โลหะ: ตลาดในประเทศทำผลงานดีกว่าตลาดต่างประเทศ ดีบุก SHFE ปรับขึ้นกว่า 3% ตะกั่ว SHFE สังกะสี SHFE ทองแดง SHFE ลิเทียมคาร์บอเนต และเงิน SHFE ปรับขึ้นกว่า 1% [บทวิเคราะห์ช่วงกลางวันโดย SMM]

SMM News 21 พ.ค.:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น ทองแดง SHFE เพิ่มขึ้น 1.33% อะลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้น 0.33% ตะกั่ว SHFE เพิ่มขึ้น 1.55% สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้น 1.47% และดีบุก SHFE พุ่งขึ้น 3.21% นิกเกิล SHFE ลดลง 0.57%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.39% สัญญาอะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.37% สัญญาลิเทียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.18% สัญญาซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.35% และสัญญาฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.37%

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น แร่เหล็กลดลง 0.5% เหล็กเส้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เหล็กแผ่นรีดร้อนเพิ่มขึ้น 0.23% และสแตนเลสเพิ่มขึ้น 0.41% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.33% และสัญญาโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดทรงตัวที่ 1,774.5 หยวน/ตัน

โลหะพื้นฐานต่างประเทศ: ณ เวลา 11:32 น. โลหะ LME ส่วนใหญ่ปรับตัวลง ทองแดง LME ลดลง 0.15% อะลูมิเนียม LME ทรงตัวที่ 3,629 หยวน/ตัน ตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 0.71% สังกะสี LME ลดลง 0.1% ดีบุก LME ลดลง 0.53% และนิกเกิล LME ลดลง 0.92%

โลหะมีค่า: ณ เวลา 11:32 น. ทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.12% และเงิน COMEX ลดลง 0.26% โลหะมีค่าในประเทศ: สัญญาทองคำ SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.89% และสัญญาเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.85%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.74% และสัญญาฟิวเจอร์สแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.47%

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 7.66% อยู่ที่ 2,957.5 จุด

ณ เวลา 11:32 น. วันที่ 21 พ.ค. ราคาฟิวเจอร์สภาคเช้าของสัญญาที่คัดเลือก:

สินค้าสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

นิกเกิล:วันที่ 21 พ.ค. ราคานิกเกิลบริสุทธิ์เกรด 1 ของ SMM เพิ่มขึ้น 1,550 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเพิ่มสปอต: นิกเกิลบริสุทธิ์เกรด 1 ของ Jinchuan เฉลี่ยอยู่ที่ 1,200 หยวน/ตัน ลดลง 250 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเพิ่มนิกเกิลชุบไฟฟ้าแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง -600 ถึง 500 หยวน/ตัน

ด้านมหภาค

จีน:

[NDRC: ปรับปรุงมาตรการนโยบายด้านการแข่งขันที่เป็นธรรม การลงทุนและการเงิน การส่งเสริมนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และการกำกับดูแลธุรกิจ]หลี่ฮุย ผู้อำนวยการสำนักพัฒนาเศรษฐกิจภาคเอกชนของคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) กล่าวในงานแถลงข่าวที่จัดโดยสำนักงานสารสนเทศคณะรัฐมนตรีว่า NDRC จะใช้ประโยชน์จากบทบาทการประสานงานในการส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจภาคเอกชนให้ดียิ่งขึ้น จัดระเบียบและดำเนินมาตรการเฉพาะตามแผนปฏิบัติการเพื่อปกป้องเศรษฐกิจภาคเอกชนผ่านหลักนิติธรรม และเสริมสร้างการบังคับใช้กฎหมายส่งเสริมเศรษฐกิจภาคเอกชนคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) จะปรับปรุงระบบสนับสนุนและยกระดับมาตรการเชิงนโยบายด้านการแข่งขันที่เป็นธรรม การลงทุนและการจัดหาเงินทุน การส่งเสริมนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และการกำกับดูแลธุรกิจ โดยจะทำงานร่วมกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องต่อไปเพื่อเผยแพร่กรณีตัวอย่างในการอธิบายกฎหมายผ่านคดี ประเมินประสิทธิผลของการดำเนินนโยบาย ส่งเสริมการเข้าถึงนโยบายที่เอื้อต่อภาคธุรกิจอย่างตรงจุดและรวดเร็ว และชี้นำให้ภาคธุรกิจยกระดับขีดความสามารถด้านธรรมาภิบาล

