การโจมตีโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเรื่องอุปทานขาดแคลน หนุนราคาอะลูมิเนียมมีแรงส่งขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง [สรุปการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 7 เม.ย.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: วันศุกร์ที่ผ่านมา อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,660 หยวน/ตัน ลดลงเล็กน้อย 0.24% ราคาอยู่ต่ำกว่า MA5 (24,728) แต่ยังสูงกว่า MA10 (24,234), MA30 (24,435.33) และ MA60 (24,304.5) เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นกดดันราคาอยู่บ้าง ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางยังคงเป็นแนวรับ ในด้านตัวชี้วัด MACD ค่า DIF (70.33) และ DEA (39.35) ยังคงเกิดสัญญาณโกลเดนครอสเหนือเส้นศูนย์ โดยแท่งฮิสโตแกรมยังเป็นบวก (61.96) สะท้อนว่าแรงหนุนฝั่งขาขึ้นยังมีอยู่ แต่เริ่มอ่อนลงบ้าง คาดว่ากรอบการเคลื่อนไหวหลักของอะลูมิเนียม SHFE จะอยู่ที่ 24,400-24,900 ส่วนอะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,491.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.75% ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้งหมด โดย MA5 (3,473.1) และ MA10 (3,361.75) เรียงตัวในลักษณะขาขึ้นมาตรฐาน และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ ในด้านตัวชี้วัด MACD ค่า DIF (59.24) และ DEA (45.38) เกิดสัญญาณโกลเดนครอสขึ้นด้านบน โดยแท่งฮิสโตแกรมเป็นบวก (27.72) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังต่อเนื่อง คาดว่ากรอบการเคลื่อนไหวหลักของอะลูมิเนียม LME จะอยู่ที่ 3,470-3,530

ด้านมหภาค: สหรัฐฯ อิหร่าน และกลุ่มผู้ไกล่เกลี่ยในภูมิภาค กำลังหารือเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงที่อาจมีระยะเวลา 45 วัน ซึ่งอาจยุติความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านอย่างถาวร แหล่งข่าวระบุว่า โอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงบางส่วนภายใน 48 ชั่วโมงข้างหน้ามีน้อยมาก เจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลอิหร่านกล่าวว่า ข้อเสนอหยุดยิงล่าสุดที่ปากีสถานในฐานะผู้ไกล่เกลี่ยเสนอมา ได้รับแล้วและกำลังอยู่ระหว่างการพิจารณา (เป็นกลาง★)

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบกำลังการผลิตหลัก ขณะที่สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก อุปทานนอกจีนได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางได้ลดการผลิตลง เมื่อไม่นานมานี้ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเนื่องกัน ส่งผลให้โรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ขอบเขตความเสียหายยังอยู่ระหว่างการประเมินอย่างเต็มที่ และตลาดโดยทั่วไปคาดว่าจะมีการลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่หรือแม้แต่หยุดการผลิต ซึ่งทำให้คาดการณ์ช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมโลกกว้างขึ้น และยิ่งเพิ่มความกังวลต่ออุปทานนอกจีนมากขึ้นในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม หลังการดำเนินงานปลายน้ำกลับมาดำเนินการเต็มที่หลังวันหยุด โดยเพิ่มขึ้นอย่างมาก 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน สู่ระดับ 73.7% สูงกว่าที่คาดไว้เมื่อต้นเดือน เมื่อเข้าสู่เดือนเมษายนซึ่งเป็นฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติ อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับสูงขึ้นอีก ด้านสต็อก ราคอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูงในจีนกดดันความต้องการเติมสต็อกเชิงรุกของภาคปลายน้ำ โดยทั่วไปผู้ประกอบการปลายน้ำซื้อเท่าที่จำเป็นตามคำสั่งซื้อและคงการดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ โดยขณะนี้ยังไม่มีการกักตุนในวงกว้าง เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สินค้าคงคลังสังคมของอะลูมิเนียมแท่งในจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 14,000 ตันจากวันจันทร์ก่อนหน้า และในระยะสั้นสต็อกยังอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ สินค้าคงคลังนอกจีนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกอะลูมิเนียมใน LME ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในสัปดาห์นี้ และลดลงสู่ 414,000 ตัน

