ความเสี่ยงของโลหะเหล็กเริ่มสะสม [รายงานประจำสัปดาห์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กกล้า SMM]

พยากรณ์สัปดาห์หน้า: ความเสี่ยงในกลุ่มโลหะเหล็กเริ่มสะสม

สัปดาห์นี้ กลุ่มโลหะเหล็กอยู่ในภาวะซบเซา ตรรกะหลักระหว่างสัปดาห์ยังคงเป็นการอ่อนตัวของแรงหนุนด้านต้นทุน ในวันอังคาร อิหร่านเสนอเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ทรัมป์ปล่อยถ้อยแถลงประนีประนอมว่า "ยินดียุติปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน แม้ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดเป็นส่วนใหญ่" ความคาดหวังของตลาดต่อการตึงตัวของอุปทานน้ำมันดิบอ่อนลง การปรับตัวลงของภาคพลังงานฉุดกลุ่มถ่านหินลงตาม ทำให้ตรรกะด้านต้นทุนอ่อนแอลง ระหว่างสัปดาห์ สต็อกผลิตภัณฑ์เหล็ก 5 ประเภทหลักยังคงลดลงต่อเนื่อง แต่อุปสงค์ปรากฏยังอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปีของช่วงเวลาเดียวกัน จำกัดแรงขับเคลื่อนจากปัจจัยพื้นฐานสำหรับตลาดฟิวเจอร์ส ด้านตลาดสปอต ความกระตือรือร้นในการซื้อของตลาดอยู่ในระดับปานกลาง โดยมีการเติมสต็อกที่ราคาต่ำเป็นหลัก ราคาสปอตยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง และส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สขยายกว้างขึ้น

ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM ผลผลิตน้ำมันเหล็กเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น 25,700 ตันต่อสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ ผลกระทบจากการหยุดซ่อมบำรุงจะลดลงต่อเนื่องในระยะข้างหน้า แต่ในขณะเดียวกัน การสะสมสต็อกแร่เหล็กหลักที่ท่าเรือสำคัญ 10 แห่งมีนัยสำคัญ ทำให้แรงหนุนปัจจัยพื้นฐานด้านวัตถุดิบอ่อนลง ในเวลาเดียวกัน น้ำหนักของปัจจัยมหภาคอาจยากที่จะกลับไปถึงระดับก่อนหน้า และแรงหนุนระยะสั้นจากฝั่งวัตถุดิบยังคงเป็นกลาง ด้านเหล็ก คาดว่าการผลิตจะฟื้นตัวขึ้นทีละน้อยในระยะข้างหน้า และข้อมูลอุปสงค์ปรากฏไม่เป็นที่น่าพอใจ ทำให้โครงสร้างอุปสงค์-อุปทานเหล็กยากที่จะให้แรงหนุน โดยรวมแล้ว ตรรกะมหภาคอ่อนลง แต่ยังมีความเป็นไปได้ของการรบกวนเป็นระยะ ปัจจัยบวกและลบผสมผสานกันในตลาด ควรให้ความสำคัญกับผลการดำเนินงานของอุปสงค์ในช่วงฤดูกาลสูงสุดและการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ต่างประเทศ ในระยะสั้น ตลาดมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบผันผวนต่อไป

แร่เหล็ก: ผลกระทบมหภาคผันผวน & ปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ ราคามีความเสี่ยงขาลงในสัปดาห์หน้า

สัปดาห์นี้ ราคาแร่เหล็กแสดงแนวโน้มขึ้นก่อนแล้วลง โดยจุดศูนย์กลางราคาเลื่อนลง ปัจจัยพื้นฐานยังคงให้แรงหนุนบางส่วน แต่ข่าวมหภาคผันผวน ทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวตาม นอกจากนี้ ข่าวลือในตลาดว่าการเจรจาสัญญาระยะยาวได้สรุปแล้ว ยิ่งเร่งจังหวะการปรับตัวลงของฟิวเจอร์สด้านสินค้าสปอตที่ท่าเรือ ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของแร่เหล็กละเอียด PB ที่ท่าเรือชิงเต่าลดลง 11 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ มองไปสัปดาห์หน้า ด้านปัจจัยพื้นฐาน ผลกระทบจากพายุไซโคลนในออสเตรเลียสิ้นสุดลงแล้ว และคาดว่าปริมาณการขนส่งแร่เหล็กทั่วโลกจะฟื้นตัว ด้านอุปสงค์ สัปดาห์หน้าไม่มีกำหนดการกลับมาผลิตหรือหยุดซ่อมบำรุงเตาถลุงใหม่ แต่ได้รับอิทธิพลจากการกลับมาผลิตก่อนหน้านี้ คาดว่าผลผลิตน้ำเหล็กจะปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแรงสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานอ่อนตัวลง ด้านมหภาค ปัจจัยสำคัญสองประการยังคงไม่แน่นอน และข่าวสารยังคงสร้างความผันผวนต่อราคาแร่เหล็ก อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากปฏิกิริยาตลาดที่อ่อนแอ ประกอบกับการเปลี่ยนสัญญาของสัญญาแร่เหล็กที่ซื้อขายมากที่สุด ความผันผวนของสัญญา 05 แคบลงคาดว่าราคาแร่เหล็กนำเข้าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์หน้า

