4.2 สรุปการประชุมช่วงเช้าของ SMM
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในการซื้อขายช่วงกลางคืนวันที่ 1 เมษายน สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2605 เปิดที่ 24,830 หยวน/ตัน แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 24,980 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 24,775 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 24,910 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 250 หยวน/ตันจากราคาปิดครั้งก่อน หรือ 1.01% การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (SMA5: 24,788.63; SMA10: 24,583.32) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยราคาทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 วันและ 10 วันอย่างมั่นคง ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น ส่วนต่างราคาระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลาง (SMA20: 24,429.42; SMA40: 24,400.58; SMA60: 24,346.78) กับเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นยังคงขยายตัวต่อเนื่อง ขณะที่ศูนย์กลางต้นทุนระยะกลางยังคงกระจุกตัวในระดับสูง แท่งแดงของ MACD ยังคงต่อเนื่อง (DIFF: 90.70, DEA: -40.52, STICK: 262.44) โดย DIFF และ DEA ยังคงอยู่ในภาวะโกลเดนครอส บ่งชี้ว่าแรงส่งฝั่งขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง และมีแรงหนุนด้านบนเพียงพอ ในด้านสถานะคงค้าง สถานะคงค้างช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 248,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 1,479 ล็อตจากรอบก่อนหน้า เมื่อวันที่ 1 เมษายน อะลูมิเนียม LME เปิดที่ 3,459.0 ดอลลาร์/ตัน แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 3,537.0 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุดที่ 3,425.0 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดที่ 3,527.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.66% จากวันก่อนหน้า สถานะคงค้างในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 683,000 ล็อต ลดลง 4,742 ล็อตจากรอบก่อนหน้า
ด้านมหภาค: สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า หลี่เฉียง กรรมการประจำกรมการเมืองคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีน และนายกรัฐมนตรีแห่งคณะรัฐมนตรี ได้ลงพื้นที่สำรวจในมณฑลเสฉวนระหว่างวันที่ 30 มีนาคมถึง 1 เมษายน โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการตามถ้อยแถลงสำคัญของเลขาธิการสี จิ้นผิง เกี่ยวกับการพัฒนาสีเขียวและการสร้างจีนให้เป็นมหาอำนาจด้านพลังงานอย่างจริงจัง ดำเนินยุทธศาสตร์ความมั่นคงพลังงานใหม่ ยึดมั่นการพัฒนาที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านทรัพยากร เดินหน้าขยายอุปทานไฟฟ้าสีเขียว มุ่งส่งเสริมการก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้ารูปแบบใหม่ และเร่งปรับโครงสร้างพลังงานให้เหมาะสมและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น เพื่อสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมคุณภาพสูงอย่างแข็งแกร่ง (บวก ★) ข้อมูลที่สถาบันวิจัย ADP เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม สูงกว่าค่ากลางของการคาดการณ์นักวิเคราะห์ที่ 40,000 ตำแหน่งจากการสำรวจของ Bloombergการเพิ่มขึ้นของเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 63,000 ซึ่งโดยรวมสอดคล้องกับเดือนนี้ (ลบ ★)
