น้ำมันดิบปรับตัวขึ้น โลหะโดยรวมปรับตัวขึ้น ลิเทียมคาร์บอเนตขึ้นกว่า 3% นิกเกิล LME ดีบุก LME ทองแดง SHFE และซิลิคอนเมทัลขึ้นกว่า 1% [SMM บทวิเคราะห์ช่วงกลางวัน]

SMM ข่าววันที่ 11 พ.ค.:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น ทองแดง SHFE ขึ้น 1.01% อะลูมิเนียม SHFE ขึ้น 0.86% ตะกั่ว SHFE ลดลงเล็กน้อย สังกะสี SHFE ลง 0.6% ดีบุก SHFE ขึ้น 0.38% และนิกเกิล SHFE ขึ้น 0.86%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อสัญญาที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 1.09% สัญญาอะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดลง 0.81% สัญญาลิเทียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 3.1% สัญญาซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 1.66% และสัญญาฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดลง 2.8%

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น แร่เหล็กขึ้น 0.86% เหล็กเส้นขึ้น 0.52% เหล็กแผ่นรีดร้อนขึ้น 0.46% และสแตนเลสลง 0.07% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.85% และสัญญาโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 1.65%

โลหะพื้นฐานตลาดต่างประเทศ ณ เวลา 11:46 น. โลหะ LME เกือบทั้งหมดปรับตัวขึ้น ทองแดง LME ขึ้น 0.59% อะลูมิเนียม LME ขึ้น 0.67% สังกะสี LME ลง 0.31% ตะกั่ว LME ขึ้นเล็กน้อย ดีบุก LME ขึ้น 1.16% และนิกเกิล LME ขึ้น 1.29%

โลหะมีค่า ณ เวลา 11:46 น. ทองคำ COMEX ลง 0.77% และเงิน COMEX ขึ้น 0.66% โลหะมีค่าในตลาดในประเทศ: สัญญาทองคำ SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดลง 0.96% และสัญญาเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.68%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.14% และสัญญาฟิวเจอร์สแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดลง 0.62%

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 5.07% อยู่ที่ 2,474.5 จุด

ณ เวลา 11:46 น. วันที่ 11 พ.ค. ราคาฟิวเจอร์สภาคเช้าของสัญญาที่คัดเลือก:

ราคาสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ตะกั่ว:ผลสำรวจของ SMM แสดงว่าในเดือน เม.ย. อุปทานตะกั่วบริสุทธิ์จากผู้ผลิตตะกั่วทุติยภูมิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือน สาเหตุหลักมาจากการกลับมาผลิตของโรงงานที่เคยหยุดดำเนินการและการเติมสต็อกวัตถุดิบเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต...

ด้านมหภาค

จีน:

[สำนักงานสถิติแห่งชาติ: CPI เดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 1.2% YoY, PPI เพิ่มขึ้น 2.8% YoY, การขยายตัวของ PPI เพิ่มขึ้น]ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติแสดงว่าในเดือน เม.ย. 2569 ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในนั้น พื้นที่เมืองเพิ่มขึ้น 1.2% และพื้นที่ชนบทเพิ่มขึ้น 1.0%; ราคาสินค้าอาหารลดลง 1.6% ขณะที่ราคาสินค้าที่ไม่ใช่อาหารเพิ่มขึ้น 1.8%; ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น 1.4% และราคาบริการเพิ่มขึ้น 0.9% โดยเฉลี่ยช่วงมกราคมถึงเมษายน ดัชนี CPI ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) ในเดือนเมษายน ดัชนี CPI ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน (MoM) ในนั้น พื้นที่เมืองเพิ่มขึ้น 0.3% และพื้นที่ชนบทเพิ่มขึ้น 0.1%; ราคาสินค้าอาหารลดลง 1.6% ขณะที่ราคาสินค้าที่ไม่ใช่อาหารเพิ่มขึ้น 0.7%; ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น 0.1% และราคาบริการเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนเมษายน 2026 ราคาผู้ผลิตภาคอุตสาหกรรมหน้าโรงงานทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 2.8% YoY และ 1.7% MoM ราคาจัดซื้อของผู้ผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 3.5% YoY และ 2.1% MoM สำหรับค่าเฉลี่ยช่วงมกราคม–เมษายน ราคาผู้ผลิตหน้าโรงงานเพิ่มขึ้น 0.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และราคาจัดซื้อของผู้ผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.5% ต่ง ลี่จวน หัวหน้านักสถิติของฝ่ายเมือง สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) ได้ตีความข้อมูล CPI และ PPI เดือนเมษายน 2026 ลักษณะสำคัญของการเคลื่อนไหว PPI แบบ MoM ในเดือนนี้มีดังนี้: ประการแรก ปัจจัยต้นทุนจากต่างประเทศผลักดันให้ราคาของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับปิโตรเลียมในจีนสูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นผลักดันให้ราคาของอุตสาหกรรมปิโตรเลียมในประเทศสูงขึ้น โดยเฉพาะ ราคาของอุตสาหกรรมสกัดปิโตรเลียมและก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 18.5% MoM ราคาของอุตสาหกรรมแปรรูปปิโตรเลียม ถ่านหิน และเชื้อเพลิงอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 16.4% ราคาการผลิตวัตถุดิบเคมีและผลิตภัณฑ์เคมีเพิ่มขึ้น 8.3% ราคาการผลิตเส้นใยเคมีเพิ่มขึ้น 5.6% และราคาของอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์ยางและพลาสติกเพิ่มขึ้น 1.7% ประการที่สอง อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นในบางอุตสาหกรรมภายในประเทศผลักดันให้ราคาสูงขึ้น การเติบโตอย่างรวดเร็วของความต้องการกำลังประมวลผลและการเร่งการใช้ไฟฟ้าผลักดันให้ราคาการผลิตใยแก้วนำแสงเพิ่มขึ้น 22.5% MoM ราคาของอุปกรณ์และชิ้นส่วนจัดเก็บข้อมูลภายนอกเพิ่มขึ้น 3.2% และราคาของอุตสาหกรรมถลุงและรีดแปรรูปโลหะนอกกลุ่มเหล็กเพิ่มขึ้น 0.2% ความต้องการเติมสต็อกถ่านหินความร้อนถูกปลดปล่อย ประกอบกับความต้องการถ่านหินนอกภาคไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากอุตสาหกรรมเคมีและโลหการ ส่งผลให้ราคาของอุตสาหกรรมเหมืองถ่านหินและการล้างถ่านหินเพิ่มขึ้น 1.9% การเดินหน้าปรับปรุงอุปกรณ์การผลิตอย่างต่อเนื่องทำให้ความต้องการเหล็กเพิ่มขึ้น ผลักดันให้ราคาของอุตสาหกรรมถลุงและรีดแปรรูปโลหะกลุ่มเหล็กเพิ่มขึ้น 0.6% ประการที่สาม ระเบียบการแข่งขันในตลาดจีนยังคงดีขึ้น ราคาของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นหรือการลดลงแคบลง ความพยายามแก้ไขการแข่งขันแบบ “involution-style” ยังคงเห็นผล โดยราคาการผลิตแบตเตอรี่ลิเทียมไอออนเพิ่มขึ้น 1.6% MoM ราคาการผลิตยานยนต์พลังงานใหม่ลดลง 0.1% โดยการลดลงแคบลง 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า

วันนี้ PBOC ดำเนินการทำธุรกรรมรีเวิร์สรีโปอายุ 7 วัน มูลค่า 500 ล้านหยวน เนื่องจากวันนี้ไม่มีรีเวิร์สรีโปครบกำหนด จึงเป็นการอัดฉีดสุทธิ 500 ล้านหยวน

