ราคาวัตถุดิบระยะสั้นอาจผันผวนอย่างรุนแรง [รายงานสรุปห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กรายสัปดาห์ของ SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: ความผันผวนระยะสั้นของวัตถุดิบอาจมีนัยสำคัญ

สัปดาห์นี้ โลหะกลุ่มเหล็กผันผวนในทิศทางขาลง โดยวัตถุดิบปรับตัวลดลงมากกว่าเหล็กสำเร็จรูปอย่างมีนัยสำคัญ ตรรกะด้านต้นทุนอ่อนตัวลงอีกในระหว่างสัปดาห์ ช่วงกลางสัปดาห์ ทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านระบุว่าได้เข้าสู่ขั้นตอนสุดท้ายของการสรุปรายละเอียดการเจรจาสันติภาพ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดต่างประเทศร่วงลงอย่างหนักและฉุดกลุ่มถ่านหินลงตาม ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ มีข่าวลือว่าการเจรจาระหว่าง China Mineral Resources กับ BHP จะประกาศผลในสัปดาห์หน้า โดยแร่เหล็กนำทิศทางขาลง ในส่วนของเหล็กสำเร็จรูป สินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์เหล็กหลัก 5 ประเภทยังคงลดลงต่อเนื่อง ท่ามกลางโครงสร้างที่ทั้งอุปทานและอุปสงค์เพิ่มขึ้น ในตลาดสปอต ราคาฟิวเจอร์สอ่อนตัว ความกระตือรือร้นในการซื้อของผู้ใช้ปลายทางซบเซา ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สขยายตัวขึ้นบ้าง และผู้ค้าสปอต-ฟิวเจอร์สบางรายในบางตลาดเริ่มทำกำไร

ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM ปริมาณการผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น 8,400 ตันเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ คาดว่าอุปทานน้ำเหล็กจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป และอุปสงค์ด้านวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาสัญญาระยะยาวแร่เหล็กสรุปผล ความคาดหวังว่าอุปทานแร่เหล็กจะผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคตจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และตรรกะการรองรับระยะสั้นด้านวัตถุดิบจะยังคงอ่อนตัวลงต่อเนื่อง ในส่วนของเหล็ก ทั้งอุปทานและอุปสงค์เพิ่มขึ้น โดยปัจจัยพื้นฐานยังคงโครงสร้างเป็นกลาง ปัจจัยบวกคือการรับคำสั่งซื้อส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปในช่วงที่ผ่านมาแข็งแกร่ง ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลาย อุปสงค์ส่งออกอาจมีความคาดหวังเชิงบวกเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว ปัจจัยบวกที่ส่งผลต่อวัตถุดิบในปัจจุบันลดลงบ้าง และสัปดาห์หน้าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของการเจรจาใหญ่ 2 รายการ ยังคงต้องจับตาความคืบหน้าของการเจรจา เมื่อพิจารณาว่าเหล็กสำเร็จรูปยังมีแรงรองรับ ความผันผวนระยะสั้นของวัตถุดิบอาจมากกว่าเหล็กสำเร็จรูป

