โลหะพื้นฐาน: ตลาดในประเทศทำผลงานดีกว่าตลาดต่างประเทศ ทองแดง SHFE ขึ้นกว่า 2% ลิเทียมคาร์บอเนตและดีบุก SHFE ขึ้นกว่า 1% เงิน SHFE ขึ้นกว่า 6% [บทวิเคราะห์ช่วงกลางวันโดย SMM]

ข่าว SMM, 12 พฤษภาคม:

ตลาดโลหะ:

ณ ปิดตลาดช่วงเที่ยง โลหะพื้นฐานในประเทศส่วนใหญ่ปรับขึ้น ทองแดง SHFE เพิ่มขึ้น 2.51% อะลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้น 0.18% ตะกั่ว SHFE ลดลง 0.99% สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้น 1.8% ดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 1.47% นิกเกิล SHFE ลดลง 0.71%

นอกจากนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียมหล่อที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.19% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 1.24% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าลิเทียมคาร์บอเนตที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.63% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซิลิคอนเมทัลที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 2.84% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโพลีซิลิคอนที่มีการซื้อขายมากที่สุดยังคงแนวโน้มขาลงจาก 2 วันทำการก่อนหน้า ลดลง 4.37%

โลหะเหล็กส่วนใหญ่ปรับลง แร่เหล็กทรงตัวที่ 820.5 หยวน/ตัน เหล็กเส้นลดลง 0.18% เหล็กม้วนรีดร้อนขยับขึ้นเล็กน้อย สแตนเลสลดลง 0.13% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 2.54% และสัญญาโค้กที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 1.21%

โลหะพื้นฐานต่างประเทศ: ณ เวลา 11:43 โลหะ LME เกือบทั้งหมดปรับลง ทองแดง LME ขยับขึ้นเล็กน้อย อะลูมิเนียม LME ลดลง 0.74% สังกะสี LME ขยับลงเล็กน้อย ตะกั่ว LME ลดลง 0.53% ดีบุก LME ลดลง 0.16% นิกเกิล LME ลดลง 1.22%

โลหะมีค่า: ณ เวลา 11:43 ทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.13% และเงิน COMEX เพิ่มขึ้น 1.06% โลหะมีค่าในประเทศ: สัญญาทองคำ SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.36% และสัญญาเงิน SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 6.43%

นอกจากนี้ ณ ปิดตลาดช่วงเที่ยง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแพลทินัมที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 2.9% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพัลลาเดียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.44%

ณ ปิดตลาดช่วงเที่ยง สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.23% อยู่ที่ 2,474.5 จุด

ณ เวลา 11:43 ของวันที่ 12 พฤษภาคม ราคาเสนอซื้อขายล่วงหน้าช่วงเที่ยงของสัญญาที่คัดเลือก:

ราคาสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ทองแดง:วันนี้ในกวางตุ้ง ราคาสปอตของแคโทดทองแดง #1 เทียบกับสัญญาเดือนใกล้: ทองแดงเกรดคุณภาพสูงเสนอพรีเมียม 260 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงเกรดมาตรฐานเสนอพรีเมียม 190 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW เสนอพรีเมียม 120 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยแคโทดทองแดง #1 กวางตุ้งอยู่ที่ 104,355 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,385 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 104,325 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,395 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ตลาดสปอต: สต๊อกกวางตุ้งเพิ่มขึ้นอีกครั้งวันนี้ โดยหลักมาจากปริมาณสินค้ามาถึงเพิ่มขึ้นและการบริโภคอ่อนแอ...

ภาพรวมมหภาค

จีน:

ธนาคารกลางจีน (PBOC) ดำเนินการรีเวิร์สรีโป 7 วันในตลาดเปิดมูลค่า 500 ล้านหยวน ที่อัตราดอกเบี้ย 1.40% ไม่เปลี่ยนจากวันก่อนหน้า วันนี้ไม่มีรีเวิร์สรีโปครบกำหนดไถ่ถอน