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:46 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.24% อยู่ที่ 98.08 ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก จากผลประกอบการบริษัทที่แข็งแกร่งและการรับมืออย่างมีประสิทธิภาพของภาคธุรกิจกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากสงครามอิหร่าน อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% สอดคล้องกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ ตั้งแต่การค้า การย้ายถิ่น ไปจนถึงนโยบายภาษี การเปลี่ยนแปลงในหลายด้านสร้างความท้าทายให้ภาคธุรกิจ แต่ส่วนใหญ่ไม่ได้หันไปสู่การปลดพนักงานครั้งใหญ่ ขณะเดียวกัน ภาคธุรกิจดูเหมือนจะรับมือแรงกดดันหลายด้านที่ซ้อนทับกันได้ดี อุปสงค์ผู้บริโภคที่แข็งแกร่งทำให้แม้จะมีข่าวการปลดพนักงานครั้งใหญ่ของบริษัทชื่อดังหลายแห่ง แต่การจ้างงานที่ต่ำมักมาพร้อมระดับการปลดพนักงานที่ค่อนข้างต่ำ ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานและบริษัททรัพยากรบุคคล ADP เมื่อต้นสัปดาห์นี้ชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังทรงตัว การจ้างงานที่แข็งแกร่งในภาคสาธารณสุขและการช่วยเหลือทางสังคมยังหนุนตัวเลขการจ้างงานโดยรวม หุ้นสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หรือใกล้เคียงช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของซีอีโอบริษัทต่าง ๆ ผลกระทบเต็มรูปแบบของความขัดแย้งกับอิหร่านและการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานที่ตามมายังไม่ปรากฏชัดในตลาดแรงงาน ราคาน้ำมันสหรัฐที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันต่อครัวเรือนรายได้น้อย ซึ่งอาจกดดันการใช้จ่ายด้านการเดินทางและบริการ และส่งผลถ่วงการจ้างงานในภาคส่วนอย่างค้าปลีกและสันทนาการ ผลกระทบของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นรุนแรงเป็นพิเศษต่อสายการบิน อย่างไรก็ดี ผลกระทบเหล่านี้ยังไม่ปรากฏชัดในข้อมูลการจ้างงานรายเดือน ตามข้อมูล CME “Fed Watch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 93.8% และมีความน่าจะเป็น 6.2% ที่จะลดดอกเบี้ยรวม 25 จุดฐาน ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 88.8% โดยมีความน่าจะเป็น 10.8% ที่จะลดดอกเบี้ยรวม 25 จุดฐาน และ 0.3% ที่จะลดดอกเบี้ยรวม 50 จุดฐาน (Jin10 Data)

โกลด์แมน แซคส์คาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม 2026 และมีนาคม 2027 เทียบกับคาดการณ์เดิมที่ลดในเดือนกันยายนและธันวาคมปีนี้

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนเมษายน 2026 ออกมาสูงกว่าคาด ขณะที่อัตราว่างงาน 4.3% สอดคล้องกับคาด เราเชื่อว่าข้อมูลเดือนเมษายนสะท้อนสภาพตลาดแรงงานสหรัฐในปัจจุบันได้ดีกว่าสองเดือนก่อนหน้า: หนึ่ง ปัจจัยชั่วคราวลดลงในเดือนเมษายน; สอง อัตราการตอบแบบสำรวจของภาคธุรกิจสูงขึ้นในเดือนเมษายน; และสาม ผลกระทบจากแบบจำลอง Birth-death ต่ำที่สุดในบรรดาการเผยแพร่ข้อมูล 4 ครั้งล่าสุด ด้านอุปสงค์ ตลาดแรงงานสหรัฐในเดือนเมษายนแสดงความยืดหยุ่นโดยรวม โดยแรงกดดันการเลิกจ้างเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปทาน อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและสัดส่วนการจ้างงานต่อประชากรลดลง แต่การมีส่วนร่วมของวัยทำงานหลัก (25–54) ทรงตัว บ่งชี้ว่าไม่ใช่การถอนตัวครั้งใหญ่ของกำลังแรงงานหลัก แต่เป็นปัจจัยด้านอายุและการเกษียณที่ฉุดอัตราการมีส่วนร่วมโดยรวม สำหรับนโยบายการเงินของเฟดสหรัฐ เรายังคงมุมมองเดิม: หลังจากวอลเลอร์เข้ารับตำแหน่ง หากสถานการณ์อิหร่านผ่อนคลายและราคาน้ำมันปรับลง ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อลดลง กรณีฐานสำหรับครึ่งหลังของปีคือการลดดอกเบี้ย 1 ครั้ง 25 จุดฐาน

สกุลเงินอื่น ๆ:

สถานะเดิมพันเยนอ่อนค่าลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินเยน สะท้อนว่าการดำเนินการของภาครัฐช่วยสกัดการเทรดที่แออัดนี้ ตามข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) กองทุนที่ใช้เลเวอเรจลดสถานะขายสุทธิในเงินเยนในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 พฤษภาคม ปัจจุบันสถานะขายสุทธิในเงินเยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 61,340 สัญญา คิดเป็นมูลค่าประมาณ 4.9 พันล้านดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน ขณะเดียวกัน บริษัทบริหารสินทรัพย์ก็ลดสัญญาขาย 13,839 สัญญา ทำให้สถานะคงค้างลดลงเหลือ 10,653 สัญญา “เมื่อพิจารณาความเสี่ยงการแทรกแซงและคำเตือนอย่างหนักแน่นจากทางการ การไล่ขายเยนใกล้ระดับ 160 จึงไม่น่าดึงดูด” สเตฟาน ริตต์เนอร์ ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสของ Allianz Global Investors กล่าว เขามีมุมมองเป็นกลางต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อย่างไรก็ดี เขาระบุว่า “แม้เงินเยนจะมีมูลค่าถูกอยู่แล้ว แต่แรงกดดันเชิงโครงสร้างที่ต่อเนื่องจำกัดโอกาสการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน”; นอกจากนี้ คาดว่าความเสี่ยงการแทรกแซงเพิ่มเติมจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตรา USD/JPY เข้าใกล้จุดสูงเดิมอีกครั้ง (Jin10 Data)

ด้านมหภาค:

ข้อมูลที่จะประกาศวันนี้รวมถึง ยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐเดือนเมษายน (ปรับเป็นอัตรารายปี) และปริมาณเงิน M2 ของจีนเดือนเมษายนแบบ YoY นอกจากนี้ ควรติดตาม: การเยือนญี่ปุ่นของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ เบสเซนต์ ซึ่งจะพบกับนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ผู้ว่าการธนาคารกลาง และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:46 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดย WTI เพิ่มขึ้น 4.65% และ Brent เพิ่มขึ้น 4.17% ความตึงเครียดที่กลับมาระหว่างสหรัฐและอิหร่านหนุนราคาน้ำมัน

ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัว ประธานาธิบดีสหรัฐ ทรัมป์ โพสต์บนโซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม แสดงความไม่พอใจกับการตอบสนองของอิหร่าน โดยเรียกว่า “ยอมรับไม่ได้โดยสิ้นเชิง” ถ้อยแถลงนี้สร้างเงามืดต่อสถานการณ์หยุดยิงในตะวันออกกลางที่เปราะบางอยู่แล้ว ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังข่าวออกมา (Wallstreetcn)

ข้อมูลจากบริษัทข่าวกรองด้านการขนส่ง Kpler ระบุว่า เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มากที่บรรทุกเต็มลำอีก 2 ลำ ปิดเครื่องติดตามขณะผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อหลบเลี่ยงการโจมตีของอิหร่าน ข้อมูลชี้ว่าเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก “Basrah Energy” บรรทุกน้ำมันดิบ Upper Zakum จำนวน 2 ล้านบาร์เรลจากท่า Zirku ของ ADNOC เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม และผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม เรือได้ถ่ายเทสินค้าที่ท่าเรือบรรทุกน้ำมันฟูไจราห์เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม ยังไม่ชัดเจนว่าบริษัทใดเช่าเหมาลำเรือลำนี้ซึ่งเป็นเจ้าของและบริหารโดยบริษัทเดินเรือ Sinokor เมื่อไม่นานมานี้ ADNOC และผู้ซื้อได้ส่งเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซหลายครั้งเพื่อขนส่งน้ำมันดิบ เพื่อตอบสนองต่อปัญหาน้ำมันค้างในอ่าวเปอร์เซียที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มากอีกลำ Kiara M ปิดทรานสปอนเดอร์และออกจากอ่าวเปอร์เซียเมื่อวันอาทิตย์ โดยบรรทุกน้ำมันดิบอิรัก 2 ล้านบาร์เรล ปลายทางการถ่ายเทของเรือธงซานมารีโนลำนี้ยังไม่ชัดเจน (Jin Shi Data)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►