[ดัชนีเครดิตองค์กรของจีนแตะ 162.41 ในเดือนเมษายนปีนี้ ยังคงแนวโน้มเชิงบวก] ตามข้อมูลจากสำนักงานบริหารกำกับดูแลตลาดแห่งรัฐ ดัชนีเครดิตองค์กรของจีนอยู่ที่ 162.41 ในเดือนเมษายนปีนี้ เพิ่มขึ้น 0.15 จุดจากเดือนมีนาคม โดยระดับเครดิตขององค์กรยังคงแนวโน้มเชิงบวก เดือนเมษายน อุตสาหกรรม 5 อันดับแรกตามการจัดอันดับดัชนีเครดิต ได้แก่ การเงิน ไฟฟ้า/ความร้อน/ก๊าซ และการผลิต-จ่ายน้ำ การศึกษา การผลิต และการบริหารจัดการด้านชลประทาน/สิ่งแวดล้อมและสาธารณูปโภค เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ดัชนีของการส่งผ่านข้อมูล/ซอฟต์แวร์และบริการเทคโนโลยีสารสนเทศ การเงิน และสุขภาพกับงานสังคมสงเคราะห์ เพิ่มขึ้นค่อนข้างเด่นชัด เติบโตเป็นบวกต่อเนื่อง 3 เดือน โดยแนวโน้มการพัฒนาเครดิตยังคงดีขึ้น (CCTV News)

[บทความความเห็นในนิตยสาร Qiushi: จะแก้ปัญหาการแข่งขันแบบ “อินโวลูชัน” ในภาคการผลิตอย่างถึงรากได้อย่างไร] บทความระบุว่า การแก้ปัญหาการแข่งขันแบบ “อินโวลูชัน” อย่างถึงรากต้องอาศัยนวัตกรรมเชิงสถาบันเพื่อขับเคลื่อนการแข่งขันไปสู่การยกระดับคุณภาพ เฉพาะเมื่อพฤติกรรมของภาครัฐถูกกำกับให้เป็นระเบียบและกลไกตลาดมีความคล่องตัว องค์กรจึงจะเปลี่ยนจากการแข่งขันราคาต่ำแบบไร้ระเบียบไปสู่การแข่งขันบนฐานคุณค่า ควรสร้างตลาดแห่งชาติแบบบูรณาการเพื่อทำลายการแบ่งแยกตลาด ยกเลิกนโยบายที่ขัดขวางการแข่งขันที่เป็นธรรมอย่างเด็ดขาด ลดกำลังการผลิตล้าสมัยอย่างเป็นระเบียบตามกฎหมายและระเบียบเพื่อป้องกัน “เงินเลวขับไล่เงินดี” และจัดสรรทรัพยากรให้แก่องค์กรที่มีความสามารถในการแข่งขันสอดคล้องกับศักยภาพของตน ควรใช้การปฏิรูปการประเมินผลการปฏิบัติงานเพื่อแก้ไขพฤติกรรมของภาครัฐ โดยปรับจุดเน้นการประเมินไปสู่ตัวชี้วัดด้าน “คุณภาพ” เช่น คุณภาพการพัฒนา นวัตกรรมเทคโนโลยี และการประสานงานอุตสาหกรรม ให้แรงจูงใจของรัฐบาลท้องถิ่นสอดคล้องกับการพัฒนาคุณภาพสูง และสกัดแรงผลักดันการดึงดูดการลงทุนแบบเหมือนกันตั้งแต่ต้นทาง ควรใช้การปฏิรูปกลไกการประเมินเพื่อปรับพฤติกรรมการแข่งขัน ย้อนแนวโน้ม “ดูราคาอย่างเดียว” จัดตั้งกลไกประเมินแบบองค์รวมที่ยึดเทคโนโลยี คุณภาพ และบริการเป็นศูนย์กลาง ทำให้ “คุณภาพพรีเมียม-ราคาพรีเมียม” เป็นฉันทามติของตลาด และชี้นำทรัพยากรไปสู่องค์กรที่มีความสามารถด้านนวัตกรรมสูงและมูลค่าเพิ่มของผลิตภัณฑ์สูง

