【SMM วิเคราะห์】ความขัดแย้งและการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือส่งผลกระทบต่อตลาดอะลูมิเนียมเอเชียช่วงมี.ค.–เม.ย. 2569

[ผลกระทบจากความขัดแย้ง]

การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 ได้รบกวนพลวัตของตลาดอะลูมิเนียมโลกอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้น

ราคาอะลูมิเนียมในตลาด London Metal Exchange (LME) พุ่งขึ้นตามความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรง โดยเพิ่มจากราคา Official Price ที่ 3,156.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ไปแตะจุดสูงสุดที่ 3,519.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ต่อมาราคาปรับลดลงสู่ช่วง 3,200–3,300 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงปลายเดือนมีนาคม หลังความเชื่อมั่นตลาดค่อย ๆ ทรงตัว

วันที่ 28 มีนาคม เพื่อตอบโต้การโจมตีเขตอุตสาหกรรมของอิหร่าน มีรายงานว่าอิหร่านได้มุ่งเป้าไปยังผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ในภูมิภาค รวมถึง Aluminum Bahrain และ Emirates Global Aluminum ขณะที่ Qatar Aluminum ประกาศเหตุสุดวิสัย (force majeure) พัฒนาการเหล่านี้จำกัดกำลังการผลิตอะลูมิเนียมปฐมภูมิในตะวันออกกลาง ทำให้สภาพคล่องตลาดตึงตัวและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านอุปทาน

จากการหยุดชะงักของอุปทาน ความพร้อมใช้ของอะลูมิเนียมทั่วโลกลดลง โดยกระทบเด่นชัดต่อภูมิภาคเอเชียนอกจีน เมื่อเข้าสู่เดือนเมษายน ราคาอะลูมิเนียม LME ฟื้นกลับสู่ 3,400–3,500 ดอลลาร์/ตัน ทะลุ 3,600 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงกลางเดือนเมษายน และแกว่งตัวในช่วง 3,500–3,600 ดอลลาร์/ตัน

[การหยุดชะงักด้านการขนส่ง]

ความขัดแย้งในระยะแรกทำให้ระบบขนส่งทั่วตะวันออกกลางหยุดชะงัก โดยช่องแคบฮอร์มุซได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุด ผู้ส่งออกอะลูมิเนียมรายสำคัญ ได้แก่ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ อิหร่าน และคูเวต เผชิญข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์อย่างมาก

การส่งออกที่โดยปกติผ่านช่องแคบดังกล่าวถูกจำกัดอย่างหนัก ทำให้ผู้เล่นในตลาดต้องใช้เส้นทางโลจิสติกส์ทางเลือก รวมถึงการขนส่งทางบกไปยังท่าเรือทะเลแดง การปรับเปลี่ยนเหล่านี้ทำให้ต้นทุนค่าระวางเพิ่มขึ้นอย่างมาก และทำให้ระยะเวลานำส่งยาวนานขึ้น

ในเดือนเมษายน การยกระดับความขัดแย้งเข้าสู่พื้นที่ทะเลแดงยิ่งจำกัดเส้นทางเดินเรือทางเลือก เรือส่วนใหญ่ในเส้นทางยุโรป–เอเชียเลือกอ้อมผ่านแหลมกู๊ดโฮป ส่งผลให้ทั้งค่าระวางและระยะเวลาขนส่งเพิ่มขึ้น

ตามการวิจัยตลาดของ SMM ความล่าช้าในการส่งมอบสินค้าขยายเป็น 3–5 สัปดาห์ ขณะที่ค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์พุ่งขึ้นสูงสุดราว 60–70%

[อะลูมิเนียมปฐมภูมิและการแปรรูป]

การส่งออกจากตะวันออกกลางที่ลดลงทำให้อุปทานอะลูมิเนียมปฐมภูมิตึงตัวในประเทศผู้บริโภคหลักของเอเชีย โดยเฉพาะญี่ปุ่น ไทย อินเดีย และเกาหลีใต้

ในปี 2024 ตะวันออกกลางส่งออกอะลูมิเนียมปฐมภูมิและผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมสำคัญ 6.408 ล้านตัน โดยสี่ประเทศดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 20.8% (1.331 ล้านตัน) ในปี 2025 การส่งออกลดลงเหลือ 6.071 ล้านตัน โดยการนำเข้าจากประเทศเหล่านี้รวมราว 1.215 ล้านตัน (~20%)

