โลหะเหล็กยังคงแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น [รายงานประจำสัปดาห์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กกล้า SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: โลหะกลุ่มเหล็กจะยังคงแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น

สัปดาห์นี้ โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวลงหลังจากขึ้นเร็ว โดยรวมเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยถ่านโค้กและโค้กปรับตัวลงอย่างเห็นได้ชัดกว่า ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ มีข่าลือในตลาดว่าจะมีการประชุมรับประกันอุปทานถ่านหินความร้อนในวันศุกร์ ประกอบกับวัตถุดิบปรับตัวลงแรงจากการไหลออกของเงินทุนภาคอุตสาหกรรม ส่งผลให้โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวลงโดยรวม ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ การเยือนจีนของทรัมป์และการเจรจาการค้าดำเนินไปพร้อมกัน แต่ตลาดฟิวเจอร์สได้รับรู้ปัจจัยนี้ไปก่อนหน้าแล้วเป็นส่วนใหญ่ จึงไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลผลิตภัณฑ์เหล็ก 5 ประเภทหลักถูกเปิดเผย แสดงให้เห็นอุปทานที่แตกต่างกัน อุปสงค์เพิ่มขึ้นในวงกว้าง และการลดสต็อกที่แข็งแกร่ง ด้านตลาดสปอต ราคาสินค้าสปอตถูกตรึงไว้ โดยธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่อยู่ที่ราคาต่ำ เมื่อส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สกว้างขึ้น พบว่าผู้ค้าสปอต-ฟิวเจอร์สทำการส่งมอบสินค้า

ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM ผลผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันลดลง 3,900 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม หลังช่วงปลายเดือน การหยุดซ่อมบำรุงก่อนหน้าจะทยอยกลับมาผลิตใหม่ และผลผลิตน้ำเหล็กยังมีแนวโน้มฟื้นตัวจากระดับต่ำ ปัจจุบัน การปรับขึ้นราคาโค้กรอบที่สามได้ดำเนินการแล้ว ประกอบกับอุปทานถ่านมองโกเลียที่เพิ่มขึ้น ทำให้โอกาสขึ้นที่ระดับสูงมีจำกัด และแรงหนุนด้านต้นทุนอ่อนตัวลงค่อนข้างมาก ด้านเหล็ก สต็อกจะยังคงลดลงต่อเนื่อง ไม่มีความขัดแย้งที่ชัดเจนในระยะสั้น และราคาที่สูงในต่างประเทศยังคงให้แรงหนุน โดยรวม คาดว่าโลหะกลุ่มเหล็กจะยังคงทรงตัวที่ระดับปัจจุบันในระยะสั้น โดยต้องจับตาปัจจัยรบกวนด้านต้นทุน

แร่เหล็ก: แรงขับเคลื่อนจากปัจจัยมหภาคอ่อนตัว อุปสงค์เป็นแรงหนุนด้านล่าง คาดว่าราคาแร่เหล็กจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบโน้มอ่อนเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า

ราคาแร่เหล็กแสดงรูปแบบปรับตัวลงหลังขึ้นเร็วในสัปดาห์นี้ ช่วงต้นสัปดาห์ ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยมหภาคเชิงบวก เช่น ความคาดหวังเกี่ยวกับการเยือนจีนของประธานาธิบดีทรัมป์ ราคาฟิวเจอร์สเคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในรอบปี หลังจากนั้น เมื่อตลาดย่อยอารมณ์ไปแล้วและฝั่งซื้อลดสถานะอย่างแข็งขัน ฟิวเจอร์สจึงปรับตัวลงภายใต้แรงกดดัน มองไปสัปดาห์หน้า การรบกวนจากสภาพอากาศรอบนี้ได้สิ้นสุดลงเป็นส่วนใหญ่แล้ว และคาดว่าปริมาณการขนส่งแร่เหล็กทั่วโลกจะฟื้นตัวเมื่อรวมกับปริมาณการจัดส่งที่ค่อนข้างสูงก่อนหน้านี้ คาดว่าสินค้าที่มาถึงท่าเรือจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปสงค์ จากข้อมูลการซ่อมบำรุงเตาถลุงของ SMM คาดว่าการผลิตน้ำเหล็กอาจลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ปลายทางมีผลการดำเนินงานที่ดีและกำไรของโรงถลุงเหล็กยังคงอยู่ในระดับที่น่าพอใจ ดังนั้นอุปสงค์พื้นฐานสำหรับแร่เหล็กจะยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาแร่ในระดับหนึ่ง โดยรวมแล้ว เมื่อแรงขับเคลื่อนด้านมหภาคอ่อนตัวลงอีก แรงส่งขาขึ้นของตลาดฟิวเจอร์สจึงไม่เพียงพอคาดว่าราคาแร่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบโดยมีแนวโน้มอ่อนตัวเล็กน้อยท่ามกลางการช่วงชิงระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย

ถ่านโค้ก: โครงสร้างอุปสงค์-อุปทานยังคงสมดุลตึงตัว ตลาดสัปดาห์หน้าคาดว่าจะทรงตัวโดยมีแนวโน้มปรับขึ้นเล็กน้อย

ด้านอุปทาน ผู้ผลิตถ่านโค้กดำเนินการผลิตค่อนข้างคึกคัก อุปทานถ่านโค้กเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การจัดส่งเป็นไปอย่างราบรื่น และสต็อกถ่านโค้กของผู้ผลิตยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ด้านอุปสงค์ กำไรของโรงถลุงเหล็กในปัจจุบันอยู่ในระดับปานกลาง โรงถลุงเหล็กยังคงมีความกระตือรือร้นในการผลิตสูง และโรงถลุงบางแห่งที่มีสต็อกถ่านโค้กต่ำเร่งรัดการส่งมอบ อย่างไรก็ตาม สต็อกถ่านโค้กของโรงถลุงเหล็กส่วนใหญ่กลับสู่ระดับที่เหมาะสมแล้ว โดยการจัดซื้อตามความต้องการเป็นแนวทางหลัก ด้านถ่านโค้กิง เหมืองบางแห่งถูกจำกัดการผลิตเนื่องจากการตรวจสอบความปลอดภัย แต่เหมืองส่วนใหญ่ยังคงผลิตอย่างมีเสถียรภาพ ปัจจุบันการซื้อขายถ่านเกรดราคาสูงยังคงซบเซา บางเกรดประมูลไม่สำเร็จ ซึ่งกดดันแรงส่งขาขึ้น ในระยะข้างหน้า คาดว่าการกำหนดราคาฝั่งเหมืองจะยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ โดยสรุป โครงสร้างอุปสงค์-อุปทานถ่านโค้กยังคงสมดุลตึงตัว คาดว่าตลาดถ่านโค้กสัปดาห์หน้าจะยังคงแข็งแกร่ง โดยมีแนวโน้มทรงตัวและปรับขึ้นเล็กน้อย

เศษเหล็ก: อุปสงค์และอุปทานอ่อนแอทั้งคู่ ราคาระยะสั้นเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ด้านอุปทาน ช่วงที่ผ่านมาการจัดซื้อเศษเหล็กจากฝั่งรีไซเคิลมีความยากลำบากมากขึ้น ผู้ค้าค่อยๆ มีทัศนคติชะลอการขาย และสต็อกในตลาดยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ ปัจจุบันโรงถลุงเหล็กที่ใช้เตาถลุงยังคงมีอุปสงค์พื้นฐานที่มั่นคง โดยความเต็มใจในการใช้เศษเหล็กปรับดีขึ้นเล็กน้อย แต่โรงถลุงเหล็กที่ใช้เตาอาร์คไฟฟ้าถูกกดดันจากการซื้อขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ไม่คึกคักและอัตรากำไรที่จำกัด โดยการจัดซื้อส่วนใหญ่เน้นการเติมสต็อกตามความต้องการโดยรวมแล้ว รูปแบบอุปทานตึงตัวในปัจจุบันยังคงสนับสนุนราคาพื้น แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอและแรงกดดันต่อแนวโน้มราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะจำกัดช่องว่างขาขึ้นเช่นกัน ดังนั้นในระยะสั้นราคาเศษเหล็กคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป

เหล็กเส้น: บางตลาดขาดแคลนสเปคบางขนาด ราคาพื้นได้รับแรงหนุน

สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กเส้นขึ้นก่อนแล้วลง โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,275 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านอุปทาน เมื่อเร็วๆ นี้สายการผลิตเหล็กเส้นของโรงถลุงเหล็กเตาถลุงส่วนใหญ่ยังคงรักษาจังหวะการผลิตเดิม ขณะที่โรงเหล็กบางแห่งในภาคเหนือของจีนมีการซ่อมบำรุงหรือหยุดสายรีดลวดเหล็กใหม่ ทำให้การผลิตลวดเหล็กลดลงเล็กน้อย โรงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้ามีกำไรรวมต่อตันดีขึ้นเล็กน้อย ชั่วโมงการทำงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่โดยพื้นฐานยังคงผลิตในช่วงไฟฟ้านอกพีค นอกจากนี้ ความยากลำบากในการจัดเก็บเศษเหล็กยังคงมีอยู่ และปริมาณการผลิตเตาไฟฟ้าในอนาคตอาจเติบโตได้จำกัด ด้านอุปสงค์ เมื่อเร็วๆ นี้อุปสงค์โครงการบางส่วนในภาคเหนือยังคงมีการปล่อยเป็นระยะ แต่ภาคตะวันออกและภาคกลางของจีนได้รับผลกระทบเล็กน้อยจากสภาพอากาศฝนตก ความคืบหน้าการก่อสร้างชะลอตัว และผลการดำเนินงานด้านอุปสงค์โดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงมากเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังโรงงานและสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงลดลง โดยความเร็วในการลดสต็อกเร่งตัวขึ้น และผู้ผลิตเผชิญแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังค่อนข้างน้อย ตามแหล่งข่าวตลาด ตลาดปัจจุบันมีมุมมองคล้ายกันต่อแนวโน้มระยะสั้น โดยระบุว่าราคาอยู่ในช่วงปรับตัวลงจากจุดสูง ผู้ค้าบางรายลดราคาเงียบๆ เพื่อขายล่วงหน้า และอุปสงค์โครงการบางส่วนถูกส่งมอบล่วงหน้า ซึ่งอาจส่งผลต่อความต่อเนื่องของอุปสงค์ในอนาคต มองไปข้างหน้า แนวโน้มวัตถุดิบยังคงแข็งแกร่ง แรงหนุนด้านต้นทุนยังคงอยู่ ประกอบกับยังไม่มีความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานในขณะนี้ และบางตลาดขาดแคลนสเปคบางขนาด ให้แรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาพื้น อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดปัจจุบันแตกแยก ผู้ค้าบางรายเร่งทำกำไร จึงยังมีแรงกดดันปรับตัวลงเป็นระยะ แต่ในอนาคต ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานค่อนข้างน้อย และอุปสงค์ก่อนฤดูเกษตรกรรมเดือนมิถุนายนและฤดูฝนพลัมยังมีศักยภาพในการปล่อยเป็นระยะ ดังนั้นยังมีความเป็นไปได้ที่จะหยุดลงและฟื้นตัวในภายหลัง

เหล็กแผ่นรีดร้อน: ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานผ่อนคลาย คาดราคาแข็งแกร่งขึ้นสัปดาห์หน้า

สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนผันผวนลง โดยราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ปรับลดลงเล็กน้อย และธุรกรรมโดยรวมแย่ลงในด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงสายการผลิตรีดร้อนเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ และปริมาณการผลิต HRC โดยรวมลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ผู้ประกอบการปลายน้ำกลับมาดำเนินงานและเติมสต็อกในสัปดาห์นี้ ผู้ค้ามีความกระตือรือร้นในการซื้อมากขึ้น ขณะเดียวกันบรรยากาศเชิงมหภาคและต้นทุนวัตถุดิบยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้อุปสงค์ที่ปรากฏฟื้นตัว ด้านสินค้าคงคลัง สถิติของ SMM จากคลังสินค้า 86 แห่งทั่วประเทศ (ตัวอย่างขนาดใหญ่) แสดงว่าสินค้าคงคลังทางสังคมของ HRC อยู่ที่ 4.7134 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 155,100 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ลดลง 3.19% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ แยกตามภูมิภาค สินค้าคงคลังในตลาดภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ภาคเหนือ และภาคตะวันออกของจีนลดลงอย่างเห็นได้ชัด สินค้าคงคลังในตลาดภาคกลางของจีนลดลงเล็กน้อย และตลาดภาคใต้ของจีนมีสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ด้านต้นทุน ราคาแร่เหล็กเฉลี่ยลดลงเล็กน้อย การปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สามได้ถูกนำไปใช้ และแรงหนุนด้านต้นทุนของ HRC แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย มองไปข้างหน้า ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของ HRC ผ่อนคลายลง แรงหนุนด้านต้นทุนยังคงอยู่ และความกังวลเรื่องราคาสูงบางส่วนได้ถูกปลดปล่อยในสัปดาห์นี้ ราคา HRC อาจยังคงแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์หน้า โดยสรุป คาดว่าสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะซื้อขายในช่วง 3,400-3,490 ในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงานนี้ กรุณาเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข่าวสาร บทวิเคราะห์ ฐานข้อมูล และเนื้อหาอื่นๆ เกี่ยวกับเหล็กกล้าของ SMM กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กกล้าของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*ความเห็นในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของข้อจำกัดความรับผิดชอบนี้