ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนแข็งแกร่ง ราคาอะลูมิเนียมผันผวนที่ระดับสูง [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

4.13 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,705 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน เพิ่มขึ้น 0.32% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด (MA5=24,653, MA10=24,691, MA40=24,366, MA60=24,365) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบแกว่งตัวขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD มี DIF (93.1) และ DEA (72.82) ตัดขึ้นเป็น Golden Cross โดยทั้งสองเส้นปรับตัวขึ้นพร้อมกัน แท่งสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง และโมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายสำคัญที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,550-25,100 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,515 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 5.50% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด MA5 (3,483.7), MA10 (3,457.7), MA40 (3,299.47) และ MA60 (3,244.38) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้น ยืนยันรูปแบบการฟื้นตัวแข็งแกร่งในระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD มี DIF (65.12) และ DEA (55.14) ตัดขึ้นเป็น Golden Cross โดยทั้งสองเส้นปรับตัวขึ้นพร้อมกัน กรอบการซื้อขายสำคัญที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,400-3,550

ด้านมหภาค:รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราฆชี โพสต์บนโซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 13 ระบุว่า การเจรจาอิหร่าน-สหรัฐฯ ที่จัดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในอิสลามาบัด เมืองหลวงของปากีสถาน เหลืออีกเพียง "ก้าวเดียว" ก็จะบรรลุข้อตกลง ฝ่ายสหรัฐฯ เรียกร้องมากเกินไป โดยมีข้อกำหนดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และขู่จะบังคับใช้การปิดล้อม ในระยะสั้น ผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่ออิหร่านยังคงมีอยู่ และต้องเฝ้าระวังการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์สงคราม ดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลงเล็กน้อยจากตัวเลขก่อนหน้าที่ 3.1% สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด อัตราเงินเฟ้อภาคบริการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยการใช้จ่ายจริงเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16,000 ราย เป็น 219,000 ราย ในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าคาดการณ์ของตลาด

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน นอกจีน ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดกำลังการผลิต เมื่อเร็วๆ นี้ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และ Alba ของบาห์เรน ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธอย่างต่อเนื่อง โรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ขอบเขตความเสียหายยังอยู่ระหว่างการประเมินอย่างครอบคลุมตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่หรือแม้แต่การหยุดผลิต โดยช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกคาดว่าจะขยายกว้างขึ้น และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สต็อกใน LME ยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงการเบิกสต็อกเหลือ 399,200 ตัน สัดส่วนสต็อกอะลูมิเนียมรัสเซียที่พร้อมใช้งานในคลังสินค้า LME พุ่งขึ้นจาก 60% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 92% ในเดือนมีนาคม ในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม เนื่องจากผู้ประกอบการปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้น และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจของผู้ประกอบการปลายน้ำในการเติมสต็อกเชิงรุก ผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการตามคำสั่งซื้อ ดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการสะสมสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ วันจันทร์สัปดาห์นี้ สต็อกทางสังคมของอะลูมิเนียมแท่งในจีนเพิ่มขึ้น 11,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยสต็อกระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ:ในช่วงเปิดตลาด สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2604 ผันผวนขาขึ้น โดยศูนย์กลางการซื้อขายปรับตัวสูงขึ้นจากวันก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น ผู้ซื้อแสดงการยอมรับต่ำต่ออะลูมิเนียมแท่งราคาสูง ทำให้ผู้ขายต้องลดราคาเสนอ และส่วนต่างพรีเมียมของธุรกรรมยังคงขยายกว้างขึ้น ธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่อิงราคาส่วนลดเฉลี่ยอะลูมิเนียม A00 ของ SMM เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.25 ทรงตัวรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.01 ลดลง 0.24 รายสัปดาห์ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมฟื้นตัวบ้าง และบรรยากาศการซื้อขายโดยรวมของตลาดยังคงซบเซา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นช่วงสุดสัปดาห์ ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำแสดงความเชื่อมั่นในการสะสมสต็อกฟื้นตัวเล็กน้อย นอกจากนี้ รัฐวิสาหกิจบางแห่งปิดสถานะอาร์บิทราจก่อนหน้าด้วยการส่งมอบจำนวนมาก ทำให้สินค้าที่พร้อมจำหน่ายในตลาดเพิ่มขึ้น และปริมาณการซื้อขายจริงเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในจีนกลางอยู่ระหว่างพรีเมียม 40 หยวนถึงส่วนลด 10 หยวนจากราคาจีนกลาง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในจีนกลางอยู่ที่ 2.76 เพิ่มขึ้น 0.02 รายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.44 เพิ่มขึ้น 0.04 รายสัปดาห์

