสุดสัปดาห์ก่อนหน้า ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอุปทานจะตึงตัวขึ้นจากการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นและการหยุดผลิตของเหมืองที่เพิ่มขึ้น โลหะกลุ่มเหล็กจึงปรับตัวขึ้นจากแรงหนุนด้านต้นทุน อย่างไรก็ตาม เหมืองบางแห่งกลับมาผลิตได้อย่างรวดเร็ว ประกอบกับแนวโน้มการบรรลุข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงฉุดราคาแร่เหล็กลง ทำให้แรงหนุนด้านต้นทุนอ่อนตัว สินค้าส่วนใหญ่ยกเว้นถ่านโค้กและโค้กปรับตัวลงจากจุดสูงสุด ช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ มีการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์เหล็กหลัก 5 ประเภท แสดงให้เห็นว่าสต็อกยังคงลดลงต่อเนื่อง แต่อุปสงค์ปรากฏอ่อนตัวลงเล็กน้อย แรงกดดันด้านอุปสงค์-อุปทานเพิ่มขึ้นบ้าง ด้านตลาดสปอต ราคาสปอตยังคงค่อนข้างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สของเหล็กแผ่นรีดร้อนและเหล็กเส้นข้ออ้อยขยายตัวขึ้น เปิดโอกาสในการส่งมอบสำหรับผู้ค้าสปอต-ฟิวเจอร์ส ขณะที่ผู้ใช้ปลายทางยังคงเติมสต็อกตามความต้องการที่ราคาต่ำ

ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM ผลผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้น 2,300 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ คาดว่าผลผลิตน้ำเหล็กจะยังคงฟื้นตัวต่อไป แต่เนื่องจากการตรวจสอบความปลอดภัยที่เข้มงวดขึ้น การเพิ่มขึ้นอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ การปรับขึ้นราคาโค้กรอบที่ 5 กำลังจะมีผลบังคับใช้ ประกอบกับความคาดหวังอุปทานตึงตัวจากเหตุอุบัติเหตุเหมืองถ่านหิน แรงหนุนด้านต้นทุนจากถ่านโค้กและโค้กที่ระดับฐานยังคงอยู่ในระยะสั้น ด้านเหล็ก ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานค่อนข้างจำกัดในระยะสั้น แต่ปัจจัยนอกฤดูกาลกำลังรุนแรงขึ้น และแนวโน้มปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนตัวเป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้ โดยรวม อุปทานถ่านโค้กที่ตึงตัวจากเหตุการณ์เหมืองยังคงดำเนินอยู่ในระยะสั้น และแรงหนุนด้านต้นทุนอาจเปิดโอกาสให้โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า การเคลื่อนไหวของราคาในระยะต่อไปจะขึ้นอยู่กับผลกระทบของการตรวจสอบความปลอดภัยที่เข้มงวดต่ออุปทานวัตถุดิบ และความแข็งแกร่งของอุปสงค์ปลายทางสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กสำเร็จรูปในช่วงนอกฤดูกาล

แร่เหล็ก: แรงขับเคลื่อนไม่เพียงพอ — ราคาแร่เหล็กจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป

ราคาแร่เหล็กปรับตัวลงหลังจากขึ้นเร็วในสัปดาห์นี้ โดยจุดศูนย์กลางราคาเลื่อนลงอีกครั้งช่วงต้นสัปดาห์ ราคาผลิตภัณฑ์เหล็กต่างๆ ปรับตัวขึ้นจากอุบัติเหตุระเบิดก๊าซในเหมืองถ่านหินที่มณฑลซานซี เมื่ออารมณ์ตลาดคลี่คลายลง ตรรกะราคาแร่เหล็กก็กลับสู่ปัจจัยพื้นฐาน มองไปสัปดาห์หน้า เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน การส่งออกแร่จากเหมืองจะคึกคักขึ้น และคาดว่าปริมาณการขนส่งแร่เหล็กทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ จากข้อมูลการซ่อมบำรุงเตาถลุงของ SMM คาดว่าผลผลิตน้ำเหล็กสัปดาห์หน้าจะปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่ 5 คาดว่าจะมีผลสัปดาห์หน้า ซึ่งจะบีบกำไรโรงเหล็ก นอกจากนี้ เมื่อเข้าสู่ฤดูฝนและหลายพื้นที่ทั่วประเทศได้รับผลกระทบจากฝนตกหนัก คาดว่าอุปสงค์ปลายทางจะอ่อนตัวลง และความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของโรงเหล็กมีแนวโน้มซบเซา ด้านมหภาค ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงผันผวน และราคาพลังงานยังคงเป็นแรงหนุนราคาขั้นต่ำของแร่เหล็กคาดว่าแร่เหล็กสัปดาห์หน้าจะขาดปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้น และเคลื่อนไหวในกรอบแคบตามผลิตภัณฑ์เหล็กสำเร็จรูป

