ข้อจำกัดการเดินเรือผ่านช่องแคบซ้ำเติมด้วยความเสียหายของอุปทาน ราคาอะลูมิเนียมได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งที่ระดับสูง [สรุปการประชุมตลาดอะลูมิเนียมภาคเช้า SMM]

4.9 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,670 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืนเมื่อคืนที่ผ่านมา ลดลงเล็กน้อย 0.06% ราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบรอบเส้น MA5 (24,692) ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้เล็กน้อย แต่อยู่เหนือ MA10 (24,538) MA30 (24,538.5) และ MA60 (24,351.33) โดยแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นอยู่ร่วมกับแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ตัวชี้วัด MACD เส้น DIF (98.37) และ DEA (64.98) ยังคงตัดขึ้น (golden cross) เหนือแกนศูนย์ โดยฮิสโตแกรมขยายตัวเป็น 66.78 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นฟื้นตัว กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,400-24,900 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,455.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.56% ราคาย่อตัวลงต่ำกว่า MA5 (3,478.8) แต่ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและยาว เช่น MA10 (3,405.6) อย่างมาก รูปแบบการเรียงตัวขาขึ้นยังคงสมบูรณ์ ถือเป็นการย่อตัวปกติในแนวโน้มขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD เส้น DIF (59.7) และ DEA (50.37) ยังคงตัดขึ้นในทิศทางขาขึ้น โดยฮิสโตแกรมหดตัวเหลือ 18.66 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,420-3,500

ด้านมหภาค:หลังจากการประกาศหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน เรือส่วนใหญ่จากกว่าพันลำที่ค้างอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซยังคง "รอดูสถานการณ์" มีเพียงจำนวนน้อยมากที่ผ่านไปได้ อิหร่านกำหนดให้เรือทุกลำต้องได้รับอนุญาตก่อนผ่านช่องแคบ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณา "การบริหารจัดการร่วม" ช่องแคบฮอร์มุซกับอิหร่าน โอมานกล่าวว่าได้ลงนามข้อตกลงไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบกำลังการผลิตหลัก และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ อุปทานนอกจีนได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดกำลังการผลิต เมื่อเร็วๆ นี้ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธอย่างต่อเนื่อง โรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ขอบเขตความเสียหายยังอยู่ระหว่างการประเมินอย่างครอบคลุมตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่หรือแม้แต่การหยุดการผลิต โดยคาดว่าช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกจะขยายกว้างขึ้น และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนจะยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม เนื่องจากผู้ประกอบการปลายน้ำกลับมาดำเนินงานอย่างเต็มที่หลังวันหยุด โดยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 9.3 จุดร้อยละเมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามฤดูกาลในเดือนเมษายน อัตราการดำเนินงานปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมในจีนที่อยู่ในระดับสูงกดดันความเต็มใจของปลายน้ำในการเติมสต็อกเชิงรุก ผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานโดยรักษาสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการกักตุนสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ วันพฤหัสบดี สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในคลังสังคมของจีนเพิ่มขึ้น 11,000 ตันจากวันอังคาร โดยสต็อกระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเพียงพอ สต็อกนอกจีนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกอะลูมิเนียม LME รักษาแนวโน้มขาลงในสัปดาห์นี้ ลดลงมาอยู่ที่ 414,000 ตัน

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิ: ในช่วงเช้า สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2604 ผันผวนขาขึ้น โดยศูนย์กลางราคาเคลื่อนตัวสูงขึ้นกว่าวันก่อนหน้า ปริมาณการส่งมอบในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ สินค้าที่มีอยู่ค่อนข้างตึงตัว และพรีเมียมยังคงแคบลงต่อเนื่อง ธุรกรรมส่วนใหญ่กระจุกตัวที่พรีเมียมอะลูมิเนียม SMM A00 ที่ 20-30 หยวน/ตัน หลังเปิดตลาดเมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้น ผู้ค้าที่เสนอราคาสูงก่อนเปิดตลาดมีแนวโน้มซื้อที่ราคาต่ำกว่า แต่ผู้ถือสินค้ารายใหญ่ยืนราคาไว้อย่างมั่นคง ทำให้เกิดความแตกต่างของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้ราคาอะลูมิเนียมที่สูง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำมีท่าทีรอดูอย่างมาก ความเต็มใจในการซื้อต่ำ และบรรยากาศการซื้อขายในตลาดโดยรวมซบเซา ท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางกระจุกตัวอยู่ในช่วงราคาจีนกลางบวกพรีเมียม 20 หยวนถึงราคาจีนกลางหักส่วนลด 10 หยวน

