【SMM วิเคราะห์】ราคาประมูลเฟอร์โรโครมของโรงถลุงปิดทรงตัว ตลาดยังคงอ่อนตัวและทรงตัว

ข่าวประชาสัมพันธ์ วันที่ 27 พฤษภาคม 2569:

เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม TISCO ประกาศราคารับซื้อเฟอร์โรโครเมียมคาร์บอนสูงสำหรับเดือนมิถุนายนที่ 8,295 หยวนต่อ 50 เมตริกเบสตัน ขณะที่กลุ่มชิงซานกำหนดราคาที่ 8,495 หยวนต่อ 50 เมตริกเบสตัน ราคาทั้งสองไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤษภาคม ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นส่วนใหญ่ บรรยากาศตลาดมีเสถียรภาพ และราคาขายปลีกเฟอร์โรโครเมียมหยุดลดลงและทรงตัว อย่างไรก็ตาม ภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยหลัก 3 ประการ ได้แก่ อุปทานส่วนเกินเล็กน้อย อุปสงค์ซบเซา และต้นทุนการผลิตที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดเฟอร์โรโครเมียมของจีนโดยรวมมีความผันผวนของราคาในกรอบแคบและปริมาณการซื้อขายเบาบาง

1. ราคาประมูลของโรงเหล็กกำหนดเกณฑ์ราคา ราคาตลาดจรผันผวนในกรอบแคบ

ราคาประมูลเดือนมิถุนายนที่ไม่เปลี่ยนแปลงของชิงซานและ TISCO สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ให้แนวรับราคาเฟอร์โรโครเมียมในระยะสั้น และยุติการปรับลดราคาอย่างค่อยเป็นค่อยไปที่ยืดเยื้อก่อนหน้านี้ ณ วันที่ 27 พฤษภาคม ราคาเสนอขายตลาดจรหลักของเฟอร์โรโครเมียมคาร์บอนสูงในประเทศอยู่ที่ 8,250-8,450 หยวนต่อ 50 เมตริกเบสตัน คงรูปแบบราคาต่ำในภาคเหนือและราคาสูงในภาคใต้ ขณะที่ส่วนต่างราคาระหว่างภูมิภาคแคบลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะราคาเสนอขายในมองโกเลียในอยู่ที่ 8,250-8,400 หยวนต่อ 50 เมตริกเบสตัน และราคาในพื้นที่ภาคใต้รวมถึงเสฉวนอยู่ที่ 8,350-8,450 หยวนต่อ 50 เมตริกเบสตัน

หลังจากราคาประมูลสรุปแล้ว ความผันผวนของราคาในตลาดขายปลีกเฟอร์โรโครเมียมลดลงอย่างเห็นได้ชัด แต่กิจกรรมการซื้อขายยังคงซบเซา และความเชื่อมั่นของผู้ผลิตต่อตลาดดีขึ้นเพียงเล็กน้อย ผู้ผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมปลายน้ำมีกำไรโดยรวมในระดับที่ดีและไม่มีแผนซ่อมบำรุงอุปกรณ์หรือลดกำลังการผลิต ทำให้ผลผลิตอยู่ในระดับค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โรงเหล็กใช้ท่าทีการจัดซื้อที่ระมัดระวังโดยทั่วไป และยึดหลักการซื้อตามความต้องการจริง ธุรกรรมส่วนใหญ่เป็นความต้องการจำเป็น คำสั่งซื้อจำนวนมากมีน้อย ขณะเดียวกัน ผู้ค้ายังคงรอดูสถานการณ์เป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายปลีกซบเซา

2. อุปทานส่วนเกินค่อยๆ ปรากฏ การกลับมาผลิตในฤดูฝนเพิ่มแรงกดดัน

ตลาดเฟอร์โรโครเมียมเผชิญอุปทานที่เพียงพอ โดยผลผลิตในประเทศเพิ่มขึ้นและปริมาณนำเข้าคงที่ อุปทานส่วนเกินที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะจำกัดการปรับขึ้นของราคา ในด้านหนึ่ง ราคาแร่โครเมียมที่ลดลงทำให้ต้นทุนการผลิตเฟอร์โรโครเมียมลดลงและบรรเทาความเสี่ยงจากราคาผกผัน ด้วยแรงหนุนจากราคาประมูลที่มีเสถียรภาพ ผู้ผลิตยังคงผลิตอย่างแข็งขันและผลผลิตโดยรวมอยู่ในระดับสูงโดยมีความผันผวนเล็กน้อย อีกด้านหนึ่ง เมื่อพื้นที่ต่างๆ เช่น เสฉวนเข้าสู่ฤดูฝน อัตราค่าไฟฟ้าลดลงอย่างมาก ผู้ผลิตเฟอร์โรโครเมียมส่วนใหญ่วางแผนเปิดกำลังการผลิตที่หยุดพักใหม่ ซึ่งจะเพิ่มผลผลิตในประเทศอีก