ถ่านโค้ก: ผู้ผลิตถ่านโค้กรายใหญ่เริ่มปรับขึ้นราคารอบที่ 5 — ตลาดอาจยังคงทรงตัวได้ดีในสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน ผู้ผลิตถ่านโค้กเผชิญต้นทุนที่สูงขึ้น ประกอบกับยอดขายที่แข็งแกร่งและสินค้าคงคลังของผู้ผลิตบางรายอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ปัจจัยพื้นฐานของถ่านโค้กยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ โรงเหล็กมีความกระตือรือร้นในการผลิตปานกลาง และโรงเหล็กบางแห่งมีสินค้าคงคลังถ่านโค้กในระดับต่ำ ทำให้เกิดอุปสงค์จำเป็นต่อถ่านโค้ก อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากช่วงนอกฤดูต่อตลาดเหล็กสำเร็จรูปปลายทางรุนแรงขึ้น ราคาเหล็กอ่อนตัว และโรงเหล็กมีการยอมรับการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กอย่างจำกัด ด้านถ่านหินโค้กกิ้ง เหมืองบางแห่งในพื้นที่ผลิตหลักของมณฑลซานซีเริ่มกลับมาผลิตทีละน้อย แต่การตรวจสอบความปลอดภัยยังคงเข้มงวด ผลผลิตจริงค่อนข้างน้อย ปัญหาอุปทานถ่านหินโค้กกิ้งตึงตัวได้รับการบรรเทาอย่างจำกัด และอุปสงค์จัดซื้อที่จำเป็นจากปลายน้ำยังคงแข็งแกร่ง คาดว่าราคาถ่านหินโค้กกิ้งสัปดาห์หน้าจะยังคงทรงตัวได้ดี โดยรวม ปัจจัยพื้นฐานของถ่านโค้กยังคงตึงตัว โดยมีแรงหนุนจากต้นทุนที่แข็งแกร่งตลาดถ่านโค้กมีแนวโน้มทรงตัวได้ดีต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า

เศษเหล็ก: ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานยังไม่โดดเด่น ราคาระยะสั้นอาจทรงตัว

ด้านอุปทาน ปริมาณเศษเหล็กที่เข้าสู่ตลาดทั่วประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ด้านอุปสงค์ โรงเหล็กเตาถลุงมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในสัดส่วนการเติมเศษเหล็ก ขณะที่โรงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้ามีการปรับปรุงเตาไฟฟ้าและหยุดการผลิต ทำให้ปริมาณการใช้เศษเหล็กรายวันลดลงเล็กน้อย จำนวนวันสต็อกเศษเหล็กของโรงเหล็กเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานดูผ่อนคลายเล็กน้อย สต็อกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังไม่เกิดภาวะไม่สมดุล คาดว่าราคาเศษเหล็กระยะสั้นจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นหลัก

