การหยุดชะงักของอุปทานนอกจีนผนวกกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาค หนุนแรงส่งขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียม [บันทึกการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

5.14 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,885 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.32% ราคาอยู่เหนือ MA5 (24,559.00), MA10 (24,603.50), MA30 (24,786.00) และ MA60 (24,542.33) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเป็นแนวรับ และราคากำลังทดสอบการทะลุขึ้น ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (-24.4164) อยู่ต่ำกว่า DEA (7.8856) ฮิสโตแกรมเป็นลบ (-64.6038) บ่งชี้โมเมนตัมขาลงอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,500-25,500 อะลูมิเนียม LME 3 เดือนปิดที่ 3,660 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.25% ราคาขยับขึ้นเล็กน้อย ราคาอยู่เหนือ MA5 (3,593.80), MA10 (3,555.50), MA30 (3,546.73) และ MA60 (3,406.65) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น กลาง และยาวเป็นแนวรับทั้งหมด บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นโดยรวม ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (40.3546) อยู่เหนือ DEA (36.9479) ฮิสโตแกรมเป็นบวก (6.8135) บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้น กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,550-3,700 ดอลลาร์/ตัน

ด้านมหภาค:ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์เดินทางถึงปักกิ่งโดยเครื่องบินพิเศษในเย็นวันที่ 13 พฤษภาคม เริ่มต้นการเยือนจีนอย่างเป็นทางการ 3 วัน เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia ยักษ์ใหญ่ชิป AI ได้รับเชิญในนาทีสุดท้ายให้ร่วมคณะเยือนจีน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศ กัว เจียคุน กล่าวว่าจีนยินดีร่วมมือกับสหรัฐฯ โดยยึดมั่นในจิตวิญญาณแห่งความเท่าเทียม เคารพ และผลประโยชน์ร่วมกัน เพื่อขยายความร่วมมือ จัดการความแตกต่าง และเสริมเสถียรภาพและความแน่นอนให้กับโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ดัชนี PPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบปีต่อปี สูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 โดย PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบปีต่อปี ทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมาก ต้นทุนพลังงานและการขนส่งปรับตัวสูงขึ้น โดยเงินเฟ้อภาคบริการแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี การพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อ PPI อย่างไม่คาดคิดหนุนความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยตลาดกำหนดราคาความน่าจะเป็นประมาณ 50% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานภายในปีนี้

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงถลุงอะลูมิเนียมในจีนเพิ่มขึ้นจากแรงหนุนของราคาที่สูง ด้านปลายน้ำ ภาคอุตสาหกรรมกำลังเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลทีละน้อย โดยอุปสงค์ปลายน้ำดูอ่อนตัวเล็กน้อยอย่างไรก็ตาม ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยมหภาคประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกของจีนที่ยังคงเป็นบวก คาดว่าจุดเปลี่ยนของสต็อกสังคมจีนจะเริ่มปรากฏขึ้น ตลาดนอกจีนได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยอุปทานอะลูมิเนียมอยู่ภายใต้แรงกดดันและพรีเมียมสปอตยังคงอยู่ในระดับสูง สต็อกอะลูมิเนียมใน LME ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ด้านสต็อก สต็อกสังคมรายภูมิภาคของอะลูมิเนียมแท่งวันนี้อยู่ที่ 1.428 ล้านตัน ลดลง 12,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ที่ผ่านมา