ธนาคารกลางจีน (PBOC) ดำเนินการทำธุรกรรมรีเวิร์สรีโปอายุ 7 วันในตลาดเปิดมูลค่า 100,000 ล้านหยวน ที่อัตราดอกเบี้ย 1.40% ไม่เปลี่ยนจากวันก่อน วันนี้มีรีเวิร์สรีโปครบกำหนด 500 ล้านหยวน

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:32 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.05% อยู่ที่ 99.19 รายงานรายงานการประชุมของเฟดระบุว่า ผู้เข้าร่วมคาดว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงกดดันให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปปรับขึ้นในระยะใกล้ โดยทั่วไปผู้เข้าร่วมคาดว่าผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อของสินค้าหลักจะค่อย ๆ ลดลงตลอดปีนี้ อย่างไรก็ดี ผู้เข้าร่วมบางรายชี้ว่าอัตราภาษีอาจปรับสูงขึ้นเหนือระดับปัจจุบัน ส่งผลให้แรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมหลายรายเน้นว่า หลังจากเงินเฟ้ออยู่เหนือ 2% ต่อเนื่องหลายปี เงินเฟ้อที่สูงอาจมีอิทธิพลมากขึ้นต่อการตัดสินใจกำหนดค่าจ้างและราคา เกือบทั้งหมดระบุว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อเป็นเวลานาน หรือแม้ความขัดแย้งยุติ ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ อาจยังอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาด ในสถานการณ์ดังกล่าว ผู้เข้าร่วมคาดว่าปัจจัยอย่างการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ราคาพลังงานที่สูง หรือการส่งผ่านต้นทุนปัจจัยนำเข้าที่สูงขึ้นไปยังราคาอื่น ๆ จะยังผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ระบุว่า ระยะเวลาที่เงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของคณะกรรมการอาจยาวนานกว่าที่เคยคาด และความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

รายงานรายงานการประชุมของเฟดระบุว่า ในมุมมองนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมโดยทั่วไปเห็นว่าเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาและผลกระทบทางเศรษฐกิจของความขัดแย้งตะวันออกกลาง อาจทำให้จำเป็นต้องคงท่าทีเชิงนโยบายปัจจุบันไว้นานกว่าที่คาด ผู้เข้าร่วมบางรายเน้นว่า อาจเหมาะสมที่จะลดกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเมื่อมีสัญญาณชัดเจนว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอลงกลับมาอย่างต่อเนื่อง หรือมีสัญญาณว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ระบุว่า หากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือ 2% อย่างต่อเนื่อง อาจจำเป็นต้องมีมาตรการคุมเข้มบางประการ เพื่อรับมือสถานการณ์นี้ ผู้เข้าร่วมจำนวนมากระบุว่าต้องการตัดถ้อยคำในแถลงการณ์หลังการประชุมที่สื่อว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจเอนเอียงไปทางผ่อนคลาย ผู้เข้าร่วมระบุว่านโยบายการเงินไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า และการตัดสินใจในอนาคตจะทำเป็นรายประชุม ตามเครื่องมือ CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 97.3% โดยความน่าจะเป็นสะสมของการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 2.7% ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 87.2% โดยความน่าจะเป็นสะสมของการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 2.4% และความน่าจะเป็นสะสมของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 10.4% (Jin Shi Data)

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ:

ข้อมูลที่จะประกาศวันนี้ ได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม การเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐเดือนเมษายน (อัตราปรับเป็นรายปี) ใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐเดือนเมษายน ดัชนีภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global เดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global เดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) บัญชีเดินสะพัดของยูโรโซนเดือนมีนาคม (ปรับฤดูกาล) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซนเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของฝรั่งเศสเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคบริการของสหราชอาณาจักรเดือนพฤษภาคม (ประมาณการเบื้องต้น) ดุลคำสั่งซื้ออุตสาหกรรมของ CBI สหราชอาณาจักร และอัตราว่างงานของออสเตรเลียเดือนเมษายน (ปรับฤดูกาล) นอกจากนี้ควรติดตาม: ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Bailey กล่าวสุนทรพจน์ และน้ำมันสำเร็จรูปของจีนจะเข้าสู่รอบหน้าต่างปรับราคาครั้งใหม่