ถ่านโค้ก: ตลาดอาจทรงตัวสัปดาห์หน้า การปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมเผชิญแรงต้านมาก

ด้านอุปทาน สถานประกอบการผลิตถ่านโค้กมีต้นทุนถ่านหินขาเข้าลดลง ประกอบกับการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบแรกมีผลบังคับใช้เต็มที่ ทำให้การขาดทุนของสถานประกอบการผลิตถ่านโค้กลดลงอย่างมาก กระตุ้นความกระตือรือร้นในการผลิต อุปทานถ่านโค้กทรงตัวโดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และอุปสงค์ปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง สถานประกอบการผลิตถ่านโค้กมีการจัดส่งราบรื่น โดยสินค้าคงคลังของตนเองลดลงอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ เตาถลุงของโรงงานเหล็กทยอยกลับมาผลิต โดยผลผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หนุนอุปสงค์พื้นฐานของถ่านโค้ก อย่างไรก็ตาม การรับถ่านโค้กของโรงงานเหล็กค่อนข้างดีในช่วงที่ผ่านมา โดยโรงงานเหล็กส่วนใหญ่รักษาสินค้าคงคลังถ่านโค้กในระดับกลาง และบรรยากาศการจัดซื้อโดยรวมเฉื่อยชา ด้านถ่านโค้กกิ้ง เหมืองส่วนใหญ่รักษาการผลิตที่มีเสถียรภาพ แต่เกิดอุบัติเหตุที่เหมืองถ่านหินในลวี่เหลียง มณฑลซานซี ทำให้อุปทานถ่านโค้กกิ้งในพื้นที่ขาดแคลน ได้รับผลกระทบจากตลาดฟิวเจอร์สที่ปรับตัวลง สถานประกอบการถ่านโค้กและเหล็กปลายน้ำระมัดระวังในการจัดซื้อมากขึ้น บรรยากาศรอดูสถานการณ์เพิ่มขึ้น ถ่านหินเกรดที่ราคาปรับขึ้นมากก่อนหน้านี้เผชิญแรงกดดันในการจัดส่งมากขึ้น และอัตราการประมูลออนไลน์ล้มเหลวยังคงเพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดถ่านโค้กกิ้งอาจยังคงซบเซาในระยะสั้น โดยสรุป ปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์-อุปทานถ่านโค้กเปลี่ยนไปในทิศทางผ่อนคลาย ประกอบกับแรงสนับสนุนด้านต้นทุนของถ่านโค้กอ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมาตลาดถ่านโค้กอาจยังคงทรงตัวในระยะสั้น โดยการปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมยังเผชิญความยากลำบากอย่างมาก

เศษเหล็ก: อุปสงค์-อุปทานปรับตัวเล็กน้อย ตลาดเศษเหล็กดำเนินไปอย่างระมัดระวัง

ด้านอุปทาน การปล่อยทรัพยากรเศษเหล็กเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยปริมาณเศษเหล็กที่ส่งถึงโรงเหล็กปรับเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ด้านอุปสงค์ อัตราการเดินเครื่องและอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงเหล็กเตาไฟฟ้าปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ แต่ถูกจำกัดด้วยความสามารถในการทำกำไรของผู้ประกอบการ ทำให้พื้นที่สำหรับการเพิ่มการผลิตอย่างต่อเนื่องของโรงเหล็กเตาไฟฟ้ายังค่อนข้างจำกัด จากการสำรวจของ SMM อัตราการเดินเครื่องของโรงเหล็กเตาไฟฟ้าผู้ผลิตวัสดุก่อสร้างรายใหญ่ 50 แห่งทั่วประเทศอยู่ที่ 41.42% ในสัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 42.6% เพิ่มขึ้น 0.86% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยรวมแล้ว บรรยากาศตลาดในปัจจุบันยังคงระมัดระวัง ผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์ซื้อเร็วขายเร็ว คาดว่าราคาเศษเหล็กในระยะสั้นจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยต้องจับตาการซื้อขายสินค้าสำเร็จรูปในตลาดจริงและการฟื้นตัวของกำไรโรงเหล็กเตาไฟฟ้าในระยะถัดไป