อุปสงค์สำหรับโลหะผสมอะลูมิเนียมปฐมภูมิและบิลเล็ต (โดยเฉพาะซีรีส์ 6xxx) ยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูล SMM ระบุว่า หลังความขัดแย้งปะทุ ค่าธรรมเนียมการแปรรูปบิลเล็ต 6063 ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มจาก 200–250 ดอลลาร์/ตัน เป็น 250–300 ดอลลาร์/ตัน และทำจุดสูงสุดที่ 300–310 ดอลลาร์/ตัน

เสียงสะท้อนจากตลาดชี้ว่าอุปสงค์บิลเล็ต 6xxx ฟื้นตัว โดยทั้งธุรกรรมในประเทศและส่งออกในมาเลเซียและไทยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนเมษายน ความเชื่อมั่นการซื้อของปลายน้ำดีขึ้น ชดเชยภาวะตลาดที่อ่อนแอในช่วงมกราคม–กุมภาพันธ์

อุปสงค์สำหรับโลหะผสมหล่อปฐมภูมิก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน ราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง อุปทานจากตะวันออกกลางที่ลดลง และการเติบโตของอุตสาหกรรมปลายน้ำ เช่น ยานยนต์ (โดยเฉพาะในไทย) ทำให้คำถามซื้อเพิ่มขึ้นสำหรับโลหะผสม เช่น A356, AlSi10MnMg และ AlSi10FeMg

นอกจากนี้ ความสนใจในอะลูมิเนียมคาร์บอนต่ำเพิ่มขึ้น สะท้อนการสอดคล้องกับนโยบายลดคาร์บอนสากลที่เข้มงวดขึ้น เช่น กลไกปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดนของสหภาพยุโรป (CBAM) ภายใต้บริบทที่อุปทานปฐมภูมิตึงตัว การนำเข้าผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปจากภูมิภาคทางเลือกอาจเป็นทางเลือกที่มีความเป็นไปได้มากขึ้น

[อะลูมิเนียมทุติยภูมิ]

นอกเหนือจากการผลิตปฐมภูมิ ตะวันออกกลางยังเป็นผู้จัดหาสำคัญของเศษอะลูมิเนียมและโลหะผสมทุติยภูมิ โดยก่อนเกิดความขัดแย้งภูมิภาคนี้ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางรีไซเคิลและแปรรูปที่กำลังเติบโต

อินเดียและเกาหลีใต้เป็นผู้นำเข้าเศษจากตะวันออกกลางรายสำคัญ ในปี 2024 ภูมิภาคส่งออกเศษอะลูมิเนียม 628,000 ตัน โดยอินเดียและเกาหลีใต้คิดเป็น 62.6% และ 13.5% ตามลำดับ ในปี 2025 การส่งออกรวมเพิ่มเป็น 766,000 ตัน โดยการนำเข้าอยู่ที่ 489,000 ตัน (อินเดีย) และ 101,000 ตัน (เกาหลีใต้)

ท่ามกลางความขัดแย้ง ผู้ซื้อจากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้กระจายแหล่งจัดซื้อไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเฉพาะมาเลเซียและไทย ส่งผลให้อุปสงค์โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ ADC12 เพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้หนุนทั้งราคา FOB ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และราคา CIF ของญี่ปุ่น

ในเดือนเมษายน การยกระดับความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องกระตุ้นอุปสงค์เพิ่มเติมจากอินเดีย โดยข้อมูล SMM ระบุว่ามีคำถามซื้อและธุรกรรมเพิ่มขึ้นระดับหลายพันตันในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

SMM เริ่มติดตามราคา ADC12 แบบ FOB ในไทยและมาเลเซียในเดือนมีนาคม 2026 ราคาเพิ่มจาก 3,000 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 2 มีนาคม เป็น 3,365 ดอลลาร์/ตัน ณ วันที่ 27 เมษายน เพิ่มขึ้น 365 ดอลลาร์/ตัน กิจกรรมตลาดยังคงคึกคัก โดยมีการส่งออกแข็งแกร่งไปยังญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และอินเดีย ควบคู่กับการส่งมอบอย่างสม่ำเสมอไปยังจีน สิงคโปร์ และภูมิภาคอื่น ๆ มีรายงานว่าผู้ผลิตบางรายได้ล็อกคำสั่งซื้อไปจนถึงปลายมิถุนายนถึงกรกฎาคมแล้ว