เหล็กเส้น: ปัจจัยพื้นฐานขาดตัวเร่ง แรงหนุนจากวัตถุดิบยังคงแข็งแกร่ง

ราคาเหล็กเส้นปรับตัวลงหลังจากขึ้นเร็วในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,216 หยวน/ตัน ลดลง 13 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านอุปทาน โรงเหล็กเตาถลุงมีกำไรจากการผลิตลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่โดยรวมยังคงอยู่ในเขตทำกำไร โดยรักษาระดับการผลิตไว้เท่าเดิม นอกจากนี้ โรงเหล็กบางแห่งกลับมาเดินเครื่องผลิตเป็นระยะ ทำให้การผลิตยังคงเพิ่มขึ้น โรงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้าประสบปัญหาการจัดซื้อเศษเหล็ก ประกอบกับอัตรากำไรถูกบีบ โรงเหล็กบางแห่งลดชั่วโมงการทำงานและการผลิตลดลงเล็กน้อย แม้ว่าระดับการผลิตยังคงรักษาไว้ที่อัตราค่าไฟฟ้านอกชั่วโมงเร่งด่วน ด้านอุปสงค์ ฝนตกหนักเมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลกระทบต่อภาคกลางและภาคใต้ของจีน ทำให้ความคืบหน้าการก่อสร้างของผู้ใช้ปลายทางชะลอตัว ภาคเหนือยังคงมีจังหวะการก่อสร้างปกติ อุปสงค์อยู่ในระดับปานกลาง ด้านสต็อก ความเชื่อมั่นตลาดได้รับผลกระทบจากอุบัติเหตุเหมืองถ่านหินช่วงต้นสัปดาห์ ทำให้ความต้องการซื้อเก็งกำไรเพิ่มขึ้น สต็อกโรงเหล็กเปลี่ยนจากสะสมเป็นลดลง ขณะที่ไซต์ก่อสร้างปลายทางซื้อตามความต้องการ การลดสต็อกในตลาดชะลอตัวเนื่องจากสภาพอากาศฝนตกในบางพื้นที่ มองไปข้างหน้า ปัจจัยพื้นฐานเหล็กก่อสร้างมีปัจจัยขับเคลื่อนตลาดน้อย ส่วนใหญ่ผันผวนตามแนวโน้มราคาวัตถุดิบ ในเดือนมิถุนายน การตรวจสอบความปลอดภัยอาจเข้มงวดขึ้นในด้านนโยบาย ให้แรงหนุนด้านต้นทุนบ้าง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาฤดูเกษตรกรรมต้นเดือนมิถุนายนในภาคเหนือและฤดูฝนพลัมในภาคใต้ ความคาดหวังด้านอุปสงค์อ่อนแอ คาดว่าราคาสปอตจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในสัปดาห์หน้า

เหล็กแผ่นรีดร้อน: แรงหนุนด้านต้นทุนทรงตัวถึงเพิ่มขึ้น คาดราคาแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์หน้า

ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนผันผวนลงในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลงเล็กน้อย และปริมาณธุรกรรมโดยรวมลดลงเล็กน้อยในด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงสายการผลิตเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ทำให้ปริมาณการผลิต HRC โดยรวมลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ความต้องการ HRC ที่ปรากฏลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ฤดูฝนในภาคใต้ของจีนเป็นอุปสรรคต่อการก่อสร้าง ความต้องการจากภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคการผลิตยังคงอ่อนแอ ความรู้สึกรอดูของผู้ใช้ปลายทางทวีความรุนแรงขึ้น และการซื้อตามความจำเป็นยังคงเป็นแนวทางหลัก ด้านสินค้าคงคลัง ผลสำรวจคลังสินค้า 86 แห่งทั่วประเทศของ SMM (กลุ่มตัวอย่างขนาดใหญ่) แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลัง HRC ในสังคมอยู่ที่ 4.4664 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 61,700 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หรือ -1.36% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ แยกตามภูมิภาค สินค้าคงคลังในตลาดภาคกลาง-ตะวันออกและภาคเหนือของจีนยังคงลดลง ขณะที่ตลาดภาคใต้และภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนมีสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านต้นทุน ราคาแร่เหล็กเฉลี่ยลดลงเล็กน้อย การปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สี่ได้ถูกดำเนินการแล้ว และแรงสนับสนุนด้านต้นทุนสำหรับ HRC แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย มองไปข้างหน้า คาดว่าการบริโภค HRC จะถูกกดดันเพิ่มเติมจากช่วงนอกฤดูกาล แต่แรงสนับสนุนด้านต้นทุนยังคงมีเสถียรภาพพร้อมแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย และราคา HRC อาจยังคงแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์หน้า โดยสรุป คาดว่าสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในช่วง 3,340-3,440 ในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงานนี้ กรุณาเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวเหล็ก รายงานวิเคราะห์ และฐานข้อมูลของ SMM กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*ความเห็นในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมของทีมวิจัย SMM ข้อมูลในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ผู้ใช้รับความเสี่ยงด้วยตนเอง รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของข้อกำหนดในข้อจำกัดความรับผิดชอบนี้