5.13 รายงานการประชุมเช้า SMM
ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,640 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.33% ราคาอยู่เหนือ MA5 (24,510.00), MA10 (24,579.00) และ MA60 (24,538.25) แต่ต่ำกว่า MA3 (24,777.83) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเป็นแนวรับ ขณะที่ราคาถูกกดดันที่ MA30 ตัวชี้วัด MACD มีค่า DIF (-43.9605) ต่ำกว่า DEA (3.9767) โดยฮิสโตแกรมอยู่ในแดนลบ (-95.8745) บ่งชี้โมเมนตัมขาลงที่อ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,000-25,200 อะลูมิเนียม LME 3 เดือนปิดที่ 3,586.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.34% เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ราคาอยู่เหนือ MA5 (3,546.90), MA10 (3,532.25) และ MA30 (3,537.42) รวมถึงอยู่เหนือ MA60 (3,395.29) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น กลาง และยาวล้วนเป็นแนวรับ แนวโน้มโดยรวมเอนเอียงไปทางขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD มีค่า DIF (29.6317) ต่ำกว่า DEA (35.0671) โดยฮิสโตแกรมอยู่ในแดนลบ (-10.8708) บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,500-3,660 ดอลลาร์/ตัน
ด้านมหภาค:ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์จะเดินทางเยือนจีนอย่างเป็นทางการระหว่างวันที่ 13-15 พฤษภาคม โดยทำเนียบขาวเปิดเผยรายชื่อผู้นำธุรกิจที่ร่วมคณะ ในภาคเทคโนโลยี ตัวแทนบริษัทสหรัฐฯ ที่เยือนจีน ได้แก่ CEO Tesla มัสก์, CEO Apple คุก และผู้บริหารจากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Qualcomm และ Micron ในภาคการเงิน มีผู้บริหารระดับสูงจากยักษ์ใหญ่วอลล์สตรีท ได้แก่ Citi, Goldman Sachs และ Blackstone นอกจากนี้ ผู้บริหารจาก Boeing และ Cargill ก็อยู่ในรายชื่อด้วย แหล่งข่าวภายในรัฐบาลสหรัฐฯ เปิดเผยว่า เนื่องจากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านไม่มีความคืบหน้า ฝ่ายสหรัฐฯ กำลัง "พิจารณาอย่างจริงจังมากขึ้น" ที่จะกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าความขัดแย้งกับอิหร่านไม่จำเป็นต้องแก้ไขอย่างเร่งด่วน และมั่นใจว่าสามารถป้องกันไม่ให้อิหร่านพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ได้ แรงกดดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลับมาปะทุอีกครั้ง ส่งผลบีบพื้นที่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้มากขึ้น CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 3.8% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 3.7% และแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.8% YoY สูงกว่าที่คาดการณ์ที่ 2.7% และแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025
ปัจจัยพื้นฐาน:ในจีน จังหวะการลดสต็อกอะลูมิเนียมอินกอตอาจถูกฉุดรั้งจากผลกระทบรวมของหลายปัจจัย ได้แก่ การยกเลิกคำสั่งระงับการขนส่ง สินค้าค้างส่งเข้าคลัง การปล่อมสต็อกของโรงงานอย่างเข้มข้น และความระมัดระวังในการสต็อกสินค้าของผู้ใช้ปลายทาง ประกอบกับการเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลบริโภคหลังสิ้นสุดฤดูกาลขายดีเดือนเมษายน จุดเปลี่ยนของสต็อกยังคงไม่แน่นอน ในตลาดนอกจีน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อให้เกิดการหยุดชะงัก ส่งผลให้ช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมอินกอตนอกจีนเด่นชัดขึ้น โดยพรีเมียมสปอตยังคงอยู่ในระดับสูง การลดกำลังการผลิตในตะวันออกกลางไม่น่าจะกลับมาผลิตได้ในระยะสั้น และสต็อก LME ยังคงลดลงต่อเนื่อง ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมอินกอตในพื้นที่บริโภคหลักลดลง 0.2 เทียบรายสัปดาห์เมื่อวานนี้ โดยการลดสต็อกส่วนใหญ่อยู่ที่อู๋ซีและกงอี้
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:เมื่อวานนี้ สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2605 ผันผวนลงในช่วงเช้า โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมปรับลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ผู้ขายบางรายยืนราคาและชะลอการขายเมื่อวานนี้ ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ใช้ปลายทางยังคงอยู่ในระดับเดียวกับวันจันทร์โดยไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ผู้ค้าบางรายมีความเชื่อมั่นในการซื้อดีขึ้นเนื่องจากวันส่งมอบใกล้เข้ามาและพรีเมียมที่สูงขึ้น ราคาเสนอขายสินค้าสปอตกระแสหลักอยู่ในช่วงราคาเฉลี่ยอะลูมิเนียม SMMA00 ถึง SMMA00 ลบ 10 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดส่งตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 2.86 ลดลง 0.05 เทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.81 เพิ่มขึ้น 0.14 เทียบรายสัปดาห์ เมื่อวานนี้ บรรยากาศการซื้อขายตลาดจีนกลางยังคงซบเซา ราคาอะลูมิเนียมยังคงแข็งค่าขึ้น และการเปลี่ยนแปลงโควตาใบแจ้งหนี้มีเสถียรภาพ ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำและผู้ค้ายังคงซบเซาตลอดทั้งวัน โดยราคาเสนอขายโดยรวมปรับลดลงต่อเนื่องและผู้ขายแสดงความเต็มใจในการยืนราคาที่อ่อนแอ ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ระหว่างราคาเท่าทุนถึงส่วนลด 20 หยวนจากราคาจีนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดส่งตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 ทรงตัวเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.28 ลดลง 0.01 เทียบรายสัปดาห์
เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียม A00 ปรับลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวโดยรวมเศษอะลูมิเนียมบดอัด (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงราคากระแสหลักอยู่ที่ประมาณ 20,500-21,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษ zorba นำเข้า (ท่าเรือหนิงโป) ช่วงราคาดำเนินการรายสัปดาห์ปรับขึ้น 200 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 21,870-22,070 หยวน/ตัน (รวมภาษี) ในส่วนของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,723 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมบดอัดอยู่ที่ 2,078 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน แนวโน้มการตึงตัวของแหล่งใบกำกับภาษีที่ถูกต้องทวีความรุนแรงขึ้น ราคาวัตถุดิบผันผวนอย่างรุนแรง และลานเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปชะลอการขายและยึดราคาไว้ ราคา LME ที่สูงทำให้ผู้ค้านำเข้าใช้กลยุทธ์ระมัดระวัง และคาดว่าการนำเข้าในระยะถัดไปจะปรับลดลง ด้านอุปสงค์ ช่วงนอกฤดูกาลประกอบกับปัญหาแหล่งใบกำกับภาษีที่ถูกต้องที่เด่นชัด ทำให้ผู้ประกอบการบางภูมิภาคลดหรือหยุดการผลิต เศษอะลูมิเนียมแปรรูปได้รับการสนับสนุนจากอัตราการเดินเครื่องของแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ แต่แรงหนุนมีจำกัด การจัดซื้อปลายน้ำขับเคลื่อนโดยอุปสงค์จำเป็นเป็นหลัก โดยมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างเข้มข้น คาดว่าเศษอะลูมิเนียมบดอัด (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงราคากระแสหลักจะยังคงซบเซาที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยทรงตัวที่ 20,500-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น โดยแหล่งที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวประกอบกับการนำเข้าที่คาดว่าจะลดลงให้แรงหนุนราคาในระดับหนึ่ง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากนอกฤดูกาลยังคงดำเนินต่อ โดยผู้ประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำเฝ้าดูอย่างระมัดระวัง การจัดซื้อเป็นไปตามคำสั่งซื้อเติมสต็อกตามความต้องการจำเป็นขนาดเล็กเป็นหลัก รูปแบบความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมบดอัดและเศษอะลูมิเนียมแปรรูปยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยการเติบโตของคำสั่งซื้อมีจำกัด ยังคงต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงของตลาดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและอุปทานที่ตึงตัว
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ตลาดสปอต เมื่อวานนี้ตลาด ADC12 โดยรวมดำเนินการด้วยราคาทรงตัว ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียม A00 มีจำกัด อุปสงค์ปลายน้ำยังคงมีเสถียรภาพ ปริมาณการซื้อขายไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และทั้งฝั่งอุปทานและอุปสงค์ทรงตัวชั่วคราว โดยผู้ประกอบการโดยทั่วไปใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์อย่างไรก็ตาม นโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยขอบเขตของพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้สถานประกอบการขาดใบกำกับภาษีซื้อ และอุปทานวัตถุดิบที่ถูกต้องตามกฎหมายตึงตัวมากขึ้น ขณะเดียวกัน ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศยังคงกลับหัว คาดว่าการนำเข้าจะลดลง ทำให้การเสริมอุปทานในตลาดภายในประเทศมีจำกัด โดยรวมแล้วการหมุนเวียนวัตถุดิบยังคงตึงตัว และด้านต้นทุนให้การสนับสนุนราคาในระดับหนึ่ง โดยรวม ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบท่ามกลางการชักเย่อระหว่างแรงหนุนจากต้นทุนและอุปสงค์ที่อ่อนแอ
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานอะลูมิเนียมนอกจีนยังไม่คลี่คลาย โดยมีช่องว่างอุปทานในตลาดอะลูมิเนียมนอกจีน แนวโน้มขาขึ้นของ LME ส่งผ่านมายังจีน ให้แรงหนุนต่อราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม การสะสมสต็อกในจีนที่สูงกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะกดดันราคาอะลูมิเนียมในประเทศ ขณะเดียวกัน กฎระเบียบการออกใบกำกับภาษีที่เข้มงวดขึ้นอาจนำไปสู่ความตึงตัวเชิงโครงสร้างของสินค้าในตลาดจริง และตลาดจริงที่อ่อนตัวลงยิ่งจำกัดโอกาสปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียมในประเทศ ควรจับตาจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นของสต็อกสังคมในจีน ซึ่งอาจเป็นแรงขับเคลื่อนให้ราคาอะลูมิเนียมฟื้นตัว
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