ในด้านการนำเข้า ข้อมูลศุลกากรจีนแสดงว่าจีนนำเข้าเฟอร์โรโครเมียมคาร์บอนสูง 145,100 เมตริกตันในเดือนเมษายน 2569 เพิ่มขึ้น 6.2% จากเดือนก่อน แต่ลดลง 42.78% จากปีก่อน แม้ปริมาณรวมจะต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนๆ แต่การนำเข้ามีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แอฟริกาใต้ได้ออกอัตราค่าไฟฟ้าพิเศษชั่วคราว ผู้ผลิตโครเมียมรายใหญ่อย่าง Glencore และ Samancor ได้เปิดโรงงานผลิตบางส่วนใหม่ ส่งผลให้ผลผลิตเฟอร์โรโครเมียมของแอฟริกาใต้เพิ่มขึ้น หากอัตราค่าไฟฟ้า 62 แรนด์แอฟริกาใต้ต่อกิโลวัตต์-ชั่วโมงมีผลบังคับใช้ จีนจะเผชิญแรงกดดันจากการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้อุปทานส่วนเกินรุนแรงขึ้น

3. ราคาแร่โครเมียมยังคงลดลง ทำให้แนวรับต้นทุนอ่อนแอลง

การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาแร่โครเมียมต้นน้ำได้กัดกร่อนฐานต้นทุนการผลิตเฟอร์โรโครเมียม ณ วันที่ 27 พฤษภาคม ราคาตลาดจรของแร่โครเมียมผงแอฟริกาใต้เกรด 40-42% ที่ท่าเรือในประเทศอยู่ที่ 56.5-58 หยวนต่อหน่วยปริมาณโครเมียมต่อเมตริกตัน ลดลง 2 หยวนจากเดือนก่อน ราคาเสนอขายแร่โครเมียมผงซิมบับเวเกรด 48-50% อยู่ที่ 58-60 หยวนต่อหน่วยปริมาณโครเมียมต่อเมตริกตัน ลดลง 1.5 หยวนจากเดือนก่อน ราคาเสนอขายของเหมืองหลักในต่างประเทศลดลงติดต่อกัน 3 รอบมาอยู่ที่ 300 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน โดยแร่โครเมียมประเภทอื่นก็ปรับลดลงเช่นกัน

ตามข้อมูลของ SMM ต้นทุนการถลุงตลาดจรของเฟอร์โรโครเมียมคาร์บอนสูงในมองโกเลียในลดลง 2.6% จากเดือนก่อน แนวรับต้นทุนพื้นฐานอ่อนแอลง ทำให้ผู้ผลิตไม่เต็มใจที่จะพยุงราคา ประกอบกับอุปสงค์ปลายน้ำที่อ่อนแอ ราคาเฟอร์โรโครเมียมจึงมีแนวโน้มลดลงปานกลางในเดือนนี้

4. เกมตลาดรุนแรงขึ้น แนวโน้มอ่อนตัวแต่ทรงตัวจะยังคงดำเนินต่อในระยะสั้น

ตลาดเฟอร์โรโครเมียมในปัจจุบันรักษาสมดุลอุปสงค์-อุปทานแบบหลวม โดยผู้ซื้อและผู้ขายอยู่ในภาวะเผชิญหน้า ราคาประมูลที่มีเสถียรภาพจากโรงเหล็กรายใหญ่ให้แนวรับตลาดเป็นระยะ ประกอบกับราคาแร่โครเมียมที่หยุดลดลงและต้นทุนที่ทรงตัว ราคาเฟอร์โรโครเมียมมีความเสี่ยงจำกัดที่จะปรับลดลงแรงในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักของอุปทานส่วนเกินยังไม่ได้รับการแก้ไข เมื่อตลาดเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลการบริโภคตามปกติ โรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมปลายน้ำอาจลดกำลังการผลิต อุปสงค์ที่อ่อนแอจะทำให้ไม่มีแรงขับเคลื่อนที่มีประสิทธิภาพสำหรับการปรับขึ้นราคาเฟอร์โรโครเมียม และตลาดจะยังคงอยู่ในรูปแบบอ่อนตัวแต่ทรงตัวต่อไป