ปัจจัยพื้นฐาน: ตามข้อมูลของ SMM ต้นทุนรวมเฉลี่ยแบบรวมภาษีของอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมจีนในเดือนมีนาคม 2026 เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 5.7% เมื่อเทียบรายปี สาเหตุหลักมาจากต้นทุนวัตถุดิบอะลูมินาที่ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงดังกล่าว กำลังการผลิตอะลูมิเนียมนอกจีนที่ได้มีการลดการผลิตไปแล้ว (รวมถึงโมซัมบิก) รวมถึงกำลังการผลิตที่เผชิญความเสี่ยงสูงต่อการลดการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ มีมากกว่า 3 ล้านตัน หากภายหลังมีการยืนยันการลดการผลิตในกำลังการผลิตส่วนนี้ อุปทานอะลูมิเนียมนอกจีนคาดว่าจะยังคงหดตัวเมื่อเทียบรายปีเป็นเวลานาน และตลาดอะลูมิเนียมโลกคาดว่าจะเผชิญภาวะขาดดุลค่อนข้างมาก โดยขาดดุลนอกจีนจะสูงกว่าจีนอย่างมาก ด้านสต็อก ณ วันพฤหัสบดีของสัปดาห์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในศูนย์กลางการบริโภคหลักของจีนยังคงเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 14,000 ตันจากวันจันทร์ และเพิ่มขึ้น 38,000 ตันจากวันพฤหัสบดีสัปดาห์ก่อน
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ในการซื้อขายภาคเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 แกว่งตัวลง โดยจุดศูนย์กลางราคาแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า จากผลกระทบของราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง ความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของปลายน้ำอยู่ในระดับต่ำ โดยส่วนใหญ่ซื้อเพื่อรองรับคำสั่งซื้อและแทบไม่มีการสะสมสต็อก ความต้องการส่งมอบในตลาดค่อนข้างสูง และสินค้าที่พร้อมขายมีค่อนข้างเพียงพอ ส่งผลให้ส่วนต่างราคาซื้อขายทันทีขยายกว้างขึ้น ธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่กระจุกตัวที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยอะลูมิเนียม SMM A00 เมื่อวานนี้ ดัชนีความต้องการส่งมอบในจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.41 เพิ่มขึ้น 0.1 เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 3 ลดลง 0.11 เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อเข้าสู่วันซื้อขายแรกของเดือนเมษายน ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในจีนตอนกลางได้เข้าสู่วงจรคำสั่งซื้อใหม่ และบรรยากาศการซื้อดีขึ้นอย่างชัดเจนจากวันก่อนหน้า ส่งผลให้ปริมาณการซื้อของเทรดเดอร์เพิ่มขึ้นด้วย การซื้อขายในตลาดกลับมาคึกคักมากขึ้น และปริมาณซื้อขายโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น ราคาธุรกรรมในตลาดก็ทยอยปรับสูงขึ้น โดยท้ายที่สุดราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ระดับเท่ากับราคาอ้างอิงถึงส่วนลด 40 หยวนเมื่อเทียบกับราคาจีนตอนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความต้องการส่งมอบในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.76 เพิ่มขึ้น 0.02 เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.42 เพิ่มขึ้น 0.1 เมื่อเทียบรายเดือน
วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านได้รบกวนบรรยากาศการลงทุนและปัจจัยพื้นฐานของอะลูมิเนียม เมื่อวานนี้ ราคาสปอตอะลูมิเนียมปฐมภูมิลดลงเล็กน้อย 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว ท่ามกลางความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมเมื่อวานนี้ ลานรับซื้อเศษอะลูมิเนียมมีความต้องการชะลอการขายมากขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของราคาเศษอะลูมิเนียม ขณะเดียวกัน จากการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นภายใต้นโยบาย “ออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ” ต้นทุนการปฏิบัติตามภาษีในภาครีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ในบางพื้นที่ เนื่องจากขั้นตอนการดำเนินงานยังไม่ได้รับการปรับให้ราบรื่นอย่างเต็มที่ อุปทานสินค้าที่เป็นไปตามข้อกำหนดจริง มีใบกำกับภาษีรองรับ และพร้อมส่งมอบ ยังคงตึงตัว และความยืดหยุ่นฝั่งอุปทานอ่อนแอลงอย่างชัดเจนจากแรงเสียดทานด้านนโยบาย คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมฉีกคละเกรดแบบตึง ซึ่งกำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม อยู่ที่ 19,800-20,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น อุปทานสินค้าที่เป็นไปตามข้อกำหนดที่ตึงตัว ประกอบกับลานรับซื้อชะลอการขาย จะยังคงพยุงราคาไว้ ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวในช่วงไฮซีซันต่ำกว่าคาด ทัศนคติรอดูสถานการณ์ของผู้ใช้ปลายน้ำเมื่อราคาอยู่ในระดับสูงยังคงเด่นชัด