ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผนวกกับอุปสงค์-อุปทานเกิดการสั่นพ้อง ราคาอะลูมิเนียมยืนหยัดได้ดีในระดับสูง [บันทึกการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

4.16 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 25,375 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน เพิ่มขึ้น 1.85% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น (MA5=24,955, MA10=24,843, MA40=24,532, MA60=24,439) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้นแกว่งตัว ตัวชี้วัด MACD มี DIF (171.61) และ DEA (109.81) เกิดสัญญาณ Golden Cross และเคลื่อนตัวขึ้นพร้อมกัน แท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง โมเมนตัมขาขึ้นยังคงถูกปลดปล่อย เมื่อรวมกับโครงสร้างราคา-เส้นค่าเฉลี่ยที่แข็งแกร่ง คาดว่าอะลูมิเนียม SHFE จะรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,800-25,500 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,624 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.11% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น MA5 (3,536.4), MA10 (3,502.65), MA40 (3,315.55) และ MA60 (3,254.43) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้น ยืนยันรูปแบบการฟื้นตัวแข็งแกร่งในระยะสั้น DIF (81.8) และ DEA (61.87) เกิดสัญญาณ "Golden Cross" โดยทั้งสองเส้นเคลื่อนตัวขึ้นพร้อมกัน แท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,500-3,650

ด้านมหภาค:นอกจีน อิหร่านระบุว่าแม้สหรัฐฯ จะขอขยายเวลาหยุดยิงออกไปสองสัปดาห์ แต่อิหร่านยังไม่ตกลงตามคำขอดังกล่าว สหรัฐฯ กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าวไม่ถูกต้อง อิหร่านเสนอว่าหากสามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อป้องกันความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นใหม่ อิหร่านอาจพิจารณาอนุญาตให้เรือเดินเรือได้อย่างเสรีในฝั่งโอมานของช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่เผชิญความเสี่ยงจากการโจมตี และแนวคิดนี้ได้ถูกรวมเข้าในข้อเสนอการเจรจาแล้ว ฝั่งจีน สำนักงานทั่วไปของคณะรัฐมนตรีได้ออกความเห็นว่าด้วยการปฏิรูประบบอนุมัติการลงทุนเชิงลึก ซึ่งเสนอว่าสำหรับภาคอุตสาหกรรมที่มีปัญหาการแข่งขันไร้ระเบียบอย่างเด่นชัด อาจดำเนินมาตรการกำกับดูแลชั่วคราว เช่น การระงับการอนุมัติและการจดทะเบียน โดยได้รับความเห็นชอบจากคณะรัฐมนตรี พร้อมกำหนดข้อกำหนดเฉพาะ กรอบเวลา และวิธีการดำเนินงานอย่างชัดเจน

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน นอกจีน ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดกำลังการผลิตโรงถลุง EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของอิหร่านตามลำดับ ประกอบกับกระบวนการลดกำลังการผลิตที่ Qatalum ริเริ่มขึ้น ทำให้โรงถลุงทั้งสามแห่งมีการลดกำลังการผลิตรวมประมาณ 2.43 ล้านตัน คาดว่าช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกจะขยายกว้างขึ้น โดยความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่อง สต็อก LME ยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงการเบิกออกเหลือ 393,800 ตัน ในเดือนมีนาคม สัดส่วนสต็อกอะลูมิเนียมรัสเซียที่พร้อมใช้งานในคลังสินค้า LME พุ่งขึ้นจาก 60% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 92% ในเดือนมีนาคม ฝั่งจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม เนื่องจากภาคปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้น และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจในการเติมสต็อกเชิงรุกของผู้ประกอบการปลายน้ำ โดยผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการจริงตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการกักตุนสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ วันจันทร์สัปดาห์นี้ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งในจีนเพิ่มขึ้น 11,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยสต็อกระยะสั้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:เมื่อวานช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ผันผวนในทิศทางขาขึ้น ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่สูง บรรยากาศการขายในตลาดโดยรวมค่อนข้างแข็งแกร่ง ขณะที่บรรยากาศการซื้อถูกกดดันจากราคาอะลูมิเนียม และความเต็มใจในการซื้อของผู้ใช้ปลายทางโดยรวมยังอยู่ในระดับอ่อนแอ สินค้าที่มีอยู่ในตลาดค่อนข้างเพียงพอ โดยธุรกรรมหลักกระจุกตัวอยู่ที่ราคา SMM A00 อะลูมิเนียมลบ 10 หยวน/ตันถึงราคาเฉลี่ย เมื่อวาน ดัชนีบรรยากาศการส่งมอบในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.58 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีบรรยากาศการจัดซื้ออยู่ที่ 2.90 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อวาน ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในระดับสูง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลางมีความเต็มใจในการซื้อต่ำ มีแนวโน้มรอดูทิศทางราคาในระยะถัดไป โดยโรงงานขนาดใหญ่บางแห่งยังคงเติมสต็อกขั้นต่ำตามความจำเป็น จังหวะการซื้อที่เหมาะสมที่สุดสำหรับบริษัทการค้าที่ดำเนินธุรกิจทั้งตลาดสปอตและฟิวเจอร์สยังมาไม่ถึงบรรยากาศการซื้อโดยรวมในตลาดยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางเคลื่อนไหวระหว่างราคาเท่ากับราคาจีนกลางและส่วนลด 20 หยวนจากราคาจีนกลาง โดยมีความผันผวนค่อนข้างน้อย เมื่อวานนี้ ดัชนีบรรยากาศการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ดัชนีบรรยากาศการซื้ออยู่ที่ 2.37 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อน

