[บทวิเคราะห์ SMM] Lopal Tech วางแผนเข้าถือหุ้นบริษัทจดทะเบียนในออสเตรเลีย GL1 เพื่อรับประกันอุปทานจากเหมืองลิเทียม Manna

บริษัท Jiangsu Lopal Tech Co., Ltd. ผ่านบริษัทย่อยในต่างประเทศที่ถือหุ้นทั้งหมด คือ Lopal Tech Perth Pty Ltd (ต่อไปนี้เรียกว่า "Lopal Perth") ได้ลงนามใน "สัญญาซื้อขายสิทธิ์สำรวจเหมืองแร่และสิทธิ์แร่" กับ Global Lithium Resources Limited ("GL1") และ MB Lithium Pty Ltd ("MB Lithium" รวมกับ "GL1" เรียกว่า "ผู้ขาย") โดยสิ่งที่เป็นวัตถุประสงค์ของธุรกรรมนี้คือสิทธิ์สำรวจเหมืองลิเทียม 5 แห่งในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียที่ผู้ขายถือครองร่วมกัน รวมถึงสิทธิ์แร่ลิเทียมในพื้นที่เหมืองอีก 11 แห่ง

ธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับสิทธิ์สำรวจลิเทียมที่ตั้งอยู่ในภูมิภาค Pilbara ของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ห่างจาก Port Hedland ไปทางตะวันออกเฉียงใต้ประมาณ 150 กิโลเมตร นับตั้งแต่ได้รับสิทธิ์แร่ในปี 2019 GL1 ได้ดำเนินงานสำรวจอย่างต่อเนื่องในสิทธิ์สำรวจหลักแห่งหนึ่ง คือ E45/4309 โดยเจาะหลุมแบบ Reverse Circulation รวม 734 หลุม และหลุมเจาะเพชร 7 หลุม รวมความยาวการเจาะมากกว่า 102.5 กิโลเมตร ตามรายงาน "Marble Bar Lithium Project Mineral Resource Estimate Report" ที่จัดทำขึ้นในปี 2022 ตามมาตรฐาน JORC Code โครงการนี้มีทรัพยากรแร่ 18 ล้านตัน โดยมีเกรดลิเทียมออกไซด์เฉลี่ย 1.0%

จากข้อมูลที่เกี่ยวข้อง พื้นที่เหมืองยังคงมีศักยภาพในการสำรวจที่ดี บริษัทได้ว่าจ้างทีมผู้เชี่ยวชาญจาก SRK Consulting (Hong Kong) Limited ("SRK") ในเดือนธันวาคม 2025 เพื่อตรวจสอบพื้นที่เหมืองภาคสนามและดำเนินการตรวจสอบสถานะด้านสภาพธรณีวิทยา การประเมินทรัพยากร และแนวโน้มการสำรวจ ในขณะเดียวกัน บริษัทยังได้ว่าจ้างสำนักงานกฎหมายออสเตรเลีย Herbert Smith Freehills Kramer ในเดือนธันวาคม 2025 เพื่อให้บริการทางกฎหมายรวมถึงการตรวจสอบสถานะสำหรับโครงการ

ตามสัญญา Lopal Tech Perth Pty Ltd ได้เข้าซื้อสิทธิ์สำรวจลิเทียมและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องที่ถือครองโดย Global Lithium Resources Limited และ MB Lithium Pty Ltd ในออสเตรเลีย ในมูลค่า 14.85 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย โครงการเหมืองลิเทียมนี้จะต้องดำเนินการสำรวจเพิ่มเติม การขอใบอนุญาตทำเหมือง การแต่งแร่ และการก่อสร้างกำลังการผลิต โดยคาดว่าจะมีเงินลงทุนมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีระยะเวลาก่อสร้างและเพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 2–3 ปีบริษัทได้ลงนามใน "สัญญาซื้อขายสิทธิ์เหมืองแร่และสิทธิ์แร่" กับคู่สัญญา GL1 และ MB Lithium ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดในต่างประเทศ Lopal Perth เพื่อเข้าซื้อสิทธิ์สำรวจลิเทียมและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องที่คู่สัญญาถือครองในออสเตรเลีย โดยมีมูลค่าการทำธุรกรรม 14.85 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

