แรงกดดันจากอุปทานส่วนเกินในตลาดยังคงมีนัยสำคัญ คาดว่าราคาอะลูมินาตลาดจรจะยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลง [บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาช่วงเช้าโดย SMM]

SMM บทวิเคราะห์ตลาดอะลูมินาภาคเช้า 1.8

ฟิวเจอร์ส:ในช่วงซื้อขายภาคกลางคืน สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุด AO2605 เปิดที่ 2,923 หยวน/ตัน ขึ้นสูงสุดที่ 2,948 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 2,878 หยวน/ตัน และปิดที่ 2,889 หยวน/ตัน ลดลง 49 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 43,700 สัญญา เป็น 538,000 สัญญา ภายใต้แรงขับเคลื่อนจากปัจจัยมหภาคและอารมณ์ของเงินทุน ช่วงซื้อขายภาคกลางคืนมีการปรับตัวผันผวน จากมุมมองทางเทคนิค ราคาปิดอยู่เหนือ MA5 (2,838.60) MA10 (2,780.50) และ MA30 (2,750.67) โครงสร้างระยะสั้นยังมีช่องว่างขาขึ้นอยู่บ้าง แม้ตัวชี้วัด MACD แสดง Golden Cross ที่ระดับต่ำ โดย DIF (14.91) ตัดขึ้นเหนือ DEA (-16.84) และฮิสโตแกรมอยู่ที่ 63.51 แรงส่งขาขึ้นยังคงมีอยู่ คาดว่าฟิวเจอร์สอะลูมินาจะยังคงซบเซาในระยะสั้น

ข่าวสารอุตสาหกรรม: 1) สื่อออสเตรเลียรายงานว่า จากผลกระทบของฝนมรสุม น้ำท่วมในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของรัฐควีนส์แลนด์คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม่น้ำหลายสายยังคงอยู่ที่ระดับน้ำท่วมสูงสุด เมืองในแผ่นดินบางแห่งและเส้นทางขนส่งหลักถูกตัดขาด กรมอุตุนิยมวิทยาระบุว่า แม้แนวโน้มสภาพอากาศโดยรวมจะคลี่คลายลงบ้าง แต่ปริมาณน้ำบนพื้นดินยังคงมีมาก น้ำท่วมลดระดับช้า และยังมีความเสี่ยงเฉพาะจุดของฝนตกหนักและน้ำท่วมฉับพลัน ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าอุทกภัยรอบนี้ส่งผลกระทบต่อการผลิตเหมืองโลหะที่ไม่ใช่เหล็กในพื้นที่เป็นวงกว้าง แต่ข้อจำกัดด้านถนนและโลจิสติกส์ในภูมิภาคอาจเป็นความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของการขนส่งแร่และสินแร่เข้มข้นในระยะถัดไป ผลกระทบที่เกี่ยวข้องยังต้องติดตามอย่างต่อเนื่อง

แร่:ณ วันที่ 7 มกราคม 2026 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ 67.61 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.04 ดอลลาร์/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย FOB กินีของ SMM อยู่ที่ 41.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินีของ SMM อยู่ที่ 65 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิต่ำออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ 64 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์อุณหภูมิสูงออสเตรเลียของ SMM อยู่ที่ 59 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซียอยู่ที่ 47.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 1 ดอลลาร์/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 62.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CIF บอกไซต์กานาอยู่ที่ 81 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคา CFR บอกไซต์ (ตุรกี) อยู่ที่ 76.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์ที่ผ่านมา ด้านแร่ในประเทศ อุปทานตึงตัวในภาคเหนือขัดแย้งกับราคาอะลูมินาที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันโรงกลั่นอะลูมินามีความต้องการซื้อบอกไซต์ในราคาพรีเมียมต่ำ และคาดว่าราคาแร่ในประเทศยังมีช่องว่างให้ปรับลดได้อีก ด้านแร่นำเข้า ผู้ซื้อและผู้ขายยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับราคาซื้อขายที่ตั้งใจไว้ในช่วงนี้ ราคาสัญญาระยะยาวไตรมาส 1 ยังคงทรงตัวโดยรวม และการกลับมาส่งออกจากบางพื้นที่เหมืองยังช่วยสนับสนุนอุปทานล่วงหน้า SMM จะติดตามการผลิตของเหมืองในประเทศและต่างประเทศ การขนส่งที่ท่าเรือ และแนวโน้มราคาอย่างต่อเนื่อง

