โลหะโดยรวมปรับตัวขึ้น; ดีบุก LME, นิกเกิล LME, ทองคำ COMEX, เงิน COMEX, ถ่านหินโค้กกิ้ง และโค้ก ขึ้นกว่า 1%; โพลีซิลิคอนขึ้นกว่า 5%; เงิน SHFE นำการปรับตัวลง [บทวิเคราะห์ช่วงกลางวันของ SMM]

SMM 22 เมษายน:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น ทองแดง SHFE ขึ้น 0.12% อะลูมิเนียม SHFE ขึ้น 0.26% ตะกั่ว SHFE ลง 0.59% และสังกะสี SHFE ขึ้น 0.23% ดีบุก SHFE ลง 0.58% และนิกเกิล SHFE ขึ้น 0.79%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.17% และสัญญาอะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.14% สัญญาลิเทียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.21% สัญญาซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.4% ฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 5.24%

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น แร่เหล็กขึ้น 0.64% เหล็กเส้นและเหล็กแผ่นรีดร้อนขึ้นไม่ถึง 0.5% และสเตนเลสลง 0.1% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 1.31% และสัญญาโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 1.12%

โลหะพื้นฐานในตลาดต่างประเทศ ณ เวลา 11:48 น. โลหะ LME เกือบทั้งหมดปรับตัวขึ้น ทองแดง LME ขึ้น 0.79% อะลูมิเนียม LME ขึ้น 0.59% ตะกั่ว LME ลง 0.26% และสังกะสี LME ขึ้น 0.1% ดีบุก LME ขึ้น 1.44% นิกเกิล LME ขึ้น 1.02%

โลหะมีค่า ณ เวลา 11:48 น. ทองคำ COMEX ขึ้น 1.2% และเงิน COMEX ขึ้น 2.04% โลหะมีค่าในตลาดในประเทศ: สัญญาทองคำ SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดลง 0.54% และสัญญาเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดลง 1.91%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า ฟิวเจอร์สแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดลง 0.17% และฟิวเจอร์สแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 0.35%

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่ซื้อขายมากที่สุดขึ้น 3.92% อยู่ที่ 2,205.7 จุด

ณ เวลา 11:48 น. วันที่ 22 เมษายน ราคาฟิวเจอร์สภาคเช้าของสัญญาที่คัดเลือก:

สินค้าสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

สังกะสี:ในตลาดเทียนจิน สังกะสีแท่งเกรด #0 ซื้อขายหลักที่ 23,980-24,120 หยวน/ตัน แบรนด์ Zijin ที่ 24,060-24,140 หยวน/ตัน และสังกะสีแท่งเกรด #1 ที่ประมาณ 23,980-24,060 หยวน/ตัน Zijin เสนอราคาส่วนลด 30-40 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2605 Huzinc เสนอราคาที่ 25,170 หยวน/ตัน สังกะสีแท่งเกรด #0 เสนอราคาส่วนลด 50-120 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2605เทียนจินถูกเสนอราคาต่ำกว่าช่วงเซี่ยงไฮ้ราว 50 หยวน/ตันเมตริก

ภาพรวมมหภาค

จีน:

[กระทรวงการจัดการเหตุฉุกเฉิน: อุบัติเหตุด้านความปลอดภัยในการทำงานของจีนลดลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 1]22 เมษายน - ตามข้อมูลจากกระทรวงการจัดการเหตุฉุกเฉิน อุบัติเหตุด้านความปลอดภัยในการทำงานโดยรวมของจีนลดลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 1 โดยสถานการณ์ความปลอดภัยในพื้นที่ส่วนใหญ่และภาคอุตสาหกรรมต่าง ๆ ดีขึ้นอย่างเด่นชัด เสิ่น จ้านลี่ ผู้อำนวยการกรมข่าวและประชาสัมพันธ์ของกระทรวงฯ กล่าวว่า ไตรมาส 1 ทั่วประเทศเกิดอุบัติเหตุด้านความปลอดภัยในการทำงานทุกประเภทรวม 3,258 ครั้ง ลดลง 26.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ไม่เกิดอุบัติเหตุร้ายแรงเป็นพิเศษ แต่ในบางพื้นที่และบางภาคอุตสาหกรรมยังเกิดอุบัติเหตุร้ายแรงและเหตุเฉียดรุนแรงบ่อยครั้ง กิจกรรมการผลิตที่ผิดกฎหมายในภาคเหมืองแร่ เคมี ความปลอดภัยอัคคีภัย และดอกไม้ไฟ มีสัญญาณกลับมาเพิ่มขึ้น แรงกดดันในการป้องกันและยับยั้งอุบัติเหตุร้ายแรงและร้ายแรงเป็นพิเศษเพิ่มขึ้นอีก และสถานการณ์ความปลอดภัยในการทำงานยังคงท้าทาย ด้านภัยพิบัติธรรมชาติ ไตรมาส 1 ของจีนได้รับผลกระทบหลักจากอากาศหนาวจัด ฝนเยือกแข็ง หิมะและพายุหิมะ ลมและลูกเห็บ และแผ่นดินไหว ขณะเดียวกันยังเกิดภัยแล้ง น้ำท่วม ไฟป่า และภัยพิบัติทางธรณีวิทยาในระดับต่าง ๆ (สำนักข่าวซินหัว) (Jin10 Data)

[หอการค้ารถจักรยานยนต์จีน: การส่งออกรถจักรยานยนต์ไตรมาส 1 แตะ 4.6268 ล้านคัน]จากการวิเคราะห์ข้อมูลศุลกากร ช่วงมกราคม-มีนาคม 2026 จีนส่งออกรถจักรยานยนต์รวม 4.6268 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 13.49% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน มูลค่าส่งออก 3.014 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.93% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ละตินอเมริกาเป็นปลายทางส่งออกใหญ่ที่สุด ส่งออก 1.4812 ล้านคัน ลดลง 8.47% YoY มูลค่าส่งออก 963 ล้านดอลลาร์ ลดลง 0.99% YoY แอฟริกาเติบโตมากที่สุด ส่งออก 1.753 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 44.95% YoY มูลค่าส่งออก 949 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 48.01% YoY (Jin10 Data APP)

[พิธีเปิดคณะกรรมการที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญกลุ่มสิทธิบัตร PV และสัมมนาการร่วมสร้างกลุ่มสิทธิบัตร PV จัดขึ้นที่ปักกิ่ง]21 เมษายน มีการจัดพิธีเปิดคณะกรรมการที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญกลุ่มสิทธิบัตร PV และสัมมนาการร่วมสร้างกลุ่มสิทธิบัตร PV ที่กรุงปักกิ่ง การจัดตั้งคณะกรรมการที่ปรึกษาฯ มีเป้าหมายเพื่อให้การกำกับดูแลและแนะแนวด้านกฎระเบียบต่อการก่อสร้างและการดำเนินงานของกลุ่มสิทธิบัตร PV ของจีน ส่งเสริมการพัฒนาอย่างถูกกฎหมาย เป็นไปตามข้อกำหนด และเติบโตอย่างมีสุขภาพดี หลังจากการเปิดรับ คัดเลือก และพิจารณาล่วงหน้า ได้คัดเลือกผู้เชี่ยวชาญชุดแรก 14 คน ครอบคลุมสาขาการบริหารจัดการทรัพย์สินทางปัญญา การวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี PV การดำเนินคดีทางกฎหมาย และการวิจัยด้านการผูกขาด ในงานดังกล่าว ตัวแทนจากบริษัทต่าง ๆ รวมถึง TrinaSolar Co., Ltd., JA Solar Technology Co., Ltd. และ Jinko Solar Holdings Co., Ltd. ได้ร่วมกันเปิดตัวกลุ่มสิทธิบัตร PV ในสาขาเทคโนโลยีแบตเตอรี่ TOPCon (ศูนย์วิจัยพัฒนาความมั่นคงสารสนเทศอุตสาหกรรมแห่งชาติ)

[PBOC อัดฉีดสุทธิ 5.5 พันล้านหยวนผ่านธุรกรรมรีเวิร์สรีโป]วันนี้ PBOC ดำเนินการรีเวิร์สรีโปอายุ 7 วัน มูลค่า 6 พันล้านหยวน โดยมีรีเวิร์สรีโปอายุ 7 วันครบกำหนดวันนี้ 500 ล้านหยวน ส่งผลให้อัดฉีดสุทธิ 5.5 พันล้านหยวน (Jin10 Data APP)

ฝั่งดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:48 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.01% อยู่ที่ 98.4 เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟด โต้แย้งความกังวลของเดโมแครตว่าเขาจะเป็น “หุ่นเชิด” ของประธานาธิบดี โดยย้ำหลายครั้งว่าเขาจะตัดสินใจอย่างอิสระหากวุฒิสภายืนยันการเสนอชื่อ วอร์ชกล่าวในการไต่สวนของคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภาเมื่อวันอังคารว่า ควรปฏิรูปวิธีการตัดสินใจของเฟดหลายประการ รวมถึงการจัดทำกรอบการตอบสนองต่อเงินเฟ้อใหม่ และปรับปรุงการสื่อสารกับสาธารณะ แต่เขาให้รายละเอียดน้อย และหลีกเลี่ยงคำถามเกี่ยวกับทิศทางระยะใกล้ของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (Wallstreetcn)

ตาม CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนเมษายนอยู่ที่ 0% และความน่าจะเป็นที่จะคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอยู่ที่ 100% ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ยสะสม 25 จุดฐานภายในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 1.7% และความน่าจะเป็นที่จะคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอยู่ที่ 98.3% (Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า คำให้การของวอร์ชสะท้อนภารกิจการทรงตัวที่ยากมากที่เขาเผชิญ ด้านหนึ่งเขาต้อง “เอาใจ” ทรัมป์ในระดับหนึ่ง จึงยอมรับสิทธิของทรัมป์ในการแสดงความเห็นเรื่องดอกเบี้ย อีกด้านหนึ่งเขาต้องสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาดและภายในเฟด จึงเน้นภารกิจเสถียรภาพราคาและความเป็นอิสระของเฟด แม้การตอบคำถามต่อวุฒิสมาชิกเดโมแครตของวอร์ชจะไม่น่าพอใจ แต่มีผลค่อนข้างจำกัดต่อโอกาสที่เขาจะสืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ วอร์ชจะผ่านการลงมติของคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภาได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าเขาจะได้การสนับสนุนจากวุฒิสมาชิกรีพับลิกัน ทิลลิสหรือไม่ เราเชื่อว่าทรัมป์มีแนวโน้มสูงที่จะ TACO และถอนการสอบสวนพาวเวลล์เพื่อช่วยให้วอร์ชผ่านการลงมติของวุฒิสภา วอร์ชย้ำในช่วงถาม-ตอบว่าเขาจะไม่เป็น “หุ่นเชิด” ของทรัมป์ และตลาดเอนเอียงไปทางการซื้อขายเชิงเหยี่ยว แนวคิดการปฏิรูปเฟดของวอร์ชควรได้รับความสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะข้อเสนอว่าเฟดต้องมีกรอบเงินเฟ้อใหม่ และคำวิจารณ์ต่อแนวทางการชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) ในปัจจุบัน วอร์ชเน้นว่าเฟดควรลดขนาดงบดุล โดยใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือนโยบายหลัก อย่างไรก็ดี เรายังเชื่อว่าแผนลดงบดุลของวอร์ชต้องใช้การเตรียมการยาวนาน และจังหวะการดำเนินการจะค่อยเป็นค่อยไป

รายงานวิจัยของ CICC ระบุว่า เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟด เข้าร่วมการไต่สวนของคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภา เผยจุดยืนเชิงนโยบายหลักแบบ “สองราง” คือ “ลดงบดุลและลดดอกเบี้ย”: ในระดับงบดุล เขาคัดค้านการทำให้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นภาวะปกติอย่างชัดเจน สนับสนุนการลดขนาดงบดุลของเฟดอย่างค่อยเป็นค่อยไปและเป็นระเบียบ ถอนตัวจากบทบาทกึ่งการคลัง และกลับสู่พันธกิจนโยบายการเงิน; ในระดับอัตราดอกเบี้ย แม้ไม่ให้คำมั่นชัดเจน แต่ถ้อยแถลงของเขาแสดงแนวโน้มเอนเอียงไปทางการลดดอกเบี้ย ในมุมมองของเรา จุดยืนนี้ไม่เพียงเป็นการปรับกลไกการส่งผ่านนโยบายการเงิน แต่ยังเป็นการขยายยุทธศาสตร์ “อเมริกาต้องมาก่อน” สู่มิติการเงินท่ามกลางกระแสลดโลกาภิวัตน์ — เปลี่ยนจาก “ธนาคารกลางของโลก” ที่อัดฉีดสภาพคล่องให้โลกไม่สิ้นสุด ไปสู่แนวทางใหม่ที่ควบคุมก๊อกเงินอย่างเข้มงวด มุ่งเน้นผลิตภาพภายในประเทศ และเน้นอธิปไตยทางการเงิน เราเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าเรื่องเล่าของสภาพคล่องดอลลาร์สหรัฐที่ล้นเกินอย่างต่อเนื่องจะถูกปรับแก้ และสินทรัพย์ที่พึ่งพากำไรจากสภาพคล่องล้วน ๆ และได้ประโยชน์จาก “การออกดอลลาร์เกิน” อาจเผชิญแรงกดดัน (Jin10 Data)

สกุลเงินอื่น ๆ:

การนำเข้าและส่งออกของญี่ปุ่นในเดือนมีนาคมยังคงเติบโต แต่แนวโน้มการค้าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้ายังถูกบดบังด้วยสงครามตะวันออกกลาง ยาสุฮิสะ อิริเอะ นักเศรษฐศาสตร์จาก Mizuho Securities กล่าวว่า ในระยะสั้น มูลค่านำเข้ารวมของญี่ปุ่นมีแนวโน้มทรงตัวโดยประมาณ เนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานกดดันการนำเข้า และราคาพลังงานที่สูงบั่นทอนความเชื่อมั่นผู้บริโภค จึงจำกัดอุปสงค์ ทาเคชิ มินามิ นักเศรษฐศาสตร์จาก Norinchukin Research Institute คาดว่าผลกระทบจากการขาดแคลนพลังงานจะชัดเจนขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน มินามิกล่าวว่า: “แม้รัฐบาลญี่ปุ่นเริ่มปล่อยสำรองน้ำมันดิบและอ้างว่าได้จัดหาเส้นทางจัดซื้อทางเลือกที่ไม่พึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซแล้ว แต่หากการปิดล้อมยืดเยื้อ อาจนำไปสู่การหดตัวทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญในตลาดเกิดใหม่ที่มีสำรองน้ำมันน้อยกว่า” เขาเสริมว่าสถานการณ์นี้คาดว่าจะกระทบเศรษฐกิจญี่ปุ่นหลายทาง รวมถึงกิจกรรมเศรษฐกิจชะลอลงและแรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น (Jin10 Data)

ข้อมูลเศรษฐกิจ:

วันนี้จะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนเบื้องต้นเดือนเมษายน อัตรา CPI รายเดือนของสหราชอาณาจักรเดือนมีนาคม และอัตราดัชนีราคาขายปลีก (RPI) รายเดือนของสหราชอาณาจักรเดือนมีนาคม นอกจากนี้ ผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์ จะกล่าวสุนทรพจน์ที่สถาบัน Brookings

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:48 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดปรับลงเล็กน้อย โดย WTI ลดลง 0.22% และ Brent ลดลง 0.07% ราคาน้ำมันแกว่งตัวในกรอบ ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักแนวโน้มการเจรจาสันติภาพสหรัฐ-อิหร่าน

ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง สำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 17 เมษายน สต็อกน้ำมันดิบ API อยู่ที่ -4.47 ล้านบาร์เรล (คาดการณ์: -1.8 ล้านบาร์เรล, ก่อนหน้า: 6.101 ล้านบาร์เรล) สำหรับสัปดาห์เดียวกัน สต็อกน้ำมันเบนซิน API อยู่ที่ -5.165 ล้านบาร์เรล (คาดการณ์: -1.333 ล้านบาร์เรล, ก่อนหน้า: 626,000 บาร์เรล) (Jin10 Data)

ลอยด์ ชาน นักวิเคราะห์จาก Mitsubishi UFJ กล่าวในบันทึกวิจัยว่า ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านดูเหมือนเปลี่ยนไปสู่ภาวะชะงักงันยืดเยื้อ มากกว่าจะยุติอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์อาวุโสด้านอัตราแลกเปลี่ยนกล่าวว่า สหรัฐดูเหมือนใช้การปิดล้อมท่าเรืออิหร่านเพื่อกดดันเตหะรานให้ทำข้อตกลงสันติภาพ มิฉะนั้นเสี่ยงต่อการยกระดับทางทหารเพิ่มเติม ชานกล่าวว่า: “สำหรับตลาด สภาพแวดล้อมนี้หมายถึงการหยุดชะงักของการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง” นักวิเคราะห์เสริมว่า จุดกดดันเห็นได้ชัดกว่าในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อน้ำมัน รวมถึงเปโซฟิลิปปินส์และเงินบาทไทย (Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า ความตึงเครียดที่เกิดซ้ำในช่องแคบฮอร์มุซบ่งชี้ว่า ผลกระทบของเหตุการณ์รอบนี้ต่อตลาดขนส่งน้ำมันยังคงคลี่คลายตามตรรกะสามระยะ หลังจากเปิดชั่วคราวเมื่อ 17 เมษายน อิหร่านกลับมาปิดล้อมอีกครั้งในวันที่ 18 เมษายน สะท้อนว่าสถานการณ์ยังไม่เสถียร ไม่ว่าการเผชิญหน้าสหรัฐ-อิหร่านจะพัฒนาไปอย่างไร ตลาดยังอยู่ในกระบวนการที่แรงกระแทกจากการปิดล้อมฮอร์มุซค่อย ๆ ส่งผ่านสู่ปัจจัยพื้นฐานของการขนส่งน้ำมัน อัตราค่าระวางเรือขนส่งน้ำมันพัฒนาเป็นสามช่วง: ค่าระวางเพิ่มขึ้นในช่วงความขัดแย้ง การปรับเส้นทางเรือทำให้ระยะทางขนส่งยาวขึ้นและดันระดับศูนย์กลางค่าระวางสูงขึ้น และหลังการเปิดอีกครั้ง การเร่งแย่งซื้อน้ำมันอาจผลักค่าระวางให้สูงขึ้นต่อเนื่องเกินสองเดือน ปัจจุบัน ระยะที่สาม — การแย่งชิงน้ำมันดิบทั่วโลกอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้หลังการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ — จะส่งผ่านไปยังตลาดเรือบรรทุกน้ำมันอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ (Jin10 Data)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►