ตัวชี้วัดอะลูมิเนียม SHFE และ LME ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นอย่างรอบด้าน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ครอบงำตลาดระยะสั้น [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

4.14 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 25,020 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน เพิ่มขึ้น 1.36% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น (MA5=24,742, MA10=24,726, MA40=24,407, MA60=24,375) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในแนวกระทิงแกว่งตัว ตัวชี้วัด MACD มี DIF (125.21) และ DEA (84) ตัดขึ้นเป็น Golden Cross ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน โดยแท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,600-25,100 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,625 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 17.50% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น MA5 (3,536.4), MA10 (3,502.65), MA40 (3,315.55) และ MA60 (3,254.43) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในแนวกระทิง สร้างรูปแบบการฟื้นตัวแข็งแกร่งระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD มี DIF (81.8) และ DEA (61.87) ตัดขึ้นเป็น Golden Cross โดยทั้งสองเส้นปรับตัวขึ้นพร้อมกัน กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,500-3,650

ด้านมหภาค:นอกจีน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ประกาศว่ากองทัพสหรัฐฯ จะปิดล้อมอ่าวโอมานและทะเลอาหรับทางตะวันออกของช่องแคบฮอร์มุซ มีผลบังคับใช้กับเรือทุกลำโดยไม่คำนึงถึงธง ในจีน เดือนมีนาคม CPI เพิ่มขึ้น 1.0% เมื่อเทียบรายปี คงการเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง โดยอัตราการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยไตรมาส 1 ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายปี ถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกหลังจากลดลงติดต่อกัน 41 เดือน

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน นอกจีน ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โรงงานอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดกำลังการผลิต โรงหลอม EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของอิหร่านตามลำดับ ประกอบกับ Qatalum เริ่มกระบวนการลดกำลังการผลิต โรงหลอมทั้งสามแห่งมีกำลังการผลิตที่ลดลงรวมประมาณ 2.43 ล้านตัน คาดว่าช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมโลกจะขยายกว้างขึ้น โดยความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สต็อก LME ยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงการเบิกออกเหลือ 399,200 ตัน ในเดือนมีนาคม สัดส่วนสต็อกอะลูมิเนียมรัสเซียที่พร้อมใช้งานในคลังสินค้า LME พุ่งขึ้นจาก 60% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 92% ในเดือนมีนาคมในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม เนื่องจากภาคอุตสาหกรรมปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด โดยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ในด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจของภาคปลายน้ำในการเติมสต็อกเชิงรุก โดยผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่จัดซื้อตามความต้องการตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการกักตุนสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ เมื่อวันจันทร์ สต็อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งของจีนเพิ่มขึ้น 11,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยสต็อกระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:ในช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ผันผวนในทิศทางขาลง โดยศูนย์กลางการซื้อขายเคลื่อนตัวลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากการส่งมอบสินค้าแบบฟิวเจอร์ส-สปอตวอร์แรนท์บางส่วน อารมณ์ขายโดยรวมในตลาดค่อนข้างสูง สินค้าที่มีอยู่ในตลาดค่อนข้างเพียงพอ และธุรกรรมในตลาดลดลงหลังเปิดตลาด ธุรกรรมส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตันจากราคาเฉลี่ยอะลูมิเนียม A00 ของ SMM เมื่อวานนี้ ดัชนีอารมณ์การส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.41 เพิ่มขึ้น 0.17 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอารมณ์การจัดซื้ออยู่ที่ 3.01 ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ เมื่อวานนี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมปรับตัวลง ประกอบกับระดับสต็อกที่สูงอย่างต่อเนื่องในจีนกลาง ผู้ค้าและผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำมีความคาดหวังค่อนข้างมองลบต่อการปรับขึ้นของราคา อารมณ์การซื้อโดยรวมในตลาดอ่อนแอ และซัพพลายเออร์มีแนวโน้มเทขายจำนวนมากเมื่อส่วนต่างราคาระหว่างสองภูมิภาคกับจีนตะวันออกค่อนข้างน้อย ส่งผลให้ราคาเสนอขายในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง ท้ายที่สุด ราคาเสนอขายโดยรวมในตลาดจีนกลางลดลงจากพรีเมียม 20 หยวนเหนือราคาจีนกลางลงมาจนถึงส่วนลด 10 หยวนจากราคาจีนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีอารมณ์การส่งมอบของตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.77 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีอารมณ์การจัดซื้ออยู่ที่ 2.4 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายสัปดาห์

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ ราคาสปอตอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิปรับตัวลงเล็กน้อยจากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมเคลื่อนไหวตาม เมื่อวานนี้ ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในห่วงโซ่การรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่สามารถจัดหาได้จริงยังคงตึงตัวด้านอุปสงค์ ความแตกต่างของปริมาณการจัดส่งระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อและเศษอะลูมิเนียมผสมรีดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับวัสดุเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อ เช่น เศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อยและเศษเกล็ดอะลูมิเนียม ADC12 ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม รวมถึงผู้ผลิตอะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงซื้อตามความต้องการโดยดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ สำหรับวัสดุเศษอะลูมิเนียมผสมรีด เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อนและเศษแผ่นตัดซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด มีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ระดับราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม: ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,948 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อยอยู่ที่ 1,658 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวในระดับสูงในรูปแบบทรงตัวสัปดาห์หน้า โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และสินค้าที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวประกอบกับผู้จำหน่ายกักสินค้ายังคงเป็นปัจจัยหนุนราคา ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อและเศษอะลูมิเนียมผสมรีดจะยังคงดำเนินต่อไป อะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับการฟื้นตัวของปลายน้ำในช่วงฤดูกาลสูงสุดที่ยังไม่คึกคัก การต่อรองระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป ควรระมัดระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงและการหมุนเวียนสินค้าที่ไม่คล่องตัว

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต ตลาด ADC12 โดยรวมเคลื่อนไหวทรงตัวในวันจันทร์ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ แรงขับเคลื่อนด้านต้นทุนมีจำกัด ผู้ประกอบการโดยทั่วไปไม่มีความเต็มใจที่จะปรับราคาเชิงรุก ส่วนใหญ่ใช้ท่าทีรอดู ด้านอุปสงค์ การจัดซื้อปลายน้ำยังคงเป็นไปตามความต้องการจำเป็น ผลการซื้อขายไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และบรรยากาศการซื้อขายโดยรวมของตลาดยังคงซบเซาท่ามกลางอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ รวมถึงความผันผวนของต้นทุนที่เริ่มบรรจบกัน ราคา ADC12 มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไปในระยะใกล้

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านอุปทาน ความเสียหายร้ายแรงที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถกลับคืนได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีต่อเนื่องจนโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมโลกที่คาดการณ์ไว้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามฤดูกาล โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 73.7% อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปลายน้ำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงหนุนจากฝั่งอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ข้อจำกัดการขนส่งผ่านช่องแคบในระดับมหภาคและความเสี่ยงจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรง สอดประสานกับความเสียหายด้านอุปทานพื้นฐานและสินค้าคงคลังโลกที่อยู่ในระดับต่ำ ร่วมกันเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอ สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมแท่งในจีนที่สะสมเพิ่มขึ้นเกินคาด และความคาดหวังเชิงลบต่อการบริโภคและเงินเฟ้อจากความผันผวนสูงของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมา ล้วนกดดันพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างเห็นได้ชัด โดยราคาอะลูมิเนียมผันผวนในระดับสูงในระยะใกล้

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]