ตลาดค่อยๆ ย่อยปัจจัยลบ ราคาเหล็กอาจยืนหยัดได้ดีตามต้นทุน [รายงานห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กรายสัปดาห์ของ SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: ตลาดค่อยๆ ย่อยปัจจัยลบ ราคาเหล็กอาจยืนหยัดได้ดีตามแนวโน้มต้นทุน

สัปดาห์นี้ โลหะกลุ่มเหล็กแสดงรูปแบบอ่อนตัวช่วงต้นสัปดาห์แล้วแข็งแกร่งขึ้นในช่วงหลัง ต้นสัปดาห์ หลังจากการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลง กองทัพสหรัฐฯ ประกาศปิดล้อมเส้นทางเดินเรือทั้งหมดเข้าออกท่าเรืออิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง กลางสัปดาห์ ปัจจัยรบกวนจากการเจรจาสัญญาระยะยาวแร่เหล็กทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีข่าวลือในตลาดว่าข้อจำกัดต่อผลิตภัณฑ์บางรายการที่เคยถูกจำกัดได้รับการผ่อนคลายบางส่วน ต่อมามีข่าวโรงกลั่นในออสเตรเลียหยุดดำเนินการอย่างกะทันหัน ทำให้ตลาดกังวลว่าการขาดแคลนอุปทานดีเซลอาจทำให้เหมืองหยุดดำเนินการและนำไปสู่อุปทานตึงตัวในระยะสั้น ประกอบกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สอง โลหะกลุ่มเหล็กจึงปรับตัวขึ้นได้สำเร็จในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ด้านตลาดสปอต เมื่อบรรยากาศตลาดดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ กิจกรรมการซื้อขายคึกคักขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ด้านตลาดนอกจีน กิจกรรมสอบถามราคาจากผู้ซื้อต่างประเทศอยู่ในระดับปานกลาง โดยการรับคำสั่งซื้อเหล็กแท่งดีกว่าผลิตภัณฑ์เหล็กสำเร็จรูป

ในระยะสั้น ผลกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางและการเจรจาสัญญาระยะยาวแร่เหล็กคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป เมื่อพิจารณาว่าตลาดได้ค่อยๆ ย่อยปัจจัยลบไปแล้ว ผลกระทบด้านราคาต่อโลหะกลุ่มเหล็กเมื่อการเจรจาสิ้นสุดลงคาดว่าจะมีจำกัด ด้านปัจจัยพื้นฐาน ผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นเมื่อเร็วๆ นี้มีทั้งอุปทานและอุปสงค์เพิ่มขึ้น อุปสงค์เหล็กก่อสร้างถูกฉุดลงเล็กน้อยแต่สินค้าคงคลังโดยรวมยังคงมีแนวโน้มลดลง และความไม่สมดุลของอุปทาน-อุปสงค์ในผลิตภัณฑ์เหล็กสำเร็จรูปไม่ชัดเจน คาดว่าราคาเหล็กจะยืนหยัดได้ดีตามแนวโน้มต้นทุนในสัปดาห์หน้า หากปัจจัยลบถูกรับรู้ในราคาอย่างเต็มที่ ราคาเหล็กยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

แร่เหล็ก: ยังมีความเสี่ยงจากการระบายสินค้าคงคลังแร่เกรดกลาง คาดราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์หน้า

ราคาแร่เหล็กแสดงแนวโน้มผันผวนขาขึ้นในสัปดาห์นี้ อุปสงค์แร่เหล็กที่จำเป็นยังคงแข็งแกร่ง และสินค้าคงคลังที่ท่าเรือยังคงลดลงต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานต่อราคาแร่ นอกจากนี้ ข่าวสารต่างๆ ยังกระตุ้นให้ราคาฟิวเจอร์สปรับตัวสูงขึ้นภายใต้อิทธิพลร่วมกัน ราคาแร่เหล็กปรับตัวขึ้นเล็กน้อย มองไปสัปดาห์หน้า ในส่วนของแร่นำเข้า อุปสงค์ปลายทางระยะสั้นยังมีพื้นที่เติบโต และกำไรของโรงถลุงเหล็กยังอยู่ในระดับปานกลาง โรงถลุงเหล็กเร่งผลิตอย่างแข็งขัน และปริมาณการผลิตน้ำเหล็กยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นได้อีก เมื่อวันหยุดแรงงานใกล้เข้ามา อุปสงค์พื้นฐานของแร่เหล็กเป็นปัจจัยหนุนราคาแร่ นอกจากนี้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีแนวโน้มยืดเยื้อ ค่าระวางเรือยังคงอยู่ในระดับสูง ประกอบกับตลาดค่อนข้างอ่อนไหวต่อปัญหาดีเซลของออสเตรเลีย ราคาแร่เหล็กจึงมีแรงหนุน อย่างไรก็ตาม ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่สต็อกแร่เกรดกลางบางส่วนจะถูกปล่อยออกมาอย่างเข้มข้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจกระทบต่อราคาตลาดจรคาดว่าราคาแร่เหล็กจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์หน้า