[CICC: คาดว่า PPI และ CPI ของจีนยังมีโอกาสปรับขึ้นเพิ่มเติมในเชิง YoY ในอีก 2 เดือนข้างหน้า] CICC แสดงความคิดเห็นต่อข้อมูลราคาเดือนเมษายน 2026 โดยระบุว่า PPI เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 1.7% MoM และการเพิ่มขึ้นแบบ YoY ขยายจาก 0.5% ในเดือนก่อนหน้าเป็น 2.8% การเพิ่มขึ้นของ PPI สูงกว่าคาด ส่วนใหญ่เพราะการปรับขึ้นของราคากระจุกตัวอย่างมากในห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานและเคมีภัณฑ์ CPI เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 0.3% MoM แข็งแกร่งกว่ารูปแบบตามฤดูกาล และการเติบโตของ CPI แบบ YoY ก็ฟื้นจาก 1.0% ในเดือนก่อนหน้าเป็น 1.2% โดยขับเคลื่อนหลักจากราคาพลังงานและอุปสงค์การเดินทางช่วงวันหยุด มองไปข้างหน้า CICC เชื่อว่า ท่ามกลางภาวะชักเย่อที่ยังดำเนินอยู่ในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน ราคาน้ำมันระหว่างประเทศมีแนวโน้มผันผวนในระดับสูง เมื่อพิจารณาความล่าช้าในการส่งผ่านราคาจากแรงกระแทกราคาน้ำมัน คาดว่า PPI และ CPI แบบ YoY ยังมีช่องให้ปรับขึ้นในอีก 2 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวของราคาฝั่งการผลิตรอบนี้มีความแตกต่างเชิงโครงสร้างชัดเจน โดยราคาต้นน้ำเพิ่มขึ้นแรงกว่าปลายน้ำอย่างมีนัยสำคัญ ในสภาพแวดล้อมที่อุปสงค์การบริโภคปลายทางอ่อนแอ เงินเฟ้อจากต้นทุนที่ผลักดันโดยการนำเข้า มีแนวโน้มกดทับความสามารถทำกำไรของอุตสาหกรรมกลางน้ำถึงปลายน้ำต่อไป

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:43 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.21% สู่ 98.14 ตามเวลาท้องถิ่นวันที่ 11 พฤษภาคม สำนักงานศุลกากรและป้องกันชายแดนสหรัฐฯ ประกาศว่า การคืนเงินชุดแรกสำหรับภาษีที่ผิดกฎหมายจะเริ่มในวันที่ 12 พฤษภาคม โดยบริษัทสหรัฐฯ บางส่วนจะได้รับเงินคืนภาษี รัฐบาลสหรัฐฯ เปิดแพลตฟอร์มยื่นคำขอออนไลน์เมื่อเดือนที่แล้ว ให้บริษัทสามารถยื่นขอคืนภาษีที่เคยชำระไปแล้วแต่ภายหลังศาลสูงสหรัฐฯ ตัดสินว่าเป็นภาษีที่ผิดกฎหมาย ข้อมูลศุลกากรสหรัฐฯ ระบุว่า ผู้นำเข้ามากกว่า 330,000 ราย ชำระภาษีที่เกี่ยวข้องรวมราว 166,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 26 เมษายน มีอย่างน้อย 75,000 บริษัทได้ยื่นคำขอคืนเงินแล้ว (CCTV News)

ตลาดจับตาข้อมูลทองแดงที่จะประกาศคืนนี้ ซึ่งจะช่วยประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ตาม CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 97.7% และความน่าจะเป็น 2.3% ที่จะลดรวม 25 จุดฐาน ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 94.6% โดยมีความน่าจะเป็น 5.4% ที่จะลดรวม 25 จุดฐาน และ 0.1% ที่จะลดรวม 50 จุดฐาน

สกุลเงินอื่น:

