รายงานสรุปตลาดลิเทียมคาร์บอเนตประจำสัปดาห์: 18-21 พ.ค. ลิเทียมคาร์บอเนตตลาดสปอตปรับตัวลดลงต่อเนื่องและย่อตัวจากจุดสูงสุด [SMM Weekly Review]

ราคาลิเทียมคาร์บอเนตตลาดสปอตปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องและย่อตัวจากจุดสูงสุดในสัปดาห์นี้ ตลาดฟิวเจอร์สมีผลการซื้อขายที่อ่อนแอ โดยสัญญา LC2609 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดมีช่วงราคาปรับตัวลงจาก 187,600-193,900 หยวน/ตัน ในช่วงต้นสัปดาห์ มาอยู่ที่ 175,200-184,100 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดกลางสัปดาห์ที่ 175,200 หยวน/ตัน ลดลงประมาณ 5.8% ในรอบสัปดาห์ สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง และบรรยากาศตลาดเป็นขาลง

ธุรกรรมในตลาดแสดงรูปแบบ "คึกคักเมื่อราคาลง" อย่างชัดเจน โดยความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของปลายน้ำเพิ่มขึ้นเมื่อราคาย่อตัว โรงงานเคมีลิเทียมต้นน้ำมีความต้องการตรึงราคาและชะลอการขายอย่างแข็งแกร่ง โดยมีจิตวิทยารอการฟื้นตัวอย่างแพร่หลาย อย่างไรก็ตาม บางองค์กรที่ได้ทำการเฮดจ์ไว้ที่ราคาสูงก่อนหน้านี้ได้เพิ่มการส่งมอบคำสั่งซื้อสปอตให้กับผู้ซื้อปลายน้ำ โรงงานวัสดุปลายน้ำมีการสอบถามและจัดซื้อที่คึกคักอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาลดลง โดยเริ่มแรกเน้นการเติมสต็อกตามความจำเป็น เมื่อราคาลดลงต่อไป ความเต็มใจในการจัดซื้อเพิ่มขึ้นอย่างมาก และความเต็มใจในการเติมสต็อกและสะสมสต็อกค่อยๆ ดีขึ้น ผู้ค้าเห็นการลดสต็อกอย่างมีนัยสำคัญจากการจัดซื้อขนาดใหญ่ของปลายน้ำ โดยรวมแล้ว การสอบถามและธุรกรรมจริงในตลาดคึกคักมากขึ้นหลังราคาลดลง แสดงรูปแบบ "ซื้อเมื่อราคาลง รอดูเมื่อราคาขึ้น"

ด้านอุปทาน มีการเปลี่ยนแปลงหลายประการ โดยการผลิตลดลงเล็กน้อยแต่คาดการณ์อุปทานระยะยาวเพิ่มขึ้น การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ สาเหตุหลักจากการหยุดซ่อมบำรุงสายการผลิตสปอดูมีน ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง เนื่องจากโรงงานเคมีลิเทียมต้นน้ำยังคงเพิ่มปริมาณใบรับรองสินค้าที่ลงทะเบียนเพื่อการเฮดจ์ ประกอบกับการขายตรงลิเทียมคาร์บอเนตจากโรงงานเคมีลิเทียมไปยังผู้ซื้อปลายน้ำที่เพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังต้นน้ำแสดงแนวโน้มลดสต็อกเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ในด้านอุปทานระยะยาว Mineral Resources Limited (MinRes) ประกาศว่าจะเริ่มดำเนินการเหมืองลิเทียม Bald Hill ที่เป็นเจ้าของทั้งหมดอีกครั้ง เนื่องจากราคาลิเทียมฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญและยั่งยืน โดยคาดว่าจะเริ่มทำเหมืองและบดย่อยในเดือนมิถุนายน ผลิตหัวแร่เข้มข้นชุดแรกในเดือนกรกฎาคม และส่งมอบล็อตแรกในไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ความคาดหวังของอุปทานเพิ่มเติมในระยะยาวกดดันบรรยากาศตลาด

ข้อมูลนำเข้าและส่งออกบ่งชี้ว่าการเติมสต็อกนอกประเทศจีนยังคงดำเนินต่อเนื่องและเพิ่มขึ้น ตามสถิติศุลกากร จีนนำเข้าลิเทียมคาร์บอเนตในเดือนเมษายน 32,650 ตัน เพิ่มขึ้น 9% MoM และเพิ่มขึ้น 15% YoY ยอดนำเข้าสะสมเดือนมกราคมถึงเมษายนอยู่ที่ 116,000 ตัน เพิ่มขึ้น 47% YoY การนำเข้าลิเทียมซัลเฟตในเดือนเมษายนอยู่ที่ 17,942 ตัน เพิ่มขึ้น 9% MoM และเพิ่มขึ้น 296% YoY ยอดนำเข้าสะสมเดือนมกราคมถึงเมษายนอยู่ที่ 58,900 ตัน เพิ่มขึ้น 121% YoY สะท้อนกิจกรรมการค้าแปรรูปที่เพิ่มขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อราคาระยะสั้น

มองไปข้างหน้า ราคาลิเทียมคาร์บอเนตระยะสั้นคาดว่าจะทรงตัวในระดับสูง ด้านอุปทาน ตัวแปรสำคัญในระยะถัดไป ได้แก่ ความคืบหน้าการต่ออายุใบอนุญาตเหมืองแร่ในเจียงซี ความเร็วในการขนส่งแร่เข้มข้นจากซิมบับเวมาถึงท่าเรือ และความคืบหน้าการเปิดดำเนินการเหมืองลิเทียม Bald Hill และ Finniss อีกครั้ง ด้านอุปสงค์ ควรจับตาความยั่งยืนของความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของปลายน้ำ และปริมาณการเติมสต็อกและสะสมสต็อกที่เพิ่มขึ้นจริง ราคาลิเทียมระยะสั้นคาดว่าจะรักษาแนวโน้มผันผวนในช่วง 180,000-190,000 หยวน/ตัน แนะนำให้ติดตามการเปลี่ยนแปลงของปริมาณใบรับรองสินค้าคงคลังและความคืบหน้าจริงในการกลับมาผลิตแร่อย่างใกล้ชิด