น้ำมันดิบยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โลหะมีทิศทางผสม ทองแดง SHFE และดีบุก SHFE ร่วงกว่า 1% เงิน SHFE ลิเทียมคาร์บอเนต และแพลเลเดียมร่วงกว่า 3% [SMM บทวิเคราะห์ช่วงกลางวัน]

ข่าว SMM วันที่ 20 พฤษภาคม:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวลง มีเพียงนิกเกิล SHFE ที่ปรับขึ้น 0.51% ดีบุก SHFE นำการปรับตัวลงด้วยการลดลง 1.41% และทองแดง SHFE ลดลง 1.06% โลหะอื่นๆ ลดลงไม่ถึง 1% สัญญาหลักอะลูมินาลดลง 0.15% และสัญญาหลักอะลูมิเนียมหล่อลดลง 0.11%

นอกจากนี้ สัญญาหลักลิเทียมคาร์บอเนตลดลง 3.32% สัญญาหลักโพลีซิลิคอนเพิ่มขึ้น 1.79% และสัญญาหลักซิลิคอนเมทัลเพิ่มขึ้น 0.35% สัญญาหลักค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปเพิ่มขึ้น 4.12% อยู่ที่ 2,727

โลหะกลุ่มเหล็กทั้งหมดปรับตัวลง ยกเว้นสเตนเลสที่เพิ่มขึ้น 0.34% เหล็กเส้นลดลง 0.5% และเหล็กแผ่นรีดร้อนลดลง 0.35% ถ่านโค้กและโค้ก: ถ่านโค้กลดลง 0.7% และโค้กลดลง 0.51%

โลหะพื้นฐานตลาดต่างประเทศ: ณ เวลา 11:34 มีเพียงทองแดง LME และนิกเกิล LME ที่ปรับตัวลงในกลุ่มโลหะพื้นฐานต่างประเทศ โดยทองแดง LME ลดลง 0.28% และนิกเกิล LME ลดลง 0.27% สังกะสี LME ทรงตัวชั่วคราวที่ 3,511 ดอลลาร์/ตัน อะลูมิเนียม LME และดีบุก LME เพิ่มขึ้นกว่า 0.1% โดยอะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 0.17% และดีบุก LME เพิ่มขึ้น 0.19% ตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 0.1%

โลหะมีค่า: ณ เวลา 11:34 ทองคำ COMEX ลดลง 1.03% และเงิน COMEX ลดลง 1.75% ในจีน ทองคำ SHFE ลดลง 1.97% และเงิน SHFE ลดลง 4.41%

นอกจากนี้ สัญญาหลักแพลทินัมลดลง 2.7% และสัญญาหลักแพลเลเดียมลดลง 3.03%

ณ เวลา 11:34 วันที่ 20 พฤษภาคม ราคาฟิวเจอร์สภาคเช้าของสัญญาที่คัดเลือก:

ราคาสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

สังกะสี:วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้อสังกะสีบริสุทธิ์ในเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 2.06 และดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบอยู่ที่ 2.54 วันนี้มีผู้ค้าส่งมอบสินค้าในตลาดเซี่ยงไฮ้น้อย ผู้ค้าบางรายยังคงปรับราคาเสนอขายสปอตขึ้น และพรีเมียมสปอตยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์สสังกะสียังคงแนวโน้มผันผวน และผู้ประกอบการปลายน้ำบางรายยังคงมีมุมมองขาลง วันนี้การซื้อส่วนใหญ่เป็นแบบตามความต้องการ และสินค้าสปอตโดยรวม......

ด้านมหภาค

จีน:

[ประกาศอัตรา LPR เดือนพฤษภาคม: อัตรา 5 ปีและ 1 ปีคงที่ต่อเนื่อง 12 เดือน] ประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อ้างอิง (LPR) เดือนพฤษภาคม: โดยได้รับอนุญาตจากธนาคารประชาชนจีน ศูนย์การเงินระหว่างธนาคารแห่งชาติประกาศว่า LPR วันที่ 20 พฤษภาคม 2569 คือ: LPR 1 ปี อยู่ที่ 3.0% และ LPR 5 ปีขึ้นไป อยู่ที่ 3.5%อัตรา LPR ข้างต้นยังคงมีผลจนกว่าจะมีการประกาศ LPR ครั้งถัดไป ซึ่งนับเป็น 12 เดือนติดต่อกันที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง

[หลี่ เล่อเฉิง เป็นประธานการประชุมเต็มคณะปี 2026 ของคณะทำงานนำด้านการส่งเสริมการจ้างงาน กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ]เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม หลี่ เล่อเฉิง เลขาธิการพรรค รัฐมนตรี และหัวหน้าคณะทำงานนำด้านการส่งเสริมการจ้างงานของกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) เป็นประธานการประชุมเต็มคณะปี 2026 ของคณะทำงานนำด้านการส่งเสริมการจ้างงานของกระทรวง เพื่อศึกษาและปฏิบัติตามข้อกล่าวสำคัญของเลขาธิการใหญ่สี จิ้นผิงเกี่ยวกับการจ้างงานอย่างลึกซึ้ง ดำเนินการตามมติและการจัดวางของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนและคณะรัฐมนตรี และหารือรวมถึงจัดวางภารกิจสำคัญของงานส่งเสริมการจ้างงานของกระทรวงในปี 2026 เค่อ จี้ซิน สมาชิกคณะผู้นำพรรคของกระทรวง รองรัฐมนตรี และรองหัวหน้าคณะทำงานนำด้านการส่งเสริมการจ้างงานของกระทรวง เข้าร่วมการประชุม ที่ประชุมระบุว่า ระบบอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศต้องศึกษาและปฏิบัติตามข้อกล่าวสำคัญของเลขาธิการใหญ่สี จิ้นผิงเกี่ยวกับการจ้างงานอย่างลึกซึ้ง และแบกรับภารกิจในการส่งเสริมการจ้างงานที่มีคุณภาพสูงและเต็มที่อย่างเด็ดเดี่ยว ต้องยึดการจ้างงานเป็นภารกิจสำคัญสูงสุดด้านความเป็นอยู่ของประชาชน ในการผลักดันอุตสาหกรรมใหม่และการสร้างประเทศมหาอำนาจด้านการผลิตและมหาอำนาจไซเบอร์ ระบบต้องยึดแนวทาง “ให้การจ้างงานมาก่อน” สร้างงานคุณภาพสูง บ่มเพาะและขยายขีดความสามารถในการจ้างงาน และบรรลุการเสริมพลังซึ่งกันและกันและวงจรที่เกื้อหนุนกันระหว่างการเปลี่ยนผ่านและยกระดับอุตสาหกรรม กับการขยายการจ้างงานและยกระดับคุณภาพการจ้างงาน

[กระทรวงพาณิชย์: รัฐบาลจีนดำเนินมาตรการควบคุมการส่งออกแร่หายากและแร่สำคัญอื่น ๆ ตามกฎหมายและระเบียบ และพิจารณาคำขอใบอนุญาตที่เป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับการใช้พลเรือน]หัวหน้ากรมกิจการอเมริกาและโอเชียเนียของกระทรวงพาณิชย์ได้ให้คำอธิบายเกี่ยวกับผลลัพธ์เบื้องต้นด้านเศรษฐกิจและการค้า กระทรวงพาณิชย์ระบุว่า ทีมเศรษฐกิจและการค้าจีนและสหรัฐฯ ได้สื่อสารและแลกเปลี่ยนอย่างละเอียดในประเด็นการควบคุมการส่งออก และทั้งสองฝ่ายจะร่วมกันศึกษาและแก้ไขข้อกังวลที่สมเหตุสมผลและชอบด้วยกฎหมายของกันและกัน รัฐบาลจีนดำเนินมาตรการควบคุมการส่งออกแร่หายากและแร่สำคัญอื่น ๆ ตามกฎหมายและระเบียบ และพิจารณาคำขอใบอนุญาตที่เป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับการใช้พลเรือน จีนยินดีทำงานร่วมกับสหรัฐฯ เพื่อสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการส่งเสริมความร่วมมือที่เป็นประโยชน์ร่วมกันระหว่างภาคธุรกิจของทั้งสองประเทศ และคุ้มครองความมั่นคงและเสถียรภาพของห่วงโซ่อุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานโลก

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:34 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ 99.32 รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า เมื่อความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิสราเอล-อิหร่านยังคงพัฒนาไป ยังไม่มีกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง หากเงินเฟ้อปรับขึ้นต่อไป อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดดอกเบี้ยได้ยากขึ้น ส่งผลต่อภาวะตลาดกระทิงของสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ดี จากการวิเคราะห์ถ้อยแถลงของประธานเฟดคนใหม่ CITIC Securities ประเมินว่าเฟดอาจตอบสนองต่อเงินเฟ้อสูงด้วยความไวที่น้อยลง และชุดนโยบายอาจเป็น “ลดดอกเบี้ยก่อน แล้วค่อยลดขนาดงบดุล” ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยของ “เงินเฟ้อบวกการผ่อนคลาย” ภายในปีนี้ เมื่อผสานกับปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกจากความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานที่สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เผชิญ CITIC Securities เชื่อว่าตลาดกระทิงสินค้าโภคภัณฑ์ปีนี้น่าจับตา ตาม CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 99% และมีความน่าจะเป็น 1% ที่จะลดดอกเบี้ยรวม 25 จุดฐาน ความน่าจะเป็นที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 84.4% มีความน่าจะเป็น 0.8% ที่จะลดดอกเบี้ยรวม 25 จุดฐาน และความน่าจะเป็น 14.8% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยรวม 25 จุดฐาน (Jin10 Data APP)

รายงานวิจัยของ Huatai Securities ระบุว่า เฟดมีความยากลำบากอย่างยิ่งที่จะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในครึ่งหลังของปีนี้ และจากแนวโน้มปัจจุบัน อาจมีความจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า สมมติฐานกรณีฐานล่าสุดของ Huatai Securities คือ เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ แต่คำแนะนำจะมีท่าทีเข้มงวดมากกว่าเดิม คาดการณ์แบบเป็นกลางสำหรับปีหน้าคือขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง สูงกว่าความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน โดยอิงหลักจากสมมติฐานกรณีฐานที่ค่อนข้างมองบวกต่อการเติบโตเชิงนามธรรม อย่างไรก็ตาม คาดการณ์นี้ยังเผชิญความไม่แน่นอนจำนวนมาก รวมถึงปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเติบโตของโลก (Jin10 Data APP)

สกุลเงินอื่น ๆ:

อัลแบร์โต ทามูระ ซีอีโอของมอร์แกน สแตนลีย์ ญี่ปุ่น กล่าวว่าเขาคาดว่าเงินเยนจะแข็งค่ามาอยู่ราว 140 ต่อดอลลาร์สหรัฐ และการดำเนินการของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เป็นกุญแจสำคัญต่อการบรรลุเป้าหมายนี้ เขาระบุว่า หาก BOJ ไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน จะกระทบตลาดพันธบัตรรัฐบาลและตลาดเงินตรา โดยเงินเยนอาจอ่อนค่าถึง 170 หรือแข็งค่าถึง 140 ขึ้นอยู่กับพัฒนาการของเหตุการณ์

แบงก์ออฟอเมริกาไม่มองลบต่อเงินเยนมากเกินไปอีกต่อไป โดยเชื่อว่ามีตัวเร่ง 3 ประการที่อาจทำให้มุมมองพลิกเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน แม้เงินเยนกำลังย่อตัวกลับไปใกล้ระดับ 160 ธนาคารปรับมุมมองเงินเยนจากเป็นกลาง โดยอ้างถึงกระแสเงินทุนเชิงโครงสร้างที่ดีขึ้น ขณะที่สกุลเงินหลักอื่น ๆ เผชิญความเปราะบาง นักกลยุทธ์ ยามาดะ ชูสุเกะ ปรับลดคาดการณ์ USD/JPY สิ้นปี 2026 จาก 157 เป็น 152 ยามาดะกล่าวว่า การเปลี่ยนเป็นมุมมองขาขึ้นต้องอาศัยการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือสภาวะตลาดที่แย่ลง รวมถึง USD/JPY แตะ 160 อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีเข้าใกล้ 3% หรือราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ แม้ปีนี้จะมีข้อสงสัยเรื่องการแทรกแซงใกล้ระดับ 160 หลายครั้ง เงินเยนก็ยังอ่อนค่ามาถึงระดับดังกล่าว แหล่งข่าวระบุว่าการแทรกแซงเริ่มเมื่อวันที่ 30 เมษายน และการวิเคราะห์บัญชีของ BOJ ชี้ว่ามูลค่าการแทรกแซงรวมอาจแตะ 10 ล้านล้านเยน (ประมาณ 63,000 ล้านดอลลาร์) ยามาดะระบุว่า เงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2024 โดยความแตกต่างจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยขยายกว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม “กระแสเงินทุนเยนที่ดีขึ้น ส่วนต่างเงินฝาก-เงินกู้ของธนาคารที่แคบลง และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงขึ้น” บ่งชี้ว่า หากความกังวลด้านการคลังถึงจุดสูงสุด อัตราผลตอบแทนจีนอาจเริ่มช่วยพยุงเงินเยน เขายังชี้ว่าหุ้นญี่ปุ่นทำผลงานดีกว่าสหรัฐฯ และยุโรป ช่วยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าและปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานของเงินเยน

ข้อมูล:

วันนี้จะมีการประกาศอัตรา Loan Prime Rate (LPR) ระยะ 1 ปีของจีน ณ วันที่ 20 พฤษภาคม, CPI m/m เดือนเมษายนของสหราชอาณาจักร, RPI m/m เดือนเมษายนของสหราชอาณาจักร, PPI m/m เดือนเมษายนของเยอรมนี, CPI y/y เดือนเมษายนของยูโรโซน (ตัวเลขสุดท้าย) และ CPI m/m เดือนเมษายนของยูโรโซน (ตัวเลขสุดท้าย)

นอกจากนี้ SpaceX Starship V3 ของสหรัฐฯ จะพยายามบินครั้งแรก ผู้มีสิทธิลงคะแนน FOMC ปี 2026 และประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย พอลเซน จะกล่าวสุนทรพจน์ และผู้ว่าการเฟด บาร์ จะกล่าวสุนทรพจน์

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:34 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดปรับลดลงพร้อมกัน โดย WTI ลดลง 0.1% และเบรนท์ลดลง 0.19% ขณะที่ตลาดยังระมัดระวังต่อผลลัพธ์ของการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน

เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม ตามเวลาท้องถิ่น กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ระบุว่า กองกำลังสหรัฐฯ ยังคงบังคับใช้การปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอย่างเต็มรูปแบบ ป้องกันไม่ให้การค้าพาณิชย์เข้าออกท่าเรืออิหร่าน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ระบุว่า ได้เปลี่ยนเส้นทางเรือพาณิชย์ 89 ลำเพื่อให้มั่นใจว่าปฏิบัติตามมาตรการปิดล้อมของสหรัฐฯ (ข่าว CCTV) (Jin10 Data APP)

แหล่งข่าวเปิดเผยว่า อินเดียมีแผนส่งเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพื่อไปรับบรรทุกพลังงานจากตะวันออกกลาง ซึ่งจะเป็นความเคลื่อนไหวครั้งแรกนับตั้งแต่ความขัดแย้งอิหร่านปะทุ แหล่งข่าวระบุว่าแผนดังกล่าวได้สรุปแล้ว และสามารถดำเนินการได้เมื่อได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายจากรัฐบาล ยังไม่เปิดเผยกำหนดเวลาและปริมาณที่แน่ชัด เมื่อได้รับอนุมัติจากกองทัพเรืออินเดียและได้รับคำสั่งจากโรงกลั่นแล้ว บริษัท Shipping Corporation of India ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจจะกลับไปยังอ่าวเปอร์เซีย นับตั้งแต่สงครามกับอิหร่านเริ่มขึ้นปลายเดือนกุมภาพันธ์ การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดชะงัก ช่องแคบนี้รองรับการไหลของน้ำมันโลกประมาณหนึ่งในห้า และการหยุดชะงักได้กระทบประเทศผู้นำเข้าอย่างอินเดียอย่างรุนแรง ยังไม่ชัดเจนว่าอิหร่านหรือสหรัฐฯ ซึ่งกำลังบังคับใช้การปิดล้อม ได้อนุญาตให้อินเดียผ่านหรือไม่ และความยินยอมของทั้งสองฝ่ายมีความสำคัญอย่างยิ่ง สัปดาห์ที่แล้ว รัฐมนตรีต่างประเทศอินเดีย ไจชานการ์ พบกับรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อารักชี ระหว่างการประชุมสุดยอด BRICS ที่นิวเดลี แหล่งข่าวระบุว่าอินเดียหวังจะนำเข้าพลังงานจากผู้จัดหาตะวันออกกลางแบบดั้งเดิมต่อไป เนื่องจากแหล่งทางเลือกใช้เวลานานกว่าและมีต้นทุนสูงกว่า (Jin10 Data APP)

ซิตี้คาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะขึ้นไปแตะ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะใกล้ และเตือนว่าตลาดน้ำมันกำลังประเมินความเสี่ยงของการหยุดชะงักด้านอุปทานที่ยืดเยื้อต่ำเกินไป หากช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเดินเรือได้เพียงอย่างช้า ๆ ในไตรมาส 3 ราคาอาจพุ่งถึง 150 ดอลลาร์ด้วยซ้ำ ในรายงานวิจัย การคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันโลกจะลดลง 1,000 ล้านบาร์เรลในปีนี้ นับเป็นข้อมูลเดี่ยวที่โดดเด่นที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย: ด้วยอัตราการลดลงเช่นนี้ กันชนระหว่างสภาวะอุปทานปัจจุบันกับ “ภาวะขาดแคลนทางกายภาพ” ที่แท้จริงกำลังแคบลงอย่างรวดเร็ว และความสามารถของตลาดในการดูดซับการหยุดชะงักด้านอุปทานเพิ่มเติมโดยไม่ก่อให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคา กำลังอ่อนแอลงทุกสัปดาห์ ในคาดการณ์ “ฉากทัศน์กลาง” ของซิตี้สำหรับปี 2027 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์คาดว่าจะทรงตัวในช่วง 80–90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คาดการณ์นี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าอิหร่านจะกลับมาควบคุมการไหลของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ในที่สุด และสามารถทำให้การส่งออกน้ำมันดิบสอดคล้องกับการเติบโตของอุปสงค์ที่คาดไว้ ซึ่งหมายความว่าเมื่ออุปทานกลับสู่ภาวะปกติ ราคาน้ำมันจะเผชิญการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ (Jin10 Data APP)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►