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น คาตายามะ ซัตสึกิ ระบุว่า หลังการพบกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ ที่โตเกียว ทีมของเธอกำลังร่วมมือกับฝ่ายสหรัฐฯ อย่างราบรื่นในด้านนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน คาตายามะกล่าวว่าเธอจะไม่แสดงความเห็นต่อถ้อยแถลงเฉพาะของเบสเซนต์ นี่เป็นการเยือนญี่ปุ่นครั้งที่ 3 ของเบสเซนต์นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในคณะรัฐมนตรี ตลาดจับตาการพบครั้งนี้อย่างใกล้ชิด เพราะเกิดขึ้นไม่ถึง 2 สัปดาห์หลังจากที่ทางการโตเกียวถูกสงสัยว่าแทรกแซงค่าเงินเยนขนาดใหญ่ต่อเนื่องหลายวันเพื่อหนุนอัตราแลกเปลี่ยนเยน เบสเซนต์เคยส่งสัญญาณว่าเขาวิจารณ์การแทรกแซงตลาดโดยตรง และสนับสนุนให้หนุนค่าเงินเยนผ่านการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นมากกว่า ทางการญี่ปุ่นน่าจะเริ่มแทรกแซงตลาดครั้งแรกเมื่อวันที่ 30 เมษายน เมื่อการตัดสินใจของ BOJ ที่คงนโยบายเดิม ประกอบกับสัญญาณเชิงเข้มงวดจากเฟดสหรัฐฯ ร่วมกันผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนเยนต่อดอลลาร์ทะลุระดับ 160 การวิเคราะห์ข้อมูลชี้ว่า ทางการญี่ปุ่นอาจใช้เงินราว 24.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปฏิบัติการนี้ และตามด้วยการแทรกแซงรอบถัดไปราว 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คาตายามะกล่าวว่าเธอยังได้หารือหัวข้ออย่างปัญญาประดิษฐ์และแร่ธาตุสำคัญกับเบสเซนต์ด้วย (Jin10 Data)

ด้านมหภาค:

วันนี้มีการเผยแพร่ตัวเลข ได้แก่ CPI เยอรมนีเดือนเมษายน (MoM) ฉบับสุดท้าย, ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ ZEW เยอรมนีเดือนพฤษภาคม, ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ ZEW ยูโรโซนเดือนพฤษภาคม, ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็ก NFIB สหรัฐฯ เดือนเมษายน, การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP สหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 เมษายน, CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนแบบไม่ปรับฤดูกาล (YoY), CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนแบบปรับฤดูกาล (MoM), Core CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนแบบปรับฤดูกาล (MoM) และ Core CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนแบบไม่ปรับฤดูกาล (YoY)

นอกจากนี้ ควรติดตาม: ธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยแพร่สรุปความเห็นจากการประชุมนโยบายการเงินเดือนเมษายน; วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กและผู้มีสิทธิ์ลงคะแนน FOMC แบบถาวร เข้าร่วมเสวนาเกี่ยวกับนโยบายการเงิน; รองนายกรัฐมนตรี เหอ หลี่เฟิง นำคณะเดินทางไปเกาหลีใต้วันที่ 12–13 พฤษภาคม เพื่อหารือการค้ากับฝ่ายสหรัฐฯ

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:43 น้ำมันอ้างอิงทั้งสองปรับขึ้น โดย WTI เพิ่มขึ้น 0.95% และ Brent เพิ่มขึ้น 0.87% ความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้ความกังวลด้านอุปทานยังคงอยู่ หนุนราคาน้ำมัน

คลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ (SPR) จัดสรรน้ำมันดิบ 53.5 ล้านบาร์เรลให้แก่บริษัทต่าง ๆ รวมถึงผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ Trafigura Group และโรงกลั่นสหรัฐฯ Marathon Petroleum เพื่อช่วยบรรเทาการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่ถูกกระตุ้นจากสงครามอิหร่าน ก่อนเข้าสู่ช่วงพีคการขับขี่ฤดูร้อนของสหรัฐฯ รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปล่อยน้ำมันดิบสู่ตลาดในระดับเกือบสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อกดราคาน้ำมัน โดยจะปล่อยตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม ซึ่งเป็นช่วงที่โรงกลั่นจะเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการน้ำมันเบนซินช่วงพีค การขาย SPR ครั้งใหญ่อันดับสองในประวัติศาสตร์นี้ยังเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามระดับโลกที่นำโดยทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เพื่อกดราคาน้ำมัน สัปดาห์ที่แล้ว สหรัฐฯ ได้ปล่อยน้ำมันดิบเฉลี่ยวันละ 1.22 ล้านบาร์เรลภายใต้กรอบดังกล่าว ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รัฐบาลทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะปล่อยน้ำมันดิบ 172 ล้านบาร์เรลผ่าน “โครงการแลกเปลี่ยน” ภายใต้กลไกนี้ น้ำมันดิบจะถูกให้ยืมแก่ภาคธุรกิจและต้องส่งคืนภายหลังในรูปแบบน้ำมันจริง ณ ขณะนี้ สหรัฐฯ ตกลงจะปล่อยน้ำมันดิบแล้ว 133.1 ล้านบาร์เรล (Jin10 Data)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►