สต็อกระยะสั้นจะยังคงสะสมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ราคาอะลูมินาตลาดจรยังคงซบเซา [บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้าโดย SMM]

SMM บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้า 2.2

ฟิวเจอร์ส:ช่วงซื้อขายกลางคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุด AO2605 เปิดที่ 2,767 หยวน/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 2,836 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 2,748 หยวน/ตัน และปิดที่ 2,818 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างลดลง 17,800 ล็อต เหลือ 425,000 ล็อต สะท้อนการซื้อขายที่ระมัดระวัง ในแง่เทคนิค ราคาปิดอยู่เหนือ MA5 (2,789.40), MA10 (2,746.30) และ MA30 (2,758.17) ให้แรงหนุนขาขึ้นในระดับหนึ่ง ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD มีค่า DIF (2.91) ตัดขึ้นเหนือ DEA (-4.6) โดย Golden Cross ระดับต่ำยังคงดำเนินต่อ และฮิสโตแกรมอยู่ที่ 15.02 คาดว่าฟิวเจอร์สอะลูมินาจะยังคงซบเซาในระยะสั้น

ข่าวสารอุตสาหกรรม:

1)ในเดือนมกราคม 2569 ผลผลิตอะลูมินาเกรดโลหะวิทยาของจีนลดลง 1.78% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 2.6% เมื่อเทียบรายปี ณ สิ้นเดือนมกราคม กำลังการผลิตที่มีอยู่ทั่วประเทศอยู่ที่ประมาณ 110.32 ล้านตัน โดยกำลังการผลิตที่เดินเครื่องลดลง 1.78% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.56% เมื่อเทียบรายปี

2)เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2569 Chalco ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนภายใต้ Chalco Group ได้ออกประกาศเกี่ยวกับแผนเข้าซื้อหุ้นในบริษัทอะลูมิเนียมของบราซิล โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมความมั่นคงด้านทรัพยากรและปรับปรุงโครงสร้างอุตสาหกรรม การทำธุรกรรมจะดำเนินการอย่างรอบคอบและเป็นไปตามกลไกตลาด ในฐานะบริษัทโฮลดิ้งหลักภายใต้ Chalco Group นั้น Chalco มีห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่ครบวงจร โดยวางแผนจัดตั้งกิจการร่วมค้าในบราซิลกับ Rio Tinto International Holdings Limited ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดคือ Chalco Hong Kong Limited และผ่านกิจการร่วมค้าดังกล่าวเข้าซื้อหุ้น 68.596% ใน Mineração Rio do Norte (MRN) ที่ถือโดย Votorantim เมื่อดำเนินการเสร็จสิ้น MRN จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ถูกควบคุมและรวมเข้าในงบการเงินของ Chalco การทำธุรกรรมครั้งนี้นำ Rio Tinto ซึ่งเป็นพันธมิตรที่มีประสบการณ์ด้านเหมืองแร่ระหว่างประเทศอย่างกว้างขวางเข้ามาร่วม Rio Tinto เป็นผู้จัดหาทรัพยากรแร่ธาตุแบบครบวงจรระดับโลก และเป็นหนึ่งในผู้สกัดทรัพยากรและจัดหาผลิตภัณฑ์แร่ธาตุรายใหญ่ที่สุดของโลก ทั้งสองฝ่ายมีความสัมพันธ์ความร่วมมือที่แน่นแฟ้นมาอย่างยาวนาน และประสบความสำเร็จในความร่วมมือหลายด้าน รวมถึงโครงการแร่เหล็ก Simandou
3)ตามแหล่งข่าวในตลาด PT Kalimantan Alumina Nusantara (KAN) ซึ่ง Press Metal Group ถือหุ้นประมาณ 80% กำลังก่อสร้างโรงกลั่นอะลูมินาที่มีกำลังการผลิตประจำปี 1.2 ล้านตันในกาลิมันตันตะวันตก ประเทศอินโดนีเซีย โดยคาดว่าโครงการจะเริ่มผลิตทีละน้อยภายในสิ้นปี 2569 หรือต้นปี 2570

4)รัฐบาลอินโดนีเซียกำลังเตรียมจัดตั้งรัฐวิสาหกิจแห่งใหม่ชื่อ Perminas โดยหน่วยงานบริหารการลงทุน Daya Anagata Nusantara ซึ่งจะรับผิดชอบการบริหารจัดการเหมืองแร่เชิงยุทธศาสตร์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ บาห์ลิล ลาฮาดาเลีย ระบุว่า Perminas จะดูแลสินค้าโภคภัณฑ์เชิงยุทธศาสตร์ เช่น โลหะหายากและแร่สำคัญอื่นๆ โดยไม่ได้ระบุประเภทแร่ เมื่อถูกถามว่า Perminas จะเข้าควบคุมเหมืองที่มีอยู่ในเร็วๆ นี้หรือไม่ บาห์ลิลกล่าวว่ารัฐบาลจะติดตามพัฒนาการในลำดับถัดไปอย่างใกล้ชิด

