5.18 รายงานการประชุมเช้า SMM
ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,305 หยวน/ตัน ลดลง 0.94% ราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=24,556, MA10=24,529, MA30=24,361, MA60=24,584.5) เกิดการเรียงตัวแบบขาลงที่บ่งชี้ความอ่อนแอในระยะสั้นอย่างชัดเจน ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-68.9, DEA=-20.17 โดยแท่งฮิสโตแกรมเชิงลบขยายตัวเป็น -97.46 หลังเกิด death cross บ่งชี้โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปริมาณการซื้อขายหดตัวเหลือ 63,900 ล็อต สะท้อนแรงขายที่ผ่อนคลายลงแต่แรงซื้อยังไม่เพียงพอ กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,000-24,500 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,556 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.45% ราคาหลุดต่ำกว่า MA5 (3,602.4) และ MA10 (3,569.7) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA30 (3,552.17) เล็กน้อย อยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้นแต่ยังได้รับแรงหนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=33.04, DEA=36.18 เกิด death cross ที่ระดับสูงโดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนเป็นลบ (-6.29) บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นหมดแรง กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,530-3,580
ด้านมหภาค:โฆษกกระทรวงพาณิชย์ของจีนตอบคำถามผู้สื่อข่าวเกี่ยวกับผลลัพธ์เบื้องต้นของการหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐฯ โดยระบุว่าผลลัพธ์เบื้องต้นที่ทั้งสองฝ่ายบรรลุในด้านเศรษฐกิจและการค้ามีสาระสำคัญดังนี้: ประการแรก ทั้งสองฝ่ายจะดำเนินการตามผลลัพธ์ของการหารือครั้งก่อนต่อไป และได้บรรลุฉันทามติเชิงบวกเกี่ยวกับการจัดการภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้อง ประการที่สอง ทั้งสองฝ่ายตกลงจัดตั้งสภาการค้าและสภาการลงทุน เพื่อหารือข้อกังวลของแต่ละฝ่ายในด้านการค้าและการลงทุน ทั้งสองฝ่ายจะหารือประเด็นต่างๆ เช่น การลดภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าที่เกี่ยวข้องผ่านสภาการค้า และตกลงในหลักการที่จะลดภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าที่แต่ละฝ่ายให้ความสำคัญในสัดส่วนที่เท่าเทียมกัน
ปัจจัยพื้นฐาน:นอกจีน ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อะลูมิเนียมในตลาดต่างประเทศมีช่องว่างอุปทานที่แข็งตัว ซึ่งผลักดันให้สินค้าคงคลัง LME ลดลงอย่างต่อเนื่อง ณ วันพุธที่ผ่านมา สินค้าคงคลัง LME ลดลงประมาณ 11,700 ตันเมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 346,500 ตันโครงสร้างพรีเมียมเงินสด-3 เดือนของอะลูมิเนียม LME ยังคงลึกขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในจีน ณ วันจันทร์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมทางสังคมตาม SMM อยู่ที่ประมาณ 1.435 ล้านตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 7,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยสต็อกยังคงอยู่ในระดับสูงและยังคงกดดันราคาอะลูมิเนียม
ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ผันผวนลดลง โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมเคลื่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดยังคงอ่อนแอ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงอย่างรุนแรง ผู้ขายบางรายแสดงความเชื่อมั่นในการยึดราคาอย่างแข็งแกร่ง ราคาเสนอขายสินค้าสปอตกระแสหลักในตลาดอยู่ในช่วง SMMA00 ลบ 10 หยวน/ตัน ถึง ลบ 20 หยวน/ตัน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.83 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบรายเดือน ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สปรับตัวลงอย่างมากจากช่วงเช้าของวันก่อนหน้า ประกอบกับเป็นวันศุกร์ ความเชื่อมั่นในการสะสมสต็อกของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลางฟื้นตัวบ้าง และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมของตลาดดีขึ้น แม้ว่าความเชื่อมั่นในการส่งมอบสินค้าของผู้จัดหาจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ระหว่างราคาเท่ากับราคาจีนกลางถึงส่วนลด 10 หยวน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.83 ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.26 ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์
เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอะลูมิเนียม A00 ลดลง 240 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปปรับตัวตาม ช่วงราคากระแสหลักของเศษอะลูมิเนียมย่อยชนิดเทนส์ (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 20,400-20,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ช่วงราคาดำเนินการรายสัปดาห์ของเศษซอร์บานำเข้าย่อย (ท่าเรือหนิงโป) ปรับขึ้น 200 หยวน/ตัน เป็น 21,870-22,070 หยวน/ตัน (รวมภาษี) ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,676 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมย่อยชนิดเทนส์อยู่ที่ 2,103 หยวน/ตัน ด้านอุปทานถูกจำกัดอย่างมากจากนโยบาย เนื่องจากการบังคับใช้การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับอย่างเข้มงวดทำให้แหล่งใบกำกับภาษีที่ถูกต้องขาดแคลน ส่งผลให้ต้นทุนอุตสาหกรรมสูงขึ้น โดยลานสต็อกโดยทั่วไปชะลอการขายและยึดราคาไว้จากผลสำรวจ ปริมาณอะลูมิเนียมที่ไหลเข้าคลังสินค้าหลักในภาคตะวันออกของจีนลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี แสดงแนวโน้มการสะสมสต็อกเล็กน้อย ขณะที่สต็อกเศษอะลูมิเนียมเทนส์ปรับตัวลดลงบ้าง ในส่วนของเศษอะลูมิเนียมนำเข้า ราคา LME ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงทำให้ส่วนต่างนำเข้าติดลบ ส่งผลให้ผู้ค้านำเข้าระมัดระวังมากขึ้น และคาดว่าการนำเข้าในระยะถัดไปจะปรับตัวลดลง ด้านอุปสงค์เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามปกติ โดยอัตราการเดินเครื่องของผู้ผลิตอะลูมิเนียมทุติยภูมิปรับลดลงเล็กน้อย แรงกดดันจากการบังคับใช้ภาษีประกอบกับปัญหาราคาต่ำทำให้บางรายลดหรือหยุดการผลิต ส่งผลให้อุปสงค์ตลาดอ่อนตัวลงอีก กลุ่มเศษอะลูมิเนียมเทนส์ยังคงใช้โมเดลจัดซื้อแบบสต็อกต่ำตามความต้องการจริง แม้กลุ่มเศษอะลูมิเนียมแปรรูปจะได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากอัตราการเดินเครื่องผลิตแผ่นและแถบ แต่โมเมนตัมโดยรวมยังจำกัด ธุรกรรมในตลาดซบเซาและบรรยากาศรอดูสถานการณ์ยังคงเข้มข้น
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาด ADC12 โดยรวมทรงตัวโดยปรับลดลงเล็กน้อย บางรายปรับลดราคาตามราคาอะลูมิเนียมที่อ่อนตัว ขณะที่บางรายคงราคาเดิมเนื่องจากต้นทุนสูงและแหล่งวัตถุดิบที่ถูกต้องตามกฎหมายตึงตัว จากมุมมองโครงสร้างอุปสงค์-อุปทาน ด้านอุปสงค์ยังคงซบเซา กดดันการปรับขึ้นของราคา อย่างไรก็ตาม ด้านอุปทานตึงตัวขึ้นเล็กน้อยจากปัจจัยต่างๆ เช่น การขาดแคลนใบกำกับภาษี การหดตัวของการนำเข้า และการลดกำลังการผลิตเป็นช่วงๆ ซึ่งช่วยพยุงราคาได้บ้าง ภายใต้สถานการณ์นี้ คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น โดยมีช่องว่างขาลงค่อนข้างจำกัด ในส่วนของการนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 นำเข้าปัจจุบันปรับลดลงเล็กน้อยแต่ยังอยู่ในกรอบสูงที่ 3,360-3,430 ดอลลาร์/ตัน โดยขาดทุนจากการนำเข้าทันทีเกิน 3,000 หยวน/ตัน และหน้าต่างการนำเข้าเชิงทฤษฎียังคงปิดอยู่
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาคมีสัญญาณเชิงบวก โดยการหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐฯ บรรลุผลเบื้องต้น ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะดำเนินการตามข้อตกลงภาษีก่อนหน้าต่อไป และจัดตั้งสภาการค้าและการลงทุน ซึ่งคาดว่าจะส่งเสริมการลดภาษีสำหรับสินค้าบางรายการ การผ่อนคลายความขัดแย้งทางการค้าในระดับชายขอบคาดว่าจะช่วยปรับปรุงความคาดหวังด้านการส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปและผลิตภัณฑ์ปลายทาง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเชิงบวกต่อความเชื่อมั่นตลาดอย่างไรก็ตาม ระดับสินค้าคงคลังที่สูงในจีนยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคา นอกจากนี้ ธุรกรรมในตลาดสปอตที่อ่อนแอยังจำกัดช่องทางการปรับตัวขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอีกด้วย ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงเป็นรูปแบบที่ LME ปรับตัวดีกว่า SHFE โดยผันผวนอยู่ในระดับสูง
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
