การผลิตทองแดงของคาซัคสถานลดลง ทองแดง LME และทองแดง SHFE ปิดลดลงทั้งคู่ในช่วงข้ามคืน มกราคม-เมษายน [บันทึกการประชุมเช้าทองแดง SMM]

วันจันทร์ที่ 18 พฤษภาคม 2569
ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ 13,609.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 13,661.5 ดอลลาร์/ตัน ก่อนที่ราคาจะค่อยๆ ปรับตัวลงมาที่ 13,467.5 ดอลลาร์/ตัน และเคลื่อนไหวในกรอบแคบปิดที่ 13,544.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 3.15% ปริมาณการซื้อขาย 34,000 ล็อต สถานะคงค้าง 281,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 3,469 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้ว่าฝั่งขายเพิ่มสถานะ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาช่วงค่ำ สัญญาทองแดง SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 104,050 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 103,810 หยวน/ตัน ก่อนที่ราคาจะปรับตัวขึ้นแตะ 104,760 หยวน/ตัน และเคลื่อนไหวในกรอบแคบปิดที่ 104,440 หยวน/ตัน ลดลง 0.26% ปริมาณการซื้อขาย 38,000 ล็อต สถานะคงค้าง 167,000 ล็อต ลดลง 3,793 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อลดสถานะ
[สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM] ข่าว:
(1) เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม (วันศุกร์) ข้อมูลจากสำนักงานสถิติคาซัคสถานแสดงว่า ผลผลิตทองแดงของประเทศในเดือนมกราคม-เมษายนปีนี้ลดลง 1.9% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 155,715 ตัน โดยผลผลิตเดือนเมษายนอยู่ที่ 38,090 ตัน เพิ่มขึ้น 8.9% เมื่อเทียบปีต่อปี นอกจากนี้ข้อมูลยังแสดงว่า ผลผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ในเดือนมกราคม-เมษายนลดลง 12.8% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 72,649 ตัน โดยผลผลิตเดือนเมษายนอยู่ที่ 21,844 ตัน เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบปีต่อปี ผลผลิตอะลูมินาและอะลูมิเนียมยังไม่ขึ้นรูปในเดือนมกราคม-เมษายนลดลง 19.1% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 479,543 ตัน โดยผลผลิตเดือนเมษายนอยู่ที่ 102,499 ตัน ลดลง 29.6% เมื่อเทียบปีต่อปี
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรด 1 ของ SMM เทียบกับสัญญาเดือนใกล้ 2605 เสนอราคาที่ส่วนลด 180 หยวน/ตัน ถึงส่วนลด 50 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยส่วนลด 115 หยวน/ตัน เป็นวันซื้อขายสุดท้ายของสัญญาทองแดง SHFE 2605 และตามวิธีการประเมินราคาทองแดงแคโทดเกรด 1 ของ SMM จะเสนอราคาเทียบกับสัญญาเดือนใกล้เสมอ ในช่วงเช้า สัญญาทองแดง SHFE 2605 ซื้อขายในกรอบ 105,160-106,100 หยวน/ตัน ขณะที่สัญญาทองแดง SHFE 2606 ซื้อขายในกรอบ 106,120-106,200 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาอยู่ในช่วง Backwardation 20 หยวน/ตัน ถึง Backwardation 140 หยวน/ตัน และส่วนต่างกำไรนำเข้าทองแดง SHFE เทียบกับสัญญา 2606 อยู่ในช่วงขาดทุน 420 หยวน/ตัน ถึงกำไร 190 หยวน/ตัน สำหรับแนวโน้มวันนี้ ราคาทองแดง SHFE ปรับตัวลดลงบ้าง และคำสั่งซื้อจากปลายน้ำเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ราคาทองแดงในปัจจุบันยังไม่ดึงดูดผู้ใช้ปลายทางมากนัก ปริมาณที่เพิ่มขึ้นไม่มีนัยสำคัญ และผลกระทบจากราคาสูงที่กดดันอุปสงค์ยังคงมีอยู่ ตามข้อมูลของ SMM ผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่สั่งซื้อในช่วงราคา 102,000-103,000 หยวน/ตัน และผู้ประกอบการปลายน้ำบางรายเลือกหยุดเตาหลอมเพื่อซ่อมบำรุงเนื่องจากราคาทองแดงสูง สะท้อนให้เห็นว่าราคาในระดับปัจจุบันกดดันอุปสงค์จริงอย่างเห็นได้ชัด หลังจากเปลี่ยนสัญญาแล้ว ตลาดจะกำหนดราคาตามสัญญา 2606 อย่างเป็นทางการ และควรจับตาการไหลออกของใบรับฝากสินค้าที่ไม่ได้จับคู่ อย่างไรก็ตาม สถานะคงค้างของสัญญาทองแดง SHFE 2605 ในปัจจุบันอยู่ที่เพียง 4,775 ล็อต การเข้าร่วมส่งมอบมีจำกัด และการปล่อยใบรับฝากสินค้าแบบกระจุกตัวคาดว่าจะมีแรงกดดันต่อส่วนลดสปอตค่อนข้างจำกัด ด้วยตรรกะการส่งมอบรองรับ ส่วนลดสปอตทองแดงเซี่ยงไฮ้จึงไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม หากราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นปัจจุบัน ฝั่งอุปสงค์ไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ และส่วนลดสปอตอาจถูกกดดัน โดยรวมแล้ว ราคาสปอตทองแดงเทียบกับสัญญาทองแดง SHFE 2606 คาดว่าจะยังคงอยู่ในส่วนลดในวันนี้
