สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 24/4
ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 25,005 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน ลดลง 0.22% ราคาหลุดต่ำกว่า MA10 (25,094.5) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA30 (24,701.63) และ MA60 (24,524.42) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเป็นแนวต้าน ขณะที่แนวรับระยะกลางยังคงยืนอยู่ได้ ตัวบ่งชี้ MACD เส้น DIF (165.03) ตัดลงต่ำกว่า DEA (169.98) โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนเป็นลบ (-9.9) เกิด Death Cross บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,700-25,200 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,604 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.17% เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ราคาซื้อขายเหนือ MA5 (3,580.5) แต่ต่ำกว่า MA10 (3,592.45) เล็กน้อย เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บีบตัวเข้าหากัน ทิศทางระยะสั้นยังไม่ชัดเจน ตัวบ่งชี้ MACD เส้น DIF (74.06) และ DEA (75.1) เกิด Death Cross ในระดับสูง โดยฮิสโตแกรมติดลบเล็กน้อย (-2.08) บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นหมดแรง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,570-3,650
ด้านมหภาค:นักการทูตปากีสถานระบุว่าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน "ถึงทางตัน" โดยมีความคืบหน้า "ช้ามาก" สหรัฐฯ ยังคงยืนยันที่จะรักษาการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่าน ขณะที่อิหร่านถือว่าการปิดล้อมของสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคต่อการเข้าร่วมเจรจา โดยระบุว่าการบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ต้องใช้เวลา และ "ไม่ควรเร่งรีบ" ในประเด็นการเจรจา เส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นอย่างแน่นหนา สร้างความท้าทายอย่างรุนแรงต่อ "เส้นเลือดใหญ่" ของพลังงานและห่วงโซ่อุปทานโลก กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ออกคำเตือนอย่างจริงจังว่า หากความขัดแย้งยืดเยื้อเป็นเวลาหลายเดือน การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกในปี 2026 อาจหดตัวเหลือ 2%
ปัจจัยพื้นฐาน:ตลาดนอกจีนยังคงได้รับผลกระทบจากความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติอย่างสมบูรณ์ ประกอบกับการลดกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางจากผลกระทบของสถานการณ์ในภูมิภาค ทำให้การขาดดุลอุปทานในตลาดอะลูมิเนียมโลกทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น และปัจจัยพื้นฐานอะลูมิเนียมนอกจีนแสดงให้เห็นช่องว่างอุปสงค์-อุปทานที่ค่อนข้างมีนัยสำคัญสัปดาห์นี้ โครงสร้างพรีเมียม Cash-3M ของอะลูมิเนียม LME ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยส่วนต่างราคารีบาวด์มาอยู่ที่ 57.07 ดอลลาร์/ตัน ขณะเดียวกัน สต็อกอะลูมิเนียม LME ยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกรวมปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับค่อนข้างต่ำที่ 378,800 ตัน ซึ่งเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาอะลูมิเนียมนอกจีน ด้านตลาดจีน อัตราการเดินเครื่องโดยรวมของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ ประกอบกับราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง ส่งผลกดดันความกระตือรือร้นในการรับสินค้าของผู้ประกอบการปลายน้ำในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ อะลูมิเนียมแท่งบางส่วนในพื้นที่อู๋ซียังรอเข้าคลังสินค้า ทำให้เกิดการค้างสต็อกที่เห็นได้ชัด สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งจีนมีการสะสมสต็อกเพิ่มขึ้น 12,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ และจุดเปลี่ยนของสต็อกในระยะถัดไปจะเกิดขึ้นตามที่คาดหรือไม่ ยังต้องติดตามและตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง
ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:เมื่อวานช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 ผันผวนในทิศทางขาลง โดยราคาช่วงเช้าโดยรวมสูงกว่าวันพุธ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่ปรับตัวขึ้น ผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่จัดซื้อแบบทันเวลาพอดี ราคาเสนอขายของผู้ขายยังคงแข็งแกร่ง และธุรกรรมหลักในตลาดกระจุกตัวอยู่ในช่วงตั้งแต่ราคาอะลูมิเนียม A00 ของ SMM ลบ 10 หยวน/ตัน ถึงราคาเฉลี่ย เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งสินค้าในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.42 เพิ่มขึ้น 0.06 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.26 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายเดือน เนื่องจากใกล้ถึงวันหยุดสุดสัปดาห์และวันแรงงาน ผู้ค้าบางรายเริ่มสะสมสต็อกล่วงหน้า และหลังจากโควตาการออกใบแจ้งหนี้ถูกปรับลด สินค้าที่มีใบแจ้งหนี้ลงวันที่เดือนนี้เริ่มหายากในตลาด กิจกรรมการซื้อขายในตลาดจีนกลางคึกคักขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำยังคงมีการยอมรับราคาอะลูมิเนียมสูงในระดับต่ำ โดยต้องการปิดดีลที่ราคาต่ำกว่า ช่วงราคาซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ระหว่างราคาจีนกลางบวกพรีเมียม 20 หยวน และราคาจีนกลางลบส่วนลด 10 หยวน เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 ลดลง 0.02 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.4 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน
เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวาน ราคาสปอตอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิเพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวโดยรวม ด้านส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 23 เมษายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,748 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่นอยู่ที่ 1,888 หยวน/ตันด้านอุปทาน การเข้มงวดกฎระเบียบเกี่ยวกับการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับและการยกเลิกการคืนภาษีส่งผลให้อุปทานที่มีใบกำกับภาษีถูกต้องตึงตัว ด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 197,300 ตัน เพิ่มขึ้น 44.75% เมื่อเทียบรายเดือน แต่ผู้ค้านำเข้ามีความระมัดระวังในการซื้อมากขึ้นเนื่องจากราคา LME ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าการนำเข้าจะปรับตัวลดลงในระยะข้างหน้า ด้านอุปสงค์ ช่วงฤดูกาลขายดี "มีนาคมทอง เมษายนเงิน" มีการเริ่มผลิตที่แตกต่างกัน — กลุ่มเศษอะลูมิเนียมเทนซ์ซื้อตามความจำเป็นและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ โดยธุรกรรมขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์จำเป็นและมีอารมณ์รอดูสถานการณ์อย่างมาก ขณะที่กลุ่มเศษอะลูมิเนียมอัลลอยขึ้นรูปได้รับแรงหนุนบ้างจากการสะสมสต็อกช่วงฤดูกาลขายดีแต่แรงหนุนมีจำกัด โดยรวม ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น อุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวประกอบกับผู้ถือครองชะลอการขายให้แรงหนุน และความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของการนำเข้าที่ลดลงในระยะถัดไปจะยิ่งทำให้สถานการณ์อุปทานตึงตัวมากขึ้น ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างปลายน้ำของเศษอะลูมิเนียมเทนซ์และเศษอะลูมิเนียมอัลลอยขึ้นรูปยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมกับการขาดคำสั่งซื้อยังคงกดดันความเต็มใจในการซื้อ ในระยะสั้น แนวโน้มที่ไม่แน่นอนของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน อุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัว และการนำเข้าเศษอะลูมิเนียมที่คาดว่าจะลดลง จะหนุนให้ราคาเศษอะลูมิเนียมยืนระดับได้ดี
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต ตลาด ADC12 ทรงตัวเมื่อวานนี้ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ด้านต้นทุนขาดทิศทางที่ชัดเจน และผู้ประกอบการโดยทั่วไปไม่มีความเต็มใจที่จะปรับราคา ขณะเดียวกัน อุปสงค์ปลายน้ำยังคงอ่อนแอโดยคำสั่งซื้อตามมาไม่เพียงพอ สร้างแรงกดดันต่อราคาบ้าง ภายใต้บริบทของอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ อารมณ์รอดูสถานการณ์ในตลาดเพิ่มขึ้น โดยธุรกรรมขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์จำเป็น ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ และแนวโน้มถัดไปต้องจับตาความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและอารมณ์การซื้อของปลายน้ำก่อนวันหยุดแรงงาน
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:การเจรจาในตะวันออกกลางประสบความผันผวนและอุปสรรค และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ได้ถูกขจัดออกไปทั้งหมด แต่ช่องว่างอุปทานนอกจีนที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่องและการลดลงของสต็อก LME อย่างสม่ำเสมอร่วมกันหนุนให้ราคาอะลูมิเนียม LME ยืนระดับได้ดี ในจีน สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในสังคมยังคงอยู่ในระดับสูง และความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวของอุปสงค์กับจังหวะการลดลงของสต็อกกลายเป็นตัวแปรหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มราคา SHFE
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
