ช่วงต้นสัปดาห์นี้ ตลาดยังคงซื้อขายตามความคาดหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน และความผันผวนของสถานการณ์ตะวันออกกลาง สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงติดต่อกัน โดยความคาดหวังเรื่องการขยายเวลาหยุดยิงและการเจรจาต่อเนื่องหนุนให้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐให้แรงหนุนต่อราคาทองแดง ขณะเดียวกัน ดัชนี PPI เดือนมีนาคมของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อชั่วคราวและหนุนราคาทองแดงปรับขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสหรัฐฯ ยังคงขยายการปิดล้อมเส้นทางเดินเรือต่ออิหร่าน การหยุดชะงักของการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ถูกขจัดออกไปทั้งหมด และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินอยู่ โดยรวมแล้ว ธีมมหภาคของสัปดาห์นี้ยังคงเป็นความคาดหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านที่อบอุ่นขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองแดง แต่ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาทองแดงเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูง
ด้านปัจจัยพื้นฐาน สถานการณ์อุปทานแร่ตึงตัวยังคงส่งผลต่อเนื่อง ท่ามกลางความปั่นป่วนในตะวันออกกลาง การขนส่งกรดซัลฟิวริกบางส่วนไปยังสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกถูกขัดขวาง โดยบางองค์กรได้ลดการใช้งานหรือแม้แต่เผชิญความเสี่ยงในการลดกำลังการผลิต เนื่องจากการหยุดชะงักด้านแร่ส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังขั้นตอนการผลิต ขณะเดียวกัน แม้เหมือง Cobre Panama ในปานามาได้รับอนุญาตให้แปรรูปและส่งออกวัสดุที่สะสมไว้ แต่ไม่ได้หมายถึงการเปิดเหมืองอย่างเป็นทางการ และอุปทานเพิ่มเติมในระยะสั้นยังค่อนข้างจำกัด โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานปัจจุบันยังคงชี้ไปที่ความตึงตัวของอุปทานแร่ที่ลึกซึ้งขึ้น แม้ความคาดหวังด้านอุปทานระยะยาวจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ช่วยบรรเทาสถานการณ์ตึงตัวในระยะใกล้ได้จำกัด
มองไปข้างหน้าสัปดาห์หน้า คาดว่าธีมมหภาคจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก หากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงคืบหน้า คาดว่าดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าจะยังคงหนุนราคาทองแดง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีโอกาสที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะกลับมาปะทุ คาดว่าแรงหนุนขาขึ้นของราคาทองแดงจะยังคงถูกจำกัด ด้านปัจจัยพื้นฐาน ความตึงตัวของอุปทานแร่และต้นทุนที่สูงขึ้นยังคงเป็นแรงหนุนด้านล่างของราคา คาดว่าราคาทองแดงมีแนวโน้มสูงสุดที่จะยังคงผันผวนในระดับสูงในระยะใกล้ คาดว่าทองแดง LME จะเคลื่อนไหวในกรอบ 13,000-13,500 ดอลลาร์/ตัน และทองแดง SHFE ในกรอบ 100,500-103,500 หยวน/ตันในด้านตลาดสปอต เมื่อราคาสัมบูรณ์ปรับตัวสูงขึ้น ความเต็มใจของปลายน้ำในการไล่ตามราคาที่สูงขึ้นอาจถูกกดดัน คาดว่าการลดสต็อกสินค้าจะชะลอตัวลง แต่สินค้าสปอตยังคงได้รับแรงหนุนจากปริมาณสินค้าสปอตหมุนเวียนที่ตึงตัว คาดว่าราคาสปอตเทียบกับสัญญาเดือนใกล้ทองแดง SHFE จะอยู่ในช่วงส่วนลด 30 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 80 หยวน/ตัน