ถ่านโค้ก: คาดว่าการปรับขึ้นราคารอบที่สองจะเกิดขึ้นจริง ตลาดอาจยืนราคาได้ดีในสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน โรงงานผลิตถ่านโค้กในมณฑลซานซี เหอเป่ย และภูมิภาคอื่นๆ มีการผลิตที่ตึงตัวเนื่องจากรัฐบาลท้องถิ่นเร่งผลักดันการปรับปรุงเพื่อลดการปล่อยมลพิษระดับต่ำพิเศษอย่างเข้มข้น แต่การผลิตในภูมิภาคอื่นกลับเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง ทำให้อุปทานถ่านโค้กโดยรวมทรงตัวโดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ปริมาณการผลิตน้ำเหล็กของโรงถลุงเหล็กยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้อุปสงค์พื้นฐานของถ่านโค้กแข็งแกร่ง โรงถลุงเหล็กที่มีสต็อกต่ำมีความต้องการเติมสต็อกสูง ขณะที่โรงถลุงเหล็กส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการโดยอุปสงค์พื้นฐานทรงตัว ด้านถ่านโค้กิง เหมืองส่วนใหญ่รักษาการผลิตที่มีเสถียรภาพ บางเหมืองปล่อยกำลังการผลิตอย่างเป็นระเบียบ และอุปทานโดยรวมแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้น ผู้ซื้อปลายน้ำซื้อตามความต้องการ ตลาดประมูลออนไลน์ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ราคาซื้อขายปรับขึ้นเล็กน้อย และบรรยากาศการซื้อขายในตลาดโดยรวมดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในระยะสั้น คาดว่าราคาถ่านโค้กิงจะรักษาแนวโน้มทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว อุปสงค์และอุปทานถ่านโค้กยังคงอยู่ในภาวะสมดุลตึงตัวคาดว่าการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สองจะมีผลบังคับใช้ และตลาดถ่านโค้กอาจยืนราคาได้ดีในสัปดาห์หน้า

เศษเหล็ก: ขาดปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ราคาอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน การส่งออกจากฐานแหล่งรวบรวมมีความกระตือรือร้นปานกลางในสัปดาห์นี้ แรงกดดันจากสินค้าเข้าโรงถลุงเหล็กค่อนข้างน้อย และโรงถลุงเหล็กบางแห่งที่มีสต็อกต่ำค่อนข้างกระตือรือร้นในการสอบถามราคาเพื่อจัดซื้อด้านอุปสงค์ เนื่องจากราคาเศษเหล็กสูงกว่าเหล็กหลอมเหลว โรงงานเหล็กจึงยังคงมีท่าทีระมัดระวังและอนุรักษ์นิยมต่อการจัดซื้อเศษเหล็ก โดยความต้องการเติมสต็อกอ่อนแอ ส่วนใหญ่พึ่งพาการซื้อตามความจำเป็นเท่านั้น โรงงานเหล็กที่ใช้เตาอาร์กไฟฟ้า (EAF) ถูกจำกัดด้วยความสามารถในการทำกำไรของกิจการ ทำให้มีพื้นที่ค่อนข้างจำกัดในการเพิ่มกำลังการผลิตต่อเนื่อง จากการสำรวจของ SMM ณ วันที่ 14 เมษายน อัตราการเดินเครื่องของโรงงานเหล็กเตาไฟฟ้าผู้ผลิตวัสดุก่อสร้างรายใหญ่ 50 แห่งทั่วประเทศอยู่ที่ 42% เพิ่มขึ้น 0.58% จากช่วงก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ตลาดปัจจุบันถูกครอบงำด้วยบรรยากาศรอดูสถานการณ์ที่เข้มข้น และจิตวิทยาการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวัง ตลาดเศษเหล็กขาดปัจจัยขับเคลื่อนแนวโน้มฝั่งเดียวที่ชัดเจน และราคาระยะสั้นมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบมากที่สุด

เหล็กเส้น: อุปสงค์ไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างน่าประทับใจ ยากที่จะพัฒนาแนวโน้มเป็นอิสระ