ด้านวัตถุดิบ ราคาอะลูมิเนียม LME ที่สูงขึ้นดันให้ราคาเศษทั้งนำเข้าและในประเทศปรับขึ้น ในไทย เศษสายเคเบิลอะลูมิเนียมแตะ 115,000–120,000 บาท/ตัน (3,560–3,710 ดอลลาร์/ตัน) ในเดือนเมษายน ทำให้ต้นทุนการผสมวัตถุดิบของผู้ผลิตบิลเล็ตเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อราคาเศษปรับสูงขึ้น ผู้ผลิตบิลเล็ตบางรายลดการใช้เศษและเพิ่มการพึ่งพาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ขณะเดียวกัน ราคาเศษ Tense ที่สูงขึ้นทำให้ปริมาณการซื้อขายลดลง ส่งผลให้ผู้ผลิต ADC12 หันไปใช้เศษประเภททางเลือก รวมถึงวัสดุที่มีทองแดงสูงกว่า เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างต้นทุน

อุปทานเศษจากตะวันออกกลางที่ลดลงยังทำให้การแข่งขันรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะเมื่ออินเดียเพิ่มการจัดซื้อจากตลาดทางเลือก ทำให้อุปทานตึงตัวและดันราคาในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้สูงขึ้น

[แนวโน้ม]

ความขัดแย้งตะวันออกกลางได้ปรับโครงสร้างกระแสการค้าอะลูมิเนียมทั่วเอเชียและทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มแรงกดดันต่อภาคการแปรรูปอะลูมิเนียมของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

หากความขัดแย้งยืดเยื้อ การค้าอะลูมิเนียมโลกมีแนวโน้มจะเป็นภูมิภาคมากขึ้น โดยความพร้อมใช้ของวัตถุดิบในเอเชียตึงตัวขึ้น และการหมุนเวียนภายในตลาดตะวันตกแข็งแกร่งขึ้น

จีนอาจก้าวขึ้นเป็นผู้จัดหาที่ช่วยถ่วงดุลสำคัญ เนื่องจากส่วนต่างราคาระหว่างในประเทศและต่างประเทศที่กว้างขึ้นอาจเปิดโอกาสอาร์บิทราจการส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปและโลหะผสมทุติยภูมิ

อย่างไรก็ตาม เอเชียตะวันออกเฉียงใต้อาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นจากการขาดแคลนวัตถุดิบและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะจากอินเดีย ขณะเดียวกัน นโยบายคาร์บอนต่ำที่เข้มงวดขึ้นและการย้ายฐานห่วงโซ่อุปทานกลับสู่ตะวันตกอาจท้าทายความสามารถในการแข่งขันของภูมิภาคมากขึ้น

ในทางกลับกัน หากความขัดแย้งคลี่คลายและเส้นทางโลจิสติกส์กลับสู่ภาวะปกติ อาจช่วยผ่อนคลายข้อจำกัดด้านอุปทาน และอาจกดดันให้ราคาผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมและโลหะผสมทุติยภูมิลดลง ค่อย ๆ ทำให้ตลาดกลับเข้าใกล้สภาวะก่อนเกิดความขัดแย้ง

[หมายเหตุ]

“18 ประเทศตะวันออกกลาง” ที่อ้างถึงในรายงานนี้ ได้แก่:

คณะมนตรีความร่วมมือรัฐอ่าวอาหรับ (GCC):
ซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กาตาร์ คูเวต โอมาน บาห์เรน

ภูมิภาคเลแวนต์:
อิสราเอล จอร์แดน เลบานอน ซีเรีย ปาเลสไตน์

ประเทศสำคัญอื่นๆ ในภูมิภาค:
อิหร่าน อิรัก ตุรกี อียิปต์ ไซปรัส ลิเบีย เยเมน

อะลูมิเนียมขั้นปฐมและผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมหลักที่เกี่ยวข้อง ครอบคลุมรหัส HS ดังนี้:

• 7601 – อะลูมิเนียมที่ยังไม่ขึ้นรูป
• 7604 – แท่ง เส้น และโปรไฟล์อะลูมิเนียม
• 7605 – ลวดอะลูมิเนียม
• 7606 – แผ่น แผ่นบาง และแถบอะลูมิเนียม ความหนา > 0.2 มม.
• 7607 – แผ่นฟอยล์อะลูมิเนียม
• 7608 – ท่อและท่อส่งอะลูมิเนียม