แร่เหล็ก: ได้รับอิทธิพลจากข่าวภายนอก ราคาอาจยังคงซบเซาต่อในสัปดาห์หน้า

ราคาแร่เหล็กยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน ได้รับผลกระทบจากการลดปริมาณการจัดส่งก่อนหน้านี้ ปริมาณสินค้าเข้าท่าเรือยังคงลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ปริมาณการผลิตน้ำเหล็กจากเตาถลุงของโรงงานเหล็กยังคงเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงความต้องการแร่เหล็กที่เพิ่มขึ้นผลักดันให้ปริมาณการรับสินค้าที่ท่าเรือเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด สินค้าคงคลังที่ท่าเรือลดลงมากขึ้น ซึ่งเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาตลาดจร อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นสัปดาห์ ทั้งสองฝ่ายในความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านประกาศเจรจาหยุดยิง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างรุนแรงและทำให้แรงหนุนด้านต้นทุนแร่เหล็กอ่อนตัวลง กลางสัปดาห์ มีข่าวเกี่ยวกับการเจรจาสัญญาระยะยาว โดยผลจะประกาศในสัปดาห์หน้า ส่งผลให้ราคาฟิวเจอร์สทั้งในประเทศและต่างประเทศปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ในส่วนของสินค้าจรที่ท่าเรือ ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ PB fines ที่ท่าเรือชิงเต่าลดลงประมาณ 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ มองไปข้างหน้าสำหรับตลาดแร่นำเข้าในสัปดาห์หน้า จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน ปริมาณสินค้าเข้าท่าเรือระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ การผลิตเหล็กหลอมเหลวที่ขับเคลื่อนจากการกลับมาผลิตก่อนหน้ายังมีพื้นที่เติบโตเพิ่มเติมเล็กน้อย และเนื่องจากเหล็กหลอมเหลวอยู่ในระดับสูงแล้ว แรงหนุนด้านอุปสงค์พื้นฐานสำหรับแร่เหล็กยังคงแข็งแกร่ง ความผันผวนของราคาถูกขับเคลื่อนโดยข่าวสารเป็นหลัก: ด้านหนึ่ง สถานการณ์ระหว่างการเจรจาความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านมีแนวโน้มพลิกกลับได้ ซึ่งอาจกระตุ้นความผันผวนของฟิวเจอร์ส อีกด้านหนึ่ง การเจรจาสัญญาระยะยาวสรุปผลแล้วหรือไม่ยังต้องรอการยืนยันคาดว่าราคาแร่เหล็กจะยังคงแนวโน้มผันผวนในกรอบแคบในสัปดาห์หน้า

ถ่านโค้ก: ผู้ผลิตถ่านโค้กรายใหญ่เริ่มปรับขึ้นราคา ตลาดสัปดาห์หน้าอาจทรงตัวโดยรวมพร้อมปรับขึ้นเล็กน้อย

ด้านข่าว ผู้ผลิตถ่านโค้กรายใหญ่เริ่มปรับขึ้นราคาถ่านโค้ก โดยปรับขึ้น 50-55 หยวน/ตัน มีผลตั้งแต่เวลา 00:00 น. วันที่ 13 เมษายน ด้านอุปทาน ผู้ผลิตถ่านโค้กส่วนใหญ่ในปัจจุบันมีการขาดทุนค่อนข้างน้อย สภาพการดำเนินงานมีเสถียรภาพ การจัดส่งดี และสินค้าคงคลังถ่านโค้กในโรงงานยังคงลดลงต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ โรงเหล็กรักษาอัตราการเดินเครื่องในระดับสูงและมีเสถียรภาพ การผลิตเหล็กหลอมเหลวผันผวนในระดับสูง ปริมาณการใช้ถ่านโค้กรายวันเพิ่มขึ้น และได้รับผลกระทบจากการบำรุงรักษาเส้นทางรถไฟบางส่วน ทำให้การขนส่งถ่านโค้กเข้ามาติดขัด โรงเหล็กบางแห่งมีสินค้าคงคลังถ่านโค้กลดลงเล็กน้อย ด้านถ่านโค้กกิ้ง เหมืองถ่านส่วนใหญ่รักษาการผลิตที่มีเสถียรภาพพร้อมผลผลิตปกติ แม้เหมืองถ่านบางแห่งจะหยุดหรือลดการผลิต หลังจากการเติมสต็อกก่อนหน้า ระดับสินค้าคงคลังถ่านโค้กกิ้งปลายน้ำดีขึ้น ทัศนคติรอดูต่อทรัพยากรราคาสูงเพิ่มขึ้น และบรรยากาศตลาดชะลอตัวลงบ้างโดยสรุป ผู้ผลิตโค้กบางรายยังคงมีความคาดหวังเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาด และตลาดโค้กในระยะสั้นอาจทรงตัวโดยรวมพร้อมปรับขึ้นเล็กน้อย

