แรงหนุนมหภาคดันราคาตะกั่วปรับขึ้น; จับตาความสอดคล้องของปัจจัยพื้นฐานต่อเนื่อง [บันทึกการประชุมเช้าตลาดตะกั่ว SMM]

สัญญาล่วงหน้า:

เมื่อคืนนี้ ตะกั่ว LME เปิดที่ 1,913 ดอลลาร์/ตัน จากการที่ตลาดคาดว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นอกจีนจะผ่อนคลายลง ระดับราคาโดยรวมของตะกั่ว LME จึงขยับสูงขึ้น หลังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้อย่างมั่นคง ก็พยายามทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันด้วย และในช่วงกลางคืนเคยพุ่งขึ้นไปแตะ 1,944 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบครึ่งเดือน อย่างไรก็ดี ช่วงปิดตลาดแรงซื้อทำกำไรส่งผลให้ตะกั่ว LME คืนกำไรบางส่วน และปิดท้ายที่ 1,939 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.65%

เมื่อคืนนี้ สัญญาตะกั่ว SHFE 2605 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 16,690 หยวน/ตัน โดยได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของตะกั่ว LME และการลดลงของสต็อกใบสำคัญรับมอบตะกั่วแท่ง ทำให้ตะกั่ว SHFE แกว่งตัวขึ้นและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันได้อย่างมั่นคง โดยทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 16,770 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 16,765 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.02% ขณะที่สถานะคงค้างลดลงเหลือ 58,434 ล็อต ลดลง 3,234 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า

ด้านมหภาค:

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐกล่าวว่า เขาจะพิจารณาหยุดยิงก็ต่อเมื่อช่องแคบฮอร์มุซยังคงเปิดอยู่ อิหร่านตอบโต้ว่า ช่องแคบดังกล่าวจะไม่เปิดให้ศัตรู และรายงานเรื่องการร้องขอหยุดยิงนั้นเป็นเท็จโดยสิ้นเชิง มีรายงานว่ากองทัพสหรัฐจะเพิ่มการส่งเครื่องบินโจมตี A-10 ไปยังตะวันออกกลางเป็นสองเท่า นอกจากนี้ ทรัมป์ยัง “กำลังพิจารณาอย่างจริงจัง” ที่จะถอนสหรัฐออกจาก NATO ในจดหมายเปิดผนึกถึงประชาชนอเมริกัน ประธานาธิบดีอิหร่านระบุว่า สหรัฐได้กลายเป็นตัวแทนของอิสราเอลโดยพฤตินัย และอิหร่านไม่ได้มีความเป็นปฏิปักษ์ต่อประเทศอื่น อีกทั้งไม่ได้เป็นฝ่ายเริ่มสงครามอย่างแน่นอน นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่าอิหร่านกำหนดให้การเจรจาหยุดยิงใด ๆ ต้องตั้งอยู่บนเงื่อนไขว่าสงครามต้องยุติลงอย่างถาวร ขณะที่หน่วยข่าวกรองสหรัฐเชื่อว่า ขณะนี้เตหะรานยังไม่มีเจตนาเข้าสู่การเจรจาเชิงสาระสำคัญ อีกทั้งข้อมูลการจ้างงาน ADP ของสหรัฐในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดมาก ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างเร่งตัวขึ้น ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สหรัฐแตะระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 และต้นทุนปัจจัยการผลิตที่พุ่งสูงยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ยอดค้าปลีกสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 8 เดือน โดยเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาด และการฟื้นตัวของการบริโภครถยนต์ช่วยหนุนอุปสงค์ภายในประเทศ

:

ในตลาดตะกั่วสปอตเมื่อวานนี้ ตะกั่ว SHFE ปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ทำให้ผู้ขายมีความเต็มใจในการส่งมอบมากขึ้นอย่างชัดเจน พร้อมทยอยปรับลดพรีเมียมที่เสนอขาย โดยเฉพาะสินค้าตะกั่วปฐมภูมิที่รับเองจากโรงงาน ซึ่งพรีเมียมปรับลดลงพื้นที่ผลิตกระแสหลักเสนอราคาพรีเมียม 0-50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 แบบหน้าโรงงาน ขณะที่บางพื้นที่เสนอพรีเมียม 100 หยวน/ตัน ในตลาดตะกั่วทุติยภูมิ โรงถลุงเสนอขายสินค้าอย่างแข็งขัน โดยตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิเสนอราคาส่วนลด 50 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 25 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 แบบหน้าโรงงาน อารมณ์รอดูสถานการณ์ของผู้ซื้อปลายน้ำยังคงสูง การสอบถามอยู่ในระดับปานกลาง แต่การซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวัง และกิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตอ่อนตัวลง

สินค้าคงคลัง: ณ วันที่ 1 เมษายน สินค้าคงคลังตะกั่วใน LME ทรงตัวจากวันก่อนหน้าอยู่ที่ 281,700 ตัน; สินค้าคงคลังใบสำคัญรับมอบตะกั่วแท่งใน SHFE อยู่ที่ 51,244 ตัน ลดลง 1,797 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า; สินค้าคงคลังสังคมตะกั่วแท่งของ SMM ใน 5 พื้นที่ยังคงลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ แม้อัตราการลดลงจะแคบลงอย่างชัดเจน

คาดการณ์ราคาตะกั่ววันนี้:

เมื่อไม่นานมานี้ มีสัญญาณว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นอกจีนเริ่มผ่อนคลาย ส่งผลให้อารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดอ่อนตัวลง และหนุนให้โลหะนอกกลุ่มเหล็กฟื้นตัวเมื่อเทียบกัน ในบรรดานั้น เมื่อมีตะกั่วนำเข้าไหลเข้าสู่ตลาดจีน อุปทานสปอตนอกจีนจึงตึงตัวขึ้น ดันระดับราคากลางของตะกั่ว LME ให้สูงขึ้น ในตลาดจีน ปัจจัยบวกและลบยังคงอยู่ร่วมกัน ด้านหนึ่ง ผู้ประกอบการตะกั่วทุติยภูมิขนาดกลางและขนาดใหญ่บางส่วนมีแผนซ่อมบำรุง อีกด้านหนึ่ง เมื่อใกล้เข้าสู่ช่วงโลว์ซีซันตามฤดูกาลของตลาดแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรด คาดการณ์การบริโภคตะกั่วกำลังอ่อนตัวลง โดยรวมแล้ว ภายใต้แรงหนุนจากปัจจัยมหภาคที่เอื้ออำนวย คาดว่าราคาตะกั่วจะยังทรงตัวแข็งแกร่งในระยะสั้น แต่ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่จำกัด จึงควรระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะถัดไป

คำชี้แจงแหล่งข้อมูล: นอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว ข้อมูลอื่นทั้งหมดได้รับการประมวลผลและจัดทำโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM โดยมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