แผนที่อะลูมิเนียมของเอเชียกลาง: หนึ่งห่วงโซ่แบบครบวงจร หนึ่งโรงถลุงที่ตามหาวัตถุดิบ และการเดิมพันมูลค่า 1.26 หมื่นล้านดอลลาร์ของจีน

คาซัคสถาน: ห่วงโซ่ที่ใช้งานได้จริง และแผนการขยายตัว

อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมของคาซัคสถานเป็นเรื่องราวของบริษัทเดียวในเมืองเดียว Eurasian Resources Group ซึ่งรัฐบาลคาซัคสถานถือหุ้น 40% ดำเนินการคลัสเตอร์แบบครบวงจรในเมืองปัฟโลดาร์ ครอบคลุมตั้งแต่เหมืองจนถึงโลหะสำเร็จรูป ทำให้เป็นผู้ผลิตรายเดียวในภูมิภาคที่มีห่วงโซ่ครบถ้วนตั้งแต่ต้นน้ำจนถึงโรงถลุง

ฐานวัตถุดิบมีปริมาณมาก แหล่งบอกไซต์ในเขตคอสตาไนและปัฟโลดาร์ให้ผลผลิตราว 5.5 ล้านตันต่อปี ป้อนเข้าสู่โรงงานอะลูมินาปัฟโลดาร์ ซึ่งเป็นโรงกลั่นอะลูมินาแห่งเดียวในเอเชียกลาง ผลิตอะลูมินาได้ 1.3 ล้านตันต่อปี จากนั้นอะลูมินาจะถูกส่งไปยังโรงถลุงอะลูมิเนียมคาซัคสถาน ซึ่งแปรรูปเป็นอะลูมิเนียมขั้นปฐมประมาณ 259,700 ตันต่อปี ได้รับการรับรองจากตลาดโลหะลอนดอนภายใต้เกรด A-8 และ A-85

ในด้านการส่งออก อะลูมินาส่วนใหญ่ไหลไปทางเหนือสู่รัสเซีย ซึ่ง Rusal ใช้อุปทานจากคาซัคสถานเสริมผลผลิตจากโรงกลั่นของตนเอง สำหรับอะลูมิเนียมขั้นปฐม ตุรกี อิตาลี และโปแลนด์เป็นจุดหมายปลายทางหลักสามอันดับแรก โดยมีเนเธอร์แลนด์ บัลแกเรีย โครเอเชีย จีน และอุซเบกิสถานเป็นตลาดส่งออกเสริม ยุโรปคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่อย่างชัดเจนของปริมาณส่งออก

พัฒนาการที่สำคัญกว่าคือสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป East Hope Group ของจีน ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลติกรายใหญ่ที่สุดของโลก ได้ให้คำมั่นลงทุน 12,600 ล้านดอลลาร์เพื่อสร้างคอมเพล็กซ์อะลูมิเนียมแบบครบวงจรในคาซัคสถาน ครอบคลุมการทำเหมืองบอกไซต์ การกลั่นอะลูมินา และการถลุงขั้นปฐมในเขตคอสตาไนและอัคโตเบ ระยะแรกกำหนดให้มีโรงกลั่นอะลูมินากำลังการผลิต 2 ล้านตันต่อปี และโรงถลุงอะลูมิเนียมขั้นปฐมกำลังการผลิต 1 ล้านตันต่อปี โดยโครงการออกแบบรอบพลังงานหมุนเวียนและจัดโครงสร้างเป็นนิคมอุตสาหกรรมเศรษฐกิจหมุนเวียน รัฐบาลคาซัคสถานได้รับรองโครงการอย่างเป็นทางการ และ East Hope กำลังดำเนินการสำรวจธรณีวิทยาในพื้นที่สัมปทานทั้งสองเขต การผลิตเชิงพาณิชย์ระยะแรกตั้งเป้าไว้ราวปี 2028 แม้กรอบเวลายังขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐาน การเงิน และความพร้อมด้านพลังงาน หากสำเร็จ โครงการนี้จะเพิ่มกำลังการกลั่นอะลูมินาของคาซัคสถานมากกว่าเท่าตัว และเพิ่มฐานอะลูมิเนียมขั้นปฐมที่มีขนาดเกือบสี่เท่าของการดำเนินงาน ERG ที่มีอยู่

ทาจิกิสถาน: กำลังการผลิตที่ขาดวัตถุดิบ

ตำแหน่งของทาจิกิสถานในห่วงโซ่ภูมิภาคมีโครงสร้างที่แตกต่างและมีข้อจำกัดมากกว่าอย่างมาก Tajik Aluminum Company หรือ TALCO เป็นโรงถลุงของรัฐทั้งหมดในเมืองตูร์ซุนซาเด มีกำลังการผลิตตามป้ายชื่อ 119,500 ตันต่อปี ในปี 2024 ผลิตได้ 82,200 ตัน คิดเป็นอัตราการใช้กำลังการผลิตราว 69% เป็นการดำเนินงานที่ใช้การได้ แต่ทำงานต่ำกว่าศักยภาพด้วยเหตุผลที่เกินกว่าสภาวะตลาด