เศษเหล็ก: ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานยังไม่โดดเด่น ราคามีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ด้านอุปทาน อัตราการเดินเครื่องของโรงงานแปรรูปเศษเหล็กย่อยปรับเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ การหมุนเวียนทรัพยากรเศษเหล็กในตลาดเพิ่มขึ้นตามไปด้วย และปริมาณเศษเหล็กที่ส่งถึงโรงเหล็กปรับตัวดีขึ้น ด้านอุปสงค์ โรงเหล็กกระบวนการยาวส่วนใหญ่เติมสต็อกตามความจำเป็นเท่านั้น โดยมีจังหวะการจัดซื้อที่ระมัดระวัง ปรับเปลี่ยนอย่างยืดหยุ่นตามแผนการผลิตและระดับสินค้าคงคลัง โรงเหล็กเตาอาร์กไฟฟ้า (EAF) ถูกจำกัดด้วยความสามารถในการทำกำไร ทำให้ความกระตือรือร้นในการผลิตต่ำและแรงจูงใจในการเพิ่มผลผลิตไม่เพียงพออย่างชัดเจน จากการสำรวจของ SMM ณ วันที่ 7 เมษายน อัตราการเดินเครื่องของโรงเหล็ก EAF ผู้ผลิตเหล็กเส้นข้ออ้อยรายใหญ่ 50 แห่งทั่วประเทศอยู่ที่ 41.42% ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานเศษเหล็กยังไม่โดดเด่น และคาดว่าราคาจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในสัปดาห์หน้า โดยมีโอกาสน้อยที่จะเกิดแนวโน้มชัดเจน

เหล็กเส้นข้ออ้อย: อุปสงค์ไม่สามารถหนุนราคาตลาดจริง แรงกดดันขาลงยังคงอยู่ที่ระดับต่ำ

ราคาเหล็กเส้นข้ออ้อยซบเซาในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,127 หยวน/ตัน ลดลง 16 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน สภาพการผลิตของโรงเหล็กแตกต่างกันในแต่ละภูมิภาคในสัปดาห์นี้ ในจีนตะวันออก โรงเหล็กกลับมาผลิตหลังการซ่อมบำรุงก่อนหน้า โดยผลผลิตค่อยๆ กลับสู่ปกติ ในจีนใต้ ตะวันตกเฉียงเหนือ และจีนเหนือ โรงเหล็กบางแห่งเข้าสู่การซ่อมบำรุงรอบใหม่ ส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงของผลผลิตโดยรวมในสัปดาห์นี้ค่อนข้างน้อย บางภูมิภาคยังคงประสบปัญหาในการจัดเก็บเศษเหล็ก ประกอบกับราคาเหล็กเส้นข้ออ้อยที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ความสามารถในการทำกำไรของโรงเหล็ก EAF ถูกบีบอัดมากขึ้น โรงเหล็กส่วนใหญ่คงระดับการเดินเครื่องเดิม แต่เมื่อพิจารณาว่าโรงเหล็กบางแห่งมีแผนกลับมาผลิตในสัปดาห์หน้า อัตราการเดินเครื่องอาจปรับขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ฝนตกเป็นระยะในหลายพื้นที่จำกัดความคืบหน้าการก่อสร้างปลายน้ำ นอกจากนี้ จากข้อมูลของฝั่งปลายน้ำ โครงการที่เริ่มหลังตรุษจีนมากกว่าครึ่งเป็นโครงการเก่าที่ยกมาจากปีก่อน โดยโครงการใหม่บางส่วนจะเริ่มในครึ่งปีหลัง และคาดว่าการปลดปล่อยอุปสงค์จะยังคงอ่อนแอกว่าปีที่แล้วในด้านสต๊อกสินค้า สต๊อกรวมยังคงลดลงตามฤดูกาล แต่อัตราการลดสต๊อกของผู้ผลิตชะลอตัวลง และแนวโน้มการลดสต๊อกจะยังคงเป็นจุดสนใจหลักในระยะสั้น โดยรวมแล้ว ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาดเหล็กเส้นยังไม่เด่นชัด แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอไม่สามารถหนุนราคาสปอตให้ปรับขึ้นได้ ตลาดขาดแรงขับเคลื่อนภายใน และการเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่เป็นไปตามความผันผวนของราคาวัตถุดิบ คาดว่าราคาสปอตเหล็กเส้นจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในสัปดาห์หน้า ขณะเดียวกัน เนื่องจากผู้ผลิตมีมุมมองที่แตกต่างกัน ผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้แนวทาง "ล็อกกำไร" และราคาขั้นต่ำของเหล็กเส้นยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงในระยะสั้น

