อุปทานอะลูมินายังคงทรงตัวโดยรวม ต้องจับตาผลกระทบของแผนเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่ต่อตลาดฟิวเจอร์สอะลูมินาอย่างต่อเนื่อง [บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้าโดย SMM]

SMM บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้า 3.1

ฟิวเจอร์ส:ในช่วงซื้อขายภาคกลางคืน สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุด AO2605 เปิดที่ 2,893 หยวน/ตัน ขึ้นสูงสุดที่ 2,903 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 2,851 หยวน/ตัน ปิดที่ 2,859 หยวน/ตัน ลดลง 46 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 9,670 สัญญา เป็น 314,000 สัญญา ตลาดยังคงเห็นการช่วงชิงระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ทำให้ฟิวเจอร์สอะลูมินาผันผวนอย่างเห็นได้ชัด ด้านหนึ่ง ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ค่าระวางเรือขนส่งบอกไซต์ทางทะเลผันผวนรุนแรง และเหมืองต่างประเทศบางแห่งส่งสัญญาณว่าจะควบคุมปริมาณการส่งออก ขณะเดียวกัน กำลังการผลิตใหม่ในกว่างซีกำลังจะเริ่มดำเนินการ ซึ่งจะทำให้อะลูมินาล้นตลาดมากขึ้น ในแง่เทคนิค ราคาปิดอยู่เหนือ MA5 (2,835.60), MA10 (2,819.20) และ MA30 (2,795.97) ซึ่งเป็นแนวรับด้านล่างในระดับหนึ่ง ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD โดย DIF (15.44) ตัดขึ้นเหนือ DEA (10.85) สัญญาณ Bullish Crossover ในระดับต่ำยังคงดำเนินต่อ และฮิสโตแกรมอยู่ที่ 9.18 คาดว่าฟิวเจอร์สอะลูมินาจะซบเซาในระยะสั้น ควรติดตามผลกระทบจากภูมิรัฐศาสตร์และแผนเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่อย่างต่อเนื่อง

ข่าวสารอุตสาหกรรม:

1) จากการสำรวจของ SMM โรงกลั่นอะลูมินาแห่งใหม่ในกว่างซีกำลังเตรียมทดลองผลิตในเร็วๆ นี้ โดยมีกำลังการผลิตใหม่ 2.4 ล้านตัน และคาดว่าจะเดินเครื่องเต็มกำลังในไตรมาส 2 ปี 2026 จากสถิติของ SMM สต็อกบอกไซต์ปัจจุบันเกิน 1 ล้านตัน

แร่:ณ วันที่ 6 มีนาคม 2026 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ $62.26/ตัน เพิ่มขึ้น $0.14/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย FOB กินีของ SMM อยู่ที่ $37.5/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินีของ SMM อยู่ที่ $62/ตัน เพิ่มขึ้น $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิต่ำออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ $60/ตัน เพิ่มขึ้น $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิสูงออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ $55/ตัน เพิ่มขึ้น $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซียอยู่ที่ $47/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้าราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 59 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CIF บอกไซต์กานาอยู่ที่ 70.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CFR บอกไซต์ (ตุรกี) อยู่ที่ 69.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านแร่ในประเทศ จากการสำรวจของ SMM การผลิตและการจัดส่งแร่ในประเทศเป็นปกติ โดยราคายังอยู่ระหว่างการเจรจา ด้านแร่นำเข้า ได้รับผลกระทบจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น และอัตราค่าระวางเรือล่าสุดเพิ่มขึ้นเป็น 29 ดอลลาร์/ตันเปียก เพิ่มขึ้น 5.5 ดอลลาร์/ตันเปียก เมื่อเทียบรายสัปดาห์ จากการสำรวจของ SMM เหมืองบางแห่งควบคุมการจัดส่ง โดยยังไม่มีข้อเสนอใหม่ออกมา ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ ผู้ค้าเสนอราคาเพียงประปราย โดยราคาปรับตัวสูงขึ้นจากระดับก่อนหน้า บอกไซต์กินีเกรด 45/3 เสนอราคาที่ 65 ดอลลาร์/ตัน แต่โรงกลั่นอะลูมินาปลายน้ำยอมรับการปรับขึ้นราคาได้จำกัด และปัจจุบันยากที่จะยอมรับราคาเสนอที่ 63 ดอลลาร์/ตัน SMM จะติดตามสภาพการผลิต การจัดส่ง และแนวโน้มราคาของเหมืองทั้งในและนอกประเทศจีนต่อไป

ราคาตลาดจร:ณ วันที่ 9 มีนาคม 2568 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,655.22 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5.91 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอะลูมินา SMM ซานตง อยู่ที่ 2,601.80 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 8.14 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอะลูมินา SMM เหอหนาน อยู่ที่ 2,658.13 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5.12 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอะลูมินา SMM ซานซี อยู่ที่ 2,646.69 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5.57 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอะลูมินา SMM กุ้ยโจว อยู่ที่ 2,729.00 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 8.06 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอะลูมินา SMM กว่างซี อยู่ที่ 2,700.95 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5.95 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์

รายงานส่วนต่างราคาตลาดจร-ฟิวเจอร์สประจำวัน:จากข้อมูล SMM วันที่ 9 มีนาคม ดัชนีอะลูมินา SMM มีส่วนลด 349.78 หยวน/ตัน เทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เวลา 11:30 น.

รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวัน:ข้อมูลวันที่ 9 มีนาคม แสดงว่าใบรับฝากอะลูมินาจดทะเบียนรวมเพิ่มขึ้น โดยลดลง 13 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า เหลือ 337,200 ตัน แยกตามภูมิภาค ใบรับฝากอะลูมินาจดทะเบียนรวมในซานตง เหอหนาน และกานซู่ ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ 17,700 ตัน 6,011 ตัน และ 36,400 ตัน ตามลำดับ ใบรับฝากอะลูมินาจดทะเบียนรวมของกว่างซีเพิ่มขึ้น 2,409 ตัน เป็น 20,700 ตัน ขณะที่ใบรับฝากอะลูมินาจดทะเบียนรวมของซินเจียงลดลง 2,422 ตัน เหลือ 256,400 ตัน

ตลาดนอกประเทศจีน:ณ วันที่ 9 มีนาคม 2569 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตกอยู่ที่ 306 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน อัตราค่าระวางเรืออยู่ที่ 26.55 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และอัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 6.94 คิดเป็นราคาขายที่ท่าเรือหลักของจีนประมาณ 2,686.83 หยวน/ตัน ซึ่งสูงกว่าดัชนีราคาอะลูมินาของ SMM อยู่ 31.61 หยวน/ตัน ตามแบบจำลองของ SMM หน้าต่างการนำเข้าปิดอยู่

สรุป: ณ วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ตลาดอะลูมินาในประเทศยังคงมีแนวโน้มลดสต๊อกต่อเนื่องจากช่วงก่อนหน้า แต่สต๊อกรวมยังคงอยู่ในระดับสูง และรูปแบบอุปทานส่วนเกินยังไม่กลับตัว อัตราการเดินเครื่องโดยรวมของอุตสาหกรรมมีเสถียรภาพ แต่การผลิตในระดับภูมิภาคมีการปรับเล็กน้อย: บางโรงงานเดินเครื่องต่ำกว่ากำลังปกติหรืออยู่ระหว่างการซ่อมบำรุงเป็นช่วง ขณะที่บางโรงงานที่เคยหยุดซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้เพิ่มกำลังการผลิตกลับมา ทำให้เกิดการหักล้างกันในระดับหนึ่ง ส่งผลให้อัตราการเดินเครื่องโดยรวมลดลงเล็กน้อย โดยผลผลิตอะลูมินารายสัปดาห์ลดลง 1,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านสต๊อก สต๊อกวัตถุดิบของโรงหลอมอะลูมิเนียมได้รับผลกระทบจากวันหยุดตรุษจีน เนื่องจากโรงงานยังคงใช้สต๊อกที่สะสมไว้ในระดับสูงก่อนหน้า ทำให้สต๊อกอะลูมินาในโรงงานลดลง 51,000 ตัน และค่อยๆ กลับสู่ระดับที่สมเหตุสมผล เนื่องจากโรงกลั่นอะลูมินาบางแห่งลดกำลังการผลิตก่อนหน้านี้ จึงยังคงใช้สต๊อกของตนเอง โดยสต๊อกอะลูมินาในโรงกลั่นลดลง 10,000 ตัน แสดงแนวโน้มลดสต๊อกเล็กน้อย สต๊อกใบรับรองสินค้าลดลง 14,000 ตัน สาเหตุหลักจากการยกเลิกใบรับรองที่หมดอายุหลังสัญญาครบกำหนด การขนส่งหลังวันหยุดค่อยๆ ฟื้นตัว โดยปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์เพิ่มขึ้นบ้าง และสต๊อกระหว่างทางและบนแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น 28,000 ตัน โดยรวมแล้ว สต๊อกอะลูมินาทั่วประเทศยังคงมีแนวโน้มลดสต๊อกเล็กน้อย แต่อัตราการลดลงชะลอตัว ยังคงต้องจับตาการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเดินเครื่องในอุตสาหกรรมและการปรับตัวเชิงพลวัตของการดำเนินงานของโรงงาน คาดว่าเมื่ออัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมฟื้นตัวเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า สต๊อกอาจเปลี่ยนไปสู่รูปแบบการสะสมสต๊อกเล็กน้อย

[ข้อมูลนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะมาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารในตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ประมวลผลโดย SMM เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]