และขาดแรงหนุนสำหรับการเติมสต็อกขนาดใหญ่ โดยการจัดซื้อเท่าที่จำเป็นยังคงเป็นกระแสหลัก อะลูมิเนียมปฐมภูมิมีแนวโน้มจะยังผันผวนต่อไปภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และมหภาค โดยรวมแล้ว ภาวะต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อจะยังดำเนินต่อไป และควรระวังความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ในตลาดล่วงหน้า ก่อนเที่ยงเมื่อวานนี้ สัญญาอะลูมิเนียมอัลลอย 2605 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปรับตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แล้วแกว่งตัวลงต่อ หลังเปิดตลาด ราคาปรับขึ้นอย่างรวดเร็วและแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 23,985 หยวน/ตัน จากนั้นอ่อนตัวลงภายใต้แรงกดดัน โดยระดับต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ 23,535 หยวน/ตัน ณ ช่วงปิดภาคเช้า ราคาอยู่ที่ 23,630 หยวน/ตัน ลดลง 115 หยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า หรือ 0.48% ในตลาดสปอต ราคาตลาด ADC12 เมื่อวานนี้ส่วนใหญ่ทรงตัว ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและราคาเศษอะลูมิเนียมแคบลง แรงหนุนด้านต้นทุนมีแนวโน้มทรงตัว และโดยทั่วไปผู้ประกอบการขาดแรงจูงใจในการปรับราคาขณะเดียวกัน อุปสงค์ปลายน้ำยังไม่แสดงสัญญาณฟื้นตัวอย่างชัดเจน โดยการจัดซื้อยังคงขับเคลื่อนหลักจากความต้องการแบบทันเวลา และธุรกรรมในตลาดมีผลการดำเนินงานค่อนข้างซบเซา ภายใต้ภาวะที่ยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนใหม่จากมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น ต่อจากนี้ควรติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลกระทบของพัฒนาการของสถานการณ์ตะวันออกกลางต่อราคาอะลูมิเนียมและผลการดำเนินงานของการบริโภคปลายน้ำ
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ปัจจุบัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับมหภาคในตลาดอะลูมิเนียมโลกยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเบี้ยความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูงและกลายเป็นตัวแปรหลักที่ครอบงำอารมณ์ตลาด จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน ด้านอุปทาน มีรายงานในตลาดว่าโรงงานอะลูมิเนียมแห่งหนึ่งในบาห์เรน ตะวันออกกลาง ได้ปรับลดกำลังการผลิตเพิ่มเติม ขณะที่โรงถลุง EGA Taweelah ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ถูกโจมตีเมื่อวันที่ 28 มีนาคมและได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง ทำให้การหดตัวของอุปทานโลกเด่นชัดยิ่งขึ้น ด้านอุปสงค์ อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ค่อนข้างทรงตัว เมื่อเข้าสู่เดือนเมษายน ตามการเข้าสู่ช่วงพีกซีซันที่ลึกขึ้น คาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะฟื้นตัวต่อไปอีก ด้านสินค้าคงคลัง สัปดาห์ที่แล้ว จุดศูนย์กลางของราคาอะลูมิเนียมปรับตัวลงจากช่วงก่อนหน้า แต่บรรยากาศรอดูท่าทีในตลาดยังคงแข็งแกร่ง ผู้ซื้อปลายน้ำยังคงจัดซื้อแบบทันเวลาเป็นหลักเมื่อราคาย่อตัว และสต็อกสังคมของอะลูมิเนียมแท่งยังไม่สามารถเข้าสู่ช่วงลดสต็อกได้ เมื่อเข้าใกล้ช่วงปลายมีนาคมถึงต้นเมษายน ควรจับตาว่าสินค้าคงคลังอะลูมิเนียมแท่งจะสามารถเข้าสู่วงจรลดสต็อกได้อย่างราบรื่นหรือไม่ภายใต้ระดับราคาอะลูมิเนียมที่สูง โดยรวมแล้ว สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาดอะลูมิเนียมโลก เหตุการณ์การลดกำลังการผลิตและความเสียหายที่เกิดขึ้นต่อเนื่องในโรงงานอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง คาดว่าจะเป็นแรงหนุนขาขึ้นอย่างมากต่อราคาอะลูมิเนียมทั้งในและนอกจีน ประกอบกับแรงสนับสนุนจากความคาดหวังว่าอุปสงค์ในช่วงพีกซีซันของจีนจะทยอยปล่อยออกมา คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงอยู่ในรูปแบบการปรับฐานระดับสูงในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระของตนเองการตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