เหล็กแผ่นรีดร้อน: ปัจจัยพื้นฐานไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าจะเคลื่อนไหวในระดับต่ำในสัปดาห์หน้า

ราคาเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์รีดเย็นและรีดร้อนค่อนข้างทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยปริมาณธุรกรรมโดยรวมไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบรายสัปดาห์ แม้ว่าธุรกรรมราคาต่ำและการซื้อขายตามเบซิสในบางภูมิภาคจะอยู่ในระดับปานกลาง ในด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงสายรีดลดลงในสัปดาห์นี้ และการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนโดยรวมเพิ่มขึ้น ในด้านอุปสงค์ อุปสงค์ปรากฏเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ในด้านสต๊อก สต๊อกทางสังคมของเหล็กแผ่นรีดร้อนที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 5.4382 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 65,600 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หรือ -1.19% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สต๊อกทางสังคมทั่วประเทศยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ แยกตามภูมิภาค ตลาดจีนใต้ จีนเหนือ และจีนตะวันออกเฉียงเหนือมีการลดสต๊อกอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่จีนตะวันออกและจีนกลางยังคงมีการสะสมสต๊อก ในด้านต้นทุน การเจรจาแร่เหล็กยังไม่ได้ข้อสรุป ประกอบกับคาดการณ์ปัจจัยพื้นฐานที่ค่อนข้างผ่อนคลาย ราคาแร่เหล็กจึงซบเซา ราคาถ่านหินโค้กและโค้กยังคงทรงตัว และแรงหนุนด้านต้นทุนสำหรับผลิตภัณฑ์รีดเย็นและรีดร้อนค่อนข้างจำกัด มองไปข้างหน้า คาดว่าราคาโค้กจะปรับขึ้นในสัปดาห์หน้า และยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากว่าการเจรจาแร่เหล็กจะสามารถบรรลุข้อสรุปได้หรือไม่ ต้นทุนอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ระดับราคาของสัปดาห์นี้ ปัจจัยพื้นฐานของเหล็กแผ่นรีดร้อนยังไม่แสดงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การผลิตยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระยะข้างหน้า และโอกาสที่อุปสงค์ปรากฏจะเพิ่มขึ้นต่อมีจำกัด โดยรวมแล้ว แรงขับเคลื่อนทั้งขาขึ้นและขาลงของราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนค่อนข้างน้อย คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในระดับต่ำ โดยสัญญาเหล็กแผ่นรีดร้อนที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะอยู่ในกรอบ 3,250-3,300 ในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่อ้างอิงในรายงานฉบับนี้ กรุณาเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวเหล็กกล้า รายงานวิเคราะห์ และฐานข้อมูลของ SMM กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กกล้าของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*ความเห็นในรายงานฉบับนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลในรายงานฉบับนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ผู้ใช้รับความเสี่ยงด้วยตนเอง รายงานฉบับนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบด้วยตนเองและไม่ควรใช้รายงานฉบับนี้แทนการตัดสินใจของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานฉบับนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและให้การตีความขั้นสุดท้ายของเงื่อนไขในคำชี้แจงนี้