วิกฤตพลังงานเปรูหนุนราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้น ปัจจัยพื้นฐานเผชิญแรงกดดันจากการบริโภคที่ซบเซา [สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM]

2026.5.13 วันพุธ
ฟิวเจอร์ส: ช่วงข้ามคืน ทองแดง LME เปิดที่ 13,958.5 ดอลลาร์/ตัน ช่วงต้นตลาดผันผวนลงแตะ 13,901 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นศูนย์กลางราคาค่อยๆ ขยับขึ้นแตะ 14,106.5 ดอลลาร์/ตัน ก่อนแกว่งตัวรุนแรง ปิดที่ 14,080 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.15% ปริมาณการซื้อขาย 25,800 ล็อต สถานะคงค้าง 273,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 1,127 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อเพิ่มสถานะ ช่วงข้ามคืน สัญญาทองแดง SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 107,000 หยวน/ตัน ช่วงต้นตลาดขยับลงเล็กน้อยแตะ 106,840 หยวน/ตัน จากนั้นศูนย์กลางราคาผันผวนขึ้นแตะ 109,470 หยวน/ตัน ก่อนค่อยๆ ขยับลงปิดที่ 107,720 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.93% ปริมาณการซื้อขาย 84,300 ล็อต สถานะคงค้าง 205,000 ล็อต ลดลง 1,769 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้ว่าฝั่งขายลดสถานะ
[สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM] ข่าว:
(1) วันที่ 11 พฤษภาคม (วันจันทร์) Barrick ผู้ผลิตทองคำและทองแดง รายงานว่าโครงการขยายเหมืองทองแดงขนาดใหญ่ Lumwana ในแซมเบียยังคงดำเนินไปตามกำหนดและงบประมาณในไตรมาส 1 รายจ่ายลงทุนปี 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ระดับต่ำของช่วงคาดการณ์ 750-850 ล้านดอลลาร์ โดยเงินลงทุนรวมของโครงการประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ โครงการขยายคาดว่าจะผลิตทองแดงล็อตแรกภายในสิ้นไตรมาส 1 ปี 2028 โดยรวม ผลผลิตทองแดงไตรมาส 1 ของบริษัทอยู่ที่ 49,000 ตัน เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สอดคล้องกับที่คาดไว้
สปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: วันที่ 12 พฤษภาคม ทองแดง SHFE 2605 แสดงแนวโน้มผันผวนในกรอบแคบ ราคาเปิดที่ 107,200 หยวน/ตัน หลังจากนั้นราคาขยับลงเล็กน้อย เคลื่อนไหวในกรอบ 106,650-107,100 หยวน/ตัน จากนั้นราคาทองแดงยังคงปรับลงแตะจุดต่ำสุดที่ 106,310 หยวน/ตัน ก่อนทรงตัวและดีดกลับบ้าง ปิดที่ 106,850 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคา Contango ระหว่างเดือนของสัญญาฟิวเจอร์สอยู่ในช่วง 90-30 หยวน/ตัน กำไรนำเข้าทองแดง SHFE เทียบกับสัญญาเดือนใกล้ 2605 อยู่ในช่วงขาดทุน 270 หยวน/ตัน ถึงขาดทุน 190 หยวน/ตัน ตามข้อมูล SMM คำสั่งซื้อจากปลายน้ำลดลงอย่างมากในระหว่างวัน อารมณ์การซื้อซบเซาและเน้นความต้องการจำเป็นเป็นหลัก ด้านตลาดแสดงให้เห็นว่าผู้ขายลดราคาเสนอขายอย่างต่อเนื่อง ราคาสปอตเปลี่ยนจากพรีเมียมเป็นส่วนลด โดยส่วนลดขยายตัว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากวันศุกร์เป็นวันซื้อขายสุดท้ายของสัญญาทองแดง SHFE 2605 เมื่อใกล้ส่งมอบ ส่วนลดสปอตขยายตัวภายใต้โครงสร้างส่วนต่างราคา Contango ทำให้ผู้ขายมีความเต็มใจที่จะส่งสินค้าเข้าคลังส่งมอบมากขึ้น ตรรกะการส่งมอบคาดว่าจะเป็นแนวรับสำหรับส่วนลดสปอต จำกัดการปรับลงเพิ่มเติม
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 12 พฤษภาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนถัดไป: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอราคาพรีเมียม 260 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดงคุณภาพมาตรฐานเสนอราคาพรีเมียม 190 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ทองแดง SX-EW เสนอราคาพรีเมียม 120 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเกรด 1 กวางตุ้งอยู่ที่ 104,355 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,385 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 104,325 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,395 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยรวมแล้ว เนื่องจากราคาทองแดงทำจุดสูงสุดใหม่ ผู้ซื้อปลายน้ำไม่เต็มใจเติมสต็อก และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมซบเซา
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 12 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยใบรับฝากสินค้าเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ 70 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 66-74 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ย B/L เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ 67 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 65-71 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยทองแดง EQ (CIF B/L) เพิ่มขึ้น 2 ดอลลาร์/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าอยู่ที่ 38 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 36-44 ดอลลาร์/ตัน) โดยราคาอ้างอิงสินค้าที่จะถึงกลางถึงปลายเดือนพฤษภาคม ราคาทองแดงพุ่งขึ้นอย่างมากระหว่างวัน กิจกรรมตลาดมีจำกัดแต่ยังมีธุรกรรมจำนวนเล็กน้อยเกิดขึ้น ราคาเสนอขายของผู้ขายยังคงแข็งแกร่ง และสินค้าใบรับฝากและ B/L ราคาต่ำหายาก
(4) ทองแดงรอง: วันที่ 12 พฤษภาคม ราคาเศษทองแดงเพิ่มขึ้น 1,200 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการขายเศษทองแดงเพิ่มขึ้นเป็น 2.71 ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อลดลงเหลือ 2.09 ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแคโทดและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,580 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 749 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแท่งแคโทดและทองแดงแท่งรองอยู่ที่ 1,990 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM เนื่องจากราคาทองแดงยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ผู้จำหน่ายเศษทองแดงจำนวนมากมีความเต็มใจขายสูง อย่างไรก็ตาม โรงงานผลิตทองแดงแท่งรองทั่วจีนดำเนินการผลิตอย่างจำกัด และจุดหมายปลายทางการส่งมอบของผู้ค้าเศษทองแดงค่อนข้างกระจุกตัว ทำให้เวลาขนถ่ายสินค้ายาวนานขึ้น ส่งผลให้เศษทองแดงสะสมอย่างมากที่คลังสินค้าของผู้ค้าเศษทองแดงและโรงงานผลิตทองแดงแท่งรอง และสต็อกเศษทองแดงในสังคมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
ราคา: ในด้านมหภาค CPI เดือนเมษายนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 3.8% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่คาดการณ์ โดยพลังงานมีส่วนในการเพิ่มขึ้น 40% กูลส์บีแห่งเฟดสหรัฐฯ กล่าวว่าเงินเฟ้อน่าผิดหวัง วอลเลอร์ได้รับการยืนยันเป็นผู้ว่าการ และตลาดรับราคาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 10 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี ในด้านอิหร่าน สหรัฐฯ ระบุว่าการหยุดยิงยังคงมีผลบังคับใช้และมีแผนยกระดับสถานการณ์ รวมถึงวางแผนเปลี่ยนชื่อสงครามเพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านเวลาในการอนุมัติ อิหร่านเรียกร้องให้ยุติการสู้รบและยกเลิกการปิดล้อมก่อน และสหราชอาณาจักรจะส่งกำลังไปประจำที่ช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ ความคาดหวังเรื่องการลดการผลิตทองแดง SX-EW เนื่องจากการขาดแคลนกำมะถัน การกลับมาผลิตของเหมืองที่ต่ำกว่าคาดการณ์ และพระราชกฤษฎีกาฉุกเฉินของเปรู ล้วนเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทาน ผลักดันให้ราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้น ด้านปัจจัยพื้นฐาน เมื่อจีนเข้าใกล้เดือนส่งมอบ ความเต็มใจของผู้จัดหาในการส่งสินค้าไปยังคลังส่งมอบเพิ่มขึ้น และตลาดสินค้าสปอตยังคงตึงตัวโดยรวม ด้านอุปสงค์ ราคาทองแดงที่สูงอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันความเต็มใจในการรับคำสั่งซื้อของปลายน้ำ และการจัดซื้อแบบทันเวลาในตลาดอ่อนแอ โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทองแดงจะรักษาแนวโน้มผันผวนและเคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันนี้
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]