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:32 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดปรับขึ้น โดย WTI เพิ่ม 0.94% และ Brent เพิ่ม 0.83% ความกังวลด้านอุปทานจากความไม่แน่นอนของแนวโน้มข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านยังคงหนุนราคาน้ำมัน นอกจากนี้ สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงยังช่วยหนุนราคา

รายงาน EIA: สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ (ไม่รวมคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์) ลดลง 7.863 ล้านบาร์เรล เหลือ 445 ล้านบาร์เรล ลดลง 1.74% การลดลงของสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ EIA สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 15 พฤษภาคม มากที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า สต็อกน้ำมันทั่วโลกกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว เพิ่มความเสี่ยงการขาดแคลนพลังงาน ความขัดแย้งสหรัฐ-อิสราเอล-อิหร่านรบกวนการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้สต็อกน้ำมันทั่วโลกลดลงด้วยความเร็วเป็นประวัติการณ์ และเพิ่มความเสี่ยงการขาดแคลนพลังงานในฤดูร้อน ตลาดบรรเทาแรงกดดันชั่วคราวด้วยการพึ่งพาสต็อกส่วนเกินเดิม การยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซีย และการระบายน้ำมันจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของหลายประเทศ ขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่สูงยังกระตุ้นให้ความต้องการน้ำมันทั่วโลกหดตัว ปัจจุบันราคาน้ำมันระหว่างประเทศผันผวนในระดับสูง ราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี อุปทานน้ำมันในหลายภูมิภาคผู้นำเข้าพลังงานในเอเชียใกล้เข้าสู่ภาวะขาดแคลน ฉุดการเติบโตเศรษฐกิจของภูมิภาค ราคาน้ำมันอาจยังมีอัพไซด์มาก และการเร่งพัฒนาพลังงานหมุนเวียนได้กลายเป็นมาตรการระยะยาวให้ประเทศต่าง ๆ ป้องกันความเสี่ยงด้านพลังงาน

สุลต่าน อัล จาเบอร์ ซีอีโอของบริษัทน้ำมันแห่งชาติอาบูดาบี (ADNOC) ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กล่าวเมื่อวันที่ 20 ว่า ยูเออีกำลังก่อสร้างท่อส่งน้ำมันแนวตะวันออก-ตะวันตกเพื่อเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ โครงการคืบหน้าเกือบ 50% และคาดว่าจะแล้วเสร็จและเริ่มเดินระบบได้ภายในปี 2027 ตามรายงาน Gulf News ของยูเออี อัล จาเบอร์กล่าวในกิจกรรมออนไลน์ที่จัดโดย Atlantic Council ซึ่งเป็นคลังสมองของสหรัฐว่า การขนส่งพลังงานปริมาณมากของโลกยังพึ่งพาคอขวดทางทะเลสำคัญเพียงไม่กี่แห่ง และยูเออีหวังลดการพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซและยกระดับความมั่นคงของการส่งออกพลังงานผ่านโครงการนี้ (ซินหัว)

โกลด์แมน แซคส์ระบุว่า ขณะที่สงครามตะวันออกกลางดำเนินต่อและอุปทานยังตึงตัว สต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกกำลังถูกใช้ไปด้วยความเร็วเป็นประวัติการณ์ในเดือนนี้ นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ระบุในรายงานวันที่ 20 พฤษภาคมว่า ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม สต็อกที่มองเห็นได้ลดลงด้วยอัตราสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 8.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เกือบสองเท่าของอัตราเฉลี่ยนับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุ พวกเขาระบุว่า “ตลาดกายภาพยังคงตึงตัว และคาดว่าการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะยังอยู่เพียง 5% ของระดับปกติ” นักวิเคราะห์ระบุว่า สองในสามของการลดลงของสต็อกในเดือนพฤษภาคมมาจากการลดลงของสิ่งที่เรียกว่า “น้ำมันบนผิวน้ำ” โดยการส่งออกลดลงมากกว่าการนำเข้า สถานการณ์นำเข้าที่ซบเซากำลัง “ลามจากเอเชียไปยุโรป” โดยการนำเข้าน้ำมันอากาศยานของยุโรปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2025 อยู่ 60% (Jin10 Data)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►