ราคาสปอต:ณ วันที่ 7 มกราคม 2568 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,681.09 หยวน/ตัน ลดลง 8.69 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานตง อยู่ที่ 2,598.97 หยวน/ตัน ลดลง 16.03 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM เหอหนาน อยู่ที่ 2,674.85 หยวน/ตัน ลดลง 7.65 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM ซานซี อยู่ที่ 2,659.37 หยวน/ตัน ลดลง 8.13 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM กุ้ยโจว อยู่ที่ 2,755.89 หยวน/ตัน ลดลง 6.23 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอะลูมินา SMM กว่างซี อยู่ที่ 2,743.09 หยวน/ตัน ลดลง 2.5 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายเดือน

รายงานส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สประจำวัน:ตามข้อมูล SMM ณ วันที่ 7 มกราคม 2569 ดัชนีอะลูมินา SMM มีส่วนลด 222.91 หยวน/ตันเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เวลา 11:30 น.

รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวัน:รายงานใบรับฝากสินค้าประจำวันแสดงว่า เมื่อวันที่ 7 มกราคม ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ 154,800 ตัน โดยเฉพาะใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในภูมิภาคซานตงคงอยู่ที่ 7,796 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในเหอหนาน กว่างซี และกานซู่ คงเท่าเดิมจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ 0 ตัน ใบรับฝากสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดในภูมิภาคซินเจียงก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ 144,700 ตัน

ตลาดนอกประเทศจีน:ณ วันที่ 7 มกราคม 2569 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตกอยู่ที่ 304 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน อัตราค่าระวางเรืออยู่ที่ 20.65 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และอัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 7 เมื่อคำนวณแล้วราคาขายที่ท่าเรือหลักของจีนอยู่ที่ประมาณ 2,648.72 หยวน/ตัน ซึ่งต่ำกว่าราคาดัชนีอะลูมินาของ SMM เล็กน้อยที่ 32.37 หยวน/ตัน จากการคำนวณแบบจำลองของ SMM หน้าต่างการนำเข้าเปิดอยู่

สรุป: ตลาดอะลูมินาในปัจจุบันยังคงอยู่ในรูปแบบอุปทานล้นตลาด เมื่อเร็วๆ นี้ คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ได้เผยแพร่บทความเรื่อง "ส่งเสริมการปรับปรุงและยกระดับวิสาหกิจดั้งเดิมอย่างแข็งขัน" ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในระดับหนึ่ง แนวโน้มราคาตลาดล่วงหน้าและราคาสปอตเคลื่อนไหวสวนทางกัน — ตลาดล่วงหน้าปรับตัวแข็งแกร่งโดยราคายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ราคาสปอตยังคงปรับตัวลดลง ความแตกต่างระหว่างราคาล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้นและราคาสปอตที่ลดลงในปัจจุบันได้สร้างส่วนต่างราคาในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะในเขตซินเจียง มีโอกาสในการทำกำไรจากการเก็งกำไรแบบไร้ความเสี่ยงที่ค่อนข้างชัดเจนอยู่แล้ว จากการสำรวจของ SMM สินค้าบางส่วนมีแผนที่จะแปลงเป็นใบรับรองสินค้าคลังสินค้าเพื่อรับผลกำไรที่เกี่ยวข้อง และคาดว่าจำนวนใบรับรองสินค้าคลังสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต ในด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงที่เกิดจากมาตรการควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมก่อนหน้านี้ได้สิ้นสุดลงทีละน้อย และอัตราการเดินเครื่องโดยรวมของอุตสาหกรรมปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านอุปสงค์ สต็อกวัตถุดิบอะลูมินาของโรงงานอะลูมิเนียมยังคงสะสมเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 30,000 ตันก่อนวันหยุดเป็น 3.55 ล้านตัน สต็อกโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว แรงกดดันจากอุปทานล้นตลาดยังคงมีนัยสำคัญ และคาดว่าราคาสปอตจะยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลดลงต่อเนื่อง SMM จะติดตามต่อไปว่าโรงกลั่นอะลูมินาจะปรับลดกำลังการผลิตเนื่องจากแรงกดดันด้านกำไรหลังจากการลงนามสัญญาระยะยาวสิ้นสุดลงหรือไม่ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อความผันผวนของราคาในอนาคต

[ข้อมูลอื่นนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะนั้นได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารในตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ซึ่งผ่านการประมวลผลโดย SMM เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]