สหรัฐฯ ประกาศขยายเวลาหยุดยิงแต่ยังคงปิดล้อม ราคา LME ยังมีแรงส่งขาขึ้น [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 22/4

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,890 หยวน/ตัน ลดลง 0.44% ราคาหลุดต่ำกว่า MA10 (25,026) และ MA5 (25,269) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกลายเป็นแนวต้าน แต่ยังคงอยู่เหนือ MA30 (24,738.83) และ MA60 (24,486.08) บ่งชี้ว่าแนวรับระยะกลางยังคงมีอยู่ ตัวชี้วัด MACD มี DIF (179.22) และ DEA (167.12) รักษาสัญญาณ Golden Cross แต่ฮิสโตแกรมหดตัวอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 24.2 โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลงชัดเจน กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,600–25,100 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,544 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.37% ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (3,562.30) และ MA10 (3,560.15) อยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้น แต่อยู่เหนือ MA30 (3,437.07) และ MA60 (3,295.86) อย่างมาก แนวโน้มระยะกลางไม่เปลี่ยนแปลง ตัวชี้วัด MACD มี DIF (70.54) ตัดลงต่ำกว่า DEA (74.09) และฮิสโตแกรมเปลี่ยนเป็นลบ (-7.09) เกิดสัญญาณ Death Cross บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,520–3,570

ด้านมหภาค:ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านมีกำหนดหมดอายุเวลา 08:00 น. ตามเวลาปักกิ่งวันที่ 22 เมษายน แต่เกิดการพลิกผันอย่างฉับพลันในนาทีสุดท้าย ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่า ตามคำร้องขอของผู้บัญชาการทหารบกและนายกรัฐมนตรีปากีสถาน สหรัฐฯ จะระงับการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านไว้ชั่วคราว ทรัมป์กล่าวว่า เนื่องจาก "ความแตกแยกอย่างรุนแรง" ภายในรัฐบาลอิหร่าน สหรัฐฯ ตัดสินใจขยายเวลาหยุดยิงและเรียกร้องให้อิหร่านเสนอข้อเสนอเจรจาที่เป็นเอกภาพก่อน ในระหว่างนี้ กองทัพสหรัฐฯ จะยังคงปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านพร้อมรักษาความพร้อมรบ เขาระบุว่าการหยุดยิงจะดำเนินต่อไปจนกว่าอิหร่านจะยื่นข้อเสนอและการเจรจาเสร็จสิ้น "ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร" อิหร่านระบุว่า หลังจากสหรัฐฯ ละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ช่องทางเข้า-ออกของช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้น และการเดินเรือทั้งหมดอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดของกองทัพเรือกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม จะไม่อนุญาตให้เรือลำใดผ่านช่องแคบจนกว่าจะได้รับการรับประกันว่าจะยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอย่างสมบูรณ์ในขณะเดียวกัน การผ่านของเรือรบทุกลำก็ถูกห้ามเช่นกัน