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาสปอตอะลูมิเนียมขั้นต้นปรับตัวขึ้น 140 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมปรับตัวตามทิศทางขาขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่หาได้จริงยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างในการจัดส่งระหว่างเศษอะลูมิเนียมเทนซ์และเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ขึ้นรูปทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับวัสดุที่ใช้เศษอะลูมิเนียมเทนซ์เป็นหลัก เช่น เศษอะลูมิเนียมเทนซ์บดย่อยและเศษอะลูมิเนียม ADC12 ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม รวมถึงผู้ผลิตอัลลอยด์ทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงซื้อตามความต้องการโดยดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ สำหรับวัสดุที่ใช้เศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ขึ้นรูปเป็นหลัก เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อนและแผ่น/เศษตัดซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นอะลูมิเนียมทุติยภูมิและแถบอะลูมิเนียมปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด มีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ด้านส่วนต่างราคา ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,960 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมเทนซ์บดย่อยอยู่ที่ 1,670 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมเทนซ์บดย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน ข้อจำกัดด้านนโยบายไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และสินค้าที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ตึงตัวประกอบกับลานพักสินค้ากักสินค้าไว้จะยังคงหนุนราคาต่อไป ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมเทนซ์และเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ขึ้นรูปจะยังคงดำเนินต่อไป อะลูมิเนียมขั้นต้นยังคงผันผวนจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายน้ำในช่วงฤดูกาลสูงสุดที่ยังไม่คึกคัก การต่อรองระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยรวมจะยังคงดำเนินต่อไป ควรระมัดระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงและการหมุนเวียนสินค้าที่จำกัด

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ฝั่งสินค้าสปอต เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาเสนอขาย ADC12 ในตลาดปรับขึ้นโดยทั่วไป 100 หยวน/ตัน สาเหตุหลักมาจากการดีดตัวของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิและต้นทุนที่สูงขึ้น หลังจากราคาปรับลดลงต่อเนื่องมาระยะหนึ่ง อัตรากำไรของอุตสาหกรรมหดตัวลงอย่างมาก ทำให้ผู้ประกอบการมีความต้องการปรับราคาขึ้น ในด้านการซื้อขาย อุปสงค์ปลายน้ำยังไม่ฟื้นตัวอย่างเด่นชัด การจัดซื้อยังคงเป็นไปตามความต้องการใช้งานจริงเท่านั้น และการยอมรับการปรับขึ้นราคาค่อนข้างจำกัด โดยตลาดโดยรวมยังคงถูกครอบงำด้วยการซื้อตามแบบเชิงรับ ในระยะสั้น ภายใต้บริบทที่อุปสงค์ยังไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แรงขับเคลื่อนขาขึ้นอาจถูกจำกัดค่อนข้างมาก

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค ฝั่งอุปทาน ความเสียหายที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถย้อนกลับได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีต่อเนื่องและโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย การคาดการณ์ช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามฤดูกาล โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ 73.7% อัตราการเดินเครื่องปลายน้ำปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงในมุมมองมหภาคจากข้อจำกัดการเดินเรือผ่านช่องแคบและการยกระดับความขัดแย้ง ประกอบกับความเสียหายด้านอุปทานในเชิงพื้นฐานและสินค้าคงคลังทั่วโลกที่อยู่ในระดับต่ำ สร้างแรงสั่นพ้องร่วมกัน ให้แรงหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในจีนที่เพิ่มขึ้นเกินคาด และความคาดหวังเชิงลบต่อการบริโภคและเงินเฟ้อจากความผันผวนสูงของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมา ล้วนกดดันพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างเห็นได้ชัด โดยราคาอะลูมิเนียมผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]