รายงานการประชุมเช้าวันที่ 17 เมษายน โดย SMM
ตลาดฟิวเจอร์ส:อลูมิเนียมในตลาด SHFE ปิดที่ 25,585 หยวน/ตัน ในช่วงกลางคืน เพิ่มขึ้น 0.97% ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด (MA5=25,190, MA10=24,949, MA40=24,582, MA60=24,459) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนี MACD แสดง DIF (235.19) และ DEA (138.21) ยังคงอยู่ในสภาวะ golden cross และเคลื่อนที่ขึ้นไปพร้อมกัน แถบสีแดงขยายตัวเพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ด้วยราคาที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างมั่นคง แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นของอลูมิเนียม SHFE จึงยังคงมีอยู่ ช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 25,100-25,800 หยวน ส่วนอลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,644 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.55% ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด ได้แก่ MA5 (3,568.2), MA10 (3,529.8), MA40 (3,346.3), และ MA60 (3,271.6) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนี MACD แสดง DIF (92.4) และ DEA (72.1) ยังคงอยู่ในสภาวะ golden cross และเคลื่อนที่ขึ้นไปพร้อมกัน แถบสีแดงขยายตัว บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง ช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,550-3,700 ดอลลาร์
ด้านมหภาค:ต่างประเทศ เมื่อวันที่ 16 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐ Hagesse กล่าวในการแถลงข่าวว่ากระทรวงการคลังกำลังดำเนินการภายใต้รหัส "Economic Fury" เพื่อ "กดดันทางเศรษฐกิจสูงสุดต่ออิหร่าน" (ขาขึ้น★) ในประเทศ เมื่อวันที่ 16 เมษายน สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) เปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจในไตรมาสแรก โดย GDP เติบโต 5.0% YoY ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักฟื้นตัวในไตรมาสแรก แรงขับเคลื่อนใหม่เติบโตอย่างรวดเร็ว ส่งสัญญาณเริ่มต้นที่ดีของเศรษฐกิจชาติ (ขาขึ้น★)
ด้านพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของโรงงานอลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ทำให้ตลาดอลูมิเนียมขั้นต้นนอกจีนขาดแคลนอุปทานอย่างชัดเจน แนวโน้มราคาอลูมิเนียมแสดงให้เห็นว่าอลูมิเนียม LME ทำได้ดีกว่าอลูมิเนียม SHFE อัตราส่วนราคา SHFE/LME ลดลง และขาดทุนจากการนำเข้าเพิ่มขึ้น คาดว่าการนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิของจีนจะลดลง แต่กำลังการผลิตอลูมิเนียมภายในประเทศยังคงอยู่ในระดับสูง ดังนั้นด้านอุปทานยังไม่แสดงการขาดแคลนที่สำคัญฝั่งอุปสงค์ เนื่องจากอุปทานอะลูมิเนียมลดลง ต้นทุนพลังงานสูง และอุปทานตึงตัว โรงงานแปรรูปปลายน้ำบางแห่งนอกจีนได้ลดหรือหยุดการผลิต ภายในประเทศ เมื่อเข้าสู่ช่วงไฮซีซัน อัตราการเดินเครื่องของปลายน้ำฟื้นตัว ประกอบกับคำสั่งซื้อส่งออกของผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมบางรายการเพิ่มขึ้น ทำให้อุปสงค์อยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ดี การผลิตบิลเล็ตอะลูมิเนียมหดตัวเล็กน้อยจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่ไม่โดดเด่น และอัตราการเดินเครื่องของบิลเล็ตโดยรวมฟื้นตัวต่ำกว่าคาด โดยรวมแล้ว อัตราการเดินเครื่องอะลูมิเนียมเหลวสัปดาห์นี้ลดลง 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์ WoW สต๊อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งทั่วประเทศลดลง 11,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ แต่เพิ่มขึ้น 1,000 ตัน WoW รายงานระบุว่าสต๊อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งของกงอี้แตะจุดสูงสุดแล้ว ขณะที่อู๋ซี (Wuxi) ยังมีอะลูมิเนียมแท่งบางส่วนรอเข้าคลังอยู่ ประเด็นว่าจุดสูงสุดของสต๊อกสังคมจะมาถึงอย่างราบรื่นหรือไม่ยังต้องติดตาม
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในช่วงเช้าวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 แกว่งตัวในระดับสูง จากแรงหนุนของราคาที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว บรรยากาศการขายโดยรวมแข็งแกร่ง ขณะที่แรงซื้อก็เพิ่มขึ้น MoM จากวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีอะลูมิเนียมสปอตเพียงพอ ราคาซื้อขายกระแสหลักส่วนใหญ่อยู่ที่ SMM A00 อะลูมิเนียม ส่วนลด 20-10 หยวน/ตัน ดัชนีความต้องการขายของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.71 วานนี้ เพิ่มขึ้น 0.13 MoM ขณะที่ดัชนีความต้องการจัดซื้ออยู่ที่ 2.96 เพิ่มขึ้น 0.06 MoM ในช่วงกลางคืน SHFE อะลูมิเนียมพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว กิจกรรมการซื้อขายในจีนตอนกลางยังซบเซาวานนี้ โดยข้อเสนอขายก่อนเปิดตลาดเริ่มต้นต่ำลงและปรับลดต่อเนื่อง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำส่วนใหญ่ใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ มีเพียงโรงงานขนาดใหญ่ไม่กี่แห่งที่จัดซื้อแบบทันเวลา (JIT) ความต้องการซื้ออ่อนลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ราคาซื้อขายสุดท้ายในจีนตอนกลางส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลด 10-50 หยวนเมื่อเทียบกับราคาอ้างอิงจีนตอนกลาง ดัชนีความต้องการขายของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.85 วานนี้ เพิ่มขึ้น 0.03 MoM ขณะที่ดัชนีความต้องการซื้อปรับลดลงสู่ 2.32 ลดลง 0.05 MoM