เศษอะลูมิเนียม:ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านส่งผลกระทบต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลต่อบรรยากาศตลาดและผลักดันราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้น เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมบริสุทธิ์สปอตทรงตัวเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพโดยรวม โดยมีการปรับตัวเล็กน้อยในบางภูมิภาคและบางประเภท เมื่อวานนี้ ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในภาคการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่หาได้จริงยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างในการส่งมอบระหว่างเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปและเศษอะลูมิเนียมเทนส์ทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับเศษที่มีพื้นฐานจากเศษอะลูมิเนียมเทนส์ เช่น เศษอะลูมิเนียมเทนส์บด และเศษกลึง ADC12 ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม เช่น ผู้ผลิตอัลลอยด์ทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงซื้อตามความต้องการโดยดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ สำหรับเศษที่มีพื้นฐานจากเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูป เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อน และเศษแผ่นซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด โดยมีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ระดับราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม: ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,023 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมเทนส์บดอยู่ที่ 1,733 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมเทนส์บด (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น แหล่งอุปทานที่ได้มาตรฐานยังคงตึงตัว ประกอบกับผู้ถือครองสินค้าชะลอการปล่อยสินค้า ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคา ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมดึงตึงกับเศษอะลูมิเนียมแปรรูปยังคงมีอยู่ อะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงผันผวนจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับการฟื้นตัวของภาคปลายน้ำในช่วงฤดูกาลขายดียังไม่คึกคัก ทำให้ภาพรวมยังคงเป็นการดึงเกมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ควรระมัดระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงและการหมุนเวียนสินค้าที่ไม่คล่องตัว

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต ตลาด ADC12 เมื่อวานนี้ยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ผู้ประกอบการส่วนมากใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ท่ามกลางความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมที่แคบลง แม้ผู้ประกอบการบางรายจะปรับลดราคาเสนอขายลงเล็กน้อยจากบรรยากาศตลาดที่อ่อนตัวและแรงหนุนด้านอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอ โดยรวมแล้ว แรงขับเคลื่อนด้านต้นทุนมีจำกัด ขณะที่ด้านอุปสงค์อ่อนแอ ปริมาณการซื้อขายไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างเด่นชัด และบรรยากาศรอดูสถานการณ์ในตลาดยังคงเข้มข้น ในระยะสั้น หากไม่มีสัญญาณชี้นำทิศทางที่ชัดเจน ราคา ADC12 อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ควรติดตามแนวโน้มราคาอะลูมิเนียมและการเปลี่ยนแปลงจังหวะการจัดซื้อของภาคปลายน้ำอย่างต่อเนื่อง

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านอุปทาน ความเสียหายอย่างมากที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถกลับคืนได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีต่อเนื่องและโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ความคาดหวังต่อช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติ โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 73.7% และอัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นแรงหนุนด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว จากมุมมองมหภาค ความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่ สอดประสานกับความเสียหายด้านอุปทานพื้นฐานและสินค้าคงคลังโลกที่อยู่ในระดับต่ำ ร่วมกันเป็นแรงหนุนพื้นราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในจีนที่สะสมเพิ่มขึ้นเกินคาด และความคาดหวังเชิงลบต่อการบริโภคและเงินเฟ้อจากความผันผวนของราคาน้ำมันในระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้ ล้วนกดดันพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างเห็นได้ชัดในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมผันผวนอยู่ในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]