ราคาเหล็กเส้นสัปดาห์นี้ปรับตัวลดลงก่อนจะดีดตัวกลับ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 23 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน โรงงานเหล็กในภาคเหนือของจีนมีอัตรากำไรขั้นต้นรวมของเหล็กเส้นที่แข็งแกร่งกว่าผลิตภัณฑ์แบน บางแห่งจึงปรับเพิ่มการผลิตเหล็กเส้นในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ การซื้อขายลวดเหล็กในภาคกลางและภาคตะวันตกมีผลงานไม่ดี ผู้ผลิตบางรายลดปริมาณการผลิตลวดเหล็ก ส่งผลให้ปริมาณการผลิตโดยรวมเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ในภาคตะวันตกเฉียงใต้ โรงงานเตาไฟฟ้าบางแห่งกลับมาผลิตในสัปดาห์นี้ โดยอัตราการเดินเครื่องเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของโรงงานเตาไฟฟ้ายังคงอยู่ใกล้ระดับจุดคุ้มทุน และคาดว่าอัตราการเดินเครื่องระยะสั้นจะรักษาระดับการผลิตเดิม ด้านอุปสงค์ อุปสงค์แสดงการเพิ่มปริมาณเป็นช่วงๆ ในสัปดาห์นี้ แต่บางพื้นที่ได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศ และผลงานการซื้อขายโดยรวมไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความจำเป็น โดยความต้องการสะสมสต็อกอ่อนแอ ด้านสินค้าคงคลัง สต็อกโรงงานและสต็อกในตลาดลดลงตามฤดูกาล แต่ความเร็วในการลดสต็อกช้ากว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ควรติดตามการลดสต็อกก่อนวันหยุดแรงงานอย่างต่อเนื่อง มองไปข้างหน้า ข่าวมหภาคอยู่ในช่วงสุญญากาศ ผลกระทบจากอารมณ์ตลาดค่อนข้างน้อย และการซื้อขายในตลาดกลับมาสู่มุมมองห่วงโซ่อุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของเหล็กเส้นเองขาดแรงขับเคลื่อนที่เพียงพอ ความคาดหวังด้านอุปสงค์อ่อนแอ และความเร็วในการลดสต็อกไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นบรรยากาศตลาดดังนั้น ในระยะสั้น ราคามีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนไปตามแนวโน้มราคาวัตถุดิบ เมื่อพิจารณาว่าโรงงานเหล็กแสดงความตั้งใจอย่างแข็งแกร่งที่จะรักษาระดับราคาในช่วงที่ผ่านมา คาดว่าราคาสปอตจะผันผวนในทิศทางขาขึ้นในสัปดาห์หน้า

เหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC): อุปทานและอุปสงค์เพิ่มขึ้นทั้งคู่ ราคามีช่องว่างปรับขึ้นในสัปดาห์หน้า

ราคา HRC ปรับลดลงก่อนแล้วจึงดีดตัวกลับในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ปรับขึ้นเล็กน้อย และปริมาณการซื้อขายโดยรวมดีขึ้นเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ในด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงสายการรีดลดลงในสัปดาห์นี้ และการผลิต HRC โดยรวมเพิ่มขึ้น ในด้านอุปสงค์ ความต้องการของตลาดมีผลการดำเนินงานที่ดีในสัปดาห์นี้ ภายใต้บรรยากาศของการเร่งซื้อเมื่อราคาปรับขึ้นต่อเนื่อง และการชะลอการซื้อเมื่อราคาปรับลง บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมของตลาดอบอุ่นขึ้น ในด้านสินค้าคงคลัง สถิติของ SMM สำหรับสินค้าคงคลังทางสังคมของ HRC จากคลังสินค้า 86 แห่งทั่วประเทศ (กลุ่มตัวอย่างขนาดใหญ่) อยู่ที่ 5.253 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 185,200 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หรือ -3.41% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ การลดลงของสินค้าคงคลังทางสังคมทั่วประเทศเร่งตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ แยกตามภูมิภาค สินค้าคงคลังในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและภาคใต้ของจีนลดลงในอัตราที่เร็วขึ้น ขณะที่สินค้าคงคลังในภาคเหนือและภาคกลาง-ตะวันออกของจีนมีการลดสต็อกเล็กน้อย ในด้านต้นทุน ปัจจัยรบกวนจากการเจรจาสัญญาระยะยาวแร่เหล็กทวีความรุนแรงขึ้น ข่าวลือในตลาดระบุว่าข้อจำกัดสำหรับสินค้าบางประเภทที่เคยถูกจำกัดก่อนหน้านี้ได้ถูกยกเลิก และราคาแร่เหล็กปรับลดลง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สองเพิ่มขึ้น ซึ่งให้การสนับสนุนด้านต้นทุนในระดับหนึ่งสำหรับ HRC มองไปข้างหน้า ทั้งอุปทานและอุปสงค์ของ HRC เพิ่มขึ้น ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ลดลง และคาดว่าการสนับสนุนด้านต้นทุนจะแข็งแกร่งขึ้น โดยสรุปคาดว่าสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะยืนหยัดได้ดีในกรอบ 3,280-3,350 ในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงานนี้ กรุณาเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวเหล็กของ SMM รายงานวิเคราะห์ ฐานข้อมูล ฯลฯ กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่ให้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMMนอกจากนี้ SMM จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือโดยมิชอบด้วยกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของข้อกำหนดในข้อจำกัดความรับผิดชอบนี้