(2) กวางตุ้ง: เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนใกล้: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอที่พรีเมียม 270 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดงคุณภาพมาตรฐานเสนอที่พรีเมียม 200 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดง SX-EW เสนอที่พรีเมียม 130 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งอยู่ที่ 105,750 หยวน/ตัน ลดลง 2,020 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 105,645 หยวน/ตัน ลดลง 2,020 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ในวันส่งมอบ ทั้งอุปทานและอุปสงค์ซบเซา และการซื้อขายสปอตเงียบเหงา
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 15 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยใบรับฝากสินค้าปรับขึ้น 1 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ 70 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 66-74 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยใบตราส่งสินค้าปรับขึ้น 1 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ 67 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 65-71 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยทองแดง EQ (CIF ใบตราส่งสินค้า) ปรับขึ้น 2 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ 38 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 36-44 ดอลลาร์/ตัน) โดยราคาอ้างอิงสินค้าที่จะถึงช่วงกลางถึงปลายเดือนพฤษภาคม
(4) ทองแดงรอง: วันที่ 15 พฤษภาคม ราคาปิดฟิวเจอร์สเวลา 11:30 น. อยู่ที่ 106,020 หยวน/ตัน ลดลง 930 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ค่าพรีเมียมสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ -115 หยวน/ตัน ลดลง 65 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า วันที่ 15 พฤษภาคม ราคาเศษทองแดงลดลง 1,200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการขายเศษทองแดงปรับขึ้นเป็น 2.76 และดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อปรับขึ้นเป็น 2.17 ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแคโทดและเศษทองแดงอยู่ที่ 4,006 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 406 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแท่งแคโทดและทองแดงแท่งรองอยู่ที่ 1,700 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM พบว่า เมื่อราคาทองแดงปรับตัวลง ผู้จำหน่ายเศษทองแดงหลายรายต้องการเร่งระบายสต็อกราคาสูงโดยเร็วที่สุด แม้ผู้ผลิตทองแดงแท่งรองปลายน้ำจะยินดีรับซื้อ แต่กำลังการรองรับในปัจจุบันยังมีจำกัด ผู้ผลิตทองแดงแท่งรองบางรายถึงกับแจ้งผู้ค้าเศษทองแดงว่าต้องใช้เวลาอย่างน้อย 7-10 วันในการขนถ่ายสินค้าหลังจัดส่ง
ราคา: ด้านมหภาค ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ผลักดันราคาน้ำมันระหว่างประเทศให้สูงขึ้น ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทวีความรุนแรง การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้เพิ่มขึ้น กดดันราคาทองแดง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้น หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าและกดดันการเคลื่อนไหวของราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน อุปทานทั้งสินค้านำเข้าและในประเทศมีการส่งมอบเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สถานการณ์อุปทานตึงตัวปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ การซื้อขายค่อนข้างซบเซาและไม่ได้ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแม้ราคาทองแดงจะปรับตัวลง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทองแดงวันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]