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในการซื้อขายช่วงต้น สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 แกว่งตัวขึ้น ขณะที่ศูนย์กลางราคาปรับลงจากวันก่อนหน้า จากแรงหนุนของการเติมสต็อกก่อนวันหยุดของภาคปลายน้ำ ความต้องการซื้อพุ่งขึ้นอย่างมากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ผู้ขายปรับขึ้นราคาเสนอ ธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ส่วนลดเฉลี่ยเมื่อเทียบกับอะลูมิเนียม SMM A00 ไปจนถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเต็มใจในการส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.34 ลดลง 0.09 จากเดือนก่อน ขณะที่ดัชนีความเต็มใจในการซื้ออยู่ที่ 3.55 เพิ่มขึ้น 0.54 จากเดือนก่อน ในตลาดจีนตอนกลาง ความต้องการเติมสต็อกของภาคปลายน้ำแข็งแกร่ง โดยความเต็มใจในการซื้อสูงกว่าความเต็มใจในการส่งมอบ ส่งผลให้ผู้ขายปรับขึ้นราคาเสนอ และผลักดันให้ราคาเสนอขายและราคาซื้อขายในตลาดปรับสูงขึ้นตลอดทั้งวัน ท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่พรีเมียมราว 30-40 หยวน/ตันเหนือราคาจีนตอนกลาง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเต็มใจในการส่งมอบของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.7 ลดลง 0.09 จากเดือนก่อน ขณะที่ดัชนีความเต็มใจในการซื้ออยู่ที่ 2.49 เพิ่มขึ้น 0.06 จากเดือนก่อน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิในตลาดสปอตลดลง 120 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปก็ปรับลดลงตามในการย่อตัว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แนวโน้มการกำกับดูแลที่เข้มงวดภายใต้นโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในภาครีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังอยู่ในระดับสูง และอุปทานจริงของสินค้าที่มีใบกำกับภาษีรองรับและสินค้าที่พร้อมส่งมอบยังคงตึงตัวด้านอุปสงค์ ฤดูกาลบริโภคสูงสุดแบบดั้งเดิมในช่วง “มีนาคมทอง เมษายนเงิน” ออกมาต่ำกว่าคาด และผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษโลหะ เช่น ผู้ผลิตโลหะผสมทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงจัดซื้อตามความจำเป็นและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ราคาที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับราคาอะลูมิเนียมที่ยังผันผวนรุนแรงต่อเนื่อง ยังคงกดดันความต้องการจัดซื้อของผู้ประกอบการใช้เศษโลหะ ทำให้การซื้อขายโดยรวมในตลาดยังซบเซา และภาวะที่ไฮซีซันไม่คึกคักยังคงต่อเนื่อง ในด้านส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 3 เมษายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปคละปลอดสีในฝอซานอยู่ที่ 3,155 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม tense แบบบดในฝอซานอยู่ที่ 1,865 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมสัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหวผันผวนในระดับสูงและมีแนวโน้มขยับขึ้น โดยกรอบราคาหลักของเศษอะลูมิเนียม tense แบบบด (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) จะอยู่ราว 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน มาตรการกำกับดูแล เช่น “การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ” ไม่น่าจะมีการผ่อนคลายอย่างเป็นรูปธรรมในระยะสั้น และภาวะอุปทานที่สอดคล้องตามกฎระเบียบยังตึงตัว ประกอบกับผู้ประกอบการลานสินค้ายังคงมีท่าทีชะลอการปล่อยสินค้าและไม่เร่งขาย จะยังคงช่วยพยุงราคาที่ระดับล่าง ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวในช่วงไฮซีซันต่ำกว่าคาด คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางยังขาดแรงส่งในการฟื้นตัว และคาดว่ารูปแบบการจัดซื้อแบบทันเวลาจะยังดำเนินต่อไป ในระยะสั้นควรติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลกระทบจริงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางต่อกำลังการผลิตของโรงถลุงอะลูมิเนียมทั่วโลก คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางปลายน้ำ และความคืบหน้าในการบังคับใช้นโยบายการออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ พร้อมทั้งระวังความเสี่ยงจากความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูง

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ในตลาดล่วงหน้า ก่อนเที่ยงวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอะลูมิเนียมอัลลอย 2605 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปรับฐานท่ามกลางความผันผวน โดยทั้งปริมาณการซื้อขายและสถานะคงค้างลดลง หลังเปิดตลาด ราคาปรับขึ้นไปแตะ 23,715 หยวน/ตัน จากนั้นแกว่งตัวลง ทำจุดต่ำสุดที่ 23,320 หยวน/ตัน ณ ช่วงปิดภาคเช้า ราคาอยู่ที่ 23,600 หยวน/ตัน ลดลง 90 หยวน/ตัน หรือ 0.38% จากวันซื้อขายก่อนหน้าตลาดยังคงปรับฐานในระดับสูงต่อเนื่องในช่วงเช้า ระยะสั้นควรจับตาแนวรับบริเวณ 23,500-23,600 หยวน/ตัน หากหลุดระดับนี้ อาจเปิดทางให้ปรับลงต่อได้อีก ด้านตลาดสปอต ราคา ADC12 ยังคงแกว่งตัวลงต่อเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จากแรงกดดันของการปรับลงที่กว้างขึ้นของราคาอะลูมิเนียม บรรยากาศตลาดกลับมาระมัดระวังมากขึ้น และผู้ประกอบการส่วนใหญ่ปรับลดราคาที่เสนอขาย ขณะที่บางรายยังคงทรงตัวชั่วคราวและชะลอการซื้อขายโดยมีต้นทุนเป็นแรงพยุง ก่อนเทศกาลเช็งเม้ง ความต้องการสต็อกสินค้าจากปลายน้ำต่ำกว่าคาด โดยการจัดซื้อยังคงอิงตามความต้องการใช้งานจริงเป็นหลัก และภาพรวมการซื้อขายยังไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน ประกอบกับตลาดคาดว่าความต้องการในเดือนเมษายนจะอ่อนตัวลง ราคา ADC12 จึงยังเผชิญแรงกดดันขาลงอยู่บ้างในระยะสั้น และตลาดยังคงซบเซา

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค แม้ขณะนี้จะมีการหารือเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน แต่โอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงในระยะสั้นยังต่ำมาก และผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่คลี่คลาย ด้านอุปทาน กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และ Alba ของบาห์เรน ถูกโจมตีต่อเนื่องจนทำให้โรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ความคาดหวังต่อภาวะขาดแคลนอุปทานอะลูมิเนียมโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลต่ออุปทานนอกจีนยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน จีนได้เข้าสู่ฤดูกาลใช้บริโภคสูงสุดตามปกติแล้ว โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวแรงสู่ 73.7 อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปลายน้ำปรับเพิ่มอย่างต่อเนื่อง และอุปสงค์ยังคงให้แรงหนุนอย่างแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ความคาดหวังต่อการหดตัวของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญจากการโจมตีโรงงานอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ประกอบกับสินค้าคงคลังโลกที่อยู่ในระดับต่ำ และอุปสงค์ที่ฟื้นตัวในช่วงไฮซีซันของจีน จะเป็นแรงส่งสำคัญต่อการปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียม ระยะสั้นคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะทะลุกรอบการเคลื่อนไหวเดิมและทรงตัวได้แข็งแกร่ง

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]