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิสปอตฟื้นตัว 80 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมมีการเปลี่ยนแปลงแบบผสมผสาน เมื่อวานนี้ ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับสินค้าย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับสินค้าที่สามารถจัดหาได้จริงยังคงตึงตัวด้านอุปสงค์ ความแตกต่างของปริมาณการจัดส่งระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมและเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับวัสดุที่ใช้เศษอะลูมิเนียมผสมเป็นหลัก เช่น เศษอะลูมิเนียมผสมย่อย และเศษเกล็ดอะลูมิเนียม ADC12 ผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม เช่น ผู้ผลิตอัลลอยด์ทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงจัดซื้อตามความต้องการโดยดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ สำหรับวัสดุที่ใช้เศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปเป็นหลัก เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อน และเศษแผ่นตัดซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด มีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ในส่วนของส่วนต่างราคา ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,078 หยวน/ตัน และส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมผสมย่อยอยู่ที่ 1,788 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวในระดับสูงและผันผวนขาขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมผสมย่อย (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) จะเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน นโยบายกำกับดูแล เช่น "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ไม่น่าจะมีการผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น และอุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวประกอบกับอารมณ์การกักสินค้าที่ยังคงดำเนินต่อไปจะยังคงเป็นแรงหนุนราคาขั้นต่ำ ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวในช่วงฤดูกาลสูงสุดต่ำกว่าที่คาดการณ์ แรงขับเคลื่อนในการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่เพียงพอ และคาดว่ารูปแบบการจัดซื้อแบบทันเวลาพอดีจะยังคงเป็นโหมดหลักต่อไป ในระยะสั้น ควรจับตาดูผลกระทบที่แท้จริงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางต่อกำลังการผลิตโรงถลุงอะลูมิเนียมทั่วโลก สภาพคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง และความคืบหน้าของการดำเนินนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ พร้อมเฝ้าระวังความเสี่ยงจากความผันผวนรุนแรงในระดับราคาอะลูมิเนียมที่สูง

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: เมื่อวานนี้ ราคาเสนอขาย ADC12 ในตลาดยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่ยังคงรอดูสถานการณ์ ด้านหนึ่ง ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมมีจำกัด ทำให้แรงชี้นำด้านต้นทุนอ่อนแอ อีกด้านหนึ่ง อุปสงค์ปลายน้ำแสดงผลงานปานกลาง และธุรกรรมในตลาดยังคงดำเนินไปในจังหวะการจัดซื้อตามความต้องการในสภาวะที่ไม่มีปัจจัยขาขึ้นหรือขาลงที่ชัดเจน ผู้ประกอบการโดยทั่วไปมีความเต็มใจที่จะปรับราคาต่ำ และคาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค แม้สหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว แต่ช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับมาเปิดให้สัญจรตามปกติ เรือยังคงต้องได้รับอนุญาตจากอิหร่านในการเดินเรือ โดยเรือส่วนใหญ่ยังคงรอดูสถานการณ์ นอกจากนี้ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีความเสี่ยงที่จะลุกลามไปยังพื้นที่โดยรอบ ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของห่วงโซ่อุปทานในตะวันออกกลางยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ด้านอุปทาน ความเสียหายที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถกลับคืนได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีและโรงงานผลิตได้รับความเสียหายตามลำดับ ความคาดหวังต่อช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติ โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 73.7% อัตราการเดินเครื่องปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว การจำกัดการสัญจรผ่านช่องแคบและความเสี่ยงจากการลุกลามของความขัดแย้งในมุมมองมหภาค สอดประสานกับปัจจัยพื้นฐานด้านความเสียหายอย่างหนักต่ออุปทานและสินค้าคงคลังทั่วโลกที่อยู่ในระดับต่ำ ร่วมกันเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาอะลูมิเนียม ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวได้ดี

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]