เศษอะลูมิเนียม: ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านรบกวนการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หนุนบรรยากาศตลาดและผลักดันราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้นราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิแบบสปอตปรับขึ้น MoM จากวันทำการก่อนหน้าอีกครั้งเมื่อวานนี้ ส่งผลให้ราคาเศษอะลูมิเนียมโดยรวมปรับขึ้นตาม แม้ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงระมัดระวัง ฝั่งอุปทาน การเข้มงวดด้านกำกับดูแลต่อนโยบาย “การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ” ยังคงเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดในการรีไซเคิลเศษ ทำให้อุปทานที่มีอยู่จริงแบบรวมภาษียังคงตึงตัว ลานรับซื้อเศษมีท่าทีประคองราคาและไม่อยากขาย ขณะที่ผู้ค้าบางภูมิภาคใช้แนวทาง “ล็อกแล้วรอดู” ต่อวัตถุดิบราคาสูง ส่งผลให้ปริมาณที่มีในตลาดจริงมีจำกัด ฝั่งอุปสงค์ ความต้องการช่วงพีกตามฤดูกาล “มีนาคมทอง เมษายนเงิน” ยังอ่อนแอ ผู้ประกอบการใช้เศษในปลายน้ำที่ตึงตัวคงกลยุทธ์ซื้อเท่าที่จำเป็นและคงคลังต่ำ การยอมรับทรัพยากรราคาสูงมีจำกัด ทำให้จังหวะจัดซื้อค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ผู้ประกอบการเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ชนิดขึ้นรูปอยู่ในช่วงพีกการผลิตและมีความกระตือรือร้นในการกักตุนค่อนข้างสูงกว่า แต่แรงพยุงราคายังจำกัด สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวได้ดีในระดับสูง โดยเศษอะลูมิเนียมฉีก (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) มีแนวโน้มซื้อขายในช่วง 21,000–21,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดเชิงนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น ทำให้อุปทานที่สอดคล้องตามกฎระเบียบยังตึงตัว ความเสี่ยงต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจากความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านยังคงอยู่ โดยราคอะลูมิเนียมที่สูงและการไม่อยากขายของลานเศษช่วยพยุงระดับล่าง อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวของอุปสงค์ต่ำกว่าคาด เนื่องจากผู้ใช้เศษปลายน้ำโดยทั่วไปยังคงคงคลังต่ำและซื้อเท่าที่จำเป็น ขณะที่ราคาสูงกดทับธุรกรรมโดยรวม จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลกระทบจริงของความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่านต่อความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและความคาดหวังการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อผู้ใช้ปลายทาง พร้อมระวังความเสี่ยงการย่อตัวหลังการปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว
อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: ฝั่งสปอต ตลาด ADC12 ปรับขึ้นตามเล็กน้อยเมื่อวานนี้ จากแรงหนุนของการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ แรงพยุงด้านต้นทุนแข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่เลือกปรับขึ้นราคาราว 100 หยวน/ตันเพื่อส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุน ขณะที่บางรายปรับขึ้นสูงสุดถึง 200 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม เสียงสะท้อนฝั่งอุปสงค์ชี้ว่าปลายน้ำยอมรับราคาสูงได้จำกัด ส่งผลให้ผลการทำธุรกรรมอยู่ในระดับปานกลางบางบริษัทขาดแรงส่งในการปรับขึ้นราคาและเลือกคงราคาไว้เพื่อรอดูสถานการณ์ โดยรวมแล้วตลาดเมื่อวานยังขับเคลื่อนหลักจากต้นทุน ขณะที่ปัจจัยฝั่งอุปสงค์ยังเป็นข้อจำกัดบางส่วนต่อการปรับขึ้นราคา ในระยะสั้น ราคา ADC12 อาจยังแกว่งตัวในกรอบแคบ แต่โอกาสปรับขึ้นยังขึ้นอยู่กับการติดตามคำสั่งซื้อปลายน้ำและการปรับดีขึ้นของธุรกรรมซื้อขาย
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ฝั่งอุปทาน ความเสียหายรุนแรงที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้กลายเป็นสิ่งที่ไม่อาจย้อนกลับได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีต่อเนื่อง ส่งผลให้สิ่งอำนวยความสะดวกการผลิตเสียหาย ความคาดหวังต่อช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังทวีความรุนแรง ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามฤดูกาล สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดกลับแรงสู่ 73.7% และอัตราการเดินเครื่องของปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนแรงหนุนฝั่งอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว การเจรจาในตะวันออกกลางยังเต็มไปด้วยความผันผวน แต่ช่องว่างอุปทานนอกจีนและการลดลงต่อเนื่องของสต็อก LME ช่วยพยุงราคา LME ให้อยู่ในระดับแข็งแกร่ง สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในประเทศยังอยู่ในระดับสูง ต้องติดตามว่าจุดเปลี่ยนของสต็อกจะมาถึงอย่างราบรื่นหรือไม่
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