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:เมื่อวานในช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ผันผวนในทิศทางขาขึ้น โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวาน ผู้ขายบางรายยืนราคา และผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่จัดซื้อแบบทันเวลา ขณะที่ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ค้าปรับตัวดีขึ้นบ้าง ราคาสปอตกระแสหลักอยู่ในช่วงราคาเฉลี่ยอะลูมิเนียม SMM A00 ถึง SMM A00 ลบ 10 หยวน/ตัน เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 2.96 เพิ่มขึ้น 0.1 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.86 เพิ่มขึ้น 0.06 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เมื่อวาน บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมในตลาดจีนกลางยังคงซบเซา ราคาอะลูมิเนียมฟื้นตัวเล็กน้อย และความเชื่อมั่นในการซื้อทรงตัวเมื่อเทียบกับวันอังคาร โควตาใบกำกับภาษีที่ไม่เพียงพอและคำสั่งซื้อที่จำกัดยังคงกดดันความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำ ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางเคลื่อนไหวระหว่างราคาเท่าทุนถึงส่วนลด 10 หยวนจากราคาจีนกลาง ซึ่งค่อนข้างทรงตัว เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.28 ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวาน ราคาอะลูมิเนียม A00 ปรับขึ้น 180 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปปรับตัวตามทิศทางขาขึ้น ราคาเศษอะลูมิเนียมเทนส์ในบางภูมิภาคเลือกที่จะยืนราคาในโหมดรอดู ช่วงราคากระแสหลักของเศษอะลูมิเนียมเทนส์แบบย่อย (ตั้งราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 20,500-21,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ช่วงราคารายสัปดาห์ของ zorba นำเข้า (ท่าเรือหนิงโป) ปรับขึ้น 200 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 21,870-22,070 หยวน/ตัน (รวมภาษี)ในแง่ของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,745 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่นอยู่ที่ 2,208 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน แนวโน้มการตึงตัวของแหล่งใบกำกับภาษีที่ถูกต้องทวีความรุนแรงขึ้น ราคาวัตถุดิบผันผวนอย่างหนัก และลานเศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่ชะลอการขายและยึดราคาไว้ ราคา LME ที่สูงทำให้ผู้ค้านำเข้าใช้กลยุทธ์ระมัดระวัง และคาดว่าการนำเข้าในระยะถัดไปจะปรับลดลง ด้านอุปสงค์ ช่วงนอกฤดูกาลตามปกติประกอบกับปัญหาใบกำกับภาษีที่ถูกต้องที่เด่นชัด ทำให้สถานประกอบการบางแห่งในบางภูมิภาคลดหรือหยุดการผลิต เศษอะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปได้รับการสนับสนุนจากอัตราการเดินเครื่องของแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ แต่การสนับสนุนมีจำกัด การจัดซื้อปลายน้ำเป็นการซื้อแบบทันเวลาเป็นหลัก โดยมีความรู้สึกรอดูสถานการณ์อย่างเข้มข้น สัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงซบเซาต่อเนื่อง โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่น (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คงอยู่ที่ 20,500-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน ข้อจำกัดด้านนโยบายไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น แหล่งที่ถูกต้องที่ตึงตัวประกอบกับการนำเข้าที่คาดว่าจะลดลงให้การสนับสนุนราคาในระดับหนึ่ง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากนอกฤดูกาลยังคงดำเนินต่อ สถานประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำยังคงรอดูสถานการณ์อย่างระมัดระวัง การจัดซื้อเป็นการซื้อแบบทันเวลาล็อตเล็กเพื่อเติมสต็อกเป็นหลัก รูปแบบความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมอัดแน่นและเศษอะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปยังไม่เปลี่ยนแปลง คำสั่งซื้อเพิ่มเติมมีจำกัด และยังต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและอุปทานที่ตึงตัว

อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต เมื่อวานนี้ราคาเสนอขาย ADC12 ในตลาดปรับขึ้นเล็กน้อยโดยรวม โดยการปรับขึ้นหลักอยู่ที่ 100 หยวน/ตัน สถานประกอบการบางแห่งขยายการปรับขึ้นเป็น 200 หยวน/ตัน โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยด้านต้นทุนและใบกำกับภาษี ปัจจุบัน ต้นทุนวัตถุดิบผันผวนในระดับสูง นโยบายใบกำกับภาษีย้อนกลับเข้มงวดขึ้น และแหล่งที่มีใบกำกับภาษีตึงตัว ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคา ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นบ้าง และความตั้งใจของสถานประกอบการในการยึดราคาไว้แข็งแกร่งขึ้นอย่างไรก็ตาม ในด้านอุปสงค์ จังหวะการจัดซื้อของปลายน้ำยังคงถูกครอบงำโดยอุปสงค์พื้นฐาน ปริมาณธุรกรรมเติบโตอย่างจำกัด การปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่องยังต้องอาศัยแรงสนับสนุนจากอุปสงค์เพิ่มเติม และคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานอะลูมิเนียมนอกจีนยังไม่คลี่คลาย และช่องว่างอุปสงค์-อุปทานของอะลูมิเนียมแท่งนอกจีนจะยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาอะลูมิเนียม ขณะเดียวกัน การออกใบแจ้งหนี้ที่เข้มงวดขึ้นได้จำกัดสภาพคล่องของอะลูมิเนียมแท่งในตลาดสปอต และตลาดสปอตที่อ่อนตัวจะจำกัดช่องทางขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนเมษายน คำสั่งซื้อส่งออกของจีนยังคงเป็นบวก ประกอบกับปัจจัยหนุนด้านมหภาคในช่วงที่ผ่านมา คาดว่าจุดเปลี่ยนของสต็อกสังคมจีนจะปรากฏขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียม

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]