ปัญหาพื้นฐานที่สุดคือทาจิกิสถานไม่มีบอกไซต์หรืออะลูมินาในประเทศ อะลูมินาทุกตันที่เข้าสู่ถังอิเล็กโทรไลซิสของ TALCO มาผ่านข้อตกลงโทลลิ่งกับตัวกลาง และประเทศต้นทางของวัตถุดิบไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ อุปกรณ์ที่เก่าแก่ทำให้ปัญหาซ้ำเติม: โรงงานไม่สามารถผลิตอะลูมิเนียมเกรดสูง A-7 ได้อีกต่อไป ซึ่งจำกัดราคาที่สามารถได้รับในตลาดแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ

สิ่งที่ TALCO มีคือสมุดส่งออกที่มีนัยสำคัญ แม้จะกระจายทางภูมิศาสตร์ ตุรกี บัลแกเรีย และอิตาลีเป็นจุดหมายปลายทางหลักสามอันดับแรก โดยมีอุซเบกิสถาน ไต้หวัน เกาหลีใต้ เคนยา อิหร่าน สเปน และบาห์เรนอยู่ในตลาดที่รายงาน ปฏิทินการพัฒนาระยะใกล้รวมถึงโปรแกรมความร่วมมือด้านการปรับปรุงที่ลงนามกับจีนในเดือนพฤษภาคม 2024 และบันทึกความเข้าใจกับ Azeraluminium ของอาเซอร์ไบจานเพื่อสำรวจความเป็นไปได้ในการจัดหาอะลูมินาจากอาเซอร์ไบจานให้โรงงาน หากดำเนินการต่อไป จะทำให้ TALCO มีพันธมิตรต้นน้ำที่ระบุชื่อได้เป็นครั้งแรก

ส่วนที่เหลือของภูมิภาค

อุซเบกิสถาน คีร์กีซสถาน และเติร์กเมนิสถานไม่มีการผลิตบอกไซต์ อะลูมินา หรืออะลูมิเนียมขั้นปฐมที่มีนัยสำคัญ บทบาทของพวกเขาในห่วงโซ่เป็นแบบรอบนอก แม้จะไม่ได้หายไปทั้งหมด

อุซเบกิสถานมีความเกี่ยวข้องทางการค้ามากที่สุดในสามประเทศในฐานะตลาดผู้บริโภค เศรษฐกิจเติบโต 6.5% ในปี 2024 และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของภาคก่อสร้างและการผลิตทำให้ความต้องการอะลูมิเนียมอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ประเทศได้นำมาตรฐานระหว่างรัฐของรัสเซียสำหรับผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมมาใช้อย่างเป็นทางการในปี 2024 ซึ่งเป็นขั้นตอนที่บ่งบอกถึงการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับห่วงโซ่อุปทาน CIS ที่น่าสังเกตคือ อุซเบกิสถานปรากฏเป็นจุดหมายส่งออกของทั้งคาซัคสถานและทาจิกิสถาน ทำให้เป็นตลาดเดียวในภูมิภาคที่ผู้ผลิตทั้งสองรายจัดหาให้อย่างแข็งขัน

คีร์กีซสถานเป็นเรื่องราวเดียวกันในขนาดเล็กกว่า เป็นผู้บริโภคอะลูมิเนียมที่ได้รับอุปทานจากข้ามพรมแดนโดยไม่มีโครงสร้างพื้นฐานต้นน้ำของตนเอง รายงานทุติยภูมิระบุว่าทาจิกิสถานและคาซัคสถานเป็นแหล่งหลัก

ความเชื่อมโยงของเติร์กเมนิสถานกับห่วงโซ่เป็นเชิงประวัติศาสตร์มากกว่าเชิงพาณิชย์ ประเทศเคยจัดหาก๊าซธรรมชาติให้ TALCO เป็นเชื้อเพลิง และการส่งมอบล่าช้าจากอาชกาบัตถูกอ้างเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ผลผลิตของโรงถลุงทาจิกลดลงในช่วงกลางทศวรรษ 2010 ความเชื่อมโยงนั้นจางลง และเติร์กเมนิสถานไม่มีบทบาทเชิงรุกในตลาดภูมิภาคในปัจจุบัน

สรุป

ตลอดช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โครงสร้างอะลูมิเนียมของเอเชียกลางอยู่ในสภาพคงที่: คลัสเตอร์ ERG ของคาซัคสถานผลิตอย่างมีประสิทธิภาพเข้าสู่ตลาดยุโรป TALCO ขายในวงกว้างแต่ต่ำกว่าเพดาน และส่วนที่เหลือของภูมิภาคบริโภคสิ่งที่เพื่อนบ้านผลิต การลงทุนของ East Hope หากเคลื่อนจากการสำรวจและการรับรองของรัฐบาลไปสู่การก่อสร้าง จะเปลี่ยนภาพนี้โดยพื้นฐาน ด้วยการเพิ่มห่วงโซ่คุณค่าแบบกรีนฟิลด์ที่นำโดยจีนในระดับที่ภูมิภาคไม่เคยเห็น กรอบเวลาปี 2028 จะเป็นจริงหรือไม่คือคำถามที่ควรติดตาม จนกว่าจะถึงเวลานั้น โครงสร้างที่มีอยู่ยังคงเดิม