[บทวิเคราะห์ SMM] สรุปตลาดบอกไซต์เดือนพฤษภาคม 2569: ต้นทุนยังคงเป็นปัจจัยหนุน แต่การยอมรับราคาสูงของปลายน้ำยังจำกัด ราคาบอกไซต์นอกจีนผันผวนในระดับสูง

ราคาบอกไซต์นำเข้า

ณ วันที่ 25 พฤษภาคม 2569 ราคาบอกไซต์นอกประเทศจีนโดยทั่วไปยังคงทรงตัวโดยมีแนวโน้มปรับขึ้นเล็กน้อย ได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานและค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาแร่นำเข้าบางส่วนปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สต็อกวัตถุดิบของโรงกลั่นอะลูมินาในจีนยังคงอยู่ในระดับสูง และการยอมรับทรัพยากรราคาสูงของปลายน้ำมีจำกัด โดยธุรกรรมในตลาดยังคงเน้นการจัดซื้อแบบทันเวลา ในจำนวนนี้ ดัชนี CIF บอกไซต์นำเข้าของ SMM (แปลงเป็นเกรด 45/3) เสนอราคาที่ 67.61 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.09 ดอลลาร์/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน โดยช่วงราคารายเดือนอยู่ที่ 67.52-67.85 ดอลลาร์/ตัน

แยกตามประเภท ราคา FOB บอกไซต์กินี (แปลงเป็นเกรด 45/3) เสนอราคาที่ 38 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน โดยราคาคงที่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ราคา CIF บอกไซต์กินี (แปลงเป็นเกรด 45/3) เสนอราคาที่ 68 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.05 ดอลลาร์/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน โดยช่วงราคารายเดือนอยู่ที่ 67-68 ดอลลาร์/ตัน ราคา CIF บอกไซต์ออสเตรเลีย (เกรด 49-50/6-7) เสนอราคาที่ 62 ดอลลาร์/ตัน และราคา CIF บอกไซต์ทนความร้อนสูงออสเตรเลีย (เกรด 51-52/8-10) เสนอราคาที่ 56.5 ดอลลาร์/ตัน ทั้งสองทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ราคา CFR บอกไซต์ตุรกี (เกรด 54/6) เสนอราคาที่ 78.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน โดยราคาปรับขึ้นจาก 76 ดอลลาร์/ตัน เป็น 78.5 ดอลลาร์/ตัน ภายในเดือน ราคา CIF บอกไซต์มาเลเซีย (เกรด 37-41/5-6) เสนอราคาที่ 52 ดอลลาร์/ตัน ราคา CIF บอกไซต์ล้างมาเลเซีย (เกรด 37-41/5-6) เสนอราคาที่ 62.5 ดอลลาร์/ตัน และราคา CIF บอกไซต์กานา (เกรด 47-51/5-6) เสนอราคาที่ 78 ดอลลาร์/ตัน ทั้งหมดทรงตัวภายในเดือน

การนำเข้าและส่งออกบอกไซต์

ข้อมูลศุลกากรแสดงว่าในเดือนเมษายน 2569 จีนนำเข้าบอกไซต์ 19.743 ล้านตัน ลดลง 9.4% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 4.6% เมื่อเทียบรายปี ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2569 ปริมาณการนำเข้าบอกไซต์สะสมของจีนรวม 77.728 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 14.7% เมื่อเทียบรายปี

แยกตามประเทศ ในเดือนเมษายน 2569 จีนนำเข้าบอกไซต์จากกินี 16.423 ล้านตัน ลดลง 9.4% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 1.9% เมื่อเทียบรายปี ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2569 ปริมาณการนำเข้าบอกไซต์สะสมของจีนจากกินีรวม 62.964 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 18.5% เมื่อเทียบรายปี กินียังคงเป็นประเทศแหล่งที่มาหลักของการนำเข้าบอกไซต์ของจีน

ด้านการขนส่ง ณ วันที่ 22 พฤษภาคม ปริมาณการขนส่งบอกไซต์เฉลี่ยรายวันจากท่าเรือหลักของกินีลดลงเหลือ 559,000 ตัน/วัน ลดลงประมาณ 21.8% เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อพิจารณาวงจรการส่งต่อตารางเดินเรือ คาดว่าปริมาณบอกไซต์ที่เข้าเทียบท่าเรือจีนจะค่อยๆ ปรับตัวลดลงตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน โดยคาดว่าจะลดลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกรกฎาคม

การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด

ในเดือนพฤษภาคม 2569 ราคาบอกไซต์นอกจีนได้รับผลกระทบหลักจากสามปัจจัย ได้แก่ ความคาดหวังต่อนโยบายส่งออกของกินี ต้นทุนพลังงานและค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้น และสินค้าคงคลังระดับสูงของโรงกลั่นอะลูมินาในจีนที่กดดันความต้องการซื้อ

ประการแรก นโยบายโควตาส่งออกบอกไซต์ของกินียังคงเป็นจุดสนใจของตลาด ก่อนหน้านี้มีข่าลือในตลาดว่ารัฐบาลกินีอาจบังคับใช้นโยบายโควตาส่งออกบอกไซต์ในช่วงวันหยุดแรงงาน ซึ่งผลักดันราคาบอกไซต์กินีให้สูงขึ้นจากการจำกัดการขนส่ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากนโยบายดังกล่าวยังไม่ได้บังคับใช้อย่างเป็นทางการ ผลกระทบส่วนเพิ่มต่อความเชื่อมั่นของตลาดจึงอ่อนแรงลง และความกระตือรือร้นของผู้เข้าร่วมตลาดในการตั้งราคาและสะสมสต็อกตามปัจจัยนี้ก็ลดลงเช่นกัน

ประการที่สอง ต้นทุนพลังงานและค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้นให้การสนับสนุนราคาแร่นอกจีนในระดับหนึ่ง จากผลกระทบของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันระหว่างประเทศผันผวนในระดับสูง ทั้งต้นทุนการขนส่งทางบกของเหมือง ค่าระวางเรือ และต้นทุนการดำเนินงานการผลิตล้วนปรับตัวสูงขึ้น จากการสำรวจของ SMM อัตราค่าระวางเรือจากกินีไปจีนเพิ่มขึ้นจากประมาณ 34 ดอลลาร์/ตันเปียกในเดือนเมษายน เป็น 36-37.5 ดอลลาร์/ตันเปียกในเดือนพฤษภาคม ซึ่งผลักดันต้นทุนการขนส่งของเหมืองและผู้ค้าให้สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น เหมืองและผู้ค้าบางรายแสดงความกระตือรือร้นในการขนส่งที่ลดลง และตลาดยังเห็นการชะลอตัวของจังหวะการขนส่งด้วย

ประการที่สาม สินค้าคงคลังวัตถุดิบของโรงกลั่นอะลูมินาในจีนยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ซึ่งจำกัดการยอมรับแร่นำเข้าราคาสูง ปัจจุบันสินค้าคงคลังบอกไซต์ของโรงกลั่นอะลูมินาในจีนอยู่ที่มากกว่า 3 เดือน โดยผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่จัดซื้อแบบทันเวลาพอดี และแสดงความต้องการซื้อที่อ่อนแอในการเร่งซื้อท่ามกลางราคาที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าราคาสัญญาระยะยาวบางส่วนจากกินีไปจีนจะอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์/ตันในเดือนพฤษภาคม แต่จากการสำรวจของ SMM พบว่าราคาเสนอซื้อบอกไซต์ตลาดจรของโรงกลั่นอะลูมินาปลายน้ำบางแห่งยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ประมาณ 65-67 ดอลลาร์/ตัน โดยมีความแตกต่างของราคาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายอย่างมีนัยสำคัญ

แนวโน้มราคา

ด้านอุปทาน ต้นทุนพลังงานและค่าระวางเรือยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาบอกไซต์นอกจีนในระดับหนึ่ง ขณะเดียวกัน ปริมาณการขนส่งจากท่าเรือหลักของกินีปรับตัวลดลงเป็นระยะ ซึ่งอาจส่งผลกระทบไปยังฝั่งการนำเข้าท่าเรือของจีนอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้านอุปสงค์ สต็อกบอกไซต์ที่โรงกลั่นอะลูมินาของจีนยังคงอยู่ในระดับที่เพียงพอ โดยมีความเป็นไปได้จำกัดที่จะปรับขึ้นราคาเป้าหมายการจัดซื้ออย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น และยังคงมีการต่อรองราคาระหว่างทรัพยากรราคาสูงและราคาต่ำอย่างเห็นได้ชัดในตลาด

SMM คาดว่าราคาบอกไซต์นอกจีนจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในระยะใกล้ ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงปริมาณการขนส่งจากกินี แนวโน้มค่าระวางเรือ จังหวะการลดลงของสต็อกที่โรงกลั่นอะลูมินาของจีน และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในการจัดซื้ออย่างต่อเนื่อง