[SMM Analysis] เป่าสตีลเพิ่มกำลังการผลิต ซ้ำเติมปัญหาอุปทานล้นตลาดของเหล็กกล้าซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทาง

(1) ภาพรวมโครงการ
เมื่อเร็วๆ นี้ เป่ากังยูไนเต็ดสตีล (600010) ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเหล็กกล้าและแรร์เอิร์ธของจีน ได้ประกาศการลงทุนครั้งสำคัญอย่างเป็นทางการ โดยบริษัทวางแผนก่อสร้างโครงการเหล็กซิลิคอนแรร์เอิร์ธพลังงานใหม่ระดับไฮเอนด์สีเขียวในเขตคุนตูหลุน เมืองเปาโถว ด้วยเงินลงทุนรวมประมาณ 1.015 พันล้านหยวน โดยใช้เงินทุนของบริษัทเองทั้งหมด เพื่อสร้างฐานการผลิตเหล็กซิลิคอนแรร์เอิร์ธชนิดไม่มีทิศทางระดับชั้นนำของโลก โดยมุ่งเป้าตอบสนองความต้องการจากภาคส่วนระดับไฮเอนด์ เช่น รถยนต์พลังงานใหม่ พลังงานลม และมอเตอร์อุตสาหกรรมประสิทธิภาพสูง

โครงการตั้งอยู่ทางด้านตะวันตกของสายการผลิตแผ่นเหล็กหนาและกว้างที่โรงงานแผ่นเหล็กบางของเป่ากังยูไนเต็ดสตีล โดยใช้ประโยชน์จากสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการผลิตและข้อได้เปรียบของคลัสเตอร์อุตสาหกรรมที่มีอยู่ของเป่ากัง ระยะเวลาก่อสร้างตั้งแต่เดือนมีนาคม 2569 ถึงเดือนธันวาคม 2570 โครงการวางแผนสร้างสายการผลิตเหล็กซิลิคอนแรร์เอิร์ธชนิดไม่มีทิศทางกำลังการผลิต 400,000 ตันต่อปี เมื่อเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตแล้ว จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการพึ่งพาตนเองด้านอุปทานเหล็กซิลิคอนระดับไฮเอนด์ของจีนได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำลายการผูกขาดของเทคโนโลยีและกำลังการผลิตจากต่างประเทศ

ที่มา: ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ
ในด้านเทคนิค จุดเด่นหลักของโครงการอยู่ที่การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีไมโครอัลลอยด์แรร์เอิร์ธในระดับอุตสาหกรรม โดยการเติมธาตุแรร์เอิร์ธอย่างแม่นยำลงในเหล็กซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทาง เทคโนโลยีนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการเหนี่ยวนำแม่เหล็กของวัสดุได้อย่างมีนัยสำคัญ ลดการสูญเสียในแกนเหล็ก และแก้ปัญหาการสูญเสียความถี่สูงและประสิทธิภาพพลังงานต่ำในเหล็กซิลิคอนแบบดั้งเดิม เทคโนโลยีนี้มีต้นกำเนิดจากนวัตกรรมร่วมหลายปีของเป่าสตีลผ่านรูปแบบ "อุตสาหกรรม-สถาบันการศึกษา-การวิจัย-การประยุกต์ใช้" โดยใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านทรัพยากรเฉพาะตัวของ "การอยู่ร่วมกันของเหล็กและแรร์เอิร์ธ" ที่เหมืองปาหยันโอโป ซึ่งผ่านการตรวจสอบในระดับห้องปฏิบัติการและระดับนำร่องแล้ว และพร้อมสำหรับการผลิตเชิงอุตสาหกรรม

ประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์เทียบเคียงกับมาตรฐานระดับสูงสุดของโลก ตอบสนองข้อกำหนดที่เข้มงวดของสถานการณ์การใช้งานความถี่สูงและประสิทธิภาพสูง เช่น มอเตอร์ขับเคลื่อนรถยนต์พลังงานใหม่ มอเตอร์อุตสาหกรรม และอินเวอร์เตอร์พลังงานลม ปัจจุบัน เหล็กซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทางระดับไฮเอนด์สำหรับมอเตอร์ขับเคลื่อนรถยนต์พลังงานใหม่ต้องพึ่งพาการนำเข้ามาเป็นเวลานาน และยังมีช่องว่างด้านอุปทานอย่างมากในภาคพลังงานลมและมอเตอร์อุตสาหกรรมประสิทธิภาพสูง เมื่อโครงการของเป่าสตีลดำเนินการแล้ว จะช่วยเติมเต็มช่องว่างด้านกำลังการผลิตในจีนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสนับสนุนความสามารถในการควบคุมห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานใหม่ของจีนได้ด้วยตนเอง
(II) ผลกระทบในระยะถัดไป