แร่บอกไซต์:ณ วันที่ 30 มกราคม 2569 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ $64.38/ตัน ลดลง $0.87/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย FOB กินี ของ SMM อยู่ที่ $39/ตัน ลดลง $1.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินี ของ SMM อยู่ที่ $61/ตัน ลดลง $1.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์ออสเตรเลียอุณหภูมิต่ำ ของ SMM อยู่ที่ $62.5/ตัน ลดลง $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์ออสเตรเลียอุณหภูมิสูง ของ SMM อยู่ที่ $57.5/ตัน ลดลง $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย อยู่ที่ $47/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ $61/ตัน ลดลง $0.5/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CIF บอกไซต์กานา อยู่ที่ $73.5/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CFR บอกไซต์ (ตุรกี) อยู่ที่ $71.5/ตัน ลดลง $2/ตัน จากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านแร่ในประเทศ การกลับมาผลิตบอกไซต์ในมณฑลซานซีเป็นไปอย่างคึกคัก โดยปัจจุบันอุปทานเพียงพอและราคาอยู่ภายใต้แรงกดดัน ด้านแร่นำเข้า ราคาซื้อขายที่ตั้งใจไว้ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายลดลงจากระดับก่อนหน้า โดยธุรกรรมในตลาดปัจจุบันซบเซา โรงกลั่นอะลูมินาบางแห่งรายงานว่าท่ามกลางราคาแร่ที่ลดลง แผนการจัดซื้อยังคงระมัดระวังSMM จะติดตามการผลิตของเหมืองในประเทศและต่างประเทศ การขนส่งทางท่าเรือ และแนวโน้มราคาอย่างต่อเนื่อง

ราคาตลาดจร:ณ วันที่ 30 มกราคม 2568 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,622.71 หยวน/ตัน ลดลง 2.56 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานตง อยู่ที่ 2,550.71 หยวน/ตัน ลดลง 0.27 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM เหอหนาน อยู่ที่ 2,620.79 หยวน/ตัน ลดลง 1.06 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานซี อยู่ที่ 2,606.74 หยวน/ตัน ลดลง 0.82 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM กุ้ยโจว อยู่ที่ 2,698.06 หยวน/ตัน ลดลง 6.21 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM กว่างซี อยู่ที่ 2,680.59 หยวน/ตัน ลดลง 11.07 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน

รายงานส่วนต่างราคาตลาดจร-ฟิวเจอร์สประจำวัน:ตามข้อมูลของ SMM เมื่อวันที่ 30 มกราคม ดัชนีอะลูมินา SMM มีส่วนลด 139.29 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เวลา 11:30 น.

รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวัน: เมื่อวันที่ 30 มกราคม ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดเพิ่มขึ้น 9,583 ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า เป็น 171,100 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาภูมิภาคซานตงไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 7,796 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาภูมิภาคเหอหนานไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 0 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาภูมิภาคกว่างซีเพิ่มขึ้น 2,402 ตัน เป็น 7,505 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาภูมิภาคกานซู่เพิ่มขึ้น 6,300 ตัน เป็น 16,500 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาภูมิภาคซินเจียงเพิ่มขึ้น 3,283 ตัน เป็น 139,300 ตัน

ตลาดนอกประเทศจีน:ณ วันที่ 30 มกราคม 2569 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตก อยู่ที่ 308 ดอลลาร์/ตัน ค่าระวางเรือ 20.2 ดอลลาร์/ตัน และอัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 6.97 คิดเป็นราคาขายที่ท่าเรือหลักในประเทศประมาณ 2,663.86 หยวน/ตัน สูงกว่าดัชนีอะลูมินา SMM เล็กน้อยที่ 41.15 หยวน/ตัน ตามการคำนวณแบบจำลองของ SMM หน้าต่างนำเข้าปิดอยู่

สรุป: โดยรวมแล้ว ณ วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สินค้าคงคลังอะลูมินาในตลาดจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรูปแบบอุปทานส่วนเกินยังคงดำเนินต่อไป ปัจจุบันโรงกลั่นอะลูมินาบางแห่งเริ่มหยุดซ่อมบำรุง โดยผู้ประกอบการในภูมิภาคต่างๆ จัดการหยุดการผลิตในระดับที่แตกต่างกัน ส่งผลให้อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมลดลง และผลผลิตรายสัปดาห์ลดลง 35,000 ตัน เหลือ 1.636 ล้านตันในด้านสต๊อก เนื่องจากจำนวนโรงงานที่เข้าสู่ช่วงซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้น สต๊อกอะลูมินาในโรงงานลดลง 3,000 ตัน เหลือ 1.2408 ล้านตัน สต๊อกวัตถุดิบของโรงงานอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.603 ล้านตัน สาเหตุหลักมาจากการส่งมอบสินค้าตามสัญญาระยะยาวอย่างต่อเนื่อง ใบรับฝากสินค้า ซึ่งได้รับแรงดึงดูดจากราคาฟิวเจอร์สที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ มีความเต็มใจในการส่งมอบเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 40,000 ตัน เป็น 159,100 ตัน ขณะที่สต๊อกระหว่างทางและบนแพลตฟอร์มลดลง 30,000 ตัน เนื่องจากสินค้าทยอยถึงมือผู้ใช้ปลายทาง โดยรวมแล้ว แม้ว่าอัตราการสะสมสต๊อกจะชะลอลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แต่แรงกดดันด้านสต๊อกของอุตสาหกรรมโดยรวมยังคงมีอยู่ และความคืบหน้าในการลดสต๊อกยังต่ำกว่าที่คาดไว้ ในระยะข้างหน้า ควรจับตาดูการดำเนินแผนซ่อมบำรุงของโรงงาน หากฝั่งอุปทานไม่หดตัวต่อเนื่อง คาดว่าสต๊อกจะยังคงมีแนวโน้มสะสมเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า และราคาอะลูมินาตลาดจริงจะยังคงซบเซา

[ข้อมูลนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารในตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ผ่านการประมวลผลโดย SMM เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]