4.21 รายงานการประชุมเช้า SMM
ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 25,130 หยวน/ตัน ลดลง 0.32% ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า MA5 (25,269) แต่อยู่เหนือ MA10 (25,026), MA30 (24,738.83) และ MA60 (24,486.08) บ่งชี้ว่ามีแรงกดดันระยะสั้นแต่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางยังคงรองรับได้ดี ตัวชี้วัด MACD โดย DIF (219.57) และ DEA (167.76) ยังคงรักษา Golden Cross เหนือแกนศูนย์ ขณะที่ฮิสโตแกรมหดแคบลงเหลือ 103.62 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอ่อนแรงลงต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,900–25,400 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,553 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.16% ราคาหลุดต่ำกว่า MA5 (3,582.4) และต่ำกว่า MA10 (3,555.3) เล็กน้อย โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มเป็นแนวต้าน แต่ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและยาว เช่น MA30 (3,432.55) อย่างมาก ทำให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงสมบูรณ์ ตัวชี้วัด MACD โดย DIF (76.5) และ DEA (75.3) เกิด Golden Cross แต่ฮิสโตแกรมหดแคบลงอย่างมากเหลือ 2.41 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังจางลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,520–3,570
ด้านมหภาค:ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะหมดอายุในวันที่ 22 เมษายน โดยการเจรจารอบใหม่ยังอยู่ระหว่างรอดำเนินการ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ มีกำหนดเดินทางถึงอิสลามาบัด เมืองหลวงของปากีสถาน เพื่อเข้าร่วมการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านรอบที่สอง อย่างไรก็ตาม อิหร่านระบุว่าเนื่องจากฝ่ายสหรัฐฯ มีคำพูดและการกระทำที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา อิหร่านจึงมี "ความไม่ไว้วางใจอย่างลึกซึ้ง" ต่อสหรัฐฯ และยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะเข้าร่วมการเจรจารอบที่สองหรือไม่ ขณะเดียวกัน ปากีสถานยังคงเดินหน้าไกล่เกลี่ยอย่างแข็งขัน ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่ายินดีที่จะพบกับผู้นำระดับสูงของอิหร่านหากการเจรจาบรรลุความก้าวหน้า แต่จะ "แทบเป็นไปไม่ได้" ที่จะขยายการหยุดยิงกับอิหร่านออกไปอีกหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้
ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ได้รับผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ปัจจัยพื้นฐานอะลูมิเนียมนอกจีนแสดงให้เห็นช่องว่างด้านอุปทานอย่างชัดเจน ในแง่ของแนวโน้มราคา อะลูมิเนียม LME มีผลงานดีกว่าอะลูมิเนียม SHFE อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลง และการขาดทุนจากการนำเข้าขยายตัวการนำเข้าสุทธิอะลูมิเนียมขั้นต้นของจีนคาดว่าจะลดลง แต่เนื่องจากกำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่ดำเนินการอยู่ในจีนยังคงอยู่ในระดับสูง ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานจึงยังไม่แสดงช่องว่างที่ชัดเจน ด้านอุปสงค์ ได้รับผลกระทบจากอุปทานอะลูมิเนียมที่ลดลง ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูง และอุปทานน้ำมันที่ตึงตัว โรงงานแปรรูปขั้นปลายน้ำบางแห่งนอกจีนมีการลดกำลังการผลิตหรือหยุดการผลิต ภายในจีน เมื่อเข้าสู่ช่วงฤดูกาลขายดีมากขึ้น อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำฟื้นตัว ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมบางรายการ ผลการดำเนินงานด้านอุปสงค์อยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการแปรรูปอะลูมิเนียมบิลเล็ตมีผลการดำเนินงานเพียงระดับปานกลาง โดยโรงงานบิลเล็ตบางแห่งมีการหดตัวของการผลิต อัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมบิลเล็ตโดยรวมฟื้นตัวต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยรวมแล้ว อัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ลดลง 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์ที่แล้ว ในวันจันทร์ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมอินกอตทั่วประเทศมีการสะสมสต็อกเพิ่มขึ้น 30,000 ตัน เทียบกับวันพฤหัสบดี โดยพื้นที่อู๋ซีมีการสะสมสต็อกอะลูมิเนียมอินกอตเพิ่มขึ้น 18,000 ตัน เทียบกับวันพฤหัสบดี จุดเปลี่ยนของสต็อกทางสังคมจะมาถึงอย่างราบรื่นหรือไม่นั้นเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง
ตลาดอะลูมิเนียมขั้นต้น: เมื่อเช้าวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 ผันผวนในทิศทางขาลง แต่โดยรวมราคาอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง ผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่จัดซื้อแบบทันเวลาพอดี และความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ค้าค่อนข้างเป็นบวก ได้รับอิทธิพลจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงและส่วนเพิ่มที่กว้างขึ้น ธุรกรรมหลักกระจุกตัวอยู่ที่ราคา SMM A00 อะลูมิเนียม -10 หยวน/ตัน ถึง +10 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดส่งของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.4 ลดลง 0.32 เทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.06 ทรงตัวเทียบรายสัปดาห์ เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลงบ้าง แต่ราคาอะลูมิเนียมที่สูงยังคงกดดันความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดจีนกลาง ผู้ประกอบการแปรรูปขั้นปลายน้ำส่วนใหญ่ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ และธุรกรรมจริงมีแรงกดดันด้านราคาเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในการซื้อโดยรวมฟื้นตัวเมื่อเทียบกับสองวันก่อนหน้า ผู้จำหน่ายมีความตั้งใจที่จะยึดราคาไว้อย่างแข็งแกร่ง ราคาธุรกรรมยังคงมีเสถียรภาพ และแนวโน้มขาลงไม่มีนัยสำคัญ ท้ายที่สุด ราคาธุรกรรมจริงในตลาดจีนกลางอยู่ในช่วงราคาจีนกลางบวกส่วนเพิ่ม 20 หยวน ถึงราคาเท่าทุน เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดส่งของตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.85 ทรงตัวเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.39 เพิ่มขึ้น 0.04 เทียบรายสัปดาห์
เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิตลาดสปอตปรับตัวลง 250 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลงตาม ด้านอุปทาน การบังคับใช้นโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงเข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และแหล่งวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษีถูกต้องยังคงตึงตัว ผู้จำหน่ายที่ลานเศษโลหะชะลอการขายด้วยความต้องการรักษาระดับราคาที่แข็งแกร่ง ผู้ค้าในบางภูมิภาคใช้แนวทางรอดูสถานการณ์สำหรับแหล่งวัตถุดิบราคาสูงและล็อกปริมาณไว้ ส่งผลให้ปริมาณหมุนเวียนจริงในตลาดอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ ความต้องการในช่วงฤดูกาลขายดี "มีนาทอง เมษาเงิน" ยังคงซบเซา ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมแผ่นบางเป็นวัตถุดิบยังคงซื้อตามความต้องการและดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ มีความเต็มใจจำกัดในการรับวัตถุดิบราคาสูง รักษาจังหวะการจัดซื้อแบบระมัดระวังโดยรวม ผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปเป็นวัตถุดิบอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุดโดยมีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูงกว่า แต่การสนับสนุนราคายังคงจำกัด เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,025 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแผ่นบางบดย่อยอยู่ที่ 1,950 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวได้ดีในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมแผ่นบางบดย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 21,000-21,500 (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และอุปทานตึงตัวของแหล่งวัตถุดิบที่ถูกต้องตามกฎระเบียบคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป ความเสี่ยงด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่เกิดจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่คลี่คลายอย่างสมบูรณ์ และราคาอะลูมิเนียมที่สูงประกอบกับการชะลอการขายของผู้จำหน่ายเป็นแรงสนับสนุนราคาขั้นต่ำ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของอุปสงค์ในช่วงฤดูกาลขายดีต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่ยังคงรักษาสินค้าคงคลังต่ำและกลยุทธ์ซื้อตามความต้องการ และราคาสูงกดดันปริมาณธุรกรรมโดยรวม ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจอย่างต่อเนื่องต่อผลกระทบจริงของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านต่อความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและความคาดหวังในการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง ขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงที่ราคาอะลูมิเนียมจะปรับตัวลงหลังจากขึ้นอย่างรวดเร็ว
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ฝั่งสินค้าสปอต ตลาด ADC12 เมื่อวานนี้อยู่ในภาวะซบเซา จากแรงกดดันของราคาอะลูมิเนียมที่ปรับตัวลง แรงหนุนด้านต้นทุนผ่อนคลายลงบ้าง ผู้ประกอบการปรับลดราคาเสนอขายโดยทั่วไป โดยราคาลดลงกระจุกตัวในช่วง 100-200 หยวน/ตัน ด้านอุปสงค์ ผู้ประกอบการปลายน้ำมีคำสั่งซื้อที่ไม่สดใส การจัดซื้อส่วนใหญ่เป็นไปตามความต้องการพื้นฐาน ปริมาณการซื้อขายในตลาดยากที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้ภาพรวมอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอ ระดับราคากลางยังคงเลื่อนลง ในระยะสั้น ราคา ADC12 ยังเผชิญแรงกดดันขาลงอยู่ ควรจับตาความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของอุปสงค์ในระยะข้างหน้า
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านกำลังจะหมดอายุในวันที่ 22 เมษายน และการเจรจารอบใหม่ยังคงไม่แน่นอน "ความไม่ไว้วางใจอย่างลึกซึ้ง" ของอิหร่านต่อสหรัฐฯ ทำให้แนวโน้มการเจรจามีเงามืดทอดทับ เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง ให้แรงหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง นอกจีน การลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางทำให้ช่องว่างอุปทานกว้างขึ้น ราคาอะลูมิเนียม LME ปรับตัวขึ้นแรง อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลง ขาดทุนจากการนำเข้าขยายตัว คาดว่าการนำเข้าสุทธิอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิของจีนจะลดลง และแรงหนุนส่งผ่านจาก LME สู่ SHFE แข็งแกร่งขึ้น ด้านอุปสงค์ในประเทศ อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปลายน้ำที่ฟื้นตัวในช่วงฤดูกาลสูงสุด ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกที่เพิ่มขึ้น แสดงผลการดำเนินงานในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ค่าแปรรูปอะลูมิเนียมบิลเล็ตที่อ่อนแอทำให้บางผู้ประกอบการลดกำลังการผลิต อัตราการเดินเครื่องรายสัปดาห์ของอะลูมิเนียมเหลวลดลงเล็กน้อย 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์ บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศยังไม่แข็งแกร่งอย่างทั่วถึง โดยรวมแล้ว กระบวนการเจรจาตะวันออกกลางเต็มไปด้วยความผันผวน แต่ช่องว่างอุปทานนอกจีนและการลดลงอย่างต่อเนื่องของสต็อก LME หนุนให้ราคา LME ยืนอยู่ในระดับที่ดี ขณะเดียวกัน สต็อกอะลูมิเนียมอินกอตของจีนยังคงอยู่ในระดับสูง ควรจับตาว่าจุดเปลี่ยนของสต็อกในประเทศจะมาถึงได้อย่างราบรื่นหรือไม่
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเองการตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