แหล่งข้อมูล: รวบรวมจากข้อมูลสาธารณะ

ปัจจุบัน อุตสาหกรรมเหล็กซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทางของจีนตกอยู่ในสภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกเชิงโครงสร้างจากกำลังการผลิตส่วนเกิน โดยสมดุลอุปสงค์-อุปทานอยู่ในสถานะเสียสมดุลอย่างเปราะบางเป็นเวลานาน แผนการเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่ของเป่าโถวสตีลได้กลายเป็นน้ำหนักอีกก้อนที่กดทับฝั่งอุปทาน ทำให้สถานการณ์ส่วนเกินที่รุนแรงอยู่แล้วยิ่งเลวร้ายลงไปอีก

กำลังการผลิตที่วางแผนไว้และรอเดินเครื่องในปัจจุบันมีถึง 8.23 ล้านตัน จังหวะการขยายอุปทานของทั้งอุตสาหกรรมไม่เคยหยุดนิ่ง และกำลังการผลิตเพิ่มเติมของเป่าโถวสตีลยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนการขยายตัวรอบนี้ โครงการเหล็กซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทางเกรดพลังงานใหม่ขนาด 400,000 ตันที่วางแผนไว้ อาศัยข้อได้เปรียบทางอุตสาหกรรมของกระบวนการผลิตครบวงจรของรัฐวิสาหกิจ มุ่งเป้าไปที่กลุ่มมูลค่าเพิ่มสูงด้วยการลงทุนอย่างเข้มข้น สิ่งนี้ไม่เพียงขยายอุปทานรวมของอุตสาหกรรมโดยตรง แต่ยังเพิ่มความรุนแรงของการแข่งขันแบบ involution ในกลุ่มระดับสูง ซึ่งผู้เล่นต่างเริ่มแห่เข้าสู่พื้นที่เกรดเฉพาะพลังงานใหม่แล้ว

ระยะเวลาเดินเครื่อง โครงการของเป่าโถวสตีลมีกำหนดเดินเครื่องในเดือนธันวาคม 2570 แม้ว่าช่วงเวลาอาจมีความผันผวน ซึ่งก่อให้เกิดคลื่นผลกระทบต่อเนื่องร่วมกับการปล่อยกำลังการผลิตแบบกระจุกตัว 600,000 ตันในมองโกเลียในและ 1.5 ล้านตันในเจียงซูในปี 2569 ทำให้อุตสาหกรรมเหล็กซิลิคอนชนิดไม่มีทิศทางต้องเผชิญแรงกดดันหนักจากฝั่งอุปทานอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีข้างหน้า ภูมิทัศน์อุตสาหกรรม ในฐานะรัฐวิสาหกิจเหล็กหลักในภาคเหนือของจีน การขยายตัวของเป่าโถวสตีลไม่เพียงเพิ่มแรงกดดันอุปทานส่วนเกินในภูมิภาคจีนเหนือ แต่ยังทำลายสมดุลอุปสงค์-อุปทานของตลาดระดับภูมิภาค ผลักดันให้ผลกระทบจากส่วนเกินแผ่ขยายไปทั่วตลาดระดับประเทศ

ภายใต้บริบทที่การเติบโตของอุปสงค์ปลายน้ำชะลอตัวอย่างต่อเนื่องจนไม่สามารถตามทันจังหวะการขยายกำลังการผลิต การเดินเครื่องใหม่ของเป่าโถวสตีลคาดว่าจะยิ่งเพิ่มความตึงเครียดจากกำลังการผลิตส่วนเกินของอุตสาหกรรม ผลักดันการแข่งขันด้านราคาในตลาดให้รุนแรงยิ่งขึ้น บีบอัดอัตรากำไรของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง และทำให้สภาวะกำลังการผลิตส่วนเกินของอุตสาหกรรมยิ่งลึกซึ้งขึ้น