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ได้รับผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ปัจจัยพื้นฐานของอะลูมิเนียมนอกจีนแสดงให้เห็นช่องว่างด้านอุปทานอย่างชัดเจน ในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา อะลูมิเนียม LME มีผลงานดีกว่าอะลูมิเนียม SHFE อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลง ขาดทุนจากการนำเข้าขยายตัว และคาดว่าการนำเข้าสุทธิอะลูมิเนียมขั้นต้นของจีนจะลดลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่ดำเนินการอยู่ของจีนยังคงอยู่ในระดับสูง ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานยังไม่แสดงช่องว่างที่ชัดเจน ด้านอุปสงค์ ได้รับผลกระทบจากอุปทานอะลูมิเนียมที่ลดลง ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูง และอุปทานน้ำมันที่ตึงตัว โรงงานแปรรูปปลายน้ำบางแห่งนอกจีนมีการลดกำลังการผลิตหรือหยุดการผลิต ภายในจีน เมื่อเข้าสู่ช่วงฤดูกาลขายดีมากขึ้น อัตราการเดินเครื่องปลายน้ำฟื้นตัว ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมบางรายการเพิ่มขึ้น ผลงานด้านอุปสงค์อยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ค่าแปรรูปอะลูมิเนียมบิลเล็ตไม่สดใส และโรงงานบิลเล็ตบางแห่งมีการผลิตหดตัว โดยอัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมบิลเล็ตโดยรวมฟื้นตัวน้อยกว่าที่คาดการณ์ โดยรวมแล้ว อัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ลดลง 0.08 จุดร้อยละเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วันจันทร์นี้ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมอินกอตทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 30,000 ตัน เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว โดยพื้นที่อู๋ซีมีสต็อกอะลูมิเนียมอินกอตเพิ่มขึ้น 18,000 ตัน เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว จุดเปลี่ยนของสต็อกทางสังคมจะมาถึงอย่างราบรื่นหรือไม่นั้นเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นต้น:เมื่อวานช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 ผันผวนในทิศทางขาลง ผู้ใช้ปลายทางโดยรวมยังคงจัดซื้อแบบตามความต้องการเฉพาะหน้า และอารมณ์การซื้อของผู้ค้าได้รับแรงหนุนจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงและพรีเมียมที่ขยายตัว ส่งผลให้อารมณ์การซื้อดี ธุรกรรมหลักในตลาดกระจุกตัวอยู่ที่อะลูมิเนียม SMM A00 ที่ -10 หยวน/ตัน ถึง +10 หยวน/ตัน เมื่อวาน ดัชนีอารมณ์การส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.36 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอารมณ์การจัดซื้ออยู่ที่ 3.16 เพิ่มขึ้น 0.1 เมื่อเทียบรายเดือน ได้รับผลกระทบจากการลดโควตาการออกใบแจ้งหนี้ของผู้ค้าในตลาดจีนกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ค้าบางรายกังวลเกี่ยวกับโควตาการออกใบแจ้งหนี้ที่ไม่เพียงพอ เมื่อวาน บรรยากาศการซื้อขายในตลาดค่อนข้างซบเซา โดยอารมณ์การส่งมอบและการซื้อโดยรวมลดลงเล็กน้อยผู้ซื้อมีแนวโน้มซื้อในราคาต่ำ แต่ผู้จัดจำหน่ายมีความตั้งใจอย่างแข็งแกร่งที่จะยึดราคาไว้ ท้ายที่สุดราคาตลาดปรับตัวลงก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ระหว่างราคาเท่าเดิมถึงบวกเพิ่ม 20 หยวนเมื่อเทียบกับราคาจีนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.02 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.36 ลดลง 0.03 เมื่อเทียบรายเดือน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียมปฐมภูมิตลาดสปอตปรับตัวลง 240 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลงตาม ด้านอุปทาน การบังคับใช้นโยบาย "ใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงเข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และอุปทานที่มีใบกำกับภาษีที่สามารถใช้ได้จริงยังคงตึงตัว ผู้จัดจำหน่ายมีความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งในการยึดราคาและชะลอการขาย ผู้ค้าในบางภูมิภาคใช้แนวทางรอดูสถานการณ์สำหรับอุปทานราคาสูงที่ล็อกปริมาณไว้แล้ว ส่งผลให้ปริมาณหมุนเวียนจริงในตลาดอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ ความต้องการในช่วงฤดูกาลขายดี "มีนาทอง เมษาเงิน" ยังคงซบเซา สถานประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมแผ่นบางเป็นวัตถุดิบยังคงซื้อตามความต้องการและดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ มีความเต็มใจจำกัดในการรับทรัพยากรราคาสูง และจังหวะการจัดซื้อโดยรวมค่อนข้างระมัดระวัง สถานประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปเป็นวัตถุดิบอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุดโดยมีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง แต่แรงหนุนด้านราคายังคงจำกัด ด้านส่วนต่างราคา ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,765 หยวน/ตัน และส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแผ่นบางย่อยอยู่ที่ 1,798 หยวน/ตัน ด้านการนำเข้าเศษอะลูมิเนียม ตามข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดยกรมศุลกากรแห่งประเทศจีน ในเดือนมีนาคม 2569 การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนอยู่ที่ประมาณ 197,300 ตัน เพิ่มขึ้น 44.75% เมื่อเทียบรายเดือนอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มขึ้น 7.57% เมื่อเทียบรายปี การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม 2569 รวม 526,300 ตัน เพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ราคาอะลูมิเนียมสูงในปัจจุบันยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น ผู้ค้านำเข้าโดยทั่วไปมีทัศนคติระมัดระวังและมองในแง่ลบต่อด้านการจัดซื้อ และคาดว่าการนำเข้าเศษอะลูมิเนียมในระยะถัดไปจะปรับตัวลงอย่างเห็นได้ชัดตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคากระแสหลักของเศษอะลูมิเนียมบดอัด (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 21,000-21,500 (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และรูปแบบอุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายยังคงตึงตัว ความเสี่ยงด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่เกิดจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่คลี่คลายอย่างสมบูรณ์ ราคาอะลูมิเนียมที่สูงประกอบกับอารมณ์ของผู้ถือครองที่ชะลอการขายเป็นแรงหนุนพื้นฐานของราคา อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของอุปสงค์ในช่วงไฮซีซันต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่ยังคงรักษาสต็อกต่ำและใช้กลยุทธ์ซื้อตามความต้องการ ขณะที่ราคาสูงกดดันปริมาณการซื้อขายโดยรวม ในระยะสั้นควรจับตาผลกระทบจริงของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านต่อความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและความคาดหวังการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง พร้อมเฝ้าระวังความเสี่ยงที่ราคาอะลูมิเนียมจะปรับตัวลงหลังจากขึ้นเร็ว

