ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผนวกกับการสั่นพ้องของอุปสงค์-อุปทาน ราคาอะลูมิเนียมยืนหยัดได้ดีในระดับสูง [บันทึกการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

4.16 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 25,375 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน เพิ่มขึ้น 1.85% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น (MA5=24,955, MA10=24,843, MA40=24,532, MA60=24,439) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบแกว่งตัวขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD มี DIF (171.61) และ DEA (109.81) เกิดสัญญาณ Golden Cross และเคลื่อนตัวขึ้นพร้อมกัน แท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง โมเมนตัมขาขึ้นยังคงถูกปลดปล่อย เมื่อรวมกับโครงสร้างราคา-เส้นค่าเฉลี่ยที่แข็งแกร่ง คาดว่าอะลูมิเนียม SHFE จะรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,800-25,500 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,624 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.11% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น MA5 (3,536.4), MA10 (3,502.65), MA40 (3,315.55) และ MA60 (3,254.43) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้น ยืนยันรูปแบบการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในระยะสั้น DIF (81.8) และ DEA (61.87) เกิดสัญญาณ "Golden Cross" โดยทั้งสองเส้นเคลื่อนตัวขึ้นพร้อมกัน แท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,500-3,650

ด้านมหภาค:นอกจีน อิหร่านระบุว่าแม้สหรัฐฯ จะขอขยายเวลาหยุดยิงออกไปสองสัปดาห์ แต่อิหร่านยังไม่ตกลงตามคำขอดังกล่าว สหรัฐฯ กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าวไม่ถูกต้อง อิหร่านเสนอว่าหากสามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อป้องกันความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นใหม่ อิหร่านอาจพิจารณาอนุญาตให้เรือเดินเรือได้อย่างเสรีในฝั่งโอมานของช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่เผชิญความเสี่ยงจากการโจมตี และแนวคิดนี้ได้ถูกรวมเข้าในข้อเสนอการเจรจาแล้ว ฝั่งจีน สำนักงานทั่วไปของคณะรัฐมนตรีได้ออกความเห็นว่าด้วยการปฏิรูปเชิงลึกของระบบอนุมัติการลงทุน โดยเสนอว่าสำหรับภาคอุตสาหกรรมที่มีปัญหาการแข่งขันอย่างไร้ระเบียบอย่างเด่นชัด อาจดำเนินมาตรการกำกับดูแลชั่วคราว เช่น การระงับการอนุมัติและการจดทะเบียน โดยได้รับความเห็นชอบจากคณะรัฐมนตรี พร้อมกำหนดข้อกำหนดเฉพาะ กรอบเวลา และวิธีการดำเนินงานอย่างชัดเจน

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน นอกจีน ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดกำลังการผลิตโรงถลุง EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของอิหร่านตามลำดับ ประกอบกับกระบวนการลดกำลังการผลิตที่ Qatalum ริเริ่มขึ้น ทำให้โรงถลุงทั้งสามแห่งมีการลดกำลังการผลิตรวมประมาณ 2.43 ล้านตัน คาดว่าช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกจะขยายกว้างขึ้น โดยความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่อง สต็อก LME ยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงการเบิกออกเหลือ 393,800 ตัน ในเดือนมีนาคม สัดส่วนสต็อกอะลูมิเนียมรัสเซียที่พร้อมใช้งานในคลังสินค้า LME พุ่งขึ้นจาก 60% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 92% ในเดือนมีนาคม ฝั่งจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม เนื่องจากภาคปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้น และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจในการเติมสต็อกเชิงรุกของผู้ประกอบการปลายน้ำ โดยผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการกักตุนขนาดใหญ่ในขณะนี้ วันจันทร์สัปดาห์นี้ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งในจีนมีการสะสมสต็อก 11,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยสต็อกระยะสั้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:เมื่อเช้าวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ผันผวนในทิศทางขาขึ้น ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่สูง บรรยากาศการขายในตลาดโดยรวมค่อนข้างแข็งแกร่ง ขณะที่บรรยากาศการซื้อถูกกดดันจากราคาอะลูมิเนียม และความเต็มใจในการซื้อของผู้ใช้ปลายทางโดยรวมยังอยู่ในระดับอ่อนแอ สินค้าที่มีอยู่ในตลาดค่อนข้างเพียงพอ โดยธุรกรรมหลักกระจุกตัวอยู่ที่ราคา SMM A00 อะลูมิเนียมลบ 10 หยวน/ตันถึงราคาเฉลี่ย เมื่อวานนี้ ดัชนีบรรยากาศการจัดส่งในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.58 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีบรรยากาศการจัดซื้ออยู่ที่ 2.90 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในระดับสูง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลางมีความเต็มใจในการซื้อต่ำ มีแนวโน้มรอดูทิศทางราคาในระยะถัดไป โดยโรงงานขนาดใหญ่บางแห่งยังคงเติมสต็อกขั้นต่ำตามความจำเป็น จังหวะการซื้อที่เหมาะสมที่สุดสำหรับบริษัทการค้าที่ดำเนินธุรกิจทั้งตลาดสปอตและฟิวเจอร์สยังมาไม่ถึงบรรยากาศการซื้อโดยรวมในตลาดยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางเคลื่อนไหวระหว่างราคาเท่ากับราคาจีนกลางและส่วนลด 20 หยวนจากราคาจีนกลาง โดยมีความผันผวนค่อนข้างน้อย เมื่อวานนี้ ดัชนีบรรยากาศการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีบรรยากาศการซื้ออยู่ที่ 2.37 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบรายเดือน

เศษอะลูมิเนียม:ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านส่งผลกระทบต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลต่อบรรยากาศตลาดและผลักดันราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้น เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมบริสุทธิ์สปอตทรงตัวเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพโดยรวม โดยมีการปรับตัวเล็กน้อยในบางภูมิภาคและบางประเภทสินค้า เมื่อวานนี้ ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในภาคการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่หาได้จริงยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างในการส่งมอบระหว่างเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปและเศษอะลูมิเนียมเทนส์ทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับเศษที่มีพื้นฐานจากเศษอะลูมิเนียมเทนส์ เช่น เศษอะลูมิเนียมเทนส์บดย่อยและเศษขี้กลึง ADC12 ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม เช่น ผู้ผลิตอัลลอยด์ทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงซื้อตามความต้องการโดยดำเนินการสต็อกต่ำ สำหรับเศษที่มีพื้นฐานจากเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูป เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อนและเศษแผ่นตัดซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด โดยมีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ระดับราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม: ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,023 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมเทนส์บดย่อยอยู่ที่ 1,733 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมเทนส์บดย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายลงในระยะสั้น แหล่งอุปทานที่ได้มาตรฐานที่ตึงตัว ประกอบกับผู้ถือครองสินค้าที่ชะลอการปล่อยสินค้า ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาอย่างต่อเนื่อง ในด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมตึง (aluminum tense scrap) และเศษโลหะผสมอะลูมิเนียมแปรรูป (wrought aluminum alloy scrap) ยังคงดำเนินอยู่ อะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงผันผวนจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับการฟื้นตัวที่ซบเซาของฤดูกาลขาขึ้นในภาคปลายน้ำ ทำให้ภาพรวมการช่วงชิงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายยังคงดำเนินต่อไป ควรระมัดระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงและการหมุนเวียนสินค้าที่ไม่คล่องตัว

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ในด้านสินค้าสปอต ตลาด ADC12 เมื่อวานนี้ยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ท่ามกลางความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมที่แคบลง แม้ว่าผู้ประกอบการบางรายจะปรับลดราคาเสนอขายลงเล็กน้อยภายใต้บริบทของบรรยากาศตลาดที่อ่อนตัวลงและแรงหนุนด้านอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอ โดยรวมแล้ว แรงขับเคลื่อนด้านต้นทุนมีจำกัด ขณะที่ผลการดำเนินงานด้านอุปสงค์อ่อนแอ ไม่มีการปรับปรุงที่โดดเด่นในด้านธุรกรรม และบรรยากาศรอดูสถานการณ์ในตลาดยังคงเข้มข้น ในระยะสั้น หากไม่มีสัญญาณชี้นำทิศทางที่ชัดเจน ราคา ADC12 อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป ควรติดตามแนวโน้มราคาอะลูมิเนียมและการเปลี่ยนแปลงของจังหวะการจัดซื้อในภาคปลายน้ำอย่างต่อเนื่อง

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ในด้านอุปทาน ความเสียหายอย่างมากที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้กลายเป็นสิ่งที่ไม่สามารถย้อนกลับได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และ Alba ของบาห์เรน ถูกโจมตีตามลำดับและโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ความคาดหวังต่อช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกประเทศจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามประเพณี โดยสัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 73.7% และอัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นแรงหนุนด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว จากมุมมองมหภาค ความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินอยู่ สอดประสานกับความเสียหายอย่างหนักด้านอุปทานในเชิงพื้นฐานและสินค้าคงคลังทั่วโลกที่อยู่ในระดับต่ำ ร่วมกันสร้างแรงหนุนพื้นราคาที่แข็งแกร่งให้กับราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอ การสะสมสินค้าคงคลังอะลูมิเนียมแท่งในจีนที่สูงกว่าคาด และความคาดหวังเชิงลบต่อการบริโภคและเงินเฟ้อจากความผันผวนของราคาน้ำมันในระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้ ล้วนกดดันพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างเห็นได้ชัดในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมผันผวนอยู่ในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]