เหล็กเส้น: ความเชื่อมั่นรายภูมิภาคแตกต่างกัน แรงขับเคลื่อนพื้นฐานอ่อนแอ

ราคาเหล็กเส้นทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,143 หยวน/ตัน ลดลง 2 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน โรงเหล็กเตาไฟฟ้าบางแห่งเพิ่มชั่วโมงการผลิตเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ สาเหตุหลักเพราะความสามารถในการทำกำไรโดยรวมดีขึ้นหลังปรับค่าธรรมเนียมเพิ่มตามขนาดสเปก แต่การผลิตสเปกระดับกลางยังคงขาดทุน เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะข้างหน้า ระดับการผลิตคาดว่าจะคงที่เป็นส่วนใหญ่ สัปดาห์นี้โรงเหล็กเตาเผาบางแห่งปรับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ โดยเพิ่มเหล็กเส้นและลดลวดเหล็ก ทำให้การผลิตโดยรวมลดลงเล็กน้อย คาดว่าโรงเหล็กส่วนใหญ่จะรักษาระดับการผลิตเดิมในสัปดาห์หน้า ด้านอุปสงค์ สภาพอากาศฝนตกในภาคตะวันออกของจีนส่งผลกระทบต่อการจัดส่ง ขณะที่ในภูมิภาคอื่นๆ ตลาดฟิวเจอร์สที่อ่อนตัวกดดันบรรยากาศตลาด ส่งผลให้การจัดส่งโดยรวมซบเซา การปล่อยอุปสงค์ในช่วงฤดูกาลสูงสุดต่ำกว่าที่คาดไว้บ้าง ด้านสินค้าคงคลัง แม้สินค้าคงคลังของโรงงานและสินค้าคงคลังในตลาดจะลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ แต่อัตราการลดสินค้าคงคลังโดยรวมยังคงค่อยเป็นค่อยไป สาเหตุหลักเพราะการลดสินค้าคงคลังในตลาดช้ากว่าปีก่อนๆในระยะสั้น ตลาดจะยังคงจับตาดูความเร็วของการลดสต็อกสินค้าคงคลังโดยรวม มีรายงานว่าความเชื่อมั่นในแต่ละภูมิภาคมีความแตกต่างกัน โดยผู้ผลิตในภาคเหนือส่วนใหญ่ยืนราคาคงที่ขณะเร่งจัดส่ง ในขณะที่ภาคตะวันตกเฉียงใต้มีสัญญาณนำราคาลงเพื่อเร่งลดสต็อกหรือโอนย้ายสินค้า มองไปข้างหน้า ปัจจัยพื้นฐานของเหล็กเส้นขาดแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งและยังไม่สามารถสร้างแนวโน้มที่ชัดเจนได้ ในระยะสั้น คาดว่าตลาดจะยังคงเร่งความเร็วในการลดสต็อก โดยแรงสนับสนุนต่อการปรับขึ้นของราคาสปอตยังไม่เพียงพอ คาดว่าราคาสปอตจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในสัปดาห์หน้า

เหล็กแผ่นรีดร้อน: อุปสงค์ปรากฏไม่สดใส มีโอกาสปรับตัวลงในสัปดาห์หน้า

สัปดาห์นี้ ราคาเฉลี่ยเหล็กแผ่นรีดร้อนปรับลดลงเล็กน้อย โดยปริมาณการซื้อขายโดยรวมอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน การหยุดซ่อมบำรุงสายรีดเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ทำให้ปริมาณการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนโดยรวมลดลง ด้านอุปสงค์ ความต้องการของตลาดในสัปดาห์นี้ทำได้ไม่ดี ลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมซบเซา ด้านสต็อก สต็อกทางสังคมของเหล็กแผ่นรีดร้อนที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 5.5039 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 19,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ (-0.34%) การลดลงของสต็อกทางสังคมทั่วประเทศชะลอตัวลงในสัปดาห์นี้ แยกตามภูมิภาค จีนตะวันออกและจีนเหนือมีสต็อกเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ขณะที่จีนตะวันออกเฉียงเหนือ จีนใต้ และจีนกลางมีสต็อกลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านต้นทุน ราคาถ่านโค้กปรับขึ้นและมีผลในสัปดาห์นี้ แต่ราคาแร่เหล็กปรับลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้แรงสนับสนุนด้านต้นทุนของเหล็กแผ่นรีดร้อนแข็งแกร่งขึ้นเพียงเล็กน้อย มองไปข้างหน้า ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานในปัจจัยพื้นฐานของเหล็กแผ่นรีดร้อนยังคงดำเนินต่อไป โดยคาดว่าปริมาณการผลิตจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นในระยะข้างหน้า ข้อมูลอุปสงค์ปรากฏยังคงอ่อนแอ และโครงสร้างอุปสงค์-อุปทานของเหล็กแผ่นรีดร้อนแทบไม่สามารถรองรับราคาปัจจุบันได้ โดยรวมแล้ว ตรรกะด้านมหภาคอ่อนแอลง ปัจจัยพื้นฐานมีน้ำหนักมากขึ้น และปัจจัยเชิงลบค่อนข้างแพร่หลายในตลาด ดังนั้น คาดว่าสัญญาเหล็กแผ่นรีดร้อนที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในกรอบ 3,230-3,320 ในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่อ้างอิงในรายงานนี้ กรุณาเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวเหล็ก รายงานวิเคราะห์ ฐานข้อมูล และเนื้อหาอื่นๆ ของ SMM กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*ความเห็นในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMMข้อมูลในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ผู้ใช้ต้องรับความเสี่ยงด้วยตนเอง รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความคิดเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของข้อกำหนดในข้อจำกัดความรับผิดชอบนี้