1. คู่สัญญา

(1) คู่สัญญาที่ 1

• ชื่อ: Global Lithium Resources Limited

• ที่อยู่จดทะเบียน: Level 1, 16 Ventnor Avenue, West Perth WA 6005

• วันที่จัดตั้ง: 11 พฤษภาคม 2018

• ผู้ถือหุ้นรายใหญ่: ณ วันที่ 20 เมษายน 2026 MINERAL RESOURCES LIMITED ถือหุ้น 9.85%, CANMAX TECHNOLOGIES CO LTD ถือหุ้น 9.45%, SINCERITY DEVELOPMENT PTY LTD ถือหุ้น 7.49%, YONGFANG GUO ถือหุ้น 6.23%, DIANMIN CHEN ถือหุ้น 5.32%

• ธุรกิจหลัก: GL1 เป็นบริษัทสำรวจและพัฒนาทรัพยากรลิเทียมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย ดำเนินธุรกิจหลักด้านการสำรวจ พัฒนา และผลิตทรัพยากรลิเทียมชนิดหินแข็งในอนาคต

(2) คู่สัญญาที่ 2

• ชื่อ: MB Lithium Pty Ltd

• ที่อยู่จดทะเบียน: Level 1, 16 Ventnor Avenue, West Perth WA 6005

• วันที่จัดตั้ง: 10 มิถุนายน 2021

• ผู้ถือหุ้นรายใหญ่: GL1 ถือหุ้น 100.00%; MB Lithium เป็นบริษัทย่อยที่ GL1 ถือหุ้นทั้งหมด

• ธุรกิจหลัก: MB Lithium ถือครองสิทธิ์แร่ที่เกี่ยวข้องกับโครงการลิเทียม Marble Bar

2. ข้อกำหนดผลิตภัณฑ์และเทคนิคที่ตกลงกัน

สปอดูมีนเข้มข้นที่ผลิตจากโครงการลิเทียม Manna ที่มีปริมาณลิเทียมออกไซด์ (Li₂O) ไม่น้อยกว่า 5% และเป็นไปตามข้อกำหนดที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกัน บริษัทมีสิทธิ์ปฏิเสธผลิตภัณฑ์ที่มีปริมาณลิเทียมออกไซด์ต่ำกว่า 4.5%

3. ระยะเวลาการจัดหา

ระยะเวลาเริ่มต้นคือ 10 ปี นับจากวันที่จัดหาผลิตภัณฑ์ที่ตกลงกันครั้งแรก ภายใต้เงื่อนไขที่เกี่ยวข้องที่เป็นไปตามข้อกำหนด บริษัทมีสิทธิ์ขยายระยะเวลาเริ่มต้นออกไปอีก 4 ปี โดยแจ้งให้ทราบภายในหนึ่งเดือนก่อนสิ้นสุดระยะเวลาเริ่มต้น

4. ปริมาณการจัดหา

GLR จะจัดหาสปอดูมีนเข้มข้นจากโครงการลิเทียม Manna ให้แก่บริษัทเป็นรายปีในสัดส่วน 40% ของปริมาณการผลิตจริงรายปี GLR จะใช้ความพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้บรรลุปริมาณการจัดหารายปีไม่น้อยกว่า 70,000 ตันของผลิตภัณฑ์ที่ตกลงกัน

5. การกำหนดราคาผลิตภัณฑ์

การกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ที่จัดหาอ้างอิงจากค่าเฉลี่ยของดัชนีราคาที่เผยแพร่โดย SMM, Fastmarkets, Benchmark Minerals Intelligence, Asian Metal, Platts S&P Global และสำนักงานอื่นๆ โดยมีส่วนลดราคาตามที่กำหนด

6. การจัดหาขาด

หากเกิดการจัดหาขาดในระหว่างปีสัญญา GLR จะใช้ความพยายามอย่างสมเหตุสมผลเพื่อชดเชยส่วนที่ขาดภายในสามเดือนหลังสิ้นสุดปีสัญญาที่เกี่ยวข้อง หาก GLR ไม่สามารถจัดหาส่วนที่ขาดเพื่อส่งมอบให้ครบถ้วนภายในระยะเวลาสามเดือนดังกล่าว ("ระยะเวลาแก้ไข") GLR จะต้องชำระส่วนต่างราคาเต็มจำนวนให้แก่บริษัทภายใน 30 วันหลังสิ้นสุดระยะเวลาแก้ไข

7. จำนวนเงินชำระล่วงหน้า

ภายใต้เงื่อนไขบังคับก่อนสำหรับการชำระเงินล่วงหน้า บริษัทจะชำระเงินล่วงหน้าให้แก่ GLR ไม่เกิน 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ("จำนวนเงินสูงสุด") ซึ่งจะต้องใช้เฉพาะสำหรับค่าใช้จ่ายในการพัฒนาโครงการลิเทียม Manna และการดำเนินงานของโครงการหลังแล้วเสร็จ เมื่อบริษัทรับผลิตภัณฑ์ตามที่ตกลง เงินชำระล่วงหน้าดังกล่าวจะถูกนำมาหักกลบกับราคาซื้อที่ต้องชำระเป็นงวดๆ เมื่อพิจารณาถึงระยะเวลาที่ยาวนานของเงินชำระล่วงหน้า GLR จะต้องชำระค่าธรรมเนียมเงินทุนให้แก่บริษัทโดยคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยทบต้นรายปีที่ 5%

8. ภาพรวมของเป้าหมายการลงทุน

GL1 (ABN 58 626 093 150) เป็นบริษัทจดทะเบียนในออสเตรเลีย ตั้งอยู่ในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ดำเนินธุรกิจหลักด้านการสำรวจและพัฒนาทรัพยากรลิเทียม สินทรัพย์หลักคือโครงการลิเทียม Manna ตั้งอยู่ห่างจากเมือง Kalgoorlie รัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ไปทางทิศตะวันออก 100 กิโลเมตร และเป็นโครงการทรัพยากรลิเทียมที่ใหญ่เป็นอันดับสามในภูมิภาค Eastern Goldfields ที่อุดมด้วยทรัพยากร โครงการนี้มีทรัพยากรแร่ 51.6 ล้านตัน โดยมีเกรดลิเทียมออกไซด์เฉลี่ย 1.0% GL1 ถือครองและดำเนินงานโครงการลิเทียม Manna ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดคือ GLR (ACN 653 130 575) GL1 ได้รับสัญญาเช่าเหมืองแร่สำหรับโครงการลิเทียมและดำเนินการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการเสร็จสิ้นแล้ว GLR คาดว่าจะตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย (FID) สำหรับโครงการลิเทียม Manna ภายในสิ้นปี 2569 หลังจาก FID แล้ว GLR จะเริ่มก่อสร้างโครงการ และคาดว่าโครงการลิเทียมจะเริ่มส่งมอบสินค้าในเดือนมิถุนายน 2571

ธุรกรรมนี้เป็นมาตรการสำคัญของบริษัทในการยึดมั่นธุรกิจหลักด้านวัสดุแคโทดลิเธียมไอรอนฟอสเฟต และเสริมสร้างการวางแผนทรัพยากรต้นน้ำให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ปัจจุบันธุรกิจลิเธียมไอรอนฟอสเฟตของบริษัทยังคงขยายปริมาณการผลิตและการจำหน่ายอย่างต่อเนื่อง กำลังการผลิตในต่างประเทศมีความคืบหน้าอย่างมั่นคง และความต้องการด้านเสถียรภาพของอุปทานและการควบคุมต้นทุนทรัพยากรลิเธียมต้นน้ำเพิ่มสูงขึ้น ผ่านธุรกรรมนี้ บริษัทจะยกระดับความสามารถในการรักษาความมั่นคงด้านทรัพยากรลิเธียม เสริมสร้างเสถียรภาพของอุปทานวัตถุดิบและความสามารถในการรับมือกับวัฏจักรเศรษฐกิจ ปรับปรุงการบูรณาการในแนวตั้งและความสามารถในการแข่งขันโดยรวม ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์การพัฒนาระยะยาวของบริษัทและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นทุกราย

ที่มา: China Securities Journal