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต ราคาตลาด ADC12 ยังคงแนวโน้มขาลงเมื่อวานนี้ โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่เห็นการปรับลดราคาอยู่ในช่วง 100-200 หยวน/ตัน ในแง่ปัจจัยขับเคลื่อน ด้านหนึ่งราคาอะลูมิเนียมที่อ่อนตัวทำให้แรงหนุนด้านต้นทุนลดลง อีกด้านหนึ่งอุปสงค์ปลายน้ำที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องและการปล่อมคำสั่งซื้อที่จำกัด ประกอบกับทรัพยากรราคาต่ำในตลาดที่เพิ่มขึ้น ยิ่งทำให้การแข่งขันด้านราคารุนแรงขึ้น ภายใต้รูปแบบอุปสงค์และอุปทานที่อ่อนแอทั้งคู่ ผู้ประกอบการส่วนใหญ่หันไปลดราคาเชิงรับเพื่อระบายสินค้า โดยมีความเต็มใจที่จะยืนราคาอย่างจำกัด ในระยะสั้น หากไม่มีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในฝั่งอุปสงค์ ราคา ADC12 คาดว่าจะยังคงซบเซาต่อไป

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค เกิดการพลิกผันอย่างฉับพลันก่อนข้อตกลงหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่านจะหมดอายุ: ทรัมป์ประกาศขยายเวลาหยุดยิงพร้อมคงการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่าน และอิหร่านก็ระบุว่าจะยังคงปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ห้ามเรือทุกลำผ่านจนกว่าสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อม การหยุดชะงักของเส้นทางน้ำสำคัญนี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการขนส่งพลังงานและวัสดุทั่วโลก โดยส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูงและเป็นแรงหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างต่อเนื่องในส่วนนอกจีน การลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ที่โรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางทำให้ช่องว่างอุปทานกว้างขึ้น ราคาอะลูมิเนียม LME ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลง ขาดทุนจากการนำเข้าเพิ่มขึ้น คาดว่าการนำเข้าสุทธิอะลูมิเนียมขั้นต้นของจีนจะลดลง และแรงส่งผ่านจาก LME ไปยังอะลูมิเนียม SHFE แข็งแกร่งขึ้น ในด้านอุปสงค์ของจีน การฟื้นตัวของอัตราการเดินเครื่องปลายน้ำในช่วงฤดูกาลขายดีประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกที่เพิ่มขึ้นแสดงผลในระดับปานกลาง แต่ค่าแปรรูปอะลูมิเนียมแท่งที่อ่อนแอนำไปสู่การลดกำลังการผลิตในบางสถานประกอบการ และอัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ลดลงเล็กน้อย 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์ บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศยังไม่แข็งแกร่งในวงกว้าง โดยรวมแล้ว การปิดกั้นช่องแคบยังคงดำเนินต่อไป ช่องว่างอุปทานนอกจีนและการลดลงอย่างต่อเนื่องของสต็อก LME หนุนให้ราคา LME ยืนอยู่ในระดับสูงได้ดี ขณะที่สต็อกอะลูมิเนียมแท่งของจีนยังคงอยู่ในระดับสูง ควรจับตาดูว่าจุดเปลี่ยนของสต็อกในประเทศจะมาถึงได้อย่างราบรื่นหรือไม่

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]