เหมืองทองแดงปานามาของ First Quantum ปิดตัวลงสร้างความเสียหาย 3.5 พันล้านดอลลาร์ ทองแดง LME และทองแดง SHFE ปิดตลาดปรับตัวสูงขึ้นในช่วงข้ามคืน [สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM]

2026.5.19 วันอังคาร
ฟิวเจอร์ส: ทองแดง LME ช่วงข้ามคืนเปิดที่ 13,477 ดอลลาร์/ตัน ลดลงไปที่ 13,436 ดอลลาร์/ตันในช่วงต้นเซสชัน จากนั้นศูนย์กลางราคาค่อยๆ ขยับขึ้นไปที่ 13,625 ดอลลาร์/ตัน และสุดท้ายเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ระดับสูงปิดที่ 13,590 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.34% ปริมาณการซื้อขาย 24,000 ล็อต สถานะคงค้าง 283,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 2,099 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้การเปิดสถานะฝั่งขาขึ้น ทองแดง SHFE สัญญา 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดช่วงข้ามคืนเปิดที่ 104,480 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุด 104,840 หยวน/ตันในช่วงต้นเซสชัน จากนั้นศูนย์กลางราคาขยับลงไปที่จุดต่ำสุด 104,440 หยวน/ตัน และสุดท้ายเคลื่อนไหวในกรอบแคบปิดที่ 104,590 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.28% ปริมาณการซื้อขาย 30,000 ล็อต สถานะคงค้าง 154,000 ล็อต ลดลง 3,110 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้การลดสถานะฝั่งขาลง
[สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM] ข่าว:
(1) First Quantum Minerals (FQM) ระบุว่าการหยุดผลิต 2 ปีของเหมืองทองแดง Cobre Panamá (CP) ทำให้ประเทศสูญเสียทางเศรษฐกิจ 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของเหมืองต่อเศรษฐกิจปานามา บริษัทเหมืองแร่สัญชาติแคนาดาระบุในรายงานภาษีและความโปร่งใสปี 2025 ว่าบริษัทมีส่วนสนับสนุนโดยตรง 4.1 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้วในประเทศที่เหมืองตั้งอยู่ ทำให้ยอดสะสมการสนับสนุนโดยตรงในช่วง 8 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 9.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อปีที่แล้ว FQM มีส่วนสนับสนุนเศรษฐกิจแซมเบีย 3.5 พันล้านดอลลาร์ จากระบบภาษีก่อนการหยุดผลิต หากเหมืองทองแดงปานามาไม่ถูกระงับ ควรจะมีส่วนสนับสนุนปานามา 1.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ตัวเลขนี้รวมรายได้ภาครัฐกว่า 600 ล้านดอลลาร์ ค่าจ้างกว่า 250 ล้านดอลลาร์ และการจัดซื้อในท้องถิ่นเกือบ 930 ล้านดอลลาร์
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: วันที่ 18 พฤษภาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรด 1 ของ SMM เทียบกับสัญญาเดือนปัจจุบัน 2606 เสนอราคาที่ส่วนลด 80 หยวน/ตัน ถึงส่วนลด 10 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยส่วนลด 45 หยวน/ตัน สัญญาทองแดง SHFE 2606 แสดงรูปแบบเปิดต่ำ ดีดตัวกลับ แล้วเคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงเช้า ราคาเปิดที่ 104,440 หยวน/ตัน หลังจากนั้นราคาลดลงต่อเนื่องแตะจุดต่ำสุด 103,400 หยวน/ตัน จากนั้นทรงตัวและดีดกลับ ผันผวนระหว่าง 104,100 หยวน/ตัน ถึง 104,450 หยวน/ตัน ปิดที่ 104,250 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคาระหว่างเดือนอยู่ในช่วง Contango 40 หยวน/ตัน ถึง Backwardation 30 หยวน/ตัน และส่วนต่างกำไรนำเข้าทองแดง SHFE เทียบกับสัญญา 2606 เดือนปัจจุบันอยู่ที่ขาดทุน 210 หยวน/ตัน ถึงขาดทุน 80 หยวน/ตัน ระหว่างวันราคาทองแดง SHFE ขยับลงเล็กน้อย กระตุ้นความต้องการซื้อจากปลายน้ำได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตามข้อมูล SMM คำสั่งซื้อจากผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำบางรายเพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยธุรกรรมบางส่วนกระจุกตัวอยู่ที่ประมาณ 103,500 หยวน/ตัน บ่งชี้ว่าระดับราคาปัจจุบันยังคงมีแรงดึงดูดสำหรับผู้ใช้ปลายทาง ด้านสต็อก ข้อมูล SMM แสดงว่าสต็อกทางสังคมในพื้นที่เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 181,800 ตัน ลดลง 2,800 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว สต็อกในพื้นที่เจียงซูอยู่ที่ 38,100 ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1,200 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว โดยรวมพบแนวโน้มการลดสต็อกเล็กน้อย แรงกดดันด้านสต็อกผ่อนคลายลงเล็กน้อย จากผลการดำเนินงานของตลาด ราคาเสนอขายของผู้จัดจำหน่ายยังคงทรงตัว และศูนย์กลางธุรกรรมไม่มีการปรับลดอย่างมีนัยสำคัญ โดยรวม ด้วยแรงสนับสนุนจากอุปสงค์ที่ถูกกระตุ้นจากการปรับตัวลงของราคาทองแดงและการลดสต็อกเล็กน้อย คาดว่าราคาสปอตทองแดงเซี่ยงไฮ้เทียบกับสัญญา 2606 จะยังคงอยู่ที่ส่วนลดในวันนี้ สานต่อแนวโน้มทรงตัวโดยรวม
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 18 พฤษภาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอราคาที่พรีเมียม 260 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดงคุณภาพมาตรฐานเสนอราคาที่พรีเมียม 180 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดง SX-EW เสนอราคาที่พรีเมียม 110 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งอยู่ที่ 104,235 หยวน/ตัน ลดลง 1,515 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 104,160 หยวน/ตัน ลดลง 1,485 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยรวม ราคาทองแดงปรับตัวลงและการจัดซื้อปลายน้ำเพิ่มขึ้น กิจกรรมการซื้อขายโดยรวมดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่แล้ว
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 18 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยใบรับฝากสินค้าทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ $72/ตัน (ช่วงราคา $68-76/ตัน) ราคาเฉลี่ย B/L ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ $71/ตัน (ช่วงราคา $67-75/ตัน) ราคาเฉลี่ยทองแดง EQ (CIF B/L) ลดลง $3/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ $40/ตัน (ช่วงราคา $36-44/ตัน) โดยราคาอ้างอิงสินค้าที่มาถึงช่วงกลางถึงปลายเดือนพฤษภาคมและต้นเดือนมิถุนายน
(4) ทองแดงรอง: วันที่ 18 พฤษภาคม เวลา 11:30 น. ราคาปิดฟิวเจอร์สอยู่ที่ 104,250 หยวน/ตัน ลดลง 1,770 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ค่าพรีเมียมสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ -45 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า วันที่ 18 พฤษภาคม ราคาเศษทองแดงลดลง 600 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายวัน ดัชนีความเชื่อมั่นการขายเศษทองแดงลดลงเหลือ 2.7 และดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อเพิ่มขึ้นเป็น 2.25 ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแคโทดและเศษทองแดงอยู่ที่ 2,976 หยวน/ตัน ลดลง 1,030 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายวัน ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งทองแดงแคโทดและแท่งทองแดงรองอยู่ที่ 1,260 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM เมื่อราคาทองแดงหยุดร่วงและทรงตัว ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อของผู้ผลิตแท่งทองแดงรองหลายรายฟื้นตัว ขณะที่ผู้ค้าเศษทองแดงรายงานว่าการส่งมอบระหว่างวันเป็นปกติ แต่ส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อเก่าราคาสูง และธุรกรรมเศษทองแดงราคาต่ำในปัจจุบันระหว่างผู้ค้ายังคงมีน้อย
ราคา: ด้านมหภาค ทรัมป์ระงับแผนโจมตีทางทหารต่ออิหร่านที่กำหนดไว้วันอังคาร และดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงให้แรงหนุนราคาทองแดง นอกจากนี้ การระบาดของอีโบลาในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก แม้ยังไม่กระทบพื้นที่เหมืองทองแดงหลัก แต่อาจกระตุ้นความกังวลของตลาดต่อเสถียรภาพห่วงโซ่อุปทานแร่ทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน ฝั่งอุปทาน สินค้านำเข้ามาถึงค่อนข้างน้อย ขณะที่สินค้าในประเทศมาถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ฝั่งอุปสงค์ ได้รับผลกระทบจากราคาทองแดงที่ปรับตัวลง ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการปลายน้ำฟื้นตัว และอุปสงค์ธุรกรรมจริงในตลาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ด้านสต็อก ณ วันจันทร์ที่ 18 พฤษภาคม สต็อกทองแดงของ SMM ในพื้นที่หลักทั่วประเทศลดลง 400 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ อยู่ที่ 242,900 ตัน โดยรวม คาดว่าราคาทองแดงวันนี้จะยังคงได้รับแรงหนุนดีในแนวโน้มผันผวน
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]