ปัจจัยพื้นฐานเชิงมหภาคผสมผสานระหว่างปัจจัยบวกและปัจจัยลบ ราคาอะลูมิเนียมในประเทศจีนเคลื่อนไหวในกรอบแคบ [บันทึกการประชุมตอนเช้าเรื่องอะลูมิเนียมของ SMM]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 27 พฤษภาคม:

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,560 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืนวันที่ 26 พฤษภาคม ลดลง 0.04% จากราคาปิดก่อนหน้า ราคาดีดตัวขึ้นมาใกล้เหนือเส้น MA5 (24,515.39) เคลื่อนไหวใกล้เส้น MA10 (24,497.17) และ MA20 (24,524.02) แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น MA40 (24,598.36) และ MA60 (24,633.48) ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมยังคงแสดงการเรียงตัวขาลง แต่แนวโน้มขาลงระยะสั้นผ่อนคลายลงบ้าง ด้านเทคนิค ตัวชี้วัด MACD กรอบ 4 ชั่วโมง DIFF (-52.02) ตัดขึ้นเหนือ DEA (-68.14) จากด้านล่างเกิดสัญญาณ Golden Cross โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนจากแท่งเขียวเป็นแท่งแดง (STICK: 32.25) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงชะลอการปล่อยแรงลงเล็กน้อย ขณะที่เงินทุนฝั่งกระทิงแสดงการฟื้นตัวเป็นช่วงๆ ในแรงสร้างสถานะ อย่างไรก็ตาม แรงต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยด้านบนยังคงมีอยู่ และแนวโน้มยังไม่กลับตัวอย่างสมบูรณ์ อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,674.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม เพิ่มขึ้น 0.51% ยังคงแข็งแกร่งที่ระดับสูง ราคายืนเหนือเส้น MA5 (3,649.44), MA10 (3,623.09), MA20 (3,590.97), MA40 (3,529.42) และ MA60 (3,465.02) อย่างมั่นคง โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น กลาง และยาว เรียงตัวขาขึ้นมาตรฐาน และโครงสร้างแนวโน้มยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD DIFF (41.72) ตัดขึ้นเหนือ DEA (37.14) เกิดและรักษาสัญญาณ Golden Cross โดยแท่งฮิสโตแกรมสีแดงขยายตัวเพิ่มขึ้นจากค่าก่อนหน้า โมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย ประกอบกับการสร้างสถานะฝั่งกระทิงอย่างคึกคัก ยืนยันแนวโน้มแข็งแกร่งของฟิวเจอร์สเพิ่มเติม

ด้านมหภาค:ในเดือนพฤษภาคม ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับลดลงเล็กน้อย มุมมองของผู้บริโภคต่อสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันถอยลง ได้รับผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้นอันเนื่องมาจากสงครามอิหร่าน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board สหรัฐฯ ลดลง 0.7 จุด มาอยู่ที่ 93.1 ในเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูล CME "Fed Watch": ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 99.2% โดยมีความน่าจะเป็น 0.8% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐาน ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 88.6% โดยมีความน่าจะเป็น 11.3% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐาน และความน่าจะเป็น 0% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ECB เลนส่งสัญญาณว่าไม่จำเป็นต้องแก้ไขการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งตอกย้ำทิศทางการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม อัตราเงินเฟ้อยังคงเผชิญแรงกดดันขาขึ้น การคาดการณ์เงินเฟ้ออาจถูกปรับขึ้นในเดือนมิถุนายน

ปัจจัยพื้นฐาน:ตามข่าวตลาดล่าสุด: ข้อเสนอเบื้องต้นของ Rio Tinto สำหรับ CIF MJP ไตรมาส 3 ปี 2026 (ต้นทุน ประกันภัย และค่าขนส่งถึงท่าเรือหลักในญี่ปุ่นสำหรับอะลูมิเนียมแท่ง) อยู่ที่ 460 ดอลลาร์/ตัน มีผลถึงวันที่ 5 มิถุนายน 2026 ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักเพิ่มขึ้น 500 ตัน WoW ในวันอังคาร โดยการสะสมสต็อกมาจากกวางตุ้งและกงอี้เป็นหลัก

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:เช้าวันอังคาร สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ผันผวนลง โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมเคลื่อนตัวต่ำลงเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลง ผู้ขายบางรายยืนราคา ประกอบกับราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับต่ำเมื่อเร็วๆ นี้ ความต้องการซื้อของผู้ซื้อฟื้นตัวบ้าง และกิจกรรมการซื้อขายในตลาดโดยรวมดีขึ้น ราคาเสนอขายสินค้าสปอตหลักในตลาดอยู่ที่ประมาณราคาเฉลี่ย SMMA00 ถึง +10 หยวน/ตัน วันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.04 ลดลง 0.02 WoW ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.17 เพิ่มขึ้น 0.01 WoW เมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้ค่อนข้างน้อย สูงกว่าราคาสัญญาระยะยาว ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลางมีความเชื่อมั่นในการซื้อต่ำ ชอบการชำระราคาตามสัญญาระยะยาว และการซื้อขายในตลาดโดยรวมซบเซา นอกจากนี้ ราคาอะลูมิเนียมพุ่งขึ้นเมื่อเปิดตลาด และซัพพลายเออร์เสนอราคาต่ำลงโดยมีความเต็มใจยืนราคาอ่อน ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ระหว่างพรีเมียม 20 หยวนถึงส่วนลด 30 หยวนจากราคาจีนกลาง วันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 ลดลง 0.02 WoW ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.25 ลดลง 0.01 WoW

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิลดลงติดต่อกันหลายวัน วันอังคาร ราคา SMM A00 ลดลง 230 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลงตาม เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,464 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่นอยู่ที่ 2,088 หยวน/ตันอัตราการใช้กำลังการผลิตของผู้ประกอบการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางขาดความต่อเนื่อง จังหวะการจัดซื้อโดยรวมเปลี่ยนเป็นระมัดระวัง และธุรกรรมในตลาดซบเซา ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงทรงตัวในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคากระแสหลักของเศษอะลูมิเนียมบดอัด (ตั้งราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ 20,500-21,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านนโยบาย กฎระเบียบ "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงดำเนินต่อไป และรูปแบบอุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวนั้นยากจะพลิกกลับในระยะสั้น ผลกระทบล่าช้าของเศษอะลูมิเนียมนำเข้ายังคงปรากฏขึ้น โดยปริมาณสินค้าเข้าท่าเรือจริงหดตัวและคาดว่าจะทำให้สถานการณ์อุปทานตึงตัวรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนราคาอะลูมิเนียม ซึ่งส่งผลดันราคาเศษอะลูมิเนียมขึ้นตาม อย่างไรก็ตาม ผลของฤดูกาลขายดีกำลังหมดลงอย่างเต็มที่ และคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนตัว สต็อกเศษอะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปในเหอหนานและภูมิภาคอื่นๆ ยังคงอยู่ในระดับสูง กดดันความต้องการจัดซื้อ และตลาดอะลูมิเนียมทุติยภูมิคาดว่าจะยังคงอยู่ในรูปแบบอุปทานและอุปสงค์อ่อนแอ

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:วันอังคาร SMM ADC12 เสนอราคาที่ 23,600 หยวน/ตัน ลดลง 100 หยวน/ตัน จากแรงกดดันของราคาอะลูมิเนียมที่ปรับตัวลง บรรยากาศขาลงในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น และผู้ประกอบการส่วนใหญ่ปรับลดราคาลงเล็กน้อยตาม ด้านต้นทุน แหล่งใบกำกับภาษีเศษอะลูมิเนียมที่ถูกต้องตามกฎหมายยังคงตึงตัว การจัดซื้อทำได้ยาก เป็นแรงหนุนต้นทุนขั้นพื้นฐานและจำกัดพื้นที่ขาลง ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวของการบริโภคปลายทางเป็นไปอย่างช้าๆ การจัดซื้อของปลายน้ำระมัดระวัง และธุรกรรมในตลาดโดยรวมซบเซา กำไรจากการค้าในประเทศถูกบีบ ผู้ประกอบการบางรายให้ความสำคัญกับคำสั่งซื้อส่งออก โดยเลือกรับคำสั่งซื้อการค้าในประเทศที่ราคาต่ำ โดยรวม ตลาด ADC12 ยังคงอยู่ในรูปแบบอุปทานและอุปสงค์อ่อนแอทั้งสองด้าน และราคา ADC12 คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น

มุมมองภาพรวม:ด้านมหภาค ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับตัวลงเล็กน้อย ยืนยันความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ต่อค่าครองชีพที่สูง แม้ตลาดแรงงานโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพโดยมีสัญญาณการเลิกจ้างขนาดใหญ่น้อย แต่ราคาเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้สร้างความท้าทายเป็นพิเศษสำหรับครัวเรือนรายได้ต่ำ และบรรยากาศขาลงจากภายนอกส่งผลกดดันราคาอะลูมิเนียมทางอ้อมในด้านปัจจัยพื้นฐาน ช่องว่างอุปทานนอกจีนและสินค้าคงคลังที่อยู่ในระดับต่ำยังคงเป็นแรงหนุนราคาขั้นต่ำ แต่สินค้าคงคลังในประเทศที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันไม่ให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ธุรกรรมในตลาดสปอตที่ซบเซายังจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาอะลูมิเนียม ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